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1、天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 天马轴承集团股份有限公司天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人武剑飞、主管会计工
2、作负责人陈莹莹及会计机构负责人公司负责人武剑飞、主管会计工作负责人陈莹莹及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)陈莹莹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈莹莹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2017 年度出具了带强调年度出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告（中兴财光华审会字（事项段的无保留意见的审计报告（中兴财光华审会字（2019）第）第 217039 号） ，号） ，本公司董事会
3、、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 公司公司 2017 年度内部控制自我评价报告中涉及内年度内部控制自我评价报告中涉及内部控制重大缺陷， 详细情况部控制重大缺陷， 详细情况请见本报告第九节请见本报告第九节“公司治理公司治理”第九小节第九小节“内部控制评价报告内部控制评价报告”。 公司于公司于 2018 年年 4 月月 27 日收到中国证券监督管理委员会下发的调查通知日收到中国证券监督管理委员会下发的调查通知书 （编号：浙证调查字书 （编号：浙证调查字 2018118 号） 。同日，公司实际控制人及时任董事长徐号） 。
4、同日，公司实际控制人及时任董事长徐茂栋先生收到中国证监会下发的 调查通知书（编号： 浙证调查字茂栋先生收到中国证监会下发的 调查通知书（编号： 浙证调查字 2018119 号） 。号） 。因公司及徐茂栋先生涉嫌违反中华人民共和国证券法等相关法律法规，根因公司及徐茂栋先生涉嫌违反中华人民共和国证券法等相关法律法规，根据中华人民共和国证券法有关规定，中国证监会决定对公司及徐茂栋先生据中华人民共和国证券法有关规定，中国证监会决定对公司及徐茂栋先生进行立案调查。如公司因此受到中国证监会行政处罚，并在行政处罚决定书中进行立案调查。如公司因此受到中国证监会行政处罚，并在行政处罚决定书中被认定构成重大信息披
5、露违法等事项，公司股票可能被深圳证券交易所实施退被认定构成重大信息披露违法等事项，公司股票可能被深圳证券交易所实施退市风险警示并暂停上市。敬请投资者关注相关风险。市风险警示并暂停上市。敬请投资者关注相关风险。?公司在本报告第四节公司在本报告第四节“经经天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 营情况讨论与分析营情况讨论与分析”第九小节第九小节“公司未来发展的展望公司未来发展的展望”中描述了公司未来经营中中描述了公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利
6、，不送红股，不以公积金转增股本。 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 30 第五节第五节 重要事项重要事项 . 66 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 72 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 72 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 73 第
7、九节第九节 公司治理公司治理 . 82 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 90 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 91 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 230 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、天马股份 指 天马轴承集团股份有限公司 控股股东、喀什星河 指 喀什星河创业投资有限公司 霍尔果斯天马、天马投资、天马创投 指 霍尔果斯天马创业投资集团有限公司 股东大会 指 天马轴承集团股份有限公司股东大会 董事会 指 天马轴承集团股份有限公司董事会 监事会 指 天马轴承集团股份有限公司监事会
8、公司章程 指 天马轴承集团股份有限公司章程 成都天马 指 成都天马铁路轴承有限公司 齐重数控 指 齐重数控装备股份有限公司 浙江天马 指 浙江天马轴承集团有限公司 喀什耀灼 指 喀什耀灼创业投资有限公司 TBG 指 TBG AGRI HOLDINGS PTY LTD 成都天马精密 指 成都天马精密机械有限公司 北京天马 指 北京天马轴承有限公司 贵州天马 指 贵州天马虹山轴承有限公司 天马诚合、诚合基金 指 杭州天马诚合投资合伙企业（有限合伙） 天马星河、恒天基金 指 杭州天马星河投资合伙企业（有限合伙） 北京星河智能科技有限公司 指 原名为北京星河互联科技有限公司 苍穹之下 指 霍尔果斯苍穹
9、之下创业投资有限公司 东方博裕 指 深圳市东方博裕贸易有限公司 微创之星 指 霍尔果斯市微创之星创业投资有限公司 喀什基石 指 喀什诚合基石创业投资有限公司 金丰典当 指 安徽省金丰典当有限公司 中兴财光华 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 运去哪 指 上海汇航捷讯网络科技有限公司 法天使 指 法天使(北京)科技有限公司 誉存科技 指 重庆誉存大数据科技有限公司 砖头汽车 指 广东砖头创客文化传媒有限公司 牵牛花 指 北京腾赋网络科技有限公司 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 美科科技 指 美科科技（北京）有限公司 权大师 指 北京梦知网科技有限公司 公司法 指
10、 中国人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 股票上市规则 、 上市规则 指 深圳证券交易所股票上市规则 中小企业板上市公司规范运作指引 、 规范运作指引 指 深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引 中国证监会、证监会 指 中国证券监督委员会 轴承 指 用于支承转轴或其他旋转零件，引导旋转运动，并承受传递给支架负荷的机械零件，一般指滚动轴承。 机床 指 是指制造机器的机器，亦称工作母机或工具机 元（万元） 指 人民币元（万元） 报告期 指 2017 年度 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指公司简介和主要财务指标标 一、公
11、司信息一、公司信息 股票简称 *ST 天马 股票代码 002122 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 天马轴承集团股份有限公司 公司的中文简称 天马股份 公司的外文名称（如有） TIANMA BEARING GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有） TMB 公司的法定代表人 武剑飞 注册地址 浙江省杭州市石祥路 202 号 注册地址的邮政编码 310015 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 8 号国际财源中心 A 座 2601 办公地址的邮政编码 100022 公司网址 http:/ 电子信箱 dshtianma- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董
12、事会秘书 证券事务代表 姓名 武宁 杨柳 联系地址 北京市朝阳区建国门外大街 8 号国际财源中心 A 座 2601 北京市朝阳区建国门外大街 8 号国际财源中心 A 座 2601 电话 010-85660012 010-85660012 传真 010-85660012 010-85660012 电子信箱 dshtianma- dshtianma- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报 、 证券日报 、 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区建国门外大街 8 号北京财源国际中
13、心 A 座 2601 室天马轴承集团股份有限公司董事会办公室 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 9133000074506480XD 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 2016 年 12 月，公司控股股东由霍尔果斯天马创业投资集团有限公司变更为喀什星河创业投资有限公司 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 签字会计师姓名 张学福、
14、李晓斐 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 同一控制下企业合并 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 2,537,507,922.61 2,158,280,815.05 2,162,215,718.75 17.36% 2,098,704,939.40 2,098,704,939.40 归属于上市公司股东的净利润（元
15、） 52,091,592.55 -252,161,594.67 -261,231,992.79 119.94% 47,213,029.27 47,213,029.27 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） -360,766,800.84 -244,919,867.38 -251,431,839.03 -43.48% -256,793,189.52 -256,793,189.52 经营活动产生的现金流量净额（元） 80,602,327.13 895,164,419.00 887,687,863.26 -90.92% 211,804,632.82 211,804,632.82 基本每
16、股收益（元/股） 0.04 -0.21 -0.22 118.18% 0.04 0.04 稀释每股收益（元/股） 0.04 -0.21 -0.22 118.18% 0.04 0.04 加权平均净资产收益率 1.12% -5.48% -5.68% 6.80% 1.00% 1.00% 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 8,602,279,491.05 6,648,367,962.13 7,688,223,261.16 11.89% 7,555,120,854
17、.99 7,555,120,854.99 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,854,307,628.86 4,462,068,600.46 5,467,320,996.06 -29.50% 4,750,753,304.61 4,750,753,304.61 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同
18、时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 604,797,136.55 632,274,092.15 654,063,286.49 646,373,407.42 归属于上市公司股东的净利润 16,600,743.21 18,868,786.30 1,943,769.52 14
19、,678,293.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -5,159,555.42 -14,594,421.03 -31,862,486.15 -309,150,338.24 经营活动产生的现金流量净额 38,985,148.52 -52,214,164.53 43,696,785.84 50,134,557.30 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资
20、产减值准备的冲销部分） 230,344,102.71 -100,351,697.60 218,456,268.49 本期处置四家子公司的股权及固定资产等产生的处置损益 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 106,258.29 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 369,636,101.61 87,366,410.39 103,774,037.17 本期确认的拆迁补偿 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 10,657,730.06 本期确认的控股股东资金占用利息 委托他
21、人投资或管理资产的损益 238,773.32 93,730.66 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -34,894,982.49 -568,631.02 2017 年 6 月收购喀什基石所致 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -18,581,391.35 -1,798,037.41 254,972.23 本期固定资产报废及债务重组损失增加 减：所得税影响额 144,345,727.96 -1,357,019.13 7,569,305.74 少数股东权益影响额（税后） 196,212.51 -3,994,793.80 10,909,753.36 合计 412,858,3
22、93.39 -9,800,153.76 304,006,218.79 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内
23、公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司一方面对原有的轴承和机床业务进行逐渐收缩和剥离，同时，利用上市公司资源及平台，以及新控股股东的专业经验和资源优势等，拓展专注于产业互联网领域的创业投资服务业务。 公司主营业务包括轴承及机床的研发、 生产和销售业务， 轴承和机床业务的主要经营主体分别为成都天马铁路轴承有限公司和齐重数控装备股份有限公司。 成都天马铁路轴承有限公司主要生产及销售各类通用及专用轴承， 包括铁路轴承风电轴承、 短圆柱滚子轴承推力调心滚子轴承圆锥滚子轴承等十大类、8000多个品种的轴承产品，广泛应用于轨道交通、风力发电、冶金、电机、通用机械、海上舰
24、船、航空航天等领域，是中国铁路总公司下属各铁路局（公司）及各铁路车辆定点生产企业，主要客户还包括中国中车集团有限公司、GE Company、Vestas Nacelles America Inc.、北京金风科创风电设备有限公司等大型知名企业。 齐重数控装备股份有限公司主要生产及销售各种立、卧式重型机床，包括重型深孔钻镗床、铁路车床、轧辊车床、落地铣镗床、立式铣齿机床、滚齿机床等十大类、26个系列、600多个品种的机床产品，广泛应用于交通、能源、冶金、机械、船舶、航空、航天、军工等行业，部分高端产品出口到欧洲、韩国、东南亚等30多个国家和地区。 2016年12月公司控股股东、实际控制人发生变更后
25、，积极谋求对主营业务的调整，对原有的轴承和机床业务进行收缩和部分剥离，同时利用上市公司的资金及平台优势，以及新控股股东的专业经验和资源优势等，积极拓展创业投资服务业务，重点发展面向云服务、大数据、人工智能、新零售等产业互联网领域的创业投资服务业务，通过资金、经验、管理、知识、信息网络等方面的分享和援助，促进创业公司的快速发展，使企业价值得到提升，公司也在未来通过被投企业上市或股权转让等退出方式获得财务回报。 公司面临的市场格局公司面临的市场格局 由于我国大力发展机械制造业，轴承行业的下游产业如汽车等产业快速发展，对轴承产品的需求不断加大，我国轴承行业已形成较大的市场规模。但与世界轴承工业强国相
26、比，我国轴承业还存在一定的差距，主要表现为高精度、高技术含量和高附加值产品比例偏低，产品稳定性有待进一步提高。新一轮的世界经济结构调整为我国轴承行业提供了新的发展契机，部分优秀企业将利用其产品优势、技术优势、品牌优势等，持续创新研发以推出新产品，差异化竞争，力争在国际分工中占据主动地位和更大的市场份额。 机床行业方面，在经历了前几年的快速增长之后，近年来开始面临着瓶颈，同时受到整体宏观经济增速回落的影响，行业的需求也出现一定的萎缩。此外，国内机床和国外同行在技术、产品、服务等方面都存在一定的差距，在市场竞争中处于劣势。但随着国家深入贯彻落实工业转型升级规划和战略性新兴产业发展规划，国内机床制造
27、企业面临着发展机遇期，只有在成本、技术、销售渠道和服务等方面存在差异化竞争优势的企业，才能在未来趋于激烈的市场竞争中占据优势地位。 创业投资服务是为新创公司提供资金支持及创投服务的过程。 创业投资服务的商业本质是价值投资， 包括价值发现和价值创造，创投服务企业不仅提供资金，还以长期积累的经验、知识和信息网络帮助被投企业更好地发展，因此受到企业的欢迎，政府也出台多方政策支持和鼓励创投行业的发展。我国创投行业发展至今，也取得非凡的成绩。根据中国证券投资基金业协会数据，截至2019年3月，中国共有包括创投基金在内的股权投资基金27468只，基金总规模达到7.92亿元，成为仅次于美国的全球第二大风险投
28、资大国。 创业投资服务受国家宏观经济发展和资本市场影响较大， 中国宏观经济保持了多年的高速增长， 未来将继续保持中等速度的增长。 而国内资本市场经历了将近三十年的发展历程， 也取得了长足的进步。 虽然近些年来， 国内资本市场受宏观经济、市场供需、监管政策等因素的影响，发生了较大的变化，也影响了创投行业“融、投、管、退”各业务环节，进而对创投服务行业也产生了一定的影响，创投行业将迎来调整期。各家创投服务企业也积极调整自己的战略和策略，以应对市场的变化。 公司所处行业的发展趋势公司所处行业的发展趋势 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 公司主要从事轴承及机床的生产和销售， 属
29、于精密机械制造和高端装备制造行业。 随着国家经济结构调整和产业转型升级的要求，国家鼓励大力发展技术含量高、附加值高的高端装备制造业（如部分高速精密机床），并出台了系列鼓励的政策，公司所在的轨道轴承和机床行业在未来几年会迎来发展机遇期。 未来，一方面，随着劳动力成本的持续上涨，劳动密集型企业的“人口红利”正在逐年消失，企业将从“低成本战略”向“科技化战略”转型，向智能化和自动化要“技术红利”已成为企业发展的趋势，另一方面，未来行业竞争更加激烈，缺乏创新能力、 核心竞争力以及运营机制不合理的的企业将被淘汰， 而优势企业将会抢占更多的市场， 以及进行收购兼并进而做大做强，市场份额也将进一步向优势企业
30、集中。 创投服务行业方面，随着国内多层次金融市场的建立，股权类资产未来的退出路径有了更为多元化的渠道；IPO常态化趋势下，市场供应整体增加；一级市场与二级市场估值及价差将进一步缩小，投资阶段向早中期倾斜，投资策略更注重价值发现及投后管理。公司目前针对云服务、大数据、人工智能、新零售等产业互联网领域的中早期创业投资定位，以及专业投资团队的打造、投资管理体系的建立完善、众多投资案例及行业经验资源的持续固化，都持续提升公司的核心竞争优势，帮助公司在未来竞争中赢得市场。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产
31、较上期增加 952.92%，主要因为本期成立恒天基金新增投资项目。 固定资产 较上期减少 57.83%，主要因为 2017 年处置了浙江天马等子公司 无形资产 较上期减少 64.26%，主要因为 TBG 无形资产划分为持有待售资产 在建工程 较上期减少 76.37%，主要因为 2017 年处置了浙江天马等子公司 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 BALFOUR DOWNS STATION&WANDANYA STATION牧场 收购 12
32、9,453,581 西澳大利亚皮尔巴拉东部区域 养殖肉牛 受澳洲法律保护， 牧场正常经营 盈利 3.36% 否 Wollogorang牧场&Wentworth牧场 收购 247,730,075 澳洲北领地与昆士兰交界处 养殖肉牛 受澳洲法律保护， 牧场正常经营。 亏损 6.43% 否 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）轴承及机床业务 1、成都天马为轴承制造领域的优秀龙头企业，有较突出的技术优势和客户资源优势 成都天马围绕开发高精度、高附加值、高可靠性、高科技含量的“四高”产品定位要求，不
33、断加大研发力量的投入，引进国内外先进设备，进行了多系列、持续的技术攻关和技术改造，建立了系统的技术研究发展体系，形成了公司独特的技术优势，至今公司共有专利41项，其中发明专利6项，实用新型专利35项。目前成都天马是国家高新技术企业、四川省建设创新型企业、博士后创新实践基地，拥有研发、生产、制造各环节的专业技术人才及骨干队伍，在轴承行业有着较高的地位和影响力。 成都天马凭借其富有竞争力的产品赢得客户的青睐，和中国铁路总公司及下属各铁路局（公司）、中国中车集团有限公司、GE Company、Vestas Nacelles America Inc.、北京金风科创风电设备有限公司等大型知名企业建立了良
34、好的业务合作关系。 2、齐重数控为机床领域标准制定者之一，有较强的技术创新能力和品牌影响力 齐重数控为我国机床行业大型重点骨干企业，多次被机床工具工业协会评为“数控产值十佳企业”，同时作为国家高新技术企业、全国CAD应用工程示范企业、国家一级计量企业，拥有国家级技术中心和车床研究所，拥有以政府特殊贡献专家、国内机床行业学科带头人为代表的科研开发队伍，是黑龙江省研究生培养创新基地，建立了博士后工作站，并与清华大学、哈尔滨理工大学、华中理工大学等知名院校形成了紧密的科研联合体。齐重数控参与多项国家标准的制定，2013年被国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会授予“中国标准创新贡献奖”， 具
35、备国内领先的技术创新能力和较强的品牌影响力。 在新产品研发方面， 齐重数控相继开发了一批国内领先的数控产品， 其研发的五米数控重型卧式车床曾荣获机床行业最高奖“春燕”一等奖； Q1-105数控曲拐专用车床曾获中国机械工业科学技术一等奖，是我国机床行业唯一入围该奖项的企业；DDB重型深孔转镗床、HT数控重型卧式车床被评为国家重点新产品。 3、产业链整合优势 公司目前已经形成“材料、轴承、装备”三大产业之间资源循环利用的完整产业链：优质锻件材料可作为装备业中的高性能轴、轮、导轨用材以及高性能轴承用材；轴承产业为装备业提供高精密专用轴承；装备业为轴承产业提供轴承专用高精密装备；轴承加工产生的余料、废
36、钢可为优质锻件、优特材料作循环利用。公司控股齐重数控以后，延长了产业链，实现轴承行业和机床制造行业共同推动的技术创新模式，实现良性互动，同时也加大了尖端产品的创新力度。 在整合的产业链模式下，轴承加工碎屑、报废品能够被重新利用，用以生产轴承用材料，提高了成材率，降低了生产成本，并有效抵抗了原材料涨价风险。此外，通过掌握机床生产能力和技术，保证了轴承行业的技术装备供应基础，并能够更为准确、严格地设计并制造轴承生产用的各种装备，降低沟通成本。 4、品牌优势 公司把品牌战略作为一项系统工程进行有计划地实施，经过多年的积累和沉淀，在轴承领域，公司的“TMB”天马牌轴承先后被评为杭州市名牌产品、浙江省名
37、牌产品；“TMB”商标/产品荣获国家免检产品、中国驰名商标和最具市场竞争力品牌等荣誉称号。 在机床领域，齐重数控的机床产品凭借着优质的产品质量和良好的服务口碑，在行业中树立了坚实的品牌地位。“齐一”牌产品多次获得省、市科学进步奖；“齐一”品牌多次荣获中国驰名商标、中国最具市场竞争力品牌、中国金属切削机床10大著名品牌等荣誉称号。 （二）创业投资服务业务 1、完善的投资管理体系 经过长时间的探索、实践和积累，公司已经形成了关于募资、投资、管理、退出等整套规范严谨的流程，对项目接收、立项、尽职调查、投资建议书内核、投资决策委员会审查、法律文件核定、投后管理、创业支持、项目退出等各个环节都制定了详细
38、完善的工作规程和实施细则。公司已组建专业的投资团队，并通过直接投资、设立基金等方式，已经投资了诸多项天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 目，构筑了自己的核心竞争优势。 2、专业的投资管理团队 公司近年来培养造就了一支稳定、高素质的投资管理队伍，部分员工经历了近十年中国创投行业高速发展的时期，体验了资本市场的多轮峰谷波动，投资团队深入考察了众多企业，期间积累了丰富的经验和教训，也培养了不断精进的选项目、投项目、管项目的专业能力。公司优秀的专业人才为最核心的价值。 3、合理的产业布局 公司多年来聚焦在产业互联网领域，已建立起以云服务、大数据、人工智能、新零售为主的新兴产业投资
39、布局。这是未来最具发展前景的领域之一，也是国家大力鼓励发展的方向。公司已经在此领域布局多年，累计投资企业数量超过90家，公司参股投资的运去哪、法天使、牵牛花等多家企业完成了多轮融资，积累了丰富的行业经验和人才网络，此先发优势将进一步巩固公司在此领域的行业地位和影响力。 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，公司实现营业总收入253,750.79万元，较上年同期增长17.36%；营业利润21,327.63万元，较上年同期增长169.39%；利润总额为19,469.49万元，较上年同期增长187.5
40、5%；归属于上市公司股东的净利润为5,209.16万元，较上年同期增长119.94%。 报告期内，根据未来整体战略规划和业务转型需要，公司收缩轴承业务、数控机床业务的业务规模，逐渐剥离原主营业务资产，以人民币25,382.19万元向浙江天马电梯有限公司出售本公司持有的北京天马轴承有限公司93.81%股权；以人民币24,328.74万元向浙江天马电梯有限公司出售全资子公司贵州天马虹山轴承有限公司100%股权；公司子公司成都天马铁路轴承有限公司以人民币14,629.25万元向浙江天马电梯有限公司出售其持有的成都天马精密机械有限公司100%股权；以人民币106,800.63万元向霍尔果斯天马出售全资
41、子公司浙江天马轴承集团有限公司100%股权。 报告期内，为了提高公司的并购整合能力和公司实力，共同开发产业相关优质项目，公司与专业机构浙江诚合资产管理有限公司合作设立杭州天马诚合投资合伙企业(有限合伙)，合伙企业经营期限为10年。本公司全资子公司喀什耀灼为劣后级有限合伙人，浙江浙商证券资产管理有限公司为优先级有限合伙人，浙江诚合资产管理有限公司担任基金普通合伙人。诚合基金于2017年5月22日与公司实际控制人徐茂栋控制的企业微创之星签署了股权转让协议，微创之星以人民币166,096.70万元转让其持有的喀什基石99.99%股权给诚合基金。 除诚合基金外，公司与恒天融泽投资管理有限公司合作设立恒
42、天基金，合伙企业经营期限为10年。本公司全资子公司喀什耀灼作为劣后级合伙人， 恒天融泽资产管理有限公司为优先级有限合伙人。 公司子公司北京星河之光投资管理有限公司担任基金普通合伙人。 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本、收入与成本 （1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,537,507,922.61 100% 2,162,215,718.75 100% 17.36% 分行业 机械制造业 2,435,463,5
43、15.89 95.98% 2,035,644,798.13 94.15% 19.64% 农牧业 61,355,627.54 2.42% 56,516,888.70 2.61% 8.56% 其他 40,688,779.18 1.60% 70,054,031.92 3.24% -41.92% 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 分产品 轴承 2,077,773,371.74 81.88% 1,835,444,107.64 84.89% 13.20% 圆钢 73,957,614.16 2.91% 10,625,995.50 0.49% 596.01% 机床 283,732,52
44、9.99 11.19% 189,574,694.99 8.77% 49.67% 农牧产品 61,355,627.54 2.42% 56,516,888.70 2.61% 8.56% 其他 40,688,779.18 1.60% 70,054,031.92 3.24% -41.92% 分地区 国内 1,970,102,958.61 77.64% 1,589,276,146.75 73.50% 23.96% 其他国家/地区 567,404,964.00 22.36% 572,939,572.00 26.50% -0.97% （2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业
45、、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 机械制造业 2,433,582,599.92 2,002,743,790.26 17.70% 19.55% 26.38% -4.45% 分产品 轴承 2,077,773,371.74 1,590,265,036.77 23.46% 13.20% 15.43% -1.48% 机床 283,732,529.99 340,402,055.30 -19.97% 49.67% 72.71% -
46、16.01% 分地区 国内 1,970,102,958.61 1,635,120,343.83 17.00% 23.96% 31.92% -1.46% 其他国家/地区 567,404,964.00 440,409,667.00 22.38% -0.97% 18.28% -12.54% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用
47、天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 机械制造业 主营业务成本 2,002,743,790.26 96.49% 1,584,675,978.96 95.64% 26.38% 农牧业 主营业务成本 23,024,110.39 1.11% 27,160,418.53 1.64% -15.23% 其他 其他业务成本 49,762,110.18 2.40% 45,059,637.43 2.72% 10.44% 单位：元 产品分
48、类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 轴承 主营业务成本 1,590,265,036.77 76.62% 1,377,661,464.50 83.15% 15.43% 圆钢 主营业务成本 72,076,698.19 3.47% 9,923,336.04 0.60% 626.34% 机床 主营业务成本 340,402,055.30 16.40% 197,091,178.42 11.89% 72.71% 农牧产品 主营业务成本 23,024,110.39 1.11% 27,160,418.53 1.64% -15.23% 其他 其他业务成本 4
49、9,762,110.18 2.40% 45,059,637.43 2.72% 10.44% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 (1)2017年6月通过出售贵州天马虹山轴承有限公司100%股权，不再将其纳入合并报表范围。 (2)2017年6月通过出售成都天马精密机械有限公司100%股权，不再将其纳入合并报表范围。 (3)2017年9月通过出售北京天马轴承有限公司93.81%股权，不再将其纳入合并报表范围。 (4)2017年12月通过出售浙江天马轴承集团有限公司100%股权，不再将其及及其附属企业纳入合并报表范围。 (5)2017年1月通过设立方式，将
50、北京鸿晨企业管理中心（有限合伙）纳入合并报表范围。 (6)2017年2月通过设立方式，将杭州天马诚合投资合伙企业（有限合伙）纳入合并报表范围。 (7)2017年3月通过设立方式，将杭州天马轴承销售有限公司纳入合并报表范围。 (8)2017年3月通过设立方式，将北京星河智能科技有限公司纳入合并报表范围。 (9)2017年3月通过设立方式，将北京星河企服信息技术有限公司纳入合并报表范围。 (10)2017年5月通过设立方式，将杭州天马星河投资合伙企业（有限合伙）纳入合并报表范围。 天马轴承集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 (11)2017年6月通过并购方式，将喀什诚合基石创业投资有