溢多利：2018年年度报告.PDF

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1、广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 广东溢多利生物科技股份有限公司广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019-035 2019 年年 04 月月 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带

2、的法律责任。 公司负责人陈少美、主管会计工作负责人李著及会计机构负责人公司负责人陈少美、主管会计工作负责人李著及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)朴希春朴希春声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司请投资者认真阅读年度报告全文，并特别注意下列风险因素：本公司请投资者认真阅读年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、项目投资风险：为实现公司战略发展规划，公司在生物医药、生物酶制剂及其他功能、项目投资风险：为实现公司战略发展规划，公司在生物

3、医药、生物酶制剂及其他功能性饲料添加剂等业务方面有多个在建投资项目，上述产业受国家政策大力支持，市场需求巨性饲料添加剂等业务方面有多个在建投资项目，上述产业受国家政策大力支持，市场需求巨大，大， 但同时受宏观经济环境变化、产业政策变动、行业竞争加剧等因素影响，公司投资建设但同时受宏观经济环境变化、产业政策变动、行业竞争加剧等因素影响，公司投资建设项目能否如期完工并实现预计收益存在不确项目能否如期完工并实现预计收益存在不确定性。定性。 2、下游养殖行业疫病风险：、下游养殖行业疫病风险： 疫病是畜禽养殖行业经营过程中面临的主要风险之一。疫病是畜禽养殖行业经营过程中面临的主要风险之一。2018 年年

4、 8 月起，国内发生了非洲月起，国内发生了非洲猪瘟疫情。非洲猪瘟是一种从国外传入我国的猪烈性传染疫病，目前全世界没有有效的疫苗猪瘟疫情。非洲猪瘟是一种从国外传入我国的猪烈性传染疫病，目前全世界没有有效的疫苗防治。养殖疫情的爆发对养殖业及其上游饲料和饲料添加剂行业均会产生不同程度的影响。防治。养殖疫情的爆发对养殖业及其上游饲料和饲料添加剂行业均会产生不同程度的影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 406755366 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利股派发现金红利 0.60 元（含税） ，送红股元（含税）

5、，送红股 0 股（含税） ，以资本公积金向全体股东每股（含税） ，以资本公积金向全体股东每 10 股股转增转增 0 股。股。 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 44 第五节第五节 重要事项重要事项 . 84 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 91 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 91

6、第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 92 第九节第九节 公司治理公司治理 . 99 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 104 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 108 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 252 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 溢多利、公司 指 广东溢多利生物科技股份有限公司 股东大会 指 广东溢多利生物科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广东溢多利生物科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东溢多利生物科技股份有限公司监事会 报

7、告期 指 2018 年 1-12 月 新合新 指 湖南新合新生物医药有限公司 利华制药 指 河南利华制药有限公司 鸿鹰生物 指 湖南鸿鹰生物科技有限公司 湖南康捷 指 湖南康捷生物科技有限公司 湖南格瑞 指 湖南格瑞生物科技有限公司 科益新 指 湖南科益新生物医药有限公司 世唯科技 指 长沙世唯科技有限公司 津泰达 指 湖南津泰达投资发展有限公司 常德分公司 指 广东溢多利生物科技股份有限公司常德分公司 酶制剂 指 从生物中提取的具有酶特性的一类物质，主要作用是催化食品加工、饲料生产等过程中的各种化学反应， 它的特点是用量少、 催化效率高、专一性强 甾体激素 指 甾体药物的主体，是一类四环脂烃

8、化合物，具有环戊烷多氢菲母核，主要分为皮质激素和性激素两大类 原料药 指 Active Pharmaceutical Ingredients（API） ，即药物活性成份，具有药理活性可用于药品制剂生产的物质 中间体 指 原料药工艺步骤中产生的、必须经过进一步分子变化或精制才能成为原料药的一种物料 博落回 指 博落回罂粟科，多年生直立草本植物，基部木质化，乳黄色浆汁。中空，上部多分枝。叶片常呈淡红色；叶柄上面具浅沟槽 抗生素 指 由微生物或高等动植物在生活过程中所产生的具有抗病原体或其它活性的一类次级代谢产物，能干扰其他生活细胞发育功能的化学物质 限抗、禁抗 指 限制抗生素的使用、禁止抗生素的使

9、用 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 溢多利 股票代码 300381 公司的中文名称 广东溢多利生物科技股份有限公司 公司的中文简称 溢多利 公司的外文名称（如有） GUANGDONG VTR BIO-TECH CO ，LTD 公司的外文名称缩写（如有） VTR 公司的法定代表人 陈少美 注册地址 广东省珠海市南屏高科技工业区屏北一路 8 号 注册地址的邮政编码 519060 办公地址 广东省珠海市南屏高科技工业区屏北一路 8 号 办公地址的邮政编码 519060 公司国

10、际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周德荣 朱善敏 联系地址 广东省珠海市南屏高科技工业区屏北一路 8 号 广东省珠海市南屏高科技工业区屏北一路 8 号 电话 0756-8676888-8828 0756-8676888-8829 传真 0756-8680252 0756-8680252 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、证券日报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、

11、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 签字会计师姓名 樊文景、杨从月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 1,768,167,808

12、.17 1,499,263,322.64 17.94% 1,512,440,992.15 归属于上市公司股东的净利润（元） 113,508,486.63 80,424,345.71 41.14% 113,566,059.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 49,342,337.16 59,653,454.93 -17.29% 95,095,248.71 经营活动产生的现金流量净额（元） 203,948,204.25 -4,371,739.71 4,765.15% -44,127,713.72 基本每股收益（元/股） 0.2791 0.1977 41.17% 0.2959

13、稀释每股收益（元/股） 0.2791 0.1977 41.17% 0.2959 加权平均净资产收益率 5.72% 4.19% 1.53% 7.07% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元） 4,801,120,582.60 3,845,271,645.91 24.86% 3,209,816,242.37 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,142,005,405.16 1,938,648,669.32 10.49% 1,899,598,870.34 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业

14、收入 335,864,495.95 452,968,029.20 451,223,197.37 528,112,085.65 归属于上市公司股东的净利润 11,537,529.35 19,795,093.68 43,068,027.30 39,107,836.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 8,752,180.75 14,793,594.07 24,383,321.56 1,413,240.78 经营活动产生的现金流量净额 18,447,243.30 10,173,959.27 71,272,681.43 104,054,320.25 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露

15、季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 是 否 经营活动产生的现金流量净额与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异原因： 1、报告期内，与资产相关的政府补助2,626.25万元，根据财政部于2018年6月15日发布的关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知收到的政府补助，无论是与资产相关还是与收益相关，均作为经营活动产生的现金流量列报，在对应期间调整。 2、报告期内，内部公司之间使用银行承兑汇票或信用证支付货款并贴现，合并现金流量表时未将销售商品、提供劳务收到的现金及时调整到取得借款收到的现金中。 以

16、上两个原因导致经营活动产生的现金流量净额与公司已披露季度报告、 半年度报告数据存在重大差异， 调整前后对比数据如下： 第一季度 第二季度 第三季度 合计 经营活动产生的现金流量净额（原披露金额） -4,824,356.70 49,833,059.27 135,572,681.43 180,581,384.00 经营活动产生的现金流量净额（调整后金额） 18,447,243.30 10,173,959.27 71,272,681.43 99,893,884.00 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净

17、资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额

18、 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 18,105,210.02 -721,863.27 -169,528.11 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 0.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 52,416,472.11 16,907,236.83 11,290,200.58 计入当期损益的对非金融企业收取的资金0.00 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 0.00

19、360,987.86 非货币性资产交换损益 0.00 委托他人投资或管理资产的损益 6,405,188.73 12,122,630.92 12,058,483.50 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 0.00 债务重组损益 0.00 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 0.00 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 0.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 0.00 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 0.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及

20、处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 138,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -148,277.43 -1,763,325.30 -854,335.60 其他符合非经常性损益定义的损益项目 897,945.35 减：所得税影响额 10,136,830.72 3,919,451.07 3,463,475.87 少数股东权益影响额（税后） 3,511,558.59 1,854,337.33 751,521.64 合计 64,166,149.47 20,770,890.78 18,470,810.72 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性

21、公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、

22、经营模式、主要的业绩驱动因素 1、公司从事的主要业务 公司是应用现代生物技术，立足于生物产业，致力于生物医药、生物酶制剂、植物提取物、功能性饲料添加剂等产品研发、生产、销售和服务，并向客户提供自然、安全、高效、环保生物技术解决方案的专业生物技术企业。目前，主要产品包括：免疫和呼吸系统用药原料药、生殖保健系统用药原料药、生殖保健系统用药制剂等生物医药产品；饲料用酶、能源用酶、食品用酶、造纸用酶、纺织用酶等生物酶制剂产品；药用植物提取物、微生物制剂、维生素B12等其它功能性绿色饲料添加剂等产品。 2、主要产品及用途 （1）生物医药产品 免疫和呼吸系统用药原料药包括泼尼松龙系列、 氢化可的松系列、

23、地塞米松系列、 倍他米松系列， 主要产品有泼尼松龙、醋酸泼尼松龙、波尼松龙磷酸钠、泼尼松龙醋酸酯、氢化可的松、醋酸氢化可的松、醋酸可的松、氢化可的松琥珀酸钠、地塞米松、醋酸地塞米松、氟替卡松、倍他米松、醋酸倍他米松、培他米松磷酸钠；生殖保健系统用药原料药包括孕激素系列、雌激素系列、雄激素系列，主要产品有左炔诺孕酮、孕二烯酮、去氧孕烯、米非司酮、雌酚酮、炔雌醇、醋酸坦勃龙、依西美坦；生殖保健系统用药制剂为孕激素系列，主要产品有左炔诺孕酮、米非司酮。上述产品对机体起着重要的调节作用，具有很强的抗感染、抗过敏、抗病毒和抗休克的药理作用，能改善蛋白质代谢、恢复和增强体力以及利尿降压，广泛用于治疗风湿性

24、关节炎、支气管哮喘、湿疹等皮肤病、过敏性休克、前列腺炎等内分泌疾病，也可用于避孕、安胎、减轻女性更年期症状、手术麻醉等方面。 （2）生物酶制剂产品 饲料用酶包括复合酶系列、单体酶系列，主要产品有复合酶8/9/A/C/P/NS/L/HY系列、植酸酶迈特系列、威特灵系列、木聚糖酶X系列以及脂肪酶、葡萄糖氧化酶、-甘露聚糖酶等；能源用酶主要包括糖化酶、耐高温-淀粉酶、酸性蛋白酶等；食品用酶主要产品有糖化酶、淀粉酶、木聚糖酶、普鲁兰酶、蛋白酶、-葡聚糖酶、果胶酶、脂肪酶；造纸用酶为主要产品有生物打浆酶、生物施胶酶、生物脱墨酶、中温退浆酶、再生浆-板纸专用生物酶、废纸脱墨专用酶等；纺织用酶为单体酶系列，

25、主要产品有酸性纤维素酶、中性纤维素酶、过氧化氢酶、碱性蛋白酶、中温退浆酶；环保用酶主要产品有漆酶、淀粉酶、蛋白酶、脂肪酶、乳酸脱氢酶。生物酶制剂是全球公认为唯一能同时有效解决生态危机、环境污染、资源缺乏、健康安全这四大人类发展难题的新型生物制品，广泛应用于医药、食品、饲料、能源、环保等诸多工业领域。 （3）植物提取物产品 公司植物提取物产品主要为博落回提取物（兽药原料药）和博落回散（兽药制剂），均取得国家新兽药证书，其中，博落回散还取得了农业部颁发的药物饲料添加剂证书， 是我国第一个自主研发可长期添加使用的天然植物药源药物饲料添加剂专利产品，填补了国内天然植物药源药物饲料添加剂的空白；博落回散

26、具有抗菌广谱、促生长等多种生物活性，降低动物腹泻率，提高饲料转化率，且毒性低、无耐药性、无休药期，可有效替代抗生素在饲料中添加使用，该产品还成功入选国家绿色农用生物产品高技术产业化示范工程，为国家禁用抗生素战略的早日施行提供了技术和产品储备，随着国家“无抗化”饲养的推行，博落回散具有广阔的市场前景。 3、主要经营模式 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 （ 1）采购模式 公司原材料采购由采购部门负责。采购部门根据生产部门提供的采购物资申购单，结合原材料市场行情、供应商情况与公司库存，组织协调采购工作。公司采购部门根据历年业务往来情况，建立供应商档案，逐步形成合格供应

27、商名单。通过招标采购、询价对比采购等多种途径，确定公司原料采购价格。通过保持几家供应商之间的竞争，一方面促使供应商提高产品质量，另一方面保证了公司原材料价格和供应的稳定。为了确保原材料采购质量，公司制定了详细的供应商评审流程，通过持续考核，做到择优去劣，确保公司供方具备合格供货能力及促进公司供方持续改进。 （ 2）生产模式 公司采取以市场为导向的“以销定产”生产模式，具体是根据市场需求和公司产品安全库存制定生产计划，以降低产成品库存，提高公司营运效率。公司严格按照 GMP的要求组织生产，从原料采购、人员配置、设备管理、生产过程管理、质量控制、包装运输等方面，严格执行国家相关规定；在整个制造过程

28、中，质量管理部门对原料中间产品、产成品进行全程检测及监控，确保产品质量安全。 （ 3）销售模式 a.生物医药 国内采用直销模式，国外采用直销为主、经销为辅的销售模式。销售体系由国内贸易部和国际贸易部组成，国内贸易部负责直接与国内甾体药物生产厂家建立业务联系，产品直接销售给各原料药及制剂生产厂家；外销由国际贸易部负责，外销分两种模式，一是通过外贸公司间接出口，二是自营出口，直接同国外采购方签订采购合同。 b.生物酶制剂、植物提取物等饲料添加剂 采用直销为主、经销为辅的销售模式。公司销售体系由公司销售体系由农牧营销中心、海外营销中心和工业酶营销中心组成，专门负责国内及国际市场的开拓与产品销售。三大

29、销售中心在销售方面的分工为：农牧营销中心大客户事业部负责国内饲料行业排名前35位的企业， 直销事业部负责除国内饲料行业排名前35位之外的其他企业， 海外营销中心负责国外的生物酶制剂应用企业，工业酶营销中心负责国内除饲料用酶以外的其他工业用酶制剂应用领域企业。 4、报告期内主要的业绩驱动因素 报告期内，公司深耕生物医药、生物酶制剂板块细分市场，效果日益显现，为客户创造价值的能力不断增强，行业竞争力持续提升，尤其是生物医药板块，子公司新合新凭借掌握先进的基因工程技术、微生物发酵技术，实现了生物制药技术取代化学合成技术生产医药产品关键中间体的工艺革新， 结合子公司利华制药拥有的多项原料药产品证书及遍

30、布全球20多个国家的营销网络，打通甾体激素药物产业链，营业收入取得较大增幅，盈利实现较大增长。 （二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 公司所处的行业主要为生物医药行业和生物酶制剂行业。 1. 报告期内生物医药行业和生物酶制剂行业的发展阶段 （1）生物医药行业 2018年，仿制药一致性评价持续推进，同时国家药品监督管理局办公室发布关于药品制剂所用原料药、药用辅料和药包材登记和关联审评审批有关事宜的公告（征求意见稿）意见（2018-07-24），开展关联审评工作，我国的仿制药质量和制药行业的整体发展水平得以提升，公众用药的安全性和有效性得到进一步保障。由于仿制药评

31、审成本较高，结合带量采购等因素，小型药厂将难以为继，行业集中度进一步提升，加快我国医药产业的优胜劣汰、转型升级步伐，提升我国制剂生产水平，进一步推动我国制剂产品走向国际市场，提高国际竞争能力。甾体激素药物方面，自九十年代以来，国际市场甾体激素药物销售额每年以10%15%的速度递增，世界药品销售TOP500中，有近40个品种是甾体激素产品。甾体激素药物市场需求和销售规模的持续增长， 将促进甾体激素中间体和原料药产业的长期稳定增长。 目前我国甾体激素原料药年产量已占世界总产量的1/3左右，皮质激素原料药生产能力和实际产量均居世界第一位,已逐步成为了世界甾体药物原料药和中间体生产中心。此外，近年来随

32、着生物技术在甾体激素原料生产环节的引入，生产工艺得到优化，极大提升了生产效率，率先利用新技术进行规模化生产、产品质量好、管理水平较高且在市场拥有一定主导地位的企业将通过新增产能、调整产品布局及兼并重组等方式，提升行业集中度。 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 （2）生物酶制剂行业 公司生物酶制剂产品主要应用于饲料、能源、食品、造纸、纺织等领域。从2000年开始，我国酶制剂行业进入了快速发展期，酶制剂产品已广泛应用于饲料、食品、能源、制药、纺织、造纸、环保、酿造、淀粉糖、洗涤剂及保健品等多个领域，且应用领域仍在不断扩大，应用技术水平持续提高，行业增速保持稳定高速发展

33、。未来，由于生物燃料、环保产业、动物饲料、生物工业、制药领域等下游产业对酶的需求快速增长，酶制剂市场需求将继续高速增长，酶制剂产业正面临快速发展的大好时机。中国发酵产业协会制定的中国生物发酵产业“十三五”发展规划明确提出:“到2020年，生物发酵产业力争实现总产量达3,800万吨，年均增长率达8%左右，总产值达4,500亿元以上；推动企业兼并、重组，实现资源向优势企业集中，形成一批具有国际竞争力的大企业、大集团，到2020年，培育10家以上总资产超过100亿元的骨干企业；研究开发投入占销售收入的比重明显提高，形成一批具有自主知识产权、年销售额超过10亿元的生物技术产品。”因此，酶制剂产业作为发

34、酵产业中“绿色化、个性化、高端化”的代表产业，其市场需求量仍将保持稳定、高速、持续增长的态势。 2、周期性特点 （1）生物医药行业 生物医药行业关系国计民生，医药产品和医疗服务的需求取决于人口数量、疾病种类及其发生频率等因素，具有较强的刚性需求，是可持续发展的朝阳行业，没有明显的行业周期。 （2）生物酶制剂行业 生物酶制剂行业中饲用酶制剂行情具有较明显的销售周期波动性。 首先，受养殖业的季节性影响，畜、禽饲料的产量在每年第一季度会有一定程度的下降，主要由于第一季度有非常明显的节日消费需求，畜禽养殖产品多数在元旦至春节期间大量出栏，养殖动物存栏量短期下降较多，对畜禽饲料的消费也会下降；此外，由于

35、鱼、虾等绝大部分水生动物的最佳生长温度在20-30之间，因此，5-10月成为水产饲料的生产销售高峰期，其余时间通常为水产饲料淡季。综上，每年的一季度为行业淡季，三、四季度为行业旺季。 其次，由于国内的养殖行业仍以中小养殖户为主体，对养殖形势缺乏计划性，在养殖行情好的时候增加存栏，在养殖行情差的时候减少存栏，从而加大养殖行业的年度波动现象。行情好时，存栏不断增加，饲料消费增加，对饲用酶制剂的需求也相应增加；行情不好时，存栏不断减少，饲料消费减少，饲用酶制剂的销售也会相应减少。虽然受供需缺口较大影响，饲用酶制剂未来发展态势仍将保持总产量（绝对值）的持续增长，但同比增速会随着下游养殖业的周期性波动而

36、发生波动。 其他生物酶制剂产品没有明显的周期性。 3、公司所处的行业地位 公司坚持以技术为核心，以市场为导向，经过多年的发展，形成了以现代生物工程为主体，以生物医药和生物制造为两翼，以生物医药、生物农牧、生物工业和药用植物为四维的“一体两翼四维”战略格局。公司围绕发展战略制定了经营策略：一方面，不断丰富生物酶制剂、微生物制剂、功能性饲料添加剂及特色原料药和制剂产品线；另一方面，积极拓展生物酶制剂、微生物制剂应用领域，延伸特色生物医药领域产业链，推进医药绿色制造、环保治理修复、药用植物提取等生物新技术的应用，做大做强企业，不断强化“一体两翼四维”战略布局。公司现有1所国家技术中心，2所院士工作站

37、，1所博士后科研工作站，6所省级研发工程中心，15个生产基地；在国内建有25个直销办事处，在海外60多个国家和地区建有完善的海外营销网络，与国内外2300多家优质直销客户建立了长期合作伙伴关系；是中国生物酶制剂行业首家上市企业、亚洲最大的生物酶制剂制造与服务企业，以及全球极具竞争力的甾体激素医药企业。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 股权资产 长期股权投资期末数较期初数增加 3,984,619.95 元，上期数为零，主要系报告期内投资联营企业

38、Victory Enzymes GmbH 所致。 固定资产 同比增长 0.90%，主要系报告期内合并子公司世唯科技固定资产和在建工程转入固定资产所致。 无形资产 同比增长 8.94%，主要系报告期内委托开发酶制剂产品和真菌表达系统技术的投入转入无形资产所致。 在建工程 同比增长 177.34%，主要系报告期内子公司新合新甾体激素 GMP 项目、子公司湖南科益新年产 1200 吨甾体药物及中间体项目、子公司康捷生物年产 15000 吨食品级生物酶制剂项目及子公司格瑞生物年产 20000吨生物酶制剂项目建设投资增加所致。 货币资金 同比增长 338.67%，主要系报告期内收到公开发行可转换公司债券

39、募集资金和公司加强追收应收账款所致。 预付款项 同比减少 58.53%，主要系报告期内子公司新合新预付货款减少所致。 其他流动资产 同比增长 53.48%，主要系报告期内子公司新合新购进物资待抵扣进项税额增加所致。 其他非流动资产 同比下降 79.83%， 主要系报告期内母公司预付的委托技术开发款转入无形资产， 及预付股权转让款转入长期股权投资所致。 预收款项 同比增长 33.12%， 主要系报告期内母公司为降低货款风险， 要求部分客户预付货款增加所致。 其他应付款 同比下降 35.43%，主要系报告期内子公司新合新归还股东借款所致。 一年内到期的非流动负债 同比增长 122.35%，主要系报

40、告期一年内到期的应付融资租赁款和长期借款增加所致。 递延所得税负债 同比增长 33.22%，主要系报告期内新增合并子公司世唯科技资产评估增值所致。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 Victory Enzymes GmbH 境外投资 7810227.55 德国 生产、加工、分装和销售各种酶制剂以及酶制剂领域的技术研发和技术服务。 建立完善的内控制度并有效执行 -139919.71 0.32% 否 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018

41、 年年度报告全文 13 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）技术创新优势 1、专业研发团队优势。持续的技术创新是公司核心竞争力，公司一直专注于以领先的生物技术，在发展中积累、建立起一套完备、成熟、前瞻的研发体系，拥有一支高素质、多层次、结构合理的技术研发队伍。公司创建的项目责任制、成本核算制、研发项目成果奖励制、人才成长制等一系列科学的研发管理机制，使公司产品开发和市场需求、企业效益、社会效益紧密结合，极大地激发科研技术人员的工作积极性和创造力。公司现有研发技术人员博士、硕士研究生以上学历过百人，核心技术研发人员从业经验超过19年，公司任职超过1

42、6年。 2、一流研发平台优势。公司研发体系在上游的分子生物学、下游的发酵工程、产品应用环节已实现无缝衔接与合作，追踪和掌握行业前沿尖端技术；公司及子公司与国内外院校、科研机构广泛开展合作，建立了多种联合研究机构，形成公司自主创新为主，集成创新、合作研发为辅的研发模式。报告期内，公司研发中心被认定为国家企业技术中心，公司的研发平台再上新台阶，进一步增强了公司核心竞争力。 3、领先核心技术优势。生物酶制剂方面，公司拥有基因工程技术、自然菌种诱变技术、液体发酵技术、固体发酵技术、植物提取技术、复合酶协同技术、体外模拟技术、制剂剂型技术、酶制剂产品应用技术及高分子絮凝技术、生物医药产品合成技术。坚持“

43、生产一代、开发一代、预研一代、储备一代”的科研方针，保持研发工作的连续性和前瞻性。公司自主研发的植酸酶、木聚糖酶、纤维素酶、甘露聚糖酶、葡聚糖酶、蛋白酶等产品的技术指标均达到国内领先、国际先进水平；自主研发的微丸剂型酶产品、液体剂型酶产品填补了国内空白，达到国际先进水平；在生物医药领域，革新传统生产工艺，在国内率先采用植物甾醇作为起始原料生产甾体激素类药物， 大大降低了生产成本和环保压力。 在甾体激素中间体和原料药制造行业中，公司在生产工艺选择上具有强大的技术优势。公司在行业内率先采用植物甾醇作为起始原料，采用国际先进的MYCOBATERIUM（分支杆菌）菌种进行培养，诱变，通过优化菌种和发酵

44、工艺技术和分支杆菌生长过程中产生的多种酶，将植物甾醇转化为甾体激素关键中间体9-OH-AD和Sitolatone等，然后进一步合成皮质激素类和雌激素、孕激素等性激素类甾体激素产品。该技术所需主要原料植物甾醇取之于油脂工业的副产物，资源来源简单，目前中国已经形成年产上万吨的植物甾醇提取工业，比起国内以黄姜为原料的传统甾体激素生产工艺具有资源、成本以及环保方面的优势。植物提取物方面，主打产品博落回提取物（兽药原料药）和博落回散（兽药制剂）均取得国家新兽药证书，其中，博落回散还取得了农业部颁发的药物饲料添加剂证书， 是我国第一个自主研发可长期添加使用的天然植物药源药物饲料添加剂专利产品， 填补了国内

45、天然植物药源药物饲料添加剂的空白；博落回散具有抗菌广谱、促生长等多种生物活性，降低动物腹泻率，提高饲料转化率，且毒性低、无耐药性、无休药期，可有效替代抗生素在饲料中添加使用，该产品还成功入选国家绿色农用生物产品高技术产业化示范工程，为国家禁用抗生素战略的早日施行提供了技术和产品储备，随着国家“无抗化”饲养的推行，博落回散具有广阔的市场前景。 公司现有159项发明专利，11项核心技术，4项专有技术；参与制定了12项国家标准和行业标准。 （二）人才团队优势 1、公司坚持以人为本理念，对人才梯队建设、员工培训成长、员工薪酬激励、公司文化熏陶等进行中长期规划，形成了适应自身发展需要的人才开发管理机制,

46、建立了理念一致、稳定诚信、爱岗敬业、专业精湛的经营管理团队和人才队伍。 2、公司实际控制人陈少美先生从事生物酶制剂行业超过28年，并且一直专注于推动酶制剂行业的发展。公司高级管理层、核心技术人员在饲料添加剂行业的平均工作年限超过20年，具有丰富的从业经验，并在公司任职期间平均超过18年，管理团队稳定。此外，公司还拥有一批生物医药、生物酶制剂、植物提取行业高端的技术人才和营销人才。稳定的管理团队和专业化的人才队伍为公司持续快速发展提供了有利的保障。 （三）产业布局优势 1、公司以技术为核心，以市场为导向，经过多年的发展，形成了以现代生物工程为主体，以生物医药和生物制造为两翼，以生物医药、生物农牧

47、、生物工业和药用植物为四维的“一体两翼四维”战略格局，形成产业联动优势。 2、公司在珠海生产基地、内蒙古生产基地的基础上，加大布局湖南生产基地、河南生产基地、北京生产基地，形成产业集群南北辐射的区位布局优势和成本领先优势。 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 （四）营销渠道优势 1、公司坚持直销为主的销售模式，营销网络覆盖国内各省市及海外60多个国家和地区，形成广阔的营销覆盖网络。公司采用零距离贴近客户的营销方式，为客户提供优质的产品和整体技术解决方案，赢得了客户信赖。目前，公司优质直销客户超过2300家。 2、公司销售体系由生物医药事业部、生物农牧事业部和生物工业

48、事业部、药用植物事业部和动物药业事业部组成，是行业内服务区域最广的企业之一。公司营销与技术服务紧密结合，营销中包含技术服务，以技术服务推动营销。具体而言，公司营销与客户渠道优势主要来自于公司的直销业务模式。 公司以优秀的营销服务团队和技术服务团队为客户提供生物技术解决方案，具有较强的渠道掌控力。 （五）品牌战略优势 公司自成立至今，一直坚持专业化、科技化、品牌化、国际化战略，以创造客户效益、推动行业进步和承担社会责任为己任，应用现代生物技术，致力于生物医药、生物酶制剂、微生物制剂、药用植物提取物等产品的研发、生产、销售和服务，并向客户提供自然、安全、高效、环保整体解决方案，取得了一系列成绩和荣

49、誉，形成了自己的品牌优势。公司及下属子公司分别被评为全国酶制剂行业十强企业、全国三十强饲料企业、全国饲料科技创新优秀企业、广东、湖南省重点农业龙头企业、广东、湖南省重点培育和发展的出口名牌，并拥有多项省级名牌产品、著名商标、中国驰名商标等荣誉。 广东溢多利生物科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，公司围绕发展战略，按照2018年工作指导思想和总体思路，在董事会和管理层的带领下，围绕“加强集团管理运营， 推动管理理念融合， 完善集团化管理体系， 加快推进分子公司与集团层面协同整合及自身完善； 建立完善责任

50、、目标、授权、内控、审计机制；整合集团资源，优化医药、农牧、工业酶、药用植物业务板块产业布局；加大人才梯队建设，加快高端人才引进；优化全员绩效管理机制；落实EHS管理体系，确保全年安全、环保生产零事故；继续加大科研投入，强化自主创新能力；加强技术引进与合作，加快新产品开发及市场转化，强化老产品技术提升降低成本工作力度；持续打造产业品牌，重点加强工业酶和药用植物品牌建设；完善提升海内外营销渠道的建设；加快重大项目建设进度，启动工业4.0智能智慧体系建设，淘汰落后产能；完善一体化质量管理体系；完成再融资审批及发行，保障集团运营资金需求；实施董事会对外重大投资决议；完成董事会下达的全年经营目标”的指