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1、第3 2卷第4期V o l . 3 2 N o . 4统计与信息论坛S t a t i s t i c s & I n f o r m a t i o n F o r u m2 0 1 7年4月A p r . , 2 0 1 7收稿日期: 2 0 1 6 - 0 7 - 2 2基金项目:陕西省社会科学基金项目陕西现代农业发展质量评价与金融支持研究 ( 1 2 D 0 4 2 )作者简介:陈长民,男,陕西周至人,教授,研究方向:农业金融与投资;康芳丽,女,陕西宝鸡人,硕士生,研究方向:农村金融。【统计应用研究】陕西农业保险与农业信贷协同关系实证分析陈长民,康芳丽(西安财经学院经济学院,陕西西安
2、7 1 0 1 0 0 )摘要:以陕西2 0 0 1 - 2 0 1 4年农业保险保费收入和农业贷款额为样本数据,在数据的描述性分析之后,运用协整检验、回归分析和G r a n g e r因果检验的方法对陕西农业保险和农业信贷协同关系进行定量分析。结果表明,陕西农业保险与农业信贷之间具有长期的均衡关系,农业保险对农业信贷有明显的正向促进作用,农业保险是农业信贷的G r a n g e r原因, G r a n g e r因果检验的结果与协整检验和回归分析的结果一致。关键词:农业保险;农业信贷;协同关系;实证分析中图分类号:F 8 4 2 . 6 F 8 3 2 . 4 3 文献标志码:A 文章
3、编号:1 0 0 7 - 3 1 1 6(2 0 1 7)0 4 - 0 1 1 1 - 0 5一、引言2 0 0 9年中央“一号文件”中首次提出探索建立农业保险与农村信贷相结合的银保互动机制。 2 0 1 2年农业保险条例中明确要求,鼓励农村金融机构加大对购买农业保险的农户以及农业生产经营组织的信贷支持力度。 2 0 1 6年政府工作报告指出,建立全国农业信贷担保体系,完善农业保险制度,引导带动更多资金投向现代农业建设。农业保险和农业信贷作为农村金融重要的组成部分,二者的协同发展对促进现代农业发展有着举足轻重的作用。实践与研究表明,农业保险和农业信贷之间存在互动作用与影响。一方面,农业保险能
4、在一定程度上化解农业信贷机构经营过程面临的道德风险和逆向选择,规避、转嫁信贷经营风险;农业保险发挥着类似抵押及担保品的作用,凭借其保险补偿功能,改善投放国家农业政策性信贷资金的经营环境,拓宽农业生产经营者的信贷渠道和规模;农业保险机构对“三农”资金的吸收与配置具有农业信贷的替代效应。另一方面,农业信贷有助于农业保险机构拓展农村市场并有效提升经营收益。农业保险和农业信贷协同发展,将以良性的互动产生聚合效应。随着农村金融的改革和深化,农业保险与农业信贷协同发展的步伐逐步加快,二者的互动机制作用不断加强。陕西在农业保险与农业信贷协同发展方面进行了积极尝试,对陕西农业保险与农业信贷协同关系问题的实证研
5、究,有助于寻找与弥补陕西与全国其他省域在相关方面的“短板”问题,有利于包括陕西在内的中国银保合作机制、模式的构建与完善,优化农业金融资源配置,推动现代农业发展。二、文献回顾关于农业保险与农业信贷的协同关系问题,国内外学者进行了大量的研究。在国外, R o e T研究了农业保险、农业信贷和信贷抵押物之间的相关性,研究表明,保险公司所提供的保险理赔能够用来偿还信贷机构的贷款本息,农业保险保单可作为贷款抵押品在信贷机构取得贷款 1 。 P o m a r e d a通过比较巴拿马农业发展银行参保贷款和未参保贷款的收益,发现参保贷款的收益高于未参保贷款的收益,农业保险有促进信贷机构业务发展和降低信贷机
6、构经营风险的作用 2 1 0 6 - 1 1 4 。C a r t e r M R与C h e n g L通过建立指数保险与信贷市场发展关系之间的理论模型进行分析,结果表明,保111万方数据险市场和信贷市场并不具有独立性,保险市场和信贷市场间有相互促进的作用。认为如果农户是风险厌恶型的,则农户购买农业保险与农业信贷的合作产品能够提高农户的农业生产收入 3 。在国内,林杰研究发现,影响农业生产者禀赋和信贷机构偏好的重要因素是农业生产具有的高风险性,而农业保险可以有效地分散农业生产的风险,农业保险单可以发挥贷款抵押品的替代功能,从而既能提高农业生产者的禀赋,又能增强信贷机构对农业贷款的偏好 4 。
7、方首军认为农户不仅是农业保险与农业信贷中的双重消费者,同时也是两方面的双重受益者,因为他们可以通过购买农业保险来降低农业生产可能面临的风险,稳定收入预期,从而加大对较高风险种植业的投资,以期获得更大的收益。此外,由于有农业保险作保障,信贷机构对农户的贷款投放量也将进一步加大,满足农户的贷款需求 5 。王东盛研究发现,信贷与保险协同发展的模式可以解决信息不对称的问题,并分散借款人无法偿还贷款的风险,二者的协同发展与目前农村金融服务需求多元化的特点相适应,有利于参与主体的三方共赢 6 。王曙光认为农业保险与农业信贷之间的契合与扩张必将产生“ 1 + 1 2 ”的聚合效应,不仅有利于降低农业产业发展
8、中可能的系统风险,而且有利于突破农业保险和农村金融发展的瓶颈 7 。李玲玲、胡琰如通过研究农业保险与农业信贷之间的相关性,指出农业保险与农业信贷之间具有相互促进的作用 8 。祝国平对全国2 2 7个地级市的数据进行分析,研究农业保险是否支持了农业信贷,结果表明,中国农业保险与农业信贷之间的相关性较弱,且存在一定程度的负相关性,农业保险并没有有效分散农业贷款机构的贷款风险 9 。此外,部分学者从省域角度对相关问题进行了探讨。如胡浩民等结合广东省的实践,认为农村信贷机构应通过农业保险或信用担保的方式来分散风险,其根本是农业保险与信贷机构利益上的合作 1 0 。张建军基于苏鄂两省的数据研究得出,信贷
9、与保险结合能改善农户的信贷配给,显著提高农户收入,有效降低政府补贴保费的财政压力 1 1 。国外研究表明,保险与信贷之间并不是相互独立的。国外学者直接研究农业保险与农业信贷之间协同性的文献相对较少。国内研究一般认为,农业保险与农业信贷具有相关性和互动影响,二者的结合能够实现资源共享并有效推进农村经济的发展。也有一部分学者研究发现,二者之间的相关性较弱,农业保险分散贷款机构风险的能力不强。文献梳理中发现,国内学者对相关问题的研究大都集中在全国范围层面或其他省份,尚未看到对陕西农业保险与农业信贷相结合的研究,尤其二者协同关系的实证分析。陕西农业保险与农业信贷协同发展起步较晚,试点范围分散,发展相对
10、滞后,对陕西农业保险与农业信贷之间的相关性及其协同发展问题进行研究具有较强的现实意义和必要性。三、陕西农业保险与农业信贷协同关系实证分析(一)变量选取和数据说明鉴于与农业保险的可比性,本研究选择农业信贷作为比较对象。为避免与农村保险、农村信贷概念相混淆,在这里,农业保险特指在农业生产经营过程中,为生产对象因承保风险所导致的损失而进行经济补偿和分散风险的一种金融工具 1 2 2 5 。农业信贷概念界定为银行(包括信用合作组织)同农业企业以及农民个人之间的货币借贷 1 3 3 5 - 3 9 。本研究主要选取农业保费收入和农业贷款两个变量,分别衡量农业保险的发展程度和农业信贷的发展水平。文中数据来
11、自于中国保险年鉴、陕西统计年鉴和中国农村金融服务报告。(二)数据的描述性分析1 .陕西农业保险保费收入呈快速上升的趋势,保险赔付额在波动变化中增大。自开展农业保险业务以来,陕西的保费收入也呈现出一定的增长趋势,陕西省2 0 0 1年至2 0 1 4年的农业保险保费收入和赔付额情况见图1所示。图1 陕西农业保险保费收入与赔付额情况图图1表明,陕西在2 0 0 1年至2 0 0 6年间农业保险保费收入额较低,其波动幅度不大,并有下降的趋势,从2 0 0 7年开始出现快速增长,在2 0 0 9年增长到1 . 2 4 0 6亿元, 2 0 1 0年又出现下滑,比2 0 0 9年下降5 1 . 4 6
12、% 。 2 0 1 0年至2 0 1 4年一直呈快速上升趋势,2 0 1 4年达5 . 6 8亿元的规模;陕西农业保险赔付额在2 0 0 1年至2 0 0 7年7年间变化幅度较小,都保持211统计与信息论坛万方数据在0 . 4亿元左右。从2 0 0 8年开始呈现快速增长的势头, 2 0 1 0年为1 . 2 1 7 2亿元, 2 0 1 1年小幅下降。随后逐步上升, 2 0 1 3年达到最高值2 . 2 9 3亿元。2 .陕西农业贷款总体上稳步上升,增速呈加大趋势。1 9 9 7年以来,陕西农业信贷得到了很大的发展, 1 9 9 7年全省贷款额仅为3 2 . 4 4亿元, 2 0 1 4年为4
13、 8 0 3亿元,增幅巨大。 1 9 9 7年至2 0 0 8年间陕西省农业信贷发展缓慢,农业信贷增长率较低。 2 0 0 9年到2 0 1 4年陕西省农业信贷出现了较快发展, 2 0 1 1年增幅最大,较2 0 1 0年扩大2倍多。陕西省1 9 9 7年至2 0 1 4年的贷款额情况见图2所示。图2 1 9 9 7年至2 0 1 4年陕西农业贷款额及增长率图3 .农业保险保费收入和农业贷款额的相关性不断增强。图3显示, 2 0 0 1年至2 0 0 7年农业保险保费收入和农业贷款额变化趋于平稳。 2 0 0 1年至2 0 1 0年均有缓慢增长,从2 0 1 0年开始增长幅度逐渐增大,在2 0
14、 1 4年均达到了最大值。图3 陕西农业保险保费收入和农业贷款额图利用E v i e w s 1 7 . 0计量软件,对农业保险保费收入和农业贷款额的原始数据进行相关性分析,计算出2 0 0 1 - 2 0 0 2年、 2 0 0 1 - 2 0 0 3年, , 2 0 0 1 - 2 0 1 4年,即2年、 3年, , 1 4年间的相关系数。见图4所示。图4显示,农业保险保费收入和农业贷款额相关系数整体上呈上升趋势。从2 0 0 2年的最小值- 1增长到2 0 1 4年的最大值0 . 9 6 5 0 。 2 0 0 2年至2 0 0 6年相关系数均为负值,即两者之间为负相关。从2 0 0 7
15、年开始相关系数呈正数状态,两者相关性由负相关变为正相关。相关系数的逐渐增大,说明其正的相关程度也在不断增强。图4 农业保险保费收入与农业贷款额相关系数趋势图(三)陕西农业保险与农业信贷协同关系检验陕西农业保险与农业信贷间的相关性在逐渐增强,但是两者间存在相关性并不能证明两者间的协同性和因果关系就一定存在。因此,为了进一步验证陕西省农业保险与农业信贷之间的协同性是否存在以及相互影响的程度和因果关系,本文以陕西省农业保险与农业信贷相关数据为样本数据,运用协整检验、回归分析和G r a n g e r因果关系检验法实证分析陕西农业保险与农业信贷协同关系。本文选取的变量指标有农业贷款额Y和农业保险保费
16、收入X。为使检验结果精确且消除异方差,需要对数据进行修正,分别对因变量和自变量取对数,得到新变量L NY、 L NX,并对其进行实证分析。1 .单位根检验。由于两个变量都为时间序列数据,因此需要对变量L NY、 L NX的平稳性进行检验。检验时间序列数据平稳性的常用方法是A D F单位根检验,对于原始数据不平稳的,可以采用差分处理的方法使之变得平稳,单位根检验结果见表1 。表1 变量L NY、L NX的A D F检验结果表变量A D F统计量1 %临界值5 %临界值1 0 %临界值P值结论L NY0 . 5 0 1 8 - 4 . 0 5 7 9 - 3 . 1 1 9 9 - 2 . 7 0
17、 1 1 0 . 9 7 9 2非平稳L NX- 0 . 9 0 9 2 - 4 . 2 0 0 1 - 3 . 1 7 5 4 - 2 . 7 2 9 0 0 . 7 4 4 3非平稳 L NY- 2 . 9 5 0 1 - 4 . 1 2 2 0 - 3 . 1 4 5 0 - 2 . 7 1 3 8 0 . 0 6 8 6非平稳 L NX- 2 . 1 6 0 8 - 4 . 8 0 3 5 - 3 . 4 0 3 3 - 2 . 8 4 1 8 0 . 0 0 0 1非平稳 L NY- 5 . 6 3 2 9 - 4 . 2 0 0 1 - 3 . 1 7 5 4 - 2 . 7 2
18、9 0 0 . 0 0 1 2平稳 L NX- 1 6 . 7 3 1 8 - 5 . 1 1 9 8 - 3 . 5 1 9 6 - 2 . 8 9 8 4 0 . 0 0 0 0平稳注: 表示一阶差分, 表示二阶差分。表1单位根检验的结果表明,变量L NY、 L NX序列和一阶差分序列均存在单位根,为非平稳序列。二阶差分序列不存在单位根,为平稳序列,说明变量L NY和L NX都是二阶单整的,即L NY I ( 2 ) ,311陈长民,康芳丽:陕西农业保险与农业信贷协同关系实证分析万方数据L NX I ( 2 ) 。两个变量是同阶单整的,说明两变量之间可能存在协整关系。2 .协整检验。由单位
19、根检验可知,变量L NY和L NX都为二阶差分平稳序列,若将原非平稳序列当作平稳序列来分析,就有出现“伪回归”的可能。因此,有必要检验两个变量间的协整关系,通过协整检验能够判断变量之间是否存在长期的均衡关系,本文选取基于回归残差的协整检验方法( E G两步法)进行协整检验。第一步,运用最小二乘法( O L S )作两个变量之间的回归,获得残差序列。建立协整方程L NY=+L NX+ei,则残差估计模型为ei= L NY-L NX(和表示回归系数的估计值) 。利用2 0 0 1年至2 0 1 4年的数据进行回归,回归结果见式( 1 ) 。L NYi= 7 . 0 4 1 1 + 0 . 4 4
20、1 2 L NXi+ei( 1 )t= 3 2.9 9 8 1 4.8 8 6 9R2 = 0.8 2 4 1 R2 = 0.8 0 7 4 F= 2 3 . 8 8 1 5第二步,检验回归残差的平稳性。由式( 1 )可得残差的估计结果见式( 2 ) 。ei= L NYi- 7 . 0 4 1 1 - 0 . 4 4 1 2 L NXi( 2 )对残差ei进行A D F单位根检验,得出残差的A D F统计量值为- 3 . 1 9 5 6 ,均小于其在1 % , 5 % ,1 0 %显著水平下的M a c k i n n o n临界值,表明残差序列间不存在单位根,是平稳序列,说明陕西省农业贷款额
21、L N Y和农业保险保费收入L NX之间存在协整关系,即两个变量之间存在长期的均衡关系。3 .回归分析。由单位根检验可知,变量L NY和L NX都为二阶单整,因此可以采用经典回归方法进行检验,且可以避免“伪回归” 。设回归模型为 L NY=0 +1 L NX+,运用最小二乘法( O L S )得出估计结果见式( 3 ) 。 L NYi= 1 . 0 2 9 2 + 4 . 1 6 7 2 L NXi+i( 3 )t= 1 6.3 7 5 2 5.1 3 4 9 R2 = 0.9 3 6 4 R2 = 0.9 0 9 1 F= 3 4 . 3 3 4 9由回归结果可知,该模型拟合优度较高,变量间
22、的拟合程度较好,且回归方程的F检验和解释变量 L NX系数的t检验均通过,说明回归方程显著,即短期内陕西省农业保险保费收入对农业贷款额有显著影响。4 . G r a n g e r因果关系检验。由上述检验可知,原序列间不存在协整关系,但是 L NY和 L NX均为平稳序列,二阶差分后的回归结果表明两个变量间的关系显著。为进一步考察陕西农业保险与农业信贷之间的因果关系,对变量 L NY和 L NX进行G r a n g e r因果检验,检验结果见表2 。表2 格兰杰因果检验结果滞后期原假设F值P值检验结果1 L NX不是 L NY的G r a n g e r原因0 . 7 2 3 3 0 . 4
23、 1 9 8接受原假设 L NY不是 L NX的G r a n g e r原因1 . 0 1 5 7 0 . 3 4 3 0接受原假设2 L NX不是 L NY的G r a n g e r原因4 . 3 2 0 1 0 . 0 2 7 0拒绝原假设 L NY不是 L NX的G r a n g e r原因1 . 0 7 6 0 0 . 4 2 2 7接受原假设3 L NX不是 L NY的G r a n g e r原因5 . 3 8 9 2 0 . 0 6 8 7拒绝原假设 L NY不是 L NX的G r a n g e r原因2 . 3 6 0 4 0 . 0 4 8 5接受原假设由表2可知,当
24、滞后1期时,接受“ L NY不是 L NX的G r a n g e r原因”和“ L NX不是 L NY的G r a n g e r原因” ;滞后2期和3期时,均接受“ L NY不是 L NX的G r a n g e r原因” ,而拒绝“ L NX不是 L NY的G r a n g e r原因” 。因此,当滞后期为2和3时,可得农业保险是农业信贷的G r a n g e r原因,但是农业信贷不是农业保险的G r a n g e r原因,即农业保险对农业信贷具有明显的促进作用,说明农业保险发展越好,农业信贷发展也越好。四、结论与建议上述描述性分析和计量检验结果表明,陕西省农业保险与农业信贷之间具
25、有长期的均衡关系,且农业保险对农业信贷有明显的正向促进作用,G r a n g e r因果检验的结果与协整检验、回归分析以及相关性分析的结果一致。结合实证分析结论,笔者就进一步促进陕西农业保险与农业信贷协同发展提出几点建议:第一,丰富银保合作产品种类。陕西先后开办了“安贷宝”信贷保险业务和保险与信贷合作的设施蔬菜“银保富”业务,形成了政府、信贷和保险共同合作的银保合作模式。但从实践看,农业保险(特别是财政补贴的农业保险)主要集中于粮食作物的种植及有限的几种畜禽产品上,对农户的多种经营和消费信贷多元性需求支撑力不足,因而造成了农业保险与农业信贷之间的不匹配。陕西应根据农民的需要,针对农作物的特点
26、,设计符合农民多元化需求的保险信贷产品,适当扩大保险承保范围,丰富银保合作产品411统计与信息论坛万方数据种类,更好地推动农业保险与农业信贷的协同发展。第二,健全银保合作机制。陕西可以借鉴有关经验,解决农业保险经营中的委托代理问题,建立保险公司、代理机构与农户之间的利益协调机制;借助互联网金融的平台构建信贷机构与保险公司对接的关联机制;将政策性优惠利率引入银保合作机制,促进农业保险与农业信贷之间良性循环。第三,政府部门基于政策供给和监管以加强保险和信贷主体之间的协作。加大经济扶持力度和财政补贴政策,减轻保险公司、信贷机构和农户的经济压力。政府给予参保农户一定的保费补贴,刺激其参保的积极性;给予
27、经营信贷保险产品的信贷机构以税收优惠,鼓励其对投保农户提供农业贷款支持。同时,政府针对性的制定有关法律法规,对银保合作当事各方的责任、义务和权利明确规定,并进行监管,防止逆向风险和道德风险的发生,引导农业保险和农村信贷资金合理投向。此外,加大宣传力度,通过普及农村金融教育、建立与乡级政府长期的合作关系、简化对投保农业保险生产者的贷款流程等方式,增强农户等生产者参与农业保险与农业信贷合作的意识和能动性。参考文献: 1 R o e T . E m p i r i c a l E s t i m a t i o n a n d U s e o f R i s k P r e f e r e n c
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29、 d L o n d o n :T h e J o h n s H o p k i n s U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 8 6 . 3 C a r t e r M R , C h e n g L , A S a r r i s . T h e I m p a c t o f I n t e r - l i n k e d I n d e x I n s u r a n c e a n d C r e d i t C o n t r a c t s o n F i n a n c i a l M a r k e tD e e p e n i n g a
30、 n d S m a l l F a r m P r o d u c t i v i t y C . U n p u b l i s h e d M a n u s c r i p t , U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a , D a v i s . 2 0 1 0 . 4 林杰.保险与农业信贷供求的“帕累托改进” J .福建金融, 2 0 0 8 ( 6 ) . 5 方首军,黄泽颖,孙良媛.农业保险与农业信贷互动关系的理论分析与实证研究: 1 9 8 5 2 0 0 9 J .农村金融研究, 2 0 1 2 ( 7 ) . 6 王东胜.农
31、村信贷+保险模式的可行性分析 J .新疆金融, 2 0 0 9 ( 1 ) . 7 王曙光.解析农业保险与农业信贷之“缘” J .中国农村金融, 2 0 1 0 ( 9 ) . 8 李玲玲,胡琰如.农业保险与农业信贷的协同效应分析 J .现代经济信息, 2 0 1 0 ( 5 ) . 9 祝国平,刘吉舫.农业保险是否支持了农业信贷? 来自全国2 2 7个地级市的证据 J .农村经济, 2 0 1 4 ( 1 0 ) . 1 0 胡浩民,张乐柱. 3 0年我国农村金融体系变迁与体制改革的问题探讨兼论广东农村金融体制改革的深化路径 J .学术研究, 2 0 0 9 ( 7 ) . 1 1 张建军,
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33、o f E c o n o m i c s , X i a n U n i v e r s i t y o f F i n a n c e a n d E c o n o m i c s , X i a n 7 1 0 1 0 0 , C h i n a )Abstract: I n t h e s t u d y o f t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n a g r i c u l t u r a l i n s u r a n c e a n d a g r i c u l t u r a l c r e d i t , w h i c
34、 hi s b e c o m i n g m o r e a n d m o r e c o n c e r n e d b y t h e a c a d e m i a , t h e r e i s n o e m p i r i c a l r e s e a r c h o n t h e s y n e r g i e sb e t w e e n a g r i c u l t u r a l i n s u r a n c e a n d a g r i c u l t u r a l c r e d i t i n S h a a n x i . W i t h t h e
35、 a g r i c u l t u r a l i n s u r a n c e p r e m i u mi n c o m e a n d t h e a m o u n t s o f a g r i c u l t u r a l l o a n s i n 2 0 0 1 - 2 0 0 4 y e a r s o f S h a a n x i a s s a m p l e d a t a , a f t e r t h ed e s c r i p t i v e a n a l y s i s , v i a C o i n t e g r a t i o n t e s
36、 t , R e g r e s s i o n a n a l y s i s a n d G r a n g e r c a u s a l i t y t e s t m e t h o d s , t h i ss t u d y m a k e s a q u a n t i t a t i v e a n a l y s i s o f t h e s y n e r g i e s b e t w e e n a g r i c u l t u r a l i n s u r a n c e a n d a g r i c u l t u r a l c r e d i ti n
37、 S h a a n x i . T h e r e s u l t s s h o w t h a t , i n S h a a n x i p r o v i n c e , t h e r e e x i s t s l o n g - t e r m e q u i l i b r i u m r e l a t i o n s h i pb e t w e e n a g r i c u l t u r a l i n s u r a n c e a n d a g r i c u l t u r a l c r e d i t , a g r i c u l t u r a l
38、i n s u r a n c e h a s a s i g n i f i c a n t p o s i t i v ei n f l u e n c e o n a g r i c u l t u r a l c r e d i t , a g r i c u l t u r a l i n s u r a n c e i s t h e G r a n g e r r e a s o n o f a g r i c u l t u r a l c r e d i t , a n d t h er e s u l t s o f G r a n g e r c a u s a l i
39、t y t e s t i s c o n s i s t e n t w i t h t h e r e s u l t s o f C o i n t e g r a t i o n t e s t a n d t h e a n a l y s i s o f t h er e g r e s s i o n .Keywords: a g r i c u l t u r a l i n s u r a n c e ; a g r i c u l t u r a l c r e d i t ; s y n e r g i e s ; e m p i r i c a l a n a l y s i s(责任编辑:马慧)511陈长民,康芳丽:陕西农业保险与农业信贷协同关系实证分析万方数据