《2021券商股后市如何布局精编.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2021券商股后市如何布局精编.docx（4页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2021券商股后市如何布局2021券商股后市如何布局券商股上周四(22日)的异动拉升令市场兴奋，但强势表现如昙花一现。本周至今的三个交易日内，虽三季报业绩喜讯频传，但板块表现仍旧乏力。时值券商三季报披露高峰，除受市场整体环境影响，板块表现乏力是否与市场对业绩的推断有关?梳理发觉，截至目前，中信建投、方正证券等近10家券商披露三季报，整体来看，券商营收、净利润均实现同比正增长。“受市场心情影响，券商股近期的集体下挫，肯定程度可以视为补跌。”北京某中型券商分析人士告知表示。市场分析人士认为，券商股目前的估值处在相对历史均值当中，但个股估值并未体现出较大优势，且券商业绩表现尚存不确定性。综合多重因素
2、，个股调整在市场预期之内。多份上市券商三季报将在本周密集到来。从今前的业绩预报来看，券商业绩整体预增，且多家券商预报净利润同比增长下限均超40%。业绩预增者居多，政策亦送出利好。近期，资本市场深化改革信号频频，证监会明确资本市场基础制度建设六大方向，将来增量政策可期。不过，虽有多重利好，但近期券商股表现却较为平淡。上周，在市场交投活跃度下滑的背景下，非银板块亦出现下跌。据市场数据，上周(10月19日23日)，两市日均交易额6927亿元，环比削减13%;非银板块下跌1.04%，券商下跌2.72%。夏立军表示，受市场对券商股的成长性预期影响，多只券商股在涨幅过大之后出现技术性回调，部分资金进行兑现
3、抛售。“从这个现象来看，目前市场资金并不具备持续对这个板块做多的动力。从估值等因素来看，券商板块短期不具备持续上涨的力度。”夏立军建议，对券商板块的布局可以“分门别类”，龙头券商仍具备估值的低洼效应。中长期来看，业内认为，在资本市场深化改革背景下，证券行业仍将明显受益。华泰证券非银团队认为，上市券商接连披露2022年前三季度业绩，已披露三季报或业绩报的公司归母净利润同比增速在20%80%之间，仍旧保持较高增速。行业龙头优先受益于行业发展红利，马太效应有望加剧。基金类型不同估值不同许多投资者都会遇到的问题，那现在就来看看股票型基金都是怎么推断估值的吧。主动管理型基金：基金经理可以自由的选择投资品
4、种，自主的限制仓位，以争取获得战胜指数的收益率，体现的是基金经理以及基金公司所代表的投研团队的实力。主动管理型基金的投资范围很大，基金投资的仓位随着市场涨跌随时可能改变。而基金每季度仅公布其十大重仓股，所以对于主动管理型基金，是没方法推断估值凹凸的。指数型基金：以特定指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。相比不限范围，无固定仓位的主动管理基金，指数型基金因为跟踪某个指数，短期的涨跌基本会跟随指数的涨跌，因此指数型基金的估值状况，可以通过其跟踪的指数推断。综上所述，我们可以了解到，主动管理型基金没方法推断估值凹凸
5、。而指数型基金的估值可以通过其跟踪的指数推断。指数增加型基金有什么优点一是，情愿接受市场平均收益率。因为缺乏对单个公司持续创建价值实力的辨识，通过分散化的指数型投资可以降低此类风险。分散化在降低风险的同时，也降低了预期回报。二是，以可接受的指数收益率为基准，情愿担当一点小风险，获得适当的超额收益率。因此，指数增加型基金的投资目标是，既要追求超过基准指数的超额收益，又要限制基金收益率与指数收益率之间的偏离度(跟踪误差)。指数增加型基金是“有主动风险约束”的主动管理型基金，所谓“主动风险”指的就是投资组合偏离指数成份构成所导致的业绩不及指数的风险，用跟踪误差来衡量。从投资目标看，评价指数增加型基金的主要指标是，超额收益率、跟踪误差以及信息比率(超额收益率/跟踪误差)。这三个指标都依据基金净值与基金业绩比较基准的历史数据计算得到。券商股