《鑫龙电器：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《鑫龙电器：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF（30页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、1 证券代码： 002298 证券简称： 鑫龙电器 编号： 2012-030 证券代码： 002298 证券简称： 鑫龙电器 编号： 2012-030 安徽鑫龙电器股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨 上市公告书摘要 安徽鑫龙电器股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨 上市公告书摘要 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要声明 重要声明 本公告的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况， 投资者欲了解更多信息，应仔细阅读安徽鑫龙电器股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 （全文） 。 特别提示 一、本次发行股票上
2、市及解除限售时间 特别提示 一、本次发行股票上市及解除限售时间 本次发行新增78,869,000股股份已于2012年6月28日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕登记托管手续，将于2012年7月19日在深圳证券交易所上市。 本次发行股份的锁定期限为自 2012 年 7 月 19 日起十二个月。 二、资产过户情况 二、资产过户情况 本次发行的股票全部为现金认购，不涉及资产过户情况。 根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在 2012 年根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在 2012 年 7 月月 19日不除权。 日不除权。 2 第一节第一节 本次发行概况本次发
3、行概况 一、本次发行履行的相关程序一、本次发行履行的相关程序 序号序号 内容内容 程序程序/文件文件 时间时间 1 发行方案的审议批准 第五届董事会第十六次会议、第五届董事会第十八次会议 2011 年 10 月 9 日、2011 年 11 月 17 日 2011 年第四次临时股东大会 2011 年 10 月 26 日 2 本次发行监管部门核准过程 证监许可2012648 号 2011 年 5 月 17 日 3 认购资金验资情况 深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字20120142 号安徽鑫龙电器股份有限公司资金验证报告 2012 年 6 月 20 日 4 募集资金验资情况 大华会计师
4、事务所有限公司出具了2012188 号 安徽鑫龙电器股份有限公司非公开发行人民币普通股 （A 股）7,886.90 万股后实收股本的验资报告 2012 年 6 月 22 日 5 股权登记托管情况 2012 年 6 月 28 日 二、本次发售基本情况二、本次发售基本情况 （一）发行股票的类型：人民币普通股（A 股） （二）发行股票面值：人民币 1.00 元/股 （三）发行股票数量：78,869,000 股 （四）发行价格：6.72 元/股 （五）募集资金量：529,999,680.00 元 （六）募集资金净额：515,510,623.51 元 本次非公开发行完成后公司股权分布符合上市条件。 3
5、三、发行对象情况介绍三、发行对象情况介绍 （一）发行对象配售情况 序序号号 发行对象发行对象 认购价格认购价格 （元（元/股）股） 配售股数配售股数 （股股） 认购金额认购金额 （元）元） 1 中广核财务有限责任公司 6.72 8,000,000 53,760,000.00 2 泰信基金管理有限公司 6.72 8,000,000 53,760,000.00 3 昆明盈鑫叁玖投资中心（有限合伙） 6.72 11,000,000 73,920,000.00 4 太平资产管理有限公司 6.72 10,000,000 67,200,000.00 5 长城证券有限责任公司 6.72 8,000,000
6、53,760,000.00 6 浙江天堂硅谷长睿股权投资合伙企业（有限合伙） 6.72 8,000,000 53,760,000.00 7 天迪创新（天津）资产管理合伙企业（有限合伙） 6.72 8,000,000 53,760,000.00 8 兴业全球基金管理有限公司 6.72 17,869,000 120,079,680.00 合合 计计 78,869,000 529,999,680.00 （二）本次发行 A 股的发行对象 1、中广核财务有限责任公司、中广核财务有限责任公司 （1）公司简介 公司类型：有限责任公司 成立日期：一九九七年七月二十二日 住 所：深圳市福田区上步中路 1001
7、号科技大厦 4 楼 4B、4C 法定代表人：施兵 注册资本：100,000 万元 经营范围：经营本外币业务；对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；对成员单位提供担保，对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结4 算及相应的结算、清算方案设计、吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；对股票二级市场投资之外的有价证券投资；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；经批准发行财务公司债券。一般经营项目： （无） 。 （2）与鑫龙电器的关联关系 中广核财务有限责任公
8、司与鑫龙电器不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 53,760,000.00 元 认购股数：8,000,000 股 限售期安排：自 2012 年 7 月 19 日起，十二个月内不得转让。 （4）与鑫龙电器最近一年重大交易情况及未来交易安排 中广核财务有限责任公司最近一年与鑫龙电器无重大交易， 未来没有交易安排。 2、泰信基金管理有限公司、泰信基金管理有限公司 （1）公司简介 公司类型：有限责任公司（国内合资） 成立日期：二三年五月二十三日 住 所：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 42F 法定代表人：孟凡利 注册资本：人民币贰亿元 经营范围：基金设立、基金业务管
9、理及中国证监会批准的其他业务（涉及许可经营的凭许可证经营） 。 （2）与鑫龙电器的关联关系 5 泰信基金管理有限公司与鑫龙电器不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 53,760,000.00 元 认购股数：8,000,000 股 限售期安排：自 2012 年 7 月 19 日起，十二个月内不得转让。 （4）与鑫龙电器最近一年重大交易情况及未来交易安排 泰信基金管理有限公司最近一年与鑫龙电器无重大交易，未来没有交易安排。 3、昆明盈鑫叁玖投资中心（有限合伙）、昆明盈鑫叁玖投资中心（有限合伙） （1）公司简介 合伙企业类型：有限合伙企业 主要经营场所：昆明经开区经开路 3 号
10、科技创新园 A28-19 室 执行事务合伙人：深圳华鑫盈信资产管理有限公司 经营范围：除国家法律禁止和需要前置审批范围以外的投资；项目投资及管理；经济信息、商务信息咨询。 （以上经营范围中涉及国家法律、行政法规规定的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动）*（以上经营范围中涉及国家法律、行政法规规定的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活动）* （2）与鑫龙电器的关联关系 昆明盈鑫叁玖投资中心（有限合伙）与鑫龙电器不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 73,920,000.00 元 认购股数：11,000,000 股 6 限售期安排：自 2012 年 7 月 19 日起
11、，十二个月内不得转让。 （4）与鑫龙电器最近一年重大交易情况及未来交易安排 昆明盈鑫叁玖投资中心（有限合伙）最近一年与鑫龙电器无重大交易，未来没有交易安排。 4、太平资产管理有限公司、太平资产管理有限公司 （1）公司简介 公司类型：有限责任公司（国内合资） 成立日期：二六年九月一日 住 所：浦东新区民生路 1286 号上海汇商大厦 17 楼 法定代表人：谢一群 注册资本：人民币壹亿元 经营范围：管理运用自有资金及保险资金，受托资金管理业务，与资金管理业务相关的咨询业务，国家法律法规允许的其他资产管理业务（涉及行政许可的凭许可证经营） 。 （2）与鑫龙电器的关联关系 太平资产管理有限公司与鑫龙电
12、器不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 67,200,000.00 元 认购股数：10,000,000 股 限售期安排：自 2012 年 7 月 19 日起，十二个月内不得转让。 （4）与鑫龙电器最近一年重大交易情况及未来交易安排 太平资产管理有限公司最近一年与鑫龙电器无重大交易，未来没有交易安排。 7 5、长城证券有限责任公司、长城证券有限责任公司 （1）公司简介 公司类型：有限责任公司 成立日期：一九九六年五月二日 住 所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层 法定代表人：黄耀华 注册资本：206,700 万元 经营范围：证券经纪；证券投资咨
13、询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。 （ 经营证券业务许可证有效期至 2013 年 12 月 9 日） （2）与鑫龙电器的关联关系 长城证券有限责任公司与鑫龙电器不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 53,760,000.00 元 认购股数：8,000,000 股 限售期安排：自 2012 年 7 月 19 日起，十二个月内不得转让。 （4）与鑫龙电器最近一年重大交易情况及未来交易安排 长城证券有限责任公司最近一年与鑫龙电器无重大交易，未来没有交易安排。 6、浙江天堂硅
14、谷长睿股权投资合伙企业（有限合伙）、浙江天堂硅谷长睿股权投资合伙企业（有限合伙） （1）公司简介 合伙企业类型：有限合伙企业 8 主要经营场所：杭州市上城区青平里 1 号 205 室 执行事务合伙人： 浙江天堂硅谷恒通创业投资有限公司 （委派代表： 李锦荣） 经营范围：许可经营项目：无 一般经营项目：股权投资，投资咨询。 （上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目） 。 （2）与鑫龙电器的关联关系 浙江天堂硅谷长睿股权投资合伙企业（有限合伙）与鑫龙电器不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 53,760,000.00 元 认购股数：8,000,000 股
15、限售期安排：自 2012 年 7 月 19 日起，十二个月内不得转让。 （4）与鑫龙电器最近一年重大交易情况及未来交易安排 浙江天堂硅谷长睿股权投资合伙企业（有限合伙）最近一年与鑫龙电器无重大交易，未来没有交易安排。 7、天迪创新（天津）资产管理合伙企业（有限合伙）、天迪创新（天津）资产管理合伙企业（有限合伙） （1）公司简介 合伙企业类型：有限合伙企业 主要经营场所：天津空港经济区西二道 82 号丽港大厦裙房二层 202 执行事务合伙人：上海证大股权投资管理有限公司（委派代表：朱南松） 经营范围：投资管理，投资管理咨询，资产管理服务（国家有专项专营规定的，按规定执行；涉及行业许可的，凭批准文
16、件、证件经营）* （2）与鑫龙电器的关联关系 9 天迪创新（天津）资产管理合伙企业（有限合伙）与鑫龙电器不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 53,760,000.00 元 认购股数：8,000,000 股 限售期安排：自 2012 年 7 月 19 日起，十二个月内不得转让。 （4）与鑫龙电器最近一年重大交易情况及未来交易安排 天迪创新（天津）资产管理合伙企业（有限合伙）最近一年与鑫龙电器无重大交易，未来没有交易安排。 8、兴业全球基金管理有限公司、兴业全球基金管理有限公司 （1）公司简介 公司类型：有限责任公司（中外合资） 成立日期：二三年九月三十日 住 所：上海市金
17、陵东路 368 号 法定代表人：兰荣 经营范围： 基金募集、 基金销售、 资产管理和中国证监会许可的其他业务 （涉及许可经营的凭许可证经营） 。 （2）与鑫龙电器的关联关系 兴业全球基金管理有限公司与鑫龙电器不存在关联关系。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 120,079,680.00 元 认购股数：17,869,000 股 限售期安排：自 2012 年 7 月 19 日起，十二个月内不得转让。 10 （4）与鑫龙电器最近一年重大交易情况及未来交易安排 兴业全球基金管理有限公司最近一年与鑫龙电器无重大交易，未来没有交易安排。 四、本次非公开发行的相关机构四、本次非公开发行的相关机构
18、（一） 保荐人（主承销商） 名 称 ： 华林证券有限责任公司 法定代表人 ：薛荣年 保荐代表人 ：龚寒汀 乔绪升 项目协办人 ：徐小明 注册地址 ：深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼 电 话 ：0755-82707777 传 真 ：0755-82707983 （二）公司律师 名 称 ：北京市天银律师事务所 负 责 人 ：朱玉栓 经办律师 ：朱振武 吕宏飞 办公地址 ：北京市海淀区高梁桥斜街59号中坤大厦15层 电 话 ：010-62159696 传 真 ：010-88381869 （三）公司审计机构 名 称 ：大华会计师事务所有限公司 11 法定代表人 ：梁春 注册会计师 ：吕勇军、李
19、静、吴琳、王海涛 办公地址 ：北京海淀区西四环中路16号院7号楼12层 电 话 ：010-58350011 传 真 ：010-58350006 （四）登记机构 名 称 ：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 办公地址 ： 广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18 层 电 话 ： 075525838000 传 真 ： 075525988122 （五）证券交易所 名 称 ： 深圳证券交易所 法定地址 ： 广东省深圳市深南东路5054号 电 话 ： 075582083333 12 第二节第二节 本次发售前后公司基本情况本次发售前后公司基本情况 一、本次发售前后股本结构及前一、本次发售前后股本结构
20、及前 10 名股东情况比较表名股东情况比较表 （一）本次发行前后股权结构变动情况如下 项目项目 本次发行前本次发行前 (截至截至 2012 年年 5 月月 31 日日) 本次发行后本次发行后 (截至截至 2012 年年 6 月月 28 日日) 持股数量（股）持股数量（股） 持股比例持股比例（%） 持股数量（股）持股数量（股） 持股比例持股比例（%） 一、有限售条件股 173,058,790 52.44 251,927,790 61.62 其中：非公开发行股份 - - 78,869,000 19.29 二、无限售条件股 156,941,210 47.56 156,941,210 38.38 三、
21、股份总数 330,000,000 100.00 408,869,000 100.00 （二）本次发售前 10 名股东情况 截止 2012 年 5 月 31 日公司前十大股东情况如下： 序序号号 股东名称股东名称 持股数量持股数量（股）（股） 占公司总占公司总股本比例股本比例（%） 股东性质股东性质 股份性质股份性质 1 束龙胜 97,467,346 29.54 境内自然人 限售 A 股 2 合肥世纪创新投资有限公司 37,418,208 11.34 境内一般法人 限售 A 股 3 芜湖市鑫诚科技投资有限公司 36,720,936 11.13 境内一般法人 限售 A 股 4 芜湖市鸠江建设投资有
22、限公司 15,309,400 4.64 国有法人 无限售A股 5 芜湖市建设投资有限公司 13,540,512 4.10 国有法人 无限售A股 6 安徽鑫科新材料股份有限公司 13,418,396 4.07 境内一般法人 无限售A股 13 序序号号 股东名称股东名称 持股数量持股数量（股）（股） 占公司总占公司总股本比例股本比例（%） 股东性质股东性质 股份性质股份性质 7 安徽省国有资产运营有限公司 12,497,486 3.79 国有法人 无限售A股 8 中国银行泰信蓝筹精选股票型证券投资基金 2,000,000 0.61 基金、 理财产品等 无限售A股 9 上海万融投资发展有限公司 1,
23、572,360 0.48 境内一般法人 无限售A股 10 华泰证券股份有限公司 1,354,100 0.41 境内一般法人 无限售A股 （二）本次发行完成后前 10 名股东情况 本次发行完成后 （截至 2012 年 6 月 28 日） ， 公司前 10 名股东持股情况如下： 序号序号 股东名称股东名称 持股总数持股总数（股）（股） 持股比例持股比例(%) 股东性质股东性质 股股份性质份性质 1 束龙胜 97,467,346 23.84 境内自然人 限售 A 股 2 合肥世纪创新投资有限公司 37,418,208 9.15 境内一般法人 限售 A 股 3 芜湖市鑫诚科技投资有限公司 36,720
24、,936 8.98 境内一般法人 限售 A 股 4 芜湖市鸠江建设投资有限公司 15,309,400 3.74 国有法人 无限售 A 股 5 芜湖市建设投资有限公司 13,540,512 3.31 国有法人 无限售 A 股 6 安徽鑫科新材料股份有限公司 13,418,396 3.06 境内一般法人 无限售 A 股 7 安徽省国有资产运营有限公司 12,497,486 2.91 国有法人 无限售 A 股 8 昆明盈鑫叁玖投资中心（有限合伙） 11,000,000 2.69 境内一般法人 限售 A 股 9 太平人寿保险有限公司-传统-普通保险产品-022L-CT001 深 10,000,000
25、2.45 基金、产品及其他 限售 A 股 10 中广核财务有限责任公司 8,000,000 1.96 国有法人 限售 A 股 11 天迪创新 （天津） 资产管理合伙企业 （有限合伙） 8,000,000 1.96 境内一般法人 限售 A 股 12 浙江天堂硅谷长睿股权投资合伙企业（有限合伙） 8,000,000 1.96 境内一般法人 限售 A 股 13 长城证券招行长城 2 号集合资产管8,000,000 1.96 基金、产品及限售 A 股 14 序号序号 股东名称股东名称 持股总数持股总数（股）（股） 持股比例持股比例(%) 股东性质股东性质 股股份性质份性质 理计划 其他 合计合计 27
26、9,372,284 67.97 （三）本次发行前后，公司董事、监事、高级管理人员持股变化情况 本次发行前后，公司董事、监事、高级管理人员持股数量未发生变化。 姓名姓名 现任职务现任职务 本次发行前本次发行前 (截至截至 2012 年年 5 月月 31 日日) 本次发行后本次发行后 (截至截至 2012 年年 6 月月 28 日日) 持股数量（股）持股数量（股） 持股比例（持股比例（%） 持股数量（股）持股数量（股） 持股比例（持股比例（%） 束龙胜 董事长 97,467,346 29.54 97,467,346 23.84 唐荣保 副董事长 1,048,200 0.32 1,048,200 0
27、.26 张祥 副总经理 888,200 0.27 888,200 0.22 三、本次发售对公司的影响三、本次发售对公司的影响 （一）对股本结构的影响 项目项目 本次发行本次发行前前 （截至截至 2012 年年 5 月月 31 日日） 本次发行后本次发行后 （截至截至 2012 年年 6 月月 28 日日） 持股数量（股）持股数量（股） 持股比例持股比例（%） 持股数量（股）持股数量（股） 持股比例持股比例（%） 一、有限售条件股 173,058,790 52.44 251,927,790 61.62 其中：非公开发行股份 - - 78,869,000 19.29 二、无限售条件股 156,94
28、1,210 47.56 156,941,210 38.38 三、股份总数 330,000,000 100.00 408,869,000 100.00 15 （二）对发行人财务状况、盈利能力和现金流量的影响对发行人财务状况、盈利能力和现金流量的影响 1、对公司财务状况的影响、对公司财务状况的影响 本次非公开发行完成后，公司总资产和净资产将有所增加，公司资产负债率将有所下降，有利于改善公司的财务状况，提高偿债能力，降低财务风险，保持稳健的财务结构，增强经营能力。 2、对公司盈利能力的影响、对公司盈利能力的影响 本次非公开发行募集资金均用于公司的主营业务， 募集资金投资项目具备良好的市场前景以及经济
29、和社会效益。募集资金投资项目投产后，公司生产效率将有所提高、产能得以有效释放、技术水平将进一步提升，从而提高公司的市场竞争力和整体盈利能力，为公司继续保持行业领先地位奠定坚实的基础，同时又为公司今后的发展提供新的成长空间。本次非公开发行募集资金到位后，短期内可能会导致净资产收益率、每股收益等指标出现一定程度的下降，但随着项目的逐步投产，未来公司盈利能力和经营业绩水平将会保持较高水平。 3、对公司现金流量的影响、对公司现金流量的影响 本次非公开发行A股股票完成后，公司筹资活动现金流入将有所增加；在资金开始投入募集资金投资项目后，投资活动产生的现金流出量也将大幅增加；在募投项目完成投入运营后，经营
30、活动产生的现金流入将显著增加。本次发行有助于改善公司现金流状况，降低经营风险与成本。 4、本次发行对公司资产结构的影响、本次发行对公司资产结构的影响 本次发行后，公司的资产规模大为增加，财务状况将得到较大改善，财务结构更趋合理，盈利能力进一步提高，整体实力和抗风险能力得到显著增强。 （三）对公司业务的影响 当前， 随着输配电及控制设备制造业的持续发展， 该行业的竞争也日趋激烈。为了在日益激烈的竞争环境中实施保持公司的竞争优势， 公司必须要不断地扩宽市场份额和提高市场地位。通过本次非公开发行募集资金项目的实施，公司可以为不同行业的目标客户提供更加高性能、个性化的产品，公司的市场竞争力将不16 断
31、增强，从而能在激烈的竞争中实现公司的可持续发展。 （四）对公司治理的影响 本次非公开发行股票，不会影响公司的资产完整，人员、机构、财务、业务的独立，公司仍拥有独立的组织管理、生产经营、财务管理系统，并具有面向市场自主经营的能力。 本次非公开发行股票后，公司控股股东仍为束龙胜。 本次非公开发行股票后，公司仍具有健全的股东大会、董事会和监事会议事规则，该等议事规则符合相关法律、法规和规范性文件的规定。 公司章程以及股东大会、 董事会、 监事会的议事规则规定了关联交易的决策、回避表决、信息披露的程序，已有必要的措施保护其他股东的合法利益。 本次非公开发行股票不会对公司法人治理结构造成新的实质性的影响
32、。 （五）对高管人员结构的影响 本次发行不会对公司的高管人员结构造成直接影响，公司董事、监事、高级管理人员不会因本次发行而发生变化。 （六）关联交易和同业竞争变动情况 公司与本次发行对象之间不存在关联关系， 本次发行不会对公司的关联交易和同业竞争情况造成影响。 17 第三节第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析财务会计信息及管理层讨论与分析 公司委托审计机构审计了公司 2009 年 12 月 31 日、2010 年 12 月 31 日和2011 年 12 月 31 日的资产负债表、合并资产负债表及 2009 年度、2010 年度和2011 年度的利润表及合并利润表、现金流量表及合并现金流量表、
33、股东权益变动表及合并股东权益变动表以及财务报表附注，并为此分别出具了天健正信审（2010）GF 字第 100011 号、天健正信审（2011）GF 字第 100014 号和大华审字20121574 号标准无保留意见的审计报告。 一、公司主要财务数据和财务指标 （一）合并资产负债表主要数据 单位：万元 项项 目目 2011 年年 12 月月 31 日日 2010 年年 12 月月 31 日日 2009 年年 12 月月 31 日日 资产总计 146,213.15 115,797.83 85,795.89 负债合计 88,986.87 66,625.36 40,270.82 少数股东权益 2,07
34、7.48 304.03 270.19 归属于母公司股东权益 55,148.80 48,868.44 45,254.88 （二）合并资产负债表主要数据 单位：万元 项项 目目 2011 年度年度 2010 年度年度 2009 年度年度 营业收入 86,213.12 60,952.66 51,285.43 营业利润 8,168.14 4,552.37 4,206.62 利润总额 8,660.90 5,010.45 4,405.99 归属于母公司净利润 7,270.29 4,273.56 3,798.65 （三）合并现金流量表主要数据 单位：万元 项目项目 2011 年度年度 2010 年度年度 2
35、009 年度年度 经营活动生产的现金流量净额 1,070.85 -15,263.86 1,573.06 投资活动产生的现金流量净额 -15,406.42 -6,246.97 -336.71 筹资活动产生的现金流量净额 10,275.25 19,458.63 15,355.96 18 现金及现金等价物净增加额 -4,060.31 -2,052.20 16,592.31 （四）主要财务指标 公司主要财务指标公司主要财务指标 2011 年度年度/ 2011 年年 12 月月 31 日日 2010 年度年度/ 2010 年年 12 月月 31 日日 2009 年度年度/ 2009 年年 12 月月 3
36、1 日日 流动比率 1.37 1.51 1.87 速动比率 0.82 0.81 1.07 资产负债率（母公司） 67.97% 61.91% 52.48% 资产负债率（合并） 60.86% 57.54% 46.94% 应收账款周转率（次/年） 2.39 2.82 4.26 存货周转率（次/年） 1.17 1.02 1.14 每股经营活动产生的现金流量净额（元） 0.06 -0.93 0.14 每股净现金流量（元） -0.25 -0.12 1.51 每股净资产（元） 3.34 2.96 4.11 （五）净资产收益率与每股收益 报告期报告期 项目项目 加权平均净加权平均净资产收益率资产收益率 每股收
37、益（每股收益（元）元） 基本 每股收益 稀释 每股收益 2011 年度 归属于公司普通股股东的净利润 14.00% 0.44 0.44 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 13.19% 0.42 0.42 2010 年度 归属于公司普通股股东的净利润 9.08% 0.26 0.26 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 8.25% 0.24 0.24 2009 年度 归属于公司普通股股东的净利润 14.99% 0.28 0.28 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 14.32% 0.27 0.27 （六）本次发行前后公司每股净资产、每股收益对比情况 以公司截至
38、2011年12月31日的归属于上市公司股东的所有者权益和2011年度归属于上市公司股东的净利润为基准， 本次发行前后公司每股净资产和每股收益对比情况如下： 财务指标财务指标 本次发行前本次发行前 本次发行后本次发行后 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 1.67（重新列报） 2.61 每股收益（元/股） 0.22（重新列报） 0.18 19 注：2011年末公司总股本165,000,000股, 2012年4月9日，公司2011年度利润分配及公积金转增股本实施完毕后公司总股本增加至330,000,000股。上表中本次发行前的指标以转增完成后的股本为基数计算得出。本次非公开发行完成后，公司总
39、股本为408,869,000股，归属于上市公司股东的所有者权益包含2011年末归属于上市公司股东的所有者权益及本次非公开发行股票新增募集资金净额51,551.06万元。 二、发行人财务状况、经营成果与先进流量分析 （一）资产结构及变动分析 报告期内，公司的资产主要构成如下： 单位： 万元 项目项目 2011 年年 12 月月 31 日日 2010 年年 12 月月 31 日日 2009 年年 12 月月 31 日日 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 流动资产 115,459.32 78.97% 100,923.87 87.16% 75,473.41 87.97% 非流
40、动资产 30,753.83 21.03% 14,873.96 12.84% 10,322.48 12.03% 资产资产合合计计 146,213.15 100.00% 115,797.83 100.00% 85,795.89 100.00% 报告期内，随着公司生产经营规模的逐步扩大，资产规模稳步增长。2009年，公司首次公开发行股票募集了2.40亿元资金，品牌影响力得到进一步提升。在销售规模不断扩张的同时，对日常运营所需资金量提出了更高的需求。2010年度和2011年度，公司主要通过通过自身盈余的累积以及新增银行借款等方式，不断充实自身的资产总额，从而进一步推动公司各项业务的增长。 公司属于资金
41、密集型行业，2011年末、2010年末和2009年末，公司流动资产占总资产的比重分别为78.97%、87.16%和87.97%，始终保持较高比重。报告期内， 随着首次公开发行股票募集资金在各生产项目建设上的逐步投入，非流动资产的比重不断增加。 （二）负债结构及变动分析 报告期内，公司的负债主要构成如下： 20 单位： 万元 项目项目 2011 年年 12 月月 31 日日 2010 年年 12 月月 31 日日 2009 年年 12 月月 31 日日 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 流动负债 84,136.88 94.55% 66,625.36 100.00% 40
42、,270.82 100.00% 非流动负债 4,850.00 5.45% - 0.00% - 0.00% 负债合负债合计计 88,986.87 100.00% 66,625.36 100.00% 40,270.82 100.00% 2011年末、 2010年末和2009年末， 公司的负债总额持续增长， 分别为88,986.87万元、66,625.36万元和40,270.82万元。报告期内，公司负债总额的增长主要来源于银行借款的增加，以及生产经营规模扩大所带来的应付票据、应付账款等经营类应付科目余额增加。 公司的流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款和预收账款等项目构成。2010年末和200
43、9年末不存在长期负债，全部为流动负债。报告期内，公司资信状况持续良好，未出现到期债务无法偿还的情况。 （三）偿债能力分析 财务指标财务指标 2011 年年 12 月月 31 日日 2010 年年 12 月月 31 日日 2009 年年 12 月月 31 日日 流动比率（倍） 1.37 1.51 1.87 速动比率（倍） 0.82 0.81 1.07 资产负债率（%，母公司) 67.97% 61.91% 52.48% 资产负债率（%，合并) 60.86% 57.54% 46.94% 报告期，公司流动比率和速动比率的平均值分别为1.58和0.90，母公司层面以及合并报表下的资产负债率其平均值分别为
44、60.79%和55.11%。近三年，公司业务规模增长带来的资金需求， 使得报告期内各年末的短期借款大幅增加，是流动比率和速动比率逐步降低、而资产负债率逐渐提高的主要原因。 公司所处行业属输配电及控制设备制造业， 主要从事高低压成套开关设备、元器件及自动化产品的研发、 生产和销售。 本行业的客户对产品的需求专业化、个性化程度很高，不同产品的功能、参数、结构、应用环境等差异较大，需要有针对性的设计和招标。公司通过招投标获得订单，面对不同的订单需求，采用非标定制的方式组织生产，其销售的过程是根据合同及工程进度的要求，经过设计、生产、安装、调试、验收等多个环节，才能履行完毕，从签订合同到确认收入的周期
45、一般较长，属于资金密集型的行业。较长的项目建设期会导致21 较大的未结算产成品余额，同时较长结算周期会导致大额的应收账款余额，生产经营规模高速增长的情况下，两者占用的经营性现金流只有通过银行借款等融资渠道来取得。 综上，公司的各项偿债能力指标符合公司的运营模式。公司的流动资产变现能力较强；在银行系统资信度高，融资能力强，能保障公司的持续偿债能力；公司净利润增幅较大，足以支付到期的贷款本金和利息。 （四）现金流量分析 报告期内，公司的现金流量情况如下： 单位： 万元 项目项目 2011 年年度度 2010 年度年度 2009 年度年度 经营活动产生的现金流入 76,666.58 60,064.8
46、9 57,903.47 经营活动产生的现金流出 75,595.73 75,328.75 56,330.40 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 1,070.85 -15,263.86 1,573.06 投资活动产生的现金流入 34.30 328.02 18.50 投资活动产生的现金流出 15,440.73 6,574.99 355.21 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额 -15,406.42 -6,246.97 -336.71 筹资活动产生的现金流入小计 55,171.34 36,801.43 53,321.01 筹资活动产生的现金流出小计 44,896.
47、09 17,342.79 37,965.05 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 10,275.25 19,458.63 15,355.96 现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额 -4,060.31 -2,052.20 16,592.31 1、经营活动产生的现金流量、经营活动产生的现金流量 2011年、2010年和2009年的经营活动现金流量净额分别为1,070.85万元、-15,263.86万元和1,573.06万元。 报告期内，公司的销售重点逐渐转向参与铁路、机场等国家重点基建项目的建设，客户结构和订单质量得到改善，但同时由于项目规模较大导致合同履行中的存货规
48、模较大，项目周期较长导致结算周期变长。尤其是2010年度，公司参与的电气化铁路建设项目比重加大，由于铁路合同单笔金额较大，建设时期较长，结算周期又具有明显时段性，导致2010年采购付款大于销售收款，使得经营性现金流量暂时变为负1.53亿元。2011年公司加大了收款力度，同时增加了通过银行承兑汇票支付采购款的比例，使得当年经营性现金流量得到了明显改善。 22 2、投资活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量 公司投资活动产生的现金流出主要为股权投资、生产设备购置和营业场所购置。投资活动均围绕公司主营业务进行，为提升公司综合竞争力及提高管理水平奠定了扎实的基础。 2010年度和2011年度，公司
49、分别使用募集资金6,244.70万元和10,007.90万元，将其投入到募投项目的建设中。此外，为拓展新的关联业务领域，公司于2011年先后投资设立了两家控股子公司佑赛科技和鑫东投资，开展和投资与主营业务相关联的电力电子及液流电池项目，投资额分别为1,740万元和3,600万元。 3、筹资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量 报告期内，公司主要筹资活动为：公司2009年9月首次公开发行募集资金2.40亿元；2010年、2011年银行借款净增加2.13亿元和1.54亿元，间接融资是报告期内公司对外融资的主要形式。公司通过本次非公开发行进行直接融资，可以进一步改善公司目前的对外融资结构。 （
50、五）盈利能力情况分析 1、营业收入总体构成情况、营业收入总体构成情况 报告期内，公司营业收入结构如下： 单位：万元 项项 目目 2011 年度年度 2010 年度年度 2009 年度年度 主营业务收入 85,130.84 59,914.08 50,070.17 其他业务收入 1,082.28 1,038.58 1,215.26 总计总计 86,213.12 60,952.66 51,285.43 主营业务收入所占比例 98.74% 98.30% 97.63% 【注】 ：其他业务收入的内容为销售材料和废料的收入。 报告期内，公司主营业务收入在营业收入中的比例均超过97%，公司主营业务突出。 2、