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1、2018 年年度报告 1 / 191 公司代码：603398 公司简称：邦宝益智 广东邦宝益智玩具股份有限公司广东邦宝益智玩具股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 191 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体
2、董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人吴锭辉吴锭辉、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李吟珍李吟珍及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李吟珍李吟珍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大华会计师事务所（特殊普
3、通合伙）审计确认，公司 2018 年度实现归属于上市公司股东的净利润 42,131,203.41 元，母公司净利润 33,748,811.68 元，母公司年末累计未分配利润为 186,108,696.54 元，母公司资本公积为 231,386,248.14 元。 综合考虑公司发展阶段及未来资金需求，同时为了优化公司股本结构，公司本年度拟不进行现金分红，并以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股，并以 2018 年度资本公积金转增股本实施公告确定的股权登记日当日可参与分配的股本数量为基数。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略
4、等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司可能面临的风险及应对措施，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析”之“可能面对的风险” ，敬请投资者注意投资风险。 2018 年年度报告 3 / 191 十、十、 其他其他 适用不适用 2018 年年度报告 4 / 191 目录目录 第一节第一节 释义释义
5、 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 50 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 58 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 59 第九节第九节 公司治理公司治理 . 67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 71 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 72
6、第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 191 2018 年年度报告 5 / 191 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、邦宝益智、邦宝 指 广东邦宝益智玩具股份有限公司， 股票代码：603398，股票简称：邦宝益智 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 邦领贸易 指 汕头市邦领贸易有限公司 邦领国际 指 邦领国际有限公司 美奇林 指 广东美奇林互动科技有限公司 中楷创投 指 汕头市中楷创业投资合伙企业（有限合伙） 和盛昌投资 指 汕头市和盛昌投资有限公司 南信投资 指 汕头市南信投资
7、有限公司 广州美富 指 广州美富企业管理中心(有限合伙) 四方投资 指 揭阳市四方股权投资有限公司 报告期内 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公司章程 指 广东邦宝益智玩具股份有限公司章程 国金证券、保荐机构 指 国金证券股份有限公司 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 星奇文化 指 广州星奇文化发展有限公司 邦宝教育 指 广东邦宝教育科技有限公司 2018 年年度报告 6 / 191 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 广东邦宝益智玩具股份有限公司 公司的中文简称 邦宝
8、益智 公司的外文名称 BanBao Co., Ltd. 公司的法定代表人 吴锭辉 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李欣明 李史望 联系地址 汕头市潮汕路金园工业城13-09片区 汕头市潮汕路金园工业城13-09片区 电话 0754-88118320 0754-88118320 传真 0754-88209555 0754-88209555 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 汕头市潮汕路金园工业城13-09片区 公司注册地址的邮政编码 515021 公司办公地址 汕头市潮汕路金园工业城13-09片区 公司办公地址的邮政编码 51
9、5021 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 汕头市潮汕路金园工业城13-09片区董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 邦宝益智 603398 不适用 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计 师 事 务 所（境内） 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼
10、11 层 签字会计师姓名 吴少华、付丽君 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 国金证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 楼 签字的财务顾问主办人姓名 宋乐真、丁峰 2018 年年度报告 7 / 191 持续督导的期间 2018 年 8 月 29 日至 2019 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 389,326,517.22 331,108,197
11、.98 17.58 281,560,549.85 归属于上市公司股东的净利润 42,131,203.41 62,053,051.08 -32.10 58,557,201.27 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 37,584,671.19 51,943,064.01 -27.64 51,957,300.17 经营活动产生的现金流量净额 27,729,900.19 73,412,409.72 -62.23 60,363,034.56 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 675,868,436.24 624,740,365
12、.05 8.18 581,446,940.61 总资产 993,606,780.19 717,262,260.90 38.53 621,678,879.37 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.20 0.29 -31.03 0.38 稀释每股收益（元股） 0.20 0.29 -31.03 0.38 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.18 0.25 -28.00 0.34 加权平均净资产收益率（%） 6.59 10.32 减少3.73个百分点 10.47 扣除非经常性损益后的
13、加权平均净资产收益率（%） 5.92 8.64 减少2.72个百分点 9.29 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 8 / 191 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于
14、上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 68,321,321.81 80,954,067.63 104,295,088.02 135,756,039.76 归属于上市公司股东的净利润 6,710,144.03 8,746,436.19 15,469,102.52 11,205
15、,520.67 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,696,596.82 6,687,537.66 14,802,954.41 10,397,582.30 经营活动产生的现金流量净额 -3,159,720.42 12,772,675.05 3,314,278.53 14,802,667.03 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -467,991.08 -247,393
16、.54 -111,100.92 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,148,342.75 4,304,090.00 4,640,141.78 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 2018 年年度报告 9 / 191 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组
17、费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述
18、各项之外的其他营业外收入和支出 178,495.77 -124,459.03 -1,050,000.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,677,681.57 7,961,865.00 4,285,548.67 处置成本法下核算的子公司损失 -187,667.58 少数股东权益影响额 所得税影响额 -802,329.21 -1,784,115.36 -1,164,688.43 合计 4,546,532.22 10,109,987.07 6,599,901.10 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2018 年年
19、度报告 10 / 191 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务（一）主要业务 公司是一家以研发、生产、销售益智玩具以及生产、销售精密非金属模具为主营业务的高新技术企业，旨在打造集研发、生产、销售及服务为一体的全品类塑胶教玩具提供商。公司当前益智玩具产品主要包括积木玩具和婴幼儿玩具，益智玩具产品包括教育系列、科普系列及市场各类热门 IP 授权如“小猪佩奇”、“史努比”、 “炮炮兵”、 “太空学院” 、 “麦杰克小镇”等，总共 20 多个系列 200 多款热销产品。
20、 各系列产品都经过教育专家和研发人员的论证， 充分考虑各年龄阶段儿童的心理发展需求和认知能力及动手能力。公司产品线覆盖儿童的各个年龄阶段，产品种类丰富，具有持续性和成长性。精密非金属模具业务主要为益智玩具的生产提供支持，满足公司益智产品生产的需要。 通过多年的市场开拓和技术积累，公司市场竞争力不断增强，已经发展成为一家以自主设计及研发为主、 注重自主品牌发展的玩具企业， 技术研发创新能力、 品牌推广能力、 拓展市场能力、产品质量、渠道建设、客户服务能力等均处于行业领先水平。 （二）经营模式（二）经营模式 本报告期内，公司经营模式没有发生重大变化。 1.采购模式 公司一般根据生产需求、订单的交货
21、周期、原材料采购周期、经济采购批量等因素来制定采购计划。 主要原材料为生产益智玩具所需的塑料原料、 包装材料， 以及生产模具所需的模具钢材。塑料原料为公司产品的主要原料，主要采取集中定点批量采购模式，以保证主要原材料品质长期稳定。对于包装材料及钢材，公司一般向经销商进行采购。 2.生产模式 公司生产模式主要根据销售订单安排生产，以销售订单的先后顺序、客户需求的紧急程度提前制定生产计划。鉴于积木产品的特殊多样性，在制订生产计划的同时，兼顾积木产品的半成品胶件通用性强的特点，生产计划中半成品胶件库存、成品库存与订单需求相互协调，以保证合理库存，应对市场上要求快速供货的需要。 3.销售模式 公司目前
22、益智玩具产品的销售模式主要分为经销模式和直营模式。国内方面，通过线上、线下的销售渠道， 基本建立了覆盖国内部分地区的营销网络， 未来将继续加强国内营销网络的建设；国际方面，公司与国外多家经销商和连锁零售商确立了合作关系，产品通过经销商的营销推广销往全球各地。公司除了常规的产品销售外，还积极开展积木体验式活动，传递邦宝积木动手拼搭的快乐，展现积木的魅力。 （三）（三）行业情况说明行业情况说明 玩具行业的市场需求受人口、消费结构影响较大，属于弱周期性行业。通常各国主要的节假2018 年年度报告 11 / 191 日前后是销售旺季。玩具销售受各种节假日的影响较大。在我国，主要的节假日如“五一”小长假
23、、 “六一” 儿童节、 暑假、 国庆节、 寒假、 春节等通常是玩具的销售旺季， 而在北美及欧洲市场，暑假、寒假、复活节、圣诞节、元旦等通常是玩具的销售旺季，而下半年的节假日往往较多，因此玩具行业通常下半年销售收入高于上半年。 玩具行业具有较为突出的区域性。就玩具供给区域性而言，全球玩具的生产地主要集中在劳动力成本较低的地区，如中国、印度、越南等，而在中国，玩具的生产地主要分布在广东省、山东省、江苏省、浙江省。就玩具消费区域性而言，美国是全球玩具需求最旺盛的国家，其次是欧洲和日本。就国内而言，华东地区、华南地区经济较发达，购买力较高，是国内主要的玩具消费市场。近年来，随着新兴国家经济发展，玩具需
24、求呈现高速增长的趋势，因此，中国、俄罗斯、巴西等国的玩具市场具有很大的潜力。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见本报告“第四节 经营情况的讨论与分析 二、 （三）资产、负债分析 1、资产及负债情况。” 其中：境外资产 0（单位：元币种：人民币） ，占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）技术研发优势（一）技术研发优势 公司历来重视产品的研发设计，对此设置由决策层、执行层两个层次组成的研发机构，持续地进行研发投入，不断健全研发制度，对内完善产品研发部门协作
25、机制，对外加强校企合作等，建立了科学的研发体系。一方面，公司内部完善产品研发综合机制，通过建立研发决策机制、信息交流机制、多部门研发协作机制、多层次研发领域互联机制、研发评审和鉴定机制，促进研发团队高效运作；另一方面，公司对外加强校企合作，充分利用高校和幼儿园丰富的研发和教育资源， 开展积木与儿童心理发展关系的科学性论证和理论研究， 研究建构类玩具对幼儿心理、 行为、成长的作用，了解幼儿心理发展目标与方向，从而设计出适合幼儿心理发展的教育产品。 凭着突出的研发创新能力，公司不仅被授予高新技术企业、国家知识产权优势企业、广东省民营科技企业、广东省版权兴业示范基地、广东省优势传统产业转型升级示范企
26、业等称号，而且是广东省企业技术中心、广东省科普教玩具工程技术研究开发中心的依托单位。 （二）产品（二）产品与质量与质量优势优势 公司的益智产品集趣味性、益智性、互动性、文化性于一身，与时俱进，深受消费者的喜爱。 1、产品质量优势 公司始终将玩具的安全性作为设计生产考虑的首要因素。一方面，益智玩具产品全部使用安全无毒的环保材料；另一方面，通过提高模具精密度增加产品的表面光洁度，提高基础胶件拼插的协配性， 避免毛刺对儿童的伤害。 同时， 随着欧洲标准化委员会新版 亚硝胺与亚硝胺化合物 、2018 年年度报告 12 / 191 欧盟发布新指令（EU）2017/738 修订玩具指令（2009/48/E
27、C）附录中关于铅的限制、美国玩具新标准 ASTIMF963-16 以及我国 GB 6675-2014 玩具安全技术规范等的发布，玩具产品出口的质量要求不断提高，为公司未来的发展提供了新的机遇。 2、产品系列丰富多样、寓教于乐 通过多年积累下来的益智玩具开发理念和与各大高校开展的幼教研究，然后针对青少年儿童各个年龄段不同的心理和偏好、认知能力、动手能力等因素，推出了教育系列、DIY 系列、机器系列、 城市系列、 婴幼儿系列及市场各类热门 IP 授权产品等总共 20 多个系列 200 多款热销产品。产品线覆盖 0-14 岁儿童的各个年龄阶段，产品种类丰富，具有持续性和成长性。 在产品设计时，公司将
28、历史、地理、中华传统等文化、生活元素融入玩具之中，着重于将科学、工程、技术、数学相结合，让孩子们在玩乐同时获得丰富的知识。 （三）自主品牌优势（三）自主品牌优势 在我国玩具行业， 由于出口产品普遍采用 OEM 方式为海外贸易商贴牌加工， 造成了我国本土品牌的培育和发展受到了很大限制，因此品牌已经成为国内企业核心竞争力的集中体现。公司自成立以来，始终坚持发展自主品牌战略，产品具有辨识度高、趣味性和教育性强、性价比高等优势。 经过持续多年的培育和维护， 公司已成为国内领先的玩具企业。 公司不仅在国内注册“BanBao”、“邦宝”等商标，还在主要玩具进口市场如欧盟、美国、日本、俄罗斯等地进行注册，产
29、品赢得经销商、终端零售商和国内外市场消费者的广泛认可，树立了良好的品牌形象。 （四（四）营销渠道优势）营销渠道优势 报告期内，公司成功收购美奇林 100%股权。美奇林为全国性玩具运营商，拥有成熟的国内销售渠道。美奇林的直销渠道包括大型超市、百货商场、玩具连锁商店、母婴店等，并且与沃尔玛、华润万家、大润发、卜蜂莲花、永旺等零售终端约 2100 家门店建立了业务联系，玩具销售网点遍及全国。美奇林主要通过向直销客户提供包括诸如玩具选品、价格策略、设计柜架、货品摆放等多维度的产品方案，根据零售渠道商认可的上述产品方案向合作的玩具商采购丰富多彩的儿童玩具或者委外生产自有品牌玩具产品，并销售给各大玩具零售
30、商。除了上述直销渠道，美奇林还通过经销商进一步覆盖直销渠道以外的市场。 通过本次收购，将给公司带来营销渠道、品类拓展、人才资源等诸多协同效应，未来公司的市场份额和盈利能力将进一步提高。 （五（五）智能制造优势）智能制造优势 报告期内，公司 IPO 募投项目“益智玩具生产基地”已经正式投产，产能将逐步释放，有效缓解过去产能严重受限的局面。该生产基地拥有先进的生产线以及高素质的生产研发团队，有利于提高生产效率，降低生产成本，确保公司在行业竞争中保持领先地位。 公司将持续加大对金平厂区生产线自动化改造及技术升级的投入，推动生产设备自动化、信息化相融合，提高公司生产、管理水平。 （六六）专业人才的优势
31、专业人才的优势 2018 年年度报告 13 / 191 公司注重研发队伍建设，通过落实研发人员岗位责任制，鼓励研发人员大胆创新，调动研发人员的责任心和进取心，在玩具创意、模具设计、生产工艺、塑料改性等方面培养了重要的骨干技术人才。同时，公司不断加大人才培养投入，通过与北京师范大学、华南师范大学、汕头大学、江南大学、东北大学等高校开展产学研合作，建立长期的人才培养机制，加强人才梯队的建设，不断提升企业自主创新能力。经过多年努力，公司已构建了创新能力强、务实敬业、专业面广、高效的研发设计团队。 公司管理层拥有丰富的行业经验和管理经验， 同时也具备强大的执行力和敏锐的市场反应力，使公司能够较好地应对
32、玩具市场变化，在复杂、激烈的竞争中保持较高的运营效率，取得了快速发展。 2018 年年度报告 14 / 191 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 随着我国生育政策放开所带来的人口红利政策以及国家对素质教育的重视和扶持，国内消费市场将迎来发展的机遇；与此同时，近年来各种生产资料成本上涨，加之“招工难”的问题日益突出，玩具厂商亦将面临着巨大的生存、竞争压力。在日趋激烈的行业竞争中，具有自主创新能力、自主品牌优势，自动化程度高且经营规范的玩具企业将逐步在竞争中处于优势地位，迎来新的发展机遇。 2018 年， 公司实现营业收入 389,3
33、26,517.22 元， 同比增长了 17.58%， 实现净利润 42,131,203.41元，同比减少了 32.10%。本年度，公司的经营发展情况如下： （一）（一）加大智能制造投入加大智能制造投入，实现增量提效，实现增量提效 公司始终重视产品工艺流程的优化、生产管理水平的提升以及对产品质量的严格把控，并实现了生产过程中的自动化与信息化相融合、控制技术与生产流程相结合，进而提高生产效率。 报告期内， 公司已于第二届董事会第二十一次会议、 2018 年第一次临时股东大会审议通过了非公开发行股票的相关议案。本次非公开发行募集资金投资项目分别为收购美奇林 100 %股权项目以及塑胶类教具玩智能化生
34、产技术改造项目。其中，公司拟对位于金平区的制造工厂进行智能化技术升级改造，内容包括场地整改、软硬件的智能化升级改造。本次技术改造旨在提升生产制造的信息化、智能化水平，从而提高产能，满足公司未来经营规模扩大和经营质量提高的需要。 截止本报告披露日，公司已向中国证监会申报了非公开发行股票的相关材料，并回复了中国证监会关于公司非公开发行股票申请文件的反馈意见。 报告期内，公司 IPO 募投项目“益智玩具生产基地”已正式投产，产能将逐步释放，有效缓解了过去产能严重受限的局面；未来，随着金平厂区技术升级改造的推进，将逐步承接公司的生产任务。该生产基地的正式投产，将实现增量提效，提高企业和产品的市场竞争力
35、。 未来，公司将持续加大对生产线自动化改造及升级的技术研发投入及人才培育，优化生产流程，提高生产、管理效率。 （二）强化资源整合，搭建营销渠道（二）强化资源整合，搭建营销渠道 为进一步完善公司国内销售渠道， 公司于第二届董事会第二十一次会议、 2018 年第一次临时股东大会审议通过了与收购美奇林相关的重大资产购买议案，同意公司以现金方式收购美奇林100%股权，交易作价为人民币 4.4 亿元，并且在报告期内完成了美奇林的收购工作。公司从创立之初就决定走品牌发展的战略，并且集中力量专注于塑料积木单一品类培育自主品牌，经过长期稳健的发展，公司的品牌已深入人心。公司收入主要来自境内出口型贸易公司和境外
36、经销商，上市公司产品终端市场主要在境外， 因此在境内市场的占有率不高。 美奇林则为全国性玩具运营商，拥有成熟的国内销售渠道。报告期内，公司通过加强与美奇林进行业务整合，一方面在原本以出口为主的销售网络的基础上，增加了标的公司以境内销售为主的销售网络，完善了国内销售渠道2018 年年度报告 15 / 191 的布局；另一方面通过资源的协同配置逐步提高公司的市场信息获取能力，推出符合市场需求的产品。 未来， 公司将以此为基础逐步向玩具其他品类拓展， 以丰富产品线进一步增强市场竞争力，巩固行业领先的地位。 同时，经第二届董事会第二十一次会议、2018 年第一次临时股东大会审议通过，公司拟投资营销与服
37、务网络建设项目。报告期内，公司在汕头市购置营销服务中心场地及其配套，作为该项目的营销服务总部中心；后续公司将择机在北京、上海、广州、深圳等国内主要区域中心城市设立 58 个营销服务中心，并逐步开展建立创客培训体验中心、STEM 实训基地以及扩充销售队伍，开展经销商培训、产品展示、体验等工作，推进公司的营销服务网络的建设。 （三）（三）深化布局热门深化布局热门 IP，升级业务结构，升级业务结构 近几年，以 IP 为核心延伸至玩具、动漫、游戏、影视的衍生品逐渐增多，优质的 IP 资源将成为整个产业维持用户粘性的纽带，以 IP 为核心的布局将逐渐成为国内产业的发展趋势。产品设计中融合影视、动漫等文化
38、元素能提高产品的商品价值、提升消费者对品牌产品的忠诚度与辨识度；与此同时，影视、动漫作品的热播也能促进其授权玩具及衍生品的销售，提升品牌知名度和美誉度。 公司前期已推出的国内外热门 IP 授权产品包括“小猪佩奇”、 “炮炮兵” 、 “史努比”等。报告期内，公司持续加大对 IP 产品的研发及推广，“麦杰克小镇”、 “太空学院” 、 “神兽金刚”的产品已顺利量产并推向市场。 报告期内，公司与广州达力动漫有限公司携手联合出品的原创国产动画片神兽金刚四邦宝历险记已完成全面制作，并在卡酷少儿频道首播，同时登陆各大卡通卫视、省市级少儿频道及地方少儿频道、新媒体平台黄金时段轮番热播，实现台网同播。公司与广州
39、达力动漫有限公司以及广州北虎星科技有限公司达成战略合作，将在 IP 创意、产品研发、产品制造、品牌推广、渠道运营等方面进行深度合作。 公司将以“娱乐+产品”为核心理念，积极布局上下游产业链，加大对 IP 产品的投入，不断丰富公司的产品类别，将公司产品、教育理念与热门 IP 做深入结合，布局泛娱乐领域。 （四）产学研结合，助力教育产业发展（四）产学研结合，助力教育产业发展 近几年国内已经兴起素质教育的潮流，教育部发布的教育信息化“十三五”规划明确了鼓励有条件的地区积极探索 STEAM 教育、创客教育等新的教育模式。随着 STEAM 理念对玩具产品的渗透加深，公司紧跟行业发展趋势，坚持“寓教于乐、
40、手脑结合”的设计思路，积极拓展产品在教育和文化方面结合，提升产品附加值。 公司根据不同课题联合相应的教育机构，编写以教育包为教具的专业教材及培训课程，打造适合广大青少年儿童的益智积木产品。报告期内公司一方面围绕与华南师范大学合作的教育包进行开发，加大产品创新力度，推出了“邦宝积木教育包二期” ；另一方面公司与北京师范大学签订了“国家青少年 STEAM 教育体系建设及应用实践研究课题”的合作课题研究项目，此次合作是公司从学前到小学、中学及高校的全面布局，将从课程研发、教学教具等方面贯穿于整个体系，使2018 年年度报告 16 / 191 研究成果能够更好地服务于中国的青少年儿童。 报告期内，公司
41、陆续推出了亲自互动游戏包 、 趣味电动积木 、 大颗粒体感 DIY 模块套餐以及等级考试套餐动力机械基础探究 、 初级动力机械 、 机械原理学习套装 、 BEST.A6 编程机器人等覆盖学前阶段及学龄阶段的教育产品。随着公司产品线的延伸以及不断补充，目前公司教育产品形成了从幼儿园、小学到初高中阶段完整的、种类较齐全的、具有邦宝特色的教育框架体系， 教育产品体系包含了基础构建、 特色系统课程、 科学探究、 人工智能 （机器人编程） 、中华文化等种类。 邦宝教育联合专业人才库-全国机器人技术考评管理中心组织举办了多期全国青少年机器人技术等级考试，通过作品搭建、展示以及专业答辩、现场评测等环节，不仅
42、检验了学生的学习成果，更是锻炼和提高学生的动手操作能力、创新思维能力及现场应变能力，提升其综合的专业素养。 公司已逐步构建“教具教材师资培训”的独有运营模式，未来将进一步形成学校、幼儿园、培训机构、社区和家庭的完整市场体系。 （五）设立分支机构，优化资源配置（五）设立分支机构，优化资源配置 为了进一步梳理公司内部业务架构，优化资源配置，提高工作效率，报告期内，邦宝教育在北京设立了首家少年儿童创客探索体验馆邦宝教育北京创客孵化基地。该基地包含国内高校心理学及教育专家合作开发的积木建构创客体验内容，配备丰富的益智积木教具及编程机器人套装，为 3-12 岁儿童提供内容多样、生动有趣、富有探索性的游戏
43、活动，使孩子们在玩乐中获得良好科学素质与能力的提升。 2019 年 1 月，公司设立了全资子公司汕头市金平区邦宝创客教育培训中心有限公司，并且经第三届董事会第五次会议审议通过，公司将在北京、广州、深圳分别设立全资子公司。通过上述子公司， 公司将逐步开展以积木建构、 机器人编程为主的多元化的创客教育培训、 教育管理咨询、师资培训等业务，强化公司在教育领域的运营，深化产业布局。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司实现营业收入 389,326,517.22 元，比上年同期增长 17.58%；实现营业利润49,277,780.42 元，比上年同期减少 27.85%；实现利润
44、总额 49,088,255.99 元，比上年同期减少32.04%；实现净利润 42,131,203.41 元，比上年同期减少 32.10%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 389,326,517.22 331,108,197.98 17.58 营业成本 262,163,621.55 215,484,518.93 21.66 销售费用 23,916,658.69 22,992,081.07 4.02 2018 年年度报告 1
45、7 / 191 管理费用 39,839,456.83 18,739,807.62 112.59 研发费用 17,358,099.07 11,047,403.27 57.12 财务费用 -1,836,546.14 -817,952.51 124.53 经营活动产生的现金流量净额 27,729,900.19 73,412,409.72 -62.23 投资活动产生的现金流量净额 -332,622,718.09 145,440,023.57 -328.70 筹资活动产生的现金流量净额 20,229,134.98 -3,805,144.03 631.63 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不
46、适用 2018 年，公司主营业务收入为 383,927,478.21 元，同比上期增长 16.85%；主营业务成本为261,518,692.90 元，同比增长 21.40%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 玩具 380,585,218.45 259,206,995.29 31.89 16.98 21.58 减少 2.58个百分点 模具 3,342,259.76 2,311,697
47、.61 30.83 3.7 4.11 减少 0.28个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 益智玩具 380,585,218.45 259,206,995.29 31.89 16.98 21.58 减少 2.58个百分点 精密模具 3,342,259.76 2,311,697.61 30.83 3.7 4.11 减少 2.58个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内 311,3
48、31,383.47 213,014,088.69 31.58 27.53 33.08 减少 2.85个百分点 国外 72,596,094.74 48,504,604.21 33.19 -14.02 -12.36 减少 1.26个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年，公司国内主营业务收入为 311,331,383.47 元，同比去年增长 27.53%，主要系报告期内公司收购了国内玩具运营商美奇林，国内玩具销售收入增加所致。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上
49、年增减（%） 库存量比上年增减（%） 2018 年年度报告 18 / 191 益智玩具 22,236,791套 22,687,185套 3,870,271套 17.59 20.00 727.60 精密模具 375 套 79 套 0 16.10 3.95 0 产销量情况说明 报告期末，公司益智玩具库存量为 3,870,271 套，同比去年增长 727.60 %，主要系报告期内公司收购了国内玩具运营商美奇林所致。 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例
50、(%) 情况 说明 益智玩具 材料 173,355,037.73 66.29 174,531,443.40 81.02 -0.67 人工 12,859,383.11 4.92 13,496,838.95 6.27 -4.72 制造费用 24,477,540.61 9.36 23,469,478.04 10.90 4.30 外购商品 47,831,183.99 18.29 0 0 主要系报告期内合并范围不同所致 其他 683,849.85 0.26 1,696,413.12 0.79 -59.69 主要系出口退税率变动所致 模具 材料 1,102,703.05 0.42 1,070,091.29