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1、 四川侨源气体四川侨源气体股份有限公司股份有限公司 （Sichuan Qiaoyuan Gas Co.,Ltd.） （四川省成都市都江堰市灌温路（四川省成都市都江堰市灌温路 1399 号）号） 首次公开发行股票并在首次公开发行股票并在创业板创业板上市上市之上市公告书之上市公告书 保荐人保荐人（主承销商主承销商） （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 二二二年六月 1 特别提示特别提示 四川侨源气体股份有限公司（以下简称“公司” “发行人”或“侨源股份” ）股票将于 2022 年 6 月 14 日在深圳证券交易所上市。 创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大
2、的市场风险。 投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素， 在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新” ，应当审慎决策、理性投资。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与四川侨源气体股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 （以下简称“招股说明书” ）中的相同。 2 第一节第一节 重要声明与提示重要声明与提示 一、一、重要声重要声明明 本公司及全体董事、 监事、 高级管理人员保证上市公告书的真实性、 准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法
3、律责任。 深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 （ 网 址）网站的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 二二、创创业板新股上市初期投资风险特别提示业板新股上市初期投资风险特别提示 本次发行价格为 16.91 元/股， 不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金 （以
4、下简称“公募基金” ） 、全国社会保障基金（以下简称“社保基金” ） 、基本养老保险基金（以下简称“养老金” ） 、根据企业年金基金管理办法设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金” ）和符合保险资金运用管理办法等规定的保险资金（以下简称“保险资金” ）报价中位数、加权平均数孰低值。 根据中国证监会上市公司行业分类指引 （2012 年修订） ，侨源股份所在行业为化学原料和化学制品制造业（C26） ，截至 2022 年 5 月 26 日（T-4 日） ，中证指数有限公司发布的最近一个月行业平均静态市盈率为 19.65 倍。 截至 2022 年 5 月 26 日（T-4 日） ，可比上市公司估值
5、水平如下： 证券代码证券代码 证券简称证券简称 T-4 日股票日股票收盘价收盘价（元元/股股） 2021 年扣非年扣非前前 EPS （元（元/股）股） 2021 年扣非年扣非后后 EPS （元（元/股）股） 2021 年年静态市静态市盈率盈率 （扣非前）（扣非前） 2021 年年静态市静态市盈率盈率 （扣非后）（扣非后） 3 证券代码证券代码 证券简称证券简称 T-4 日股票日股票收盘价收盘价（元元/股股） 2021 年扣非年扣非前前 EPS （元（元/股）股） 2021 年扣非年扣非后后 EPS （元（元/股）股） 2021 年年静态市静态市盈率盈率 （扣非前）（扣非前） 2021 年年静态
6、市静态市盈率盈率 （扣非后）（扣非后） 002430.SZ 杭氧股份 28.48 1.2140 1.1715 23.46 24.31 688106.SH 金宏气体 17.57 0.3440 0.2678 51.08 65.61 002971.SZ 和远气体 20.35 0.5639 0.4728 36.09 43.04 002549.SZ 凯美特气 15.29 0.2226 0.2019 68.69 75.73 688268.SH 华特气体 60.03 1.0777 0.9292 55.70 64.60 平均值平均值 47.00 54.66 数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 5
7、 月 26 日。 注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成； 注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。 本次发行价格 16.91 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的摊薄后市盈率为 39.00 倍，低于可比上市公司静态市盈率，高于中证指数有限公司高于中证指数有限公司 2022 年年 5 月月 26 日（日（T-4 日）发布的“日）发布的“C26 化学化学原料和化学制品制造业”最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人股价下原料和化学制品制造业”最近一个月平均静态市盈率，存在未来发
8、行人股价下跌给投资者带来损失的风险。跌给投资者带来损失的风险。 发行人发行人 2021 年度净利润同比下滑年度净利润同比下滑 22.86%、2022 年年 1-3 月净利润同比下滑月净利润同比下滑59.14%，上述期间营业收入增长但净利润下滑，主要系发行人产能扩张与客户，上述期间营业收入增长但净利润下滑，主要系发行人产能扩张与客户需求增长不匹配、在新增产能投产前对核心客户保供造成暂时性亏损、项目集需求增长不匹配、在新增产能投产前对核心客户保供造成暂时性亏损、项目集中建设导致银行借款和财务费用增长、在产能不足的情况下外购气体保供导致中建设导致银行借款和财务费用增长、在产能不足的情况下外购气体保供
9、导致毛利率降低等因素造成，虽然发行人新增产能正在逐步投放，但上述净利润影毛利率降低等因素造成，虽然发行人新增产能正在逐步投放，但上述净利润影响因素预计仍将对响因素预计仍将对 2022 年年 1-6 月业绩产生负面影响，发行人预计月业绩产生负面影响，发行人预计 2022 年年 1-6 月月净利润相较净利润相较 2021 年同期下滑约年同期下滑约 29.11%至至 56.38%。请投资者充分了解四川侨源气体股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中披露的相关风险因素，审慎作出投资决定 本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财
10、务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股” ）上市初 4 期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。 具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种： （一）涨跌幅限制放宽（一）涨跌幅限制放宽 创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制， 首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制 44%、跌幅限制比例为 36%，次交
11、易日开始涨跌幅限制为 10%， 创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制， 提高了交易风险。 （二）流通股数量较少（二）流通股数量较少 本次发行后，公司总股本为 400,100,000 股，其中无限售条件流通股票数量为 33,806,582 股，占发行后总股本的比例为 8.45%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （三）股票上市首日即可作为融资融券标的（三）股票上市首日即可作为融资融券标的 股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票
12、作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险， 还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 三三、特别风险提示特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”章节，特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险： （一）下游行业景气变化导致的经营风险（一）下游行业景气变化导致的经营风险 就行业情况而言，虽然空分气体的应用
13、领域十分广泛，但现阶段冶金行业消 5 耗的空分气体数量仍居各行业之首。报告期各期，公司冶金客户贡献的主营业务收入占比分别 45.54%、45.65%和 39.44%，虽然随着新能源、医疗医药等行业客户的收入提升，冶金客户的收入占比有所降低，但冶金客户仍然是公司最主要的收入和利润来源，该行业的景气变化对公司经营具有较大影响。 冶金行业景气度存在周期性波动特征， 同时供给侧结构性改革等产业调控政策、新冠肺炎疫情等公共卫生事件、中美贸易摩擦等国际事件，也会对行业景气度带来不确定性。 “十三五”时期，冶金、化工等行业深入推进供给侧结构性改革，化解过剩产能取得显著成效，进入“十四五”时期，相关行业要实现
14、高质量发展，仍然存在产能过剩压力、生态环境制约等问题，我国将持续推动落后产能退出、调整产业布局、优化产业结构，部分企业可能受到较大影响。 2020 年 9 月 22 日，习近平总书记在第七十五届联合国大会上提出： “中国二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。 ”而冶金行业能源消耗量大、碳排放量高，具有典型的“两高”特征，钢铁压减产量是实现 “碳达峰、 碳中和” 目标任务的重要举措。 为此， 国家出台了一系列政策，对冶金行业将产生深远影响，主要政策及有关冶金行业的内容如下： 政策名称政策名称 发布时间发布时间 主要内容主要内容 关于加强高耗能、 高排放建
15、设项目生态环境源头防控的指导意见 2021 年 5 月 新建、改建、扩建“两高”项目须符合生态环境保护法律法规和相关法定规划， 满足重点污染物排放总量控制、碳排放达峰目标、生态环境准入清单、相关规划环评和相应行业建设项目环境准入条件、环评文件审批原则要求。石化、现代煤化工项目应纳入国家产业规划。新建、扩建石化、化工、焦化、有色金属冶炼、平板玻璃项目应布设在依法合规设立并经规划环评的产业园区。各级生态环境部门和行政审批部门要严格把关，对于不符合相关法律法规的，依法不予审批 中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见 2021 年 10 月 1、推动产业结构优化升级。
16、开展钢铁、煤炭去产能“回头看” ，巩固去产能成果。 2、坚决遏制高耗能高排放项目盲目发展。新建、扩建钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝等高耗能高排放项目严格落实产能等量或减量置换，出台煤电、石化、煤化工等产能控制政策。 3、加快煤炭减量步伐， “十四五”时期严控煤炭消费增长， “十五五”时期逐步减少 2030 年前碳达峰行动方案 2021 年 10 月 1、推动钢铁行业碳达峰。深化钢铁行业供给侧结构性改革，严格执行产能置换，严禁新增产能，推进存量优化，淘汰落后产能。推进钢铁企业跨地区、跨所有制兼并重组，提高行业集中度。优化生产力布局，以京津冀及周边地区为重点，继续压减钢铁产能。 6 政策名称政策名称
17、 发布时间发布时间 主要内容主要内容 2、坚决遏制“两高”项目盲目发展。采取强有力措施，对“两高”项目实行清单管理、分类处置、动态监控。全面排查在建项目，对能效水平低于本行业能耗限额准入值的，按有关规定停工整改，推动能效水平应提尽提，力争全面达到国内乃至国际先进水平。科学评估拟建项目，对产能已饱和的行业，按照“减量替代”原则压减产能；对产能尚未饱和的行业，按照国家布局和审批备案等要求，对标国际先进水平提高准入门槛；对能耗量较大的新兴产业，支持引导企业应用绿色低碳技术，提高能效水平。深入挖潜存量项目，加快淘汰落后产能，通过改造升级挖掘节能减排潜力。强化常态化监管，坚决拿下不符合要求的“两高”项目
18、 “十四五”原材料工业发展规划 2021 年 12 月 1、粗钢、水泥等重点原材料大宗产品产能只减不增，产能利用率保持在合理水平。重点领域产业集中度进一步提升，形成 5-10 家具有生态主导力和核心竞争力的产业链领航企业。产业布局与生产要素更加协同，在原材料领域形成 5 个以上世界级先进制造业集群。 2、完善并严格落实钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝行业产能置换相关政策，防止铜冶炼、氧化铝等盲目无序发展，新建、改扩建项目必须达到能耗限额标准先进值、污染物超低排放值。 3、实施节能审查，严格控制石化化工、钢铁、建材等主要耗煤行业的燃料煤耗量。健全防范产能过剩长效工作机制，畅通举报渠道，强化联合执法，
19、加强行业预警，充分利用卫星监测、大数据等技术手段，加大违法违规新增产能行为的查处力度，持续保持高压打击态势 据国家统计局数据显示，2021 年中国粗钢产量同比降低 3.0%，生铁产量同比降低 4.3%，钢材产量同比增长 0.6%，其中，粗钢产量系 2015 年以来的首次产量同比负增长。另据冶金工业规划研究院的预测，2022 年的全国粗钢产量还将进一步下降 2.20%，预计总产量为 10.17 亿吨。 虽然公司冶金行业客户以闽光钢铁、攀长钢等优质上市公司子公司、大型国有企业为主，相关企业在经历供给侧结构性改革后，管理水平、盈利能力、抗风险能力均处于行业较好水平， 但在 “双碳”“双控” 、 钢铁
20、行业去产能的大背景下，公司仍存在以下经营风险：1、现有钢铁客户因未达到环保要求、不符合产业规划、技术过时等原因导致产能受限或被淘汰；2、新建、扩建钢铁产能无法按计划投入生产； 3、 冶金行业集中度提高， 配套气体公司竞争加剧， 盈利能力减弱，该等经营风险将对公司业绩造成不利影响。 此外，新冠肺炎疫情的防控形势依然严峻，不排除反复可能，其影响仍将持 7 续较长一段时间， 而中美贸易摩擦升级， 也对全球经济复苏带来了一定不确定性。如果未来下游行业景气度发生较大不利变化，将对公司经营业绩带来负面影响。 （二二）新兴市场开发不力的风险新兴市场开发不力的风险 氧气、 氮气和氩气具有特定的物理和化学特性，
21、 是现代工业的重要基础原料，广泛应用于国民经济众多领域。从报告期公司收入在各个行业领域的分布来看，冶金是公司收入的主要分布行业， 占公司报告期各期的主营业务收入比重分别为45.54%、45.65%和 39.44%。但随着国家产业结构的调整与升级，新能源、半导体、电子信息、生物医药、新材料等新兴产业加速发展，极大地拓展了空分气体尤其是高纯度气体的应用领域，提升了行业的市场空间，公司来自新能源、电子信息、新材料等新兴产业领域的销售收入呈增长态势。与传统行业相比，新兴产业对工业气体产品的质量、 稳定性、 及时性要求更高， 产品的附加值也相应更高，公司目前正充分利用自身优势开拓新兴产业领域的客户， 提
22、升新兴产业领域的市场份额， 但如果公司未来的技术创新不能有效满足新兴产业客户的需求或在新兴产业市场的开发力度不够、开发策略欠佳，将给公司带来新兴市场开发不力的风险，并对公司未来持续经营能力造成不利影响。 （三三）能源价格大幅上涨的风险能源价格大幅上涨的风险 空分气体通过分离空气制取，原料空气从自然界免费获取，生产成本主要是电力成本。报告期内，公司自产气体的生产成本中，电力成本占比超过 70%，电力价格的波动对公司经营业绩具有较大影响。公司目前三个生产基地中，福州基地、 都江堰备用基地的用电价格与当地市场电价不存在较大差异；汶川基地位于四川省阿坝藏族羌族自治州，区内水电资源丰富，但工业基础相对薄
23、弱，用电负荷较小，根据国家及地方政策，满足条件的区内投资企业可享受一定电价优惠政策。 根据阿坝侨源与汶川供电公司于 2013 年 6 月签署及 2018 年 6 月续签的高压供用电合同约定，公司地处阿坝州的汶川生产基地（公司全资子公司阿坝侨源）主供 110kV 变电站采购电力的均价为 0.31 元/kWh（含税） ，合同有效期至2023 年 6 月 9 日。报告期内，汶川基地采购电力的价格符合阿坝州发改委制定的阿坝州工业园区大工业用电价格政策。 目前，随着电价市场化改革推进，国家已全面取消工商业目录销售电价，工 8 商业用户全部进入电力市场，按照市场价格购电。电价市场化改革后，阿坝侨源不再执行
24、前述高压供用电合同约定的固定电价，但仍适用四川省藏区留存电量和电价等优惠政策。 若未来相关电价发生变化或因国家有关政策导致公司执行的用电价格发生较大变化，可能对公司盈利能力产生影响。 （四四）产品生产、运输安全的风险产品生产、运输安全的风险 公司的主导产品空分气体（氧气、氮气和氩气）不燃、不爆、无毒、无害，其物理、 化学性质非常稳定， 但在生产、 储存、 运输等环节仍存在一定的危险性，比如氧气具有助燃性，一旦发生泄漏并遇到明火则可能酿成火灾或者发生爆炸；如果大量氮气、氩气泄漏，则可能会造成周围环境缺氧使人窒息死亡，因此，目前我国仍将压缩/液化的空分气体（氧气、氮气和氩气）纳入危险化学品管理。报
25、告期内，公司按照现代企业管理的要求，坚持“质量是生命、安全出效益、规范促发展”的管理理念，严格遵守中华人民共和国安全生产法 安全生产许可证条例等有关安全生产方面的规定，高度重视安全生产方面的管理；制定了完善的管理制度、 控制体系及操作流程来保证生产过程和产品供应的安全、 稳定；在产品生产、运输过程中，公司配备了完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、 处理机制， 使整个生产过程完全处于受控状态， 同时还不断强化内部管理，提高职工的安全意识。报告期内，公司未发生重大安全事故。但是，如果公司在安全管理的某个环节发生疏忽，或员工操作不当，则可能发生相关安全事故，影响公司的生产经营，并可能造成较大的
26、经济损失，进而对公司正常生产经营产生较大不利影响。 （五五）销售区域集中的风险销售区域集中的风险 报告期各期， 公司向川渝地区和福建省内客户的销售收入占同期营业收入的比例均超过 95%， 销售收入区域集中度较高。 报告期内公司主要客户集中在川渝、福建省区域内系受行业特点及业务模式决定，公司主要从事氧气、氮气、氩气等空分气体产品的生产与销售，由于空分气体产品对运输时限、运输设备的要求较高，且对运输成本的敏感度较高，因此，无论何种供气模式，均存在销售半径制约，远距离运输将导致产品运输成本大幅上升而失去市场竞争力，受此影响，公司主要销售区域均围绕生产基地展开，导致销售区域相对集中。 9 公司在与川渝
27、、 福建区域内客户的长期合作中积累了丰富的经验并建立了较为稳定的长期关系，树立了一定的市场优势和品牌优势。未来，如果川渝、福建区域内的竞争形势、 产业结构变化导致公司在该区域内的客户需求及结构发生不利变化，或者区域内监管政策发生不利于公司的重大变化，则可能对公司的未来经营业绩产生不利影响。 （六六）报告期内报告期内大额现金股利分配与未来分红政策存在差异的风险大额现金股利分配与未来分红政策存在差异的风险 公司承诺上市后将严格遵守公司章程（草案） 以及股东大会审议通过的关于公司上市后三年分红回报规划的议案 ，实行积极的利润分配政策，未来三年在满足现金分红条件下， 现金方式分配的利润将不少于当年实现
28、的可分配利润的 10%，当年未分配的可分配利润可留待下一年度进行分配。 报告期内，公司合计分配现金股利较高，现金分红比例较高的主要原因系公司董事会在充分考虑股东利益的基础上，结合公司经营情况和资金需求规划，并兼顾公司短期利益及长远发展而提出的股利分配方案， 不应视作常规的年度分红计划， 公司报告期内的大额现金股利分红在未来年度是否能够持续存在较大不确定性，因此，公司提请投资者关注公司未来因分红政策、分红目的差异而导致报告期内大额现金股利分配不能持续和未来现金分红比例出现较大波动的风险。 （七七）实际控制人实际控制人不当控制风险不当控制风险 本次股票发行前，公司实际控制人乔志涌直接持有公司 79
29、.00%的股份，乔志涌的一致行动人张丽蓉、 乔坤、 乔鑫合计直接持有公司发行前 19.80%的股份，乔志涌及其一致行动人合计直接持有公司发行前 98.80%的股份。按本次发行4,001.00 万股计算，本次发行完成后，乔志涌及其一致行动人合计直接持有公司88.92%的股份，仍对公司拥有绝对控制能力。 如果实际控制人通过行使表决权或其他方式，对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响， 可能导致公司存在实际控制人利用其控制地位损害中小股东利益的风险。 （八八）应收账款发生坏账的风险应收账款发生坏账的风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 8,625.72 万元、9,3
30、89.95 万元 10 和 9,983.64 万元， 应收账款账面价值占各期期末总资产的比例分别为 8.65%、 9.68%和 6.70%； 应收账款账面价值占营业收入的比例分别为 11.07%、 12.81%和 11.99%。报告期内，公司应收账款账龄构成中，一年以内的应收账款余额所占比例分别为95.90%、96.37%和 98.10%。 报告期内，公司应收账款余额随着公司业务规模的增长而相应增加，应收账款对应的主要客户包括闽光钢铁、攀长钢等，虽然公司已与相关客户建立了长期合作关系，相关客户的信誉度和信用也较高，但如果未来宏观经济环境、客户经营状况发生不利变化或公司采取的收款措施不力， 公司
31、应收账款将面临发生坏账或不能及时回收的管理风险。 （九九）毛利率下降的风险毛利率下降的风险 报告期内，公司在经营规模、成本控制、客户资源、产品结构方面具备较强的竞争优势，产品的生产与销售情况较为稳定。报告期各期，公司综合毛利率分别为 59.50%、57.99%和 50.63%（剔除运输费用相关会计政策变更影响） ，综合毛利率处于较高水平且基本保持稳定。如果未来公司的经营规模、产品结构、客户资源、成本控制等方面发生较大不利变动，或者行业竞争加剧导致公司产品销售价格下降、电力等主要能源价格提高、用工成本上升或客户的需求发生较大的不利变化，公司将面临综合毛利率无法持续维持较高水平甚至出现下降的风险。
32、 （十十）新型冠状病毒肺炎疫情风险新型冠状病毒肺炎疫情风险 2020 年 1 月新型冠状病毒肺炎疫情在全国扩散，为控制疫情的迅速扩散，各地采取了较为严格的控制措施， 疫情对企业生产经营的正常开展造成了一定不利影响。受疫情原因影响，公司 2020 年经营业绩受到了一定的不利影响，随着国内疫情的逐步缓解，公司生产经营自 2020 年 4 月起已基本恢复正常，公司目前在手订单充沛，各项经营活动正常有序开展。但 2021 年至今，全国多地仍有疫情反复，尤其是 2022 年以来，全国出现新一轮疫情，此轮疫情存在隐性传播,呈点性散发态势，对社会经济活动再次带来较大负面影响。如果疫情后期出现反复或出现其他突
33、发重大疫情，并对国民经济产生不利影响，公司经营业绩仍存在受到不利影响的风险。 11 （十一）收入无（十一）收入无法持续较快增长的风险法持续较快增长的风险 公司收入受到行业/区域竞争格局、主要产品市场供需结构、公司新增产能投放节奏、新客户新市场开拓情况等影响而波动，重大疫情、自然灾害等不可抗力也会对公司收入造成较大影响。报告期内，由于公司产能瓶颈突出、市场行情波动以及疫情影响，公司收入增速有所降低，2020 年收入有一定程度下滑。公司正在加紧产能建设，加大市场开拓力度，为收入可持续增长提供良好条件，但若未来市场环境发生不利于公司的变化， 公司将面临收入无法持续高速增长甚至收入下滑的风险。 （十二
34、）税收优惠政策变动的风险（十二）税收优惠政策变动的风险 根据财政部、海关总署、国家税务总局发布的关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知 （财税201158 号） ，自 2011 年 1 月 1 日至 2020年 12 月 31 日， 对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。 根据财政部 税务总局 国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告 （财政部公告 2020 年第 23 号） ，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。子公司阿坝侨源和晨源物流主营业务属于国
35、家鼓励类产业， 符合享受西部大开发企业所得税优惠政策， 在报告期内享受了 15%的所得税优惠税率。 子公司侨源投资、重庆侨源、晨源气体报告期内符合财政部 税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知 （财税201913 号）规定的所得税优惠条件，所得税率为 20%。 报告期各期，公司享受的主要税收优惠金额分别为 2,544.67 万元、2,021.44万元和 1,567.93 万元，占同期利润总额的比例分别为 7.98%、7.01%和 7.04%。上述税收优惠增加了公司报告期内的净利润， 如果国家根据宏观经济形势和产业政策的变化调整以上税收优惠政策，将会对公司收益产生一定的影响。 12 第
36、第二二节节 股票上市情况股票上市情况 一、一、股票发行上市审核情况股票发行上市审核情况 （一）编制上市公告书的法律依据（一）编制上市公告书的法律依据 本上市公告书是根据中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法和深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年 12 月修订） 等有关法律、法规的规定，并按照深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指引而编制，旨在向投资者提供有关本公司首次公开发行股票上市的基本情况。 （二）中国证监会同意注册的决定及其主要内容（二）中国证监会同意注册的决定及其主要内容 公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行” ）已经中国证券监督管理委员会“证监许可20225
37、78 号”文注册同意，内容如下： 1、同意侨源股份首次公开发行股票的注册申请。 2、侨源股份本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。 3、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 4、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，侨源股份如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。 （三）深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容（三）深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容 根据深圳证券交易所 关于四川侨源气体股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知 （深证上2022567 号） ，同意公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市，
38、 证券简称为 “侨源股份” ， 证券代码为 “301286” 。 本公司首次公开发行中的 33,806,582 股人民币普通股股票自 2022 年 6 月 14日起可在深圳证券交易所上市交易。 其余股票的可上市交易时间按照有关法律法规规章、深圳证券交易所业务规则及公司相关股东的承诺执行。 13 二、股票上市相关信息二、股票上市相关信息 （一）上市地点及上市板块：深圳证券交易所创业板 （二）上市时间：2022 年 6 月 14 日 （三）股票简称：侨源股份 （四）股票代码：301286 （五）本次公开发行后的总股本：400,100,000 股 （六）本次公开发行的股票数量：40,010,000
39、股，全部为公开发行的新股 （七）本次上市的无流通限制及锁定安排的股票数量：33,806,582 股 （八）本次上市的有流通限制或锁定安排的股票数量：366,293,418 股 （九）战略投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量和锁定安排： 本次发行最终战略配售数量为 400.10 万股，其中发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为 400.10 万股，占本次发行股份数量的 10%。 发行人的高级管理人员和核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划承诺本次获配股票限售期为 12 个月。限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，战略投资者对获
40、配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。 （十） 发行前股东所持股份的流通限制及期限： 具体参见本上市公告书之 “第八节 重要承诺事项”之“一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺” 。 （十一）发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：具体参见本上市公告书之“第八节 重要承诺事项”之“一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺” 。 （十二）本次上市股份的其他限售安排：本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售” ） 、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下
41、发行” ）与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的 14 社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行” ）相结合的方式进行。网下发行部分采用比例限售方式， 网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10% （向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。对应的股份数量为 2,202,418 股，约占网下发行总量的10.01%，约占本次公开发行股票总量的 5.50%，约占发行后总股本
42、的 0.55%。 （十三）公司股份可上市交易日期如下： 项目项目 股东股东名称名称 持股数（股）持股数（股） 持股比例（持股比例（%） 可上市交易日期 （非交易可上市交易日期 （非交易日顺延）日顺延） 首次公开发行前已发行股份 乔志涌 284,471,100 71.10 2025 年 6 月 14 日 乔坤 33,488,370 8.37 2025 年 6 月 14 日 张丽蓉 23,405,850 5.85 2025 年 6 月 14 日 乔鑫 14,403,600 3.60 2025 年 6 月 14 日 浙创好雨 2,520,630 0.63 2025 年 6 月 14 日 华拓至远 1
43、,800,450 0.45 2025 年 6 月 14 日 小计小计 360,090,000 90.00 - 首次公开发行战略配售股份 共赢 1 号资管计划 4,001,000 1.00 2023 年 6 月 14 日 小计小计 4,001,000 1.00 - 首次公开发行网上网下发行股份 网下发行无限售股份 19,803,082 4.95 2022 年 6 月 14 日 网下发行限售股份 2,202,418 0.55 2022 年 12 月 14 日 网上发行股份 14,003,500 3.50 2022 年 6 月 14 日 小计小计 36,009,000 9.00 - 合计合计 400
44、,100,000 100.00 - （十四）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （十五）上市保荐机构：中信建投证券股份有限公司 三、上市标准三、上市标准 公司选择的具体上市标准为深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年 12 月修订） 中“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5000 万元” 。 15 公司 2020 年和 2021 年经审计的归属于母公司所有者的净利润分别为23,403.08 万元和 18,052.50 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 23,014.90 万元和 17,347.85 万元。 因此， 公司符合 深圳证券交易所
45、创业板股票上市规则 （2020年12月修订） 中“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5000 万元”的上市标准。 16 第三节第三节 发行人、股东和实际控制人情况发行人、股东和实际控制人情况 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 公司名称：四川侨源气体股份有限公司 英文名称：Sichuan Qiaoyuan Gas Co.,Ltd. 本次发行前注册资本：36,009.00 万元 法定代表人：乔志涌 住所：四川省成都市都江堰市灌温路 1399 号 办公地址：四川省成都市都江堰市灌温路 1399 号 经营范围：生产、销售氩气、氮气、氧气（航空呼吸用氧、工业氧等） 、医用气体（液态氧、气态氧
46、） 、批发危险化学品仅限票据交易，不得存放实物和样品；深冷空分设备、金属结构制造、安装；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件；货物进出口；销售金属压力容器和金属包装容器；各种气体供应系统、应用系统的设计、制造；销售自产产品并提供相关技术支持；销售食品添加剂；工业气体、医用气体、食品气体应用技术的咨询服务；天然气管道维护；自有房屋租赁、设备租赁；医疗器械（第二类；6854 手术室、急救室、诊疗室设备及器具、6856 病房护理设备及器具） ；航空呼吸用氧。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 主营业务：高纯度气体的研发、生产、销售和服务 所属行业： 根
47、据中国证监会发布的 上市公司行业分类指引 （2012年修订） ，公司所属行业为“化学原料和化学制品制造业” ，行业分类代码为C26 电话号码：028-87229039 传真号码：028-87229696 电子邮箱： 董事会秘书：童瑶 17 二、公司董事、监事、高级管理人员情况及持有公司股票、债券的情二、公司董事、监事、高级管理人员情况及持有公司股票、债券的情况况 序序号号 姓名姓名 职务职务 任职起止任职起止日日 发行前直接发行前直接持股数量持股数量 发行前发行前间接持间接持股方式股方式 发行前发行前间接持间接持股数量股数量 发行前合计发行前合计持股数量持股数量 占发行前占发行前总股本持总股本
48、持股比例股比例 持有持有债券债券情况情况 1 乔志涌 董事长 2020.7.30-2023.7.29 284,471,100 - - 284,471,100 79.00% 否 2 李国平 董事、总经理、总工程师 2020.7.30-2023.7.29 - - - - - 否 3 乔坤 董事、 副总经理 2020.7.30-2023.7.29 33,488,370 - - 33,488,370 9.30% 否 4 金智 独立董事 2020.7.30-2023.7.29 - - - - - 否 5 王少楠 独立董事 2020.7.30-2023.7.29 - - - - - 否 6 陈娜 监事会主
49、席、 职工监事 2020.7.15-2023.7.14 - - - - - 否 7 魏家容 监事 2020.7.30-2023.7.29 - - - - - 否 8 谌海军 监事 2020.7.30-2023.7.29 - - - - - 否 9 郑永萍 副总经理 2020.7.30-2023.7.29 - - - - - 否 10 李宏 副总经理 2020.7.30-2023.7.29 - - - - - 否 11 乔莉娜 副总经理 2020.7.30-2023.7.29 - - - - - 否 12 童瑶 财务总监、 董事会秘书 2020.7.30-2023.7.29 - - - - -
50、否 三、控股股东及实际控制人情况三、控股股东及实际控制人情况 （一）控股股东、实际控制（一）控股股东、实际控制人人基本情况基本情况 本次发行后，乔志涌直接持有公司 71.10%的股权，为公司的控股股东、实际控制人。公司股东张丽蓉、乔坤、乔鑫系乔志涌一致行动人。 乔志涌先生， 中国国籍， 无境外永久居留权， 身份证号为 51011119640131*， 18 1964 年 1 月生，初中学历。乔志涌 1986 年 5 月在成都空军后勤部气体厂从事气体销售工作；1992 年 3 月承包经营灌县氧气厂；2002 年 9 月在都江堰市科技产业开发园区投资设立侨源有限， 并担任侨源有限董事长。 乔志涌现