《海特高新：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海特高新：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）.PDF（28页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 证券代码：002023 证券简称：海特高新 公告编号：2010-006 四川海特高新技术股份有限公司四川海特高新技术股份有限公司 非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 （摘要） 保荐机构（主承销商） 二零一零年三月 四川海特高新技术股份有限公司非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书摘要 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 重要声明 重要声明 本公告目的仅为向公众投资者提供有关本次发行的简要情况。 投资者如欲了解更多信息，应仔细阅读发行情况报告暨上市公告书全文。发行情况报告暨上市公告书全文刊载于巨潮资讯网站（）。
2、特别提示特别提示 本次非公开发行新增股份2,270万股， 将于2010年3月17日在深圳证券交易所上市。 本次发行中，投资者认购的股票限售期为12个月，可上市流通时间为2011年3月17日。 根据深圳证券交易所相关业务规则规定，2010年3月17日（即上市日），本公司股价不除权，股票交易不设涨跌幅限制。 第一节 本次发行的基本情况 第一节 本次发行的基本情况 一、本次发行履行的相关程序一、本次发行履行的相关程序 （一）本次发行履行的内部决策程序 2009年8月8日，发行人第三届董事会第二十二次会议审议通过了关于公司本次非公开发行股票发行方案的议案。2009年8月28日，发行人2009年第一次临
3、时股东大会审议通过了关于公司本次非公开发行股票发行方案的议案。 （二）本次发行监管部门核准程序 2010年1月6日， 中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会审核通过了发行人本次发行方案。2010年2月11日，中国证券监督管理委员会证监许可2010198号文关于四川海特高新技术股份有限公司非公开发行股票的批复核准了发行人本次发行。 （三）募集资金验资及股份登记情况 2010年3月5日，信永中和会计师事务所出具了“XYZH/2009CDA1007-5”号审核报告，募集资金35,230.40万元已汇入兴业证券股份有限公司为海特高新非公开发行股票开设的专项账户。 2010年3月8日，信永中和会计师事
4、务所对本次发行进行了验资，并出具了“XYZH/2009CDA1007-6” 号验资报告。截至2010年3月8日止，海特高新共计收到认购资金35,230.40万元和认购资金在缴款期间内产生的存款利息3.36万元，扣除发行费用1,715.27万元后，实际收到认购资金33,518.49万元，其中增加注册资本（实收资本）合计2,270万元，超额部分增加资本公积31,248.49万元。 2010年3月11日，发行人办理了本次发行的股权登记工作。 二、本次发行的基本情况二、本次发行的基本情况 （一）发行证券的类型、面值和数量 1、发行证券的类型：本次发行的证券类型为人民币普通股（A股）。 2、发行证券面值
5、：本次发行的股票每股面值为人民币1.00元。 3、发行数量：本次发行股票数量为2,270万股。 （二）发行价格 本次发行价格为15.52元/股，该发行价格相当于根据公司第三届董事会第二十二次会议决议公告日前20个交易日股票均价90%确定的10.22元/股的发行底价的151.86%；相当于发行首日（2010年2月24日）前20个交易日均价18.38元/股的84.44%；相当于发行首日（2010年2月24日）前一个交易日收盘价18.44元/股的84.16%。 （三）募集资金金额 本次发行募集资金总额为35,230.40万元，扣除发行费用1,715.27万元，本次发行募集资金净额为33,515.13
6、万元，认购资金在缴款期间内产生的存款利息为3.36万元。 三、本次发行的发行对象基本情况三、本次发行的发行对象基本情况 （一）本次发行对象与认购情况（一）本次发行对象与认购情况 本次发行对象共5名，其认购股份均为有限售条件流通股，具体认购情况如下： 序号序号 发行对象发行对象 申购报价（元）申购报价（元） 申购数量申购数量(万股万股) 配售数量（万股）募集资金配售数量（万股）募集资金 （万元）（万元） 限售期（月）限售期（月）1 泰康资产管理有限责任公司 17.62 550 550 8,536 12 2 江苏瑞华投资发展有限公司 16.32 350 350 5,432 12 3 江阴市长江钢管
7、有限公司 16.12 300 300 4,656 12 4 上海德润投资有限公司 15.62 900 900 13,968 12 5 杨青 15.52 300 170 2,638.40 12 合计 2,400 2,270 35,230.40 （二）发行对象基本情况（二）发行对象基本情况 1、 泰康资产管理有限责任公司 企业名称：泰康资产管理有限责任公司 企业性质：有限责任公司 注册资本：人民币 100,000 万元 注册地：北京市西城区复兴门内大街 156 号泰康人寿大厦七层 法定代表人：陈东升 经营范围：管理运用自有资金及保险资金：受托资金管理业务；管理业务相关的咨询业务；国家法律法规允许的
8、其他资产管理业务。 2、 江苏瑞华投资发展有限公司 企业名称：江苏瑞华投资发展有限公司 企业性质：有限责任公司 注册资本：人民币 5000 万元 注册地： 南京市江宁经济技术开发区太平工业园 法定代表人：张建斌 经营范围： 实业投资；证券投资；资产管理；投资咨询。 3、 江阴市长江钢管有限公司 企业名称：江阴市长江钢管有限公司 企业性质： 有限责任公司 注册资本：人民币 10,000 万元 注册地： 江阴市临港新城五星路 538 号 法定代表人： 黄长城 经营范围： 金属及金属矿、焦炭、塑料制品的销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。 4、
9、 上海德润投资有限公司 企业名称：上海德润投资有限公司 企业性质： 有限责任公司 注册资本：人民币 3,000 万元 注册地： 奉贤区庄行镇南亭公路 996 号庄南小区 9 号 法定代表人： 安文祥 经营范围：实业投资，资产管理，企业兼并及托管，财务顾问，代客理财，证券分析，期市研究，投资咨询，商务咨询，企业形象策划（除广告） ，市场营销策划（上述经营范围涉及许可经营的凭许可证经营） 。 5、 杨青 国籍：中国 住所：上海市徐汇区乌鲁木齐南路 151 号乙 2A （三）发行对象与发行人关联关系（三）发行对象与发行人关联关系 经公司董事会确认，公司与本次发行对象不存在关联关系。 （四）发行对象及
10、其关联方与发行人最近一年重大交易情况以及未来交易的安排（四）发行对象及其关联方与发行人最近一年重大交易情况以及未来交易的安排 本次发行的 5 名发行对象与公司最近一年内无重大交易情况， 目前也无未来交易的安排。 四、本次发行相关机构四、本次发行相关机构 保荐人（主承销商） ：保荐人（主承销商） ： 兴业证券股份有限公司兴业证券股份有限公司 法定代表人： 兰荣 保荐代表人： 袁盛奇、曾令羽 项目协办人： 雷亦 办公地址： 上海浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 20 层联系电话： 021-38565656 传真： 021-38565707 发行人律师：发行人律师： 北京市众天律
11、师事务所北京市众天律师事务所 负责人： 苌宏亮 经办律师： 汪华、王正平 办公地址： 北京市海淀区北四环西路 9 号银谷大厦 1711-1717 室 联系电话： 010-62800408 传真： 010-62800409 审计机构：审计机构： 信永中和会计师事务所信永中和会计师事务所 负责人： 李晓英 经办注册会计师： 罗东先、刘瑜 办公地址： 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 联系电话： 010-65542288 传真： 010-65547190 第二节 本次发行前后公司基本情况 第二节 本次发行前后公司基本情况 一、本次发行前后前十名股东情况一、本次发行前后前十名股
12、东情况 （一）本次发行前公司前十名股东持股情况（一）本次发行前公司前十名股东持股情况 截至 2010 年 2 月 26 日，公司前十名股东持股情况如下： 序号 股东名称 股份性质 持股比例 （%） 持股数量 （股） 股份限售情况（股） 限售期截止日 1 李再春 境内自然人 34.87 65,603,580 - - 2 王万和 境内自然人 3.52 6,627,691 - - 3 交通银行华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF) 其他 3.22 6,053,915 - - 4 交通银行海富通精选证券投资基金 其他 3.19 6,000,917 - - 5 李飚 境内自然人 3.06 5,758,
13、532 - - 6 中国建设银行华夏优势增长股票型证券投资基金 其他 2.28 4,293,569 - - 7 刘生会 境内自然人 1.79 3,372,669 - - 8 中国建设银行工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 其他 1.69 3,175,761 - - 9 中国银行海富通收益增长证券投资基金 其他 1.45 2,724,200 - - 10 中国农业银行华夏复兴股票型证券投资基金 其他 1.33 2,499,935 - - （二）本次发行后公司前十名股东情况（二）本次发行后公司前十名股东情况 本次非公开发行的新股完成股份登记后，公司前十名股东持股情况如下： 序号 股东名称 股份 性
14、质 持股比例（%） 持股数量 （股） 股份限售情况 （股） 限售期截止日 1 李再春 境内自然人 31.12% 65,603,580 2 上海德润投资有限公司 境内非国有法人 4.27% 9,000,000 9,000,000 2011 年 3月 16 日 3 王万和 境内自然人 3.14% 6,627,691 4 交通银行华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF) 其他 2.87% 6,053,915 5 交通银行海富通精选证券投资基金 其他 2.85% 6,000,917 6 李飚 境内自然人 2.73% 5,758,532 7 中国建设银行华夏优势增长股票型证券投资基金 其他 2.04%
15、4,293,569 8 江苏瑞华投资发展有限公司 境内非国有法人 1.66% 3,500,000 3,500,000 2011 年 3月 16 日 9 刘生会 境内自然人 1.60% 3,372,669 10 中国建设银行工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 其他 1.51% 3,175,761 二、本次发行对公司的影响二、本次发行对公司的影响 （一）股本结构变动情况（一）股本结构变动情况 本次发行前后股本结构变动情况如下： 本次发行前本次发行前 （截至（截至 2010 年年 2 月月 26 日）日） 本次发行后本次发行后 类别类别 持股总数持股总数 （股）（股） 持股比例持股比例 （%） 持股
16、总数持股总数 （股）（股） 持股比例持股比例 （%） 有限售条件股份有限售条件股份 境内自然人持股 1,700,000 0.81 境内法人持股 21,000,000 9.96 无限售条件股份无限售条件股份 人民币普通股 188,139,561 100.00 188,139,561 89.23 合计合计 188,139,561 100.00 210,839,561 100.00 （二）资产结构的变动情况（二）资产结构的变动情况 本次发行后，发行人的净资产将大幅增加：公司 2009 年 6 月 30 日归属母公司所有者权益为 53,400.95 万元，预计发行后的净资产为 86,919.44 万元
17、，增长62.77%。 资产负债率显著下降： 公司2009年6月30日合并报表资产负债率为35.71%，预计增发后资产负债率为 25.69%，下降 10.02 个百分点。 （三）业务结构变动情况（三）业务结构变动情况 发行人目前主要从事航空机载设备的研制及维修、航空中小型发动机修理、干线机体大修、航空培训和航空器材维修交换及租赁一体化服务业务，服务机型涵盖波音系列、空客系列和各类通用飞机、直升机、模拟机等 40 余个机型。经过近几年发展， 发行人已从单一的航空维修企业发展成为以航空维修为主业的综合性航空服务企业。 本次发行后，公司的主营业务不会发生变化。 （四）公司治理情况（四）公司治理情况 本
18、次非公开发行前，公司股本总额为 188,139,561 股，控股股东和实际控制人为李再春。截至 2009 年 6 月 30 日，李再春持有发行人股份 65,603,580 股，占发行人总股本的 34.87%。 本次发行股票数量为 22,700,000 股，本次发行完成后发行人总股本为210,839,561 股。由于公司实际控制人李再春先生不参与认购，发行完成后李再春持有的发行人股份仍为 65,603,580 股， 占发行人本次发行后总股本的 31.12%。由于其他单一股东持股比例均较小，李再春仍保持相对控股地位。因此，本次发行不会导致发行人控制权发生变化。本次发行对公司治理不会有实质影响。 （
19、五）高管人员结构变动情况（五）高管人员结构变动情况 本次发行不会对公司的高管人员结构造成直接影响，公司董事、监事、高级管理人员不会因本次发行而发生重大变化。 （六）关联交易和同业竞争变动情况（六）关联交易和同业竞争变动情况 本次发行前后，发行人控股股东、实际控制人及其控制的法人均不从事与发行人相同或相似的业务， 故发行人与实际控制人及其控制的法人之间不存在同业竞争。 公司与本次发行对象之间不存在关联关系， 因此本次发行不会对公司的关联交易造成影响。 三、董事、监事和高级管理人员持股变化情况三、董事、监事和高级管理人员持股变化情况 本次发行前后，公司董事、监事和高级管理人员均未增持公司股份，其持
20、股情况未发生变化。 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、 最近三年及一期主要财务数据及指标一、 最近三年及一期主要财务数据及指标 按本次发行完成后公司股本总额计算的最近一年及一期的每股收益及每股净资产： 财务数据及指标财务数据及指标 2009 年年1-6 月月 2008 年年 2007 年年 2006 年年 营业收入（万元） 10,723.9020,548.0719,115.68 14,891.40利润总额（万元） 3,024.173,467.404,445.05 3,346.01净利润（万元） 2,764.133,458.693,736.42
21、3,146.70归属于母公司所有者的净利润（万元）2,785.703,529.393,771.52 3,120.57每股经营活动现金流量（元） -0.010.010.32 0.21每股净现金流量（元） -0.180.340.04 -0.36应收账款周转率（次） 0.942.212.19 1.91存货周转率（次） 0.631.812.33 1.84基本每股收益0.150.190.20 0.17扣除非经常性损益前每股收益（元） 稀释每股收益0.150.190.20 0.17全面摊薄 5.226.727.71 6.67扣除非经常性损益前 净 资 产 收 益 率（%） 加权平均 5.206.977.7
22、5 6.90基本每股收益0.150.170.18 0.15扣除非经常性损益后每股收益（元） 稀释每股收益0.150.170.18 0.15全面摊薄 5.226.027.00 5.89扣除非经常性损益后 净 资 产 收 益 率（%） 加权平均 5.206.247.03 6.09财务数据及指标财务数据及指标 2009.6.302008.12.312007.12.31 2006.12.31总资产（万元） 85,939.9473,610.5857,487.38 54,786.29归属于母公司所有者的权益合计（万元） 53,400.9552,496.6448,887.94 46,784.14归属于母公司
23、所有者的每股净资产（元） 2.842.794.16 3.98 资产负债率（母公司） （%） 17.5424.964.93 6.19资产负债率（合并报表）（%） 35.7126.7213.23 9.11流动比率 4.192.614.37 5.25速动比率 3.332.093.61 4.33 项目 2009 年 16 月 2008 年度 项目 2009 年 16 月 2008 年度 基本每股收益（元/股） 0.13 0.17 全面摊薄每股净资产（元/股） 4.12 4.08 注：发行后基本每股收益：分别按照 2008 年度和 2009 年 16 月属于上市公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算：
24、 发行后全面摊薄每股净资产：分别以 2008 年 12 月 31 日和 2009 年 6 月 30日的归属于母公司所有者权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算。 二、最近三年及一期财务状况分析二、最近三年及一期财务状况分析 （一）资产状况（一）资产状况 1、公司近三年及一期资产结构如下表所示： 单位：万元 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 项目项目 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 流动资产 38,781.19 45.13% 39,536.9953.71%33,245.2557.83%2
25、6,187.34 47.80%非流动资产 47,158.75 54.87% 34,073.5846.29%24,242.1342.17%28598.95 52.20%资产合计 85,939.94 100.00% 73,610.58100.00%57,487.38100.00%54,786.29 100.00%2、资产状况分析 公司 2006-2009 年 6 月末，资产总量实现平稳增长，从 2006 年末的 5.48 亿增长到 2009 年 6 月末的 8.59 亿。主要原因是生产经营规模扩大，盈利能力提升使得股东权益增加、银行负债增加以及 2004 年公司上市募集资金到位。公司资产结构呈现流
26、动资产占比较大的情况，主要是受公司行业特点决定。作为航空维修类企业，公司主要资产为货币资金、应收款项和存货等构成。随着募集资金投资项目的陆续投入，公司固定资产规模将进一步扩大，资产结构将更加合理。 （二）负债状况（二）负债状况 1、负债构成 单位：元 2009 年年 6 月月 30 日日 2008 年年 12 月月 31 日日 2007 年年 12 月月 31 日日 2006 年年 12 月月 31 日日 项目项目 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 流动负债合计流动负债合计 92,570,942.2630.16% 151,660,775.3877.
27、12%76,028,999.69100% 49,913,391.32100%其中：短期借款 75,010,315.4924.44% 117,177,527.6059.58%41,695,150.1054.84% 13,925,910.4827.90% 应付账款 16,122,416.315.25% 25,262,825.9912.85%24,490,156.1132.21% 19,395,232.0538.86%预收款项 86,704.100.03% 1,452,690.880.74%1,202,252.781.58% 510,354.231.02%应付职工薪酬 774,211.940.25%
28、 576,266.490.29%265,981.150.35% 642,366.061.29%其他应付款 253,524.600.08% 8,994,033.574.57%3,285,330.444.32% 14,635,904.7129.32%非流动负债合计非流动负债合计 214,322,059.4069.84% 45,000,000.0022.88%00 00负债总计负债总计 306,893,001.66100.00% 196,660,775.38100.00%76,028,999.69100.00% 49,913,391.32100.00%2、负债构成分析 近三年及一期，公司负债主要包括
29、短期借款、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、其他应付款、长期借款等。报告期内，公司负债规模呈逐年上升态势，主要是银行借款逐年增加。 公司银行借款逐年增加的主要原因是为适应主营业务发展的需要。 公司从 2004 年上市以来利用首次公开发行募集资金进行项目建设，完成了“同心多元”发展战略的部分领域布局，从单一航空机载设备维修，发展成集航空机载设备维修、航空发动机修理、机体修理等业务的综合性航空维修企业。随着公司的快速发展和首发募集资金余额的减少，公司已逐步加大对银行贷款的利用程度，近三年一期负债规模呈逐年上升态势。 从债务期限结构来看，公司长期借款使用比例逐步加大的原因是：公司自上市以来，主要以航
30、空机载设备维修为主。机载设备的维修业务特点决定了备件需求品种繁多、 随机性较强。 商业信用和流动资金借款可以满足公司的流动性需求，相比长期借款而言也可以节约财务费用。但随着业务的发展，公司已逐步进入发动机和飞机机体维修等资金投入量大且投资周期较长的领域， 公司开始利用长期借款作为融资方式之一，2008 年末长期借款余额为 4,500 万元，2009 年上半年长期借款比 2008 年末增长了 211.11%。 （三）偿债能力（三）偿债能力 1、公司最近三年及一期的偿债能力比率如下表： 项目项目 2009年年6月月30日日 2008年年12月月31日日 2007年年12月月31日日 2006年年1
31、2月月31日日 资产负债率（母公司口径） 17.54%24.96%4.93% 6.19%资产负债率（合并报表口径） 35.71%26.72%13.23% 9.11%流动比率（倍） 4.192.614.37 5.25速动比率（倍） 3.332.093.61 4.33利息保障倍数（倍） 6.876.0522.63 31.84 2、偿债能力分析 2006 年末、2007 年末、2008 年末、2009 年 6 月末的资产负债率（合并报表口径）逐步增长，其主要原因是随着公司的快速发展和 IPO 募集资金余额的减少，公司已逐步开始利用银行贷款加大资金投入，加大财务杠杆的运用。2006年年末至 2008
32、年年末流动比率、速动比率和利息保障倍数逐年下降，主要是公司自 2007 年开始短期借款逐年大幅增加。2009 年上半年年末流动比率、速动比率较 2008 年同期提高的主要原因是，公司为了控制财务风险以及业务经营的需要， 加大了中长期借款比例， 2009 年上半年末货币资金余额同比增加了 38.86%，但短期借款仅同比增加了 5.75%， 流动资产增加的幅度超过了流动负债的增加幅度。2009 年上半年发行人利息保障倍数略有下降，主要由于公司逐步加大银行贷款的融资数额，使得利息支出有所增加。但公司流动比率、速动比率及利息保障倍数较高，不存在无法支付银行借款的可能，且未发生过逾期未偿还银行借款的情况
33、，公司具有良好的银行资信状况。 （四）资产管理能力（四）资产管理能力 报告期内发行人主要资产管理能力指标如下表所示： 项目项目 2009 年年 1-6 月月2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 应收账款周转率（次） 0.94 2.21 2.19 1.91 存货周转率（次） 0.63 1.81 2.33 1.84 1、应收账款周转率分析、应收账款周转率分析 发行人 2006 年度至 2008 年度应收账款周转率逐年提高， 主要是由于发行人2007 年营业收入较 2006 年增长了 28.37%， 2007 年年末应收账款较 2006 年年末下降了 6.55%，因而应收账款周
34、转率提高。2008 年虽受地震及金融危机影响，营业收入仍实现增长 7.49%；但由于受全球金融危机影响，航空公司资金流动性降低，付款滞后，2008 年末应收帐款较 2007 年末增加 20.14%(应收账款平均额增加 6.34%)，因而应收帐款周转率较 2007 年略有提高。2009 年 1-6 月应收账款周转率较 2008 年同期有所下降的原因是：发行人 2009 年上半年营业收入较 2008年上半年下降了 4.51%，主要是发行人缩减了综合贸易收入，同时新增的子公司昆明飞安新增收入未到约定回款期，本期末应收账款较 2008 年同期增加了6.94%，故应收帐款周转率较同期有所下降。 2、存货
35、周转率分析、存货周转率分析 发行人 2008 年存货周转率较 2007 年降低的主要原因是 2008 年营业成本较2007 年增加了 2.17%,而 2008 年年末存货较 2007 年增加了 2,070.30 万元（主要是子公司海特农业为防范涨价风险购进存货 1,207.16 万元以及公司维修范围扩大导致库存原材料增加 767.47 万元，其他材料增加 95.67 万元） 。2009 年上半年存货周转率下降的主要原因是由于发行人缩减综合贸易业务，因此营业成本较2008 年上半年下降了 3,126 万元；此外，2009 年上半年昆明飞安购入航空器材390 万元使期末存货较 2008 年同期有所
36、增长。 （五）盈利能力分析（五）盈利能力分析 1、主营业务收入构成构成分析 公司主营业务范围为航空维修、检测，航空检测设备销售，航空技术服务、开发与转让、航空培训及综合贸易等。航空维修、检测收入是公司最主要的业务收入来源。报告期内主营业务收入按业务构成分类如下： 2009 年年1-6 月月 2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 项项 目目 金额金额 (万元万元) 比例比例 金额金额 (万元万元) 比例比例 金额金额 (万元万元) 比例比例 金额金额 (万元万元) 比例比例 航空维修、检测 6,628.42 62.65%12,367.8461.04%11,739.7962.
37、64% 11,709.1380.42%航空检测设备销售 82.31 0.78%893.254.41%219.391.17% 289.701.99%航空技术服务、开发与转让 16.00 0.15%679.833.35%193.001.03% 227.001.56%航空培训服务收入 2,309.52 21.83% 综合贸易 1,543.56 14.59%6,321.4731.20%6,588.3635.16% 2,333.3716.03%合计 10,579.81 100.00%20,262.39100.00%18,740.54100.00% 14,559.20100.00%航空维修、检测及相关业务
38、是公司业务收入的主要来源，近三年一期的营业收入占比均在 60%以上。 从 2009 年上半年与 2008 年上半年主营业务收入构成比较来看，航空维修、检测收入在主营业务收入的比重有所上升，综合贸易收入在主营业务收入中的占比明显下降， 新增的航空培训服务收入对主营业务收入的贡献度较大。公司经过近几年发展，公司已从单一的航空维修企业发展成为以航空维修为主业的综合性的航空服务企业。 2、变动趋势分析、变动趋势分析 公司 2007 年航空维修、检测及相关业务收入与 2006 年基本持平，主要原因是公司 IPO 主要募集资金投资项目于 2007 年底和 2008 年 9 月刚刚建成，完全体现效益还需要一
39、定时间。2008 年本应是公司募集资金投资项目效益逐步体现的年度，但当年发生的一些不可抗力因素对发行人业务构成重大影响：汶川地震给公司的业务造成一定的影响，此外，2008 年金融危机对航空维修业也构成了强烈冲击。尽管如此，公司的航空维修、检测及相关业务 2008 年较 2007 年仍保持了较为稳定的增长态势。发行人 2009 年上半年主营业务收入有小幅下降，主要原因是虽然航空维修、检测收入较同期增加，且新增的航空培训服务收入增加较多，但综合贸易收入绝对额下降较多。这主要是公司在 2009 年上半年逐步优化主营业务收入结构，降低综合贸易业务量。 3、主营业务毛利率分析、主营业务毛利率分析 最近三
40、年及一期公司主营业务分行业毛利率情况如下： 分类 分类 2009 年年 1-6 月月 2008 年年 2007 年年 2006 年年 航空维修、检测及相关业务 59.93%56.22%53.47% 46.60%综合贸易 8.65%2.75%4.16% 7.42%航空培训服务 65.89% 公司总体 53.75%39.82%36.68% 40.82%发行人 2006 年至 2008 年的主营业务毛利主要来源于航空维修、 检测及相关业务，该类业务的毛利合计占主营业务毛利的比重分别为 97.05%、95.95%、97.83%。2006 年至 2008 年，航空维修、检测及相关业务的毛利率保持了稳定增
41、长的态势。 这一方面是因为发行人所从事的行业和市场地位均保持了良好的发展状态，另一方面是因为发行人具有较强的竞争优势和较高的议价能力，同时在成本、费用控制能力方面建立了科学、严谨的控制体系。发行人从事的综合贸易业务为肠衣的外贸出口业务， 毛利率较低。 发行人目前已经在逐步收缩该业务， 2009年 16 月的综合贸易收入同比下 67.43%。 发行人综合毛利率 2009 年上半年较同期上升了 21.07 个百分点，其中航空维修、检测收入毛利率较上年同期上升 7.02 个百分点，新增加的航空培训服务收入，其毛利率达到 65.89%。从毛利构成看，新增的航空培训服务收入对毛利的贡献度较大，相对应的，
42、航空维修检测、航空检测设备销售、航空技术服务及技术转让、综合贸易收入在毛利贡献方面的比重均有所下降。 本次募集资金投资项目是公司整体战略的重要步骤。募投项目达产后，公司业务品种更加丰富，为公司继续保持行业领先地位打下良好基础，公司毛利率将保持平稳或进一步提高。 （六）近三年及一期现金流量的分析（六）近三年及一期现金流量的分析 1、发行人近三年一期现金流量情况如下： 项目项目 2009 年年 6 月月 30 日日2008 年末年末 2007 年末年末 2006 年末年末 经营活动产生的现金流入小计 92,663,756.07217,376,870.42214,181,851.58 150,970
43、,431.08其中：销售商品、提供劳务收到的现金 84,004,167.29202,079,781.44200,915,695.07 136,892,613.36占经营性现金流入比率 90.65%92.96%93.81% 90.68%经营活动产生的现金流出小计 94,635,764.59216,066,942.65176,693,809.71 125,844,655.40其中：购买商品、接受劳务支付的现金 58,968,163.25156,072,677.72123,829,610.91 65,717,200.13占经营性现金流出比率 62.31%72.23%70.08% 52.22%经营活动
44、产生的现金流量净额 -1,972,008.521,309,927.7737,488,041.87 25,125,775.68每股经营活动产生的现金流量净额 -0.010.010.32 0.21投资活动产生的现金流量净额 -74,618,103.10-51,908,181.75-42,686,583.73 -55,007,083.10筹资活动产生的现金流量净额 42,353,199.06115,492,638.2510,083,305.34 -12,666,584.04现金及现金等价物净增加额 -34,236,912.5664,894,384.274,884,763.48 -42,547,891
45、.46期末现金及现金等价物余额 144,292,336.71178,529,249.27113,634,865.00 108,750,101.52发行人 2006 年至 2008 年经营活动产生的现金流量净额都为正，2008 年末与 2007 年末相比下降 3,617.81 万元，主要是因为：受金融危机影响，航空公司付款滞后，应收账款较 2007 年增加 1,911 万元；发行人子公司海特农业经营肠衣贸易出口业务，2008 年国内肠衣价格出现剧烈价格波动，海特农业购买了较多数量的存货，同时 2008 年末海特农业为收购肠衣致使预付款项余额较 2007年末增加了近 1,100 万元；随着业务的开
46、展，发行人 2008 年期末维修材料的备货也较 2007 年末增加了 767.47 万元。以上三项因素导致 2008 年经营性现金流较 2007 年下降近 3,778 万元。发行人 2009 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额为负数，主要原因是发行人子公司昆明飞安于 2008 年 12 月成立，在 2009 年上半年的大部分应收账款还没有到收款期未收款。 发行人 2006 年至 2008 年投资活动产生的现金流量净额均为负数， 主要是由于公司近年来为不断扩大维修规模、开拓新的利润增长点，进行了较多的固定资产投资和投资收购与主营业务相关的其他公司。 2009 年 1-6 月投资活动产生的现
47、金流量净额变动幅度较大，其主要原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期有较大幅度的增加，增加额为 5,334.26 万元。 发行人筹资活动产生的现金流量净额 2008 年末比 2007 年末增加 10,540.93万元， 主要是取得借款收到的现金从 2007 年末的 18,108.50 万元增加到 32,678.81万元。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度较大，其主要原因是取得借款收到的现金增加了 30.69%，增加额为 3,709.94 万元。 第四节 募集资金用途及相关监管措施 第四节 募集资金用途及相关监管措施 一、本次募集资金运用概况一、本次募集资金运用概况 （一
48、）募集资金情况 本次非公开发行股票数量为 2,270 万股，共募集资金 35,230.40 万元，扣除发行费用 1,715.27 万元后，本次募集资金净额为 33,515.13 万元，认购资金在缴款期间内产生的存款利息为 3.36 万元。 （二）募集资金投向 本次非公开发行股票募集资金将用于民用航空模拟培训基地项目、 航空器材维修交换、租赁一体化项目（一期）和空客系列飞机机械类机载设备维修生产线技术改造项目。 二、募集资金投资项目具体情况二、募集资金投资项目具体情况 本次募集资金各投资项目的投资额、建设期及备案情况如下： 单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目项目 总投资总投资 其中：其
49、中： 固定资产投资额固定资产投资额 募集资金投资额募集资金投资额 完成全部投资时间计划完成全部投资时间计划 项目核准项目核准 备案情况备案情况 1 民 用 航 空 模拟 培 训 基 地项目 13,860.08 11,370.8313,860.0836 个月 昆明经济技术开发区经济发展局095301118490049 2 航 空 器 材 维修交换、租赁一 体 化 项 目（一期） 12,776.00 12,000.0012,776.0024 个月 成高经审2009258 号3 空 客 系 列 飞机 机 械 类 机载 设 备 维 修生 产 线 技 术改造项目 6,888.00 4,935.006,8
50、88.0036 个月 成高经审2009259 号 合计 33,524.08 29,081.8333,524.08在本次募集资金到位之前，为了不影响项目建设进度，公司已用自有资金与银行借款先行投入。募集资金到位后，将用于置换前期已投入的自有资金、归还前期投入的银行贷款及继续投入其他尚未投入的部分。 三、募集资金专项存储相关措施三、募集资金专项存储相关措施 在本次发行前，公司已按照深交所中小板上市公司募集资金管理细则和公司募集资金管理制度的有关规定开立了募集资金专项账户。公司将遵守有关法律、法规和规范性文件以及公司内部相关制度的规定，并按照募集资金使用计划确保专款专用。保荐人、开户银行和公司将根据