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1、2018 年年度报告 1 / 143 公司代码：600237 公司简称：铜峰电子 安徽铜峰电子股份有限公司安徽铜峰电子股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 143 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 未出席董事情况未出席董事情况 未
2、出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 应卓轩 工作原因 鲍俊华 董事 王国斌 工作原因 唐忠民 独立董事 李良彬 工作原因 文东华 独立董事 陈无畏 工作原因 文东华 三、三、 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人唐忠民唐忠民、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人蒋金伟蒋金伟及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）钱玉胜钱玉胜声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报
3、告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2018 年度实现合并归属于母公司所有者的净利润 953.01 万元， 期末未分配利润-22,624.93 万元； 2018 年度母公司实现的净利润 580.69万元，加上年初母公司的未分配利润-23,843.81 万元，截止 2018 年末母公司可供股东分配的利润为-23,263.12 万元。 鉴于 2018 年度母公司可供股东分配利润为负，2018 年度利润分配预案为：不分配、也不进行公积金转
4、增股本。以上利润分配预案尚需提交公司 2018 年度股东大会审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司有关风险因素内容与对策措施已在本报告中第四节“经营情况讨论与分析”中关于“可能面对的风险”部分予以了详细描述
5、，敬请查阅相关内容。 2018 年年度报告 3 / 143 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4 / 143 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 9 第五节第五节 重要事项重要事项 . 16 第六第六节节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 25 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 28 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情
6、况 . 29 第九节第九节 公司治理公司治理 . 35 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 36 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 39 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 143 2018 年年度报告 5 / 143 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、铜峰电子 指 安徽铜峰电子股份有限公司 铜峰集团 指 安徽铜峰电子集团有限公司，为本公司控股股东 铁牛集团 指 铁牛集团有限公司，持有铜峰集团 100%股权 铜峰电容器 指 铜陵市铜峰电容器有限责任公司，为本公司控股子
7、公司 铜爱电子 指 安徽铜爱电子材料有限公司，为本公司控股子公司 三科电子 指 铜陵市三科电子有限责任公司，为本公司控股子公司 峰华电子 指 铜陵市峰华电子有限公司，为本公司控股子公司 温州铜峰 指 温州铜峰电子材料有限公司，为本公司全资子公司 世贸进出口 指 安徽铜峰世贸进出口有限公司，为本公司全资子公司 合汇金源 指 安徽合汇金源科技有限公司，为本公司全资子公司 铜峰光电 指 铜陵市铜峰光电科技有限公司，为本公司全资子公司 铜峰精密 指 铜陵铜峰精密科技有限公司，为铜峰光电控股子公司 上海裕溪 指 上海裕溪投资有限公司，为本公司全资子公司 华普天健 指 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）
8、 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2018 年 1 月 1 日2018 年 12 月 31 日 元 指 人民币元，特别注明的除外 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 安徽铜峰电子股份有限公司 公司的中文简称 铜峰电子 公司的外文名称 ANHUI TONGFENG ELECTRONICS COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 TFE 公司的法定代表人 唐忠民 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐文焕 李骏 联系地址 安徽省铜陵
9、市经济技术开发区翠湖三路399号铜峰工业园 安徽省铜陵市经济技术开发区翠湖三路399号铜峰工业园 电话 0562-2819178 0562-2819178 传真 0562-5881888 0562-5881888 电子信箱 600237tong- 600237tong- 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 安徽省铜陵市经济技术开发区翠湖三路399号 公司注册地址的邮政编码 244000 公司办公地址 安徽省铜陵市经济技术开发区翠湖三路399号铜峰工业园 2018 年年度报告 6 / 143 公司办公地址的邮政编码 244000 公司网址 http：/www.tong- 电子信箱
10、webmastertong- 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http：/ 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 铜峰电子 600237 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦901-22 至 901-
11、26 签字会计师姓名 占铁华、潘怡君、叶莉莉 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 885,377,189.37 813,360,704.69 8.85 590,501,404.36 归属于上市公司股东的净利润 9,530,110.73 14,041,398.58 -32.13 -209,840,641.35 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -8,507,716.24 -25,337,077.09 不适用
12、-217,007,538.73 经营活动产生的现金流量净额 6,091,460.32 38,803,005.13 -84.30 58,941,518.72 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,244,996,251.28 1,235,466,140.55 0.77 1,221,424,741.97 总资产 1,906,026,780.70 2,014,050,394.45 -5.36 2,147,588,743.77 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2
13、016年 2018 年年度报告 7 / 143 基本每股收益（元股） 0.0169 0.0249 -32.13 -0.37 稀释每股收益（元股） 0.0169 0.0249 -32.13 -0.37 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -0.0151 -0.0449 不适用 -0.38 加权平均净资产收益率（%） 0.7684 1.1163 减少0.3479个百分点 -15.36 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -0.6860 -2.0100 增加1.324个百分点 -15.88 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计
14、数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务
15、数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 205,436,388.06 246,945,682.87 199,012,981.72 233,982,136.72 归属于上市公司股东的净利润 2,896,542.07 2,379,143.38 -990,719.42 5,245,144.70 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,693,064.21 1,551,195.12 -1,916,698.05 -9,835,277.52 经营活动产生的现金流量净额 -10,2
16、54,938.29 -44,317,684.30 -2,049,109.00 62,713,191.91 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 248,008.85 -42,741.61 -686,344.34 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准4,515,334.27 22,742,333.43 4,006,576.83 2018
17、 年年度报告 8 / 143 定额或定量持续享受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 14,311,236.95 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 4,916,270.78 2,039,202.33 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 324,129.46 701,607.07 3,893,947.83 其他符合非经常性损益定义的损益项目 8,991,622.81 少数股东权益影响额 -860,886.73 -263,130.32 7
18、7,787.92 所得税影响额 -96,652.47 -110,032.18 -125,070.86 合计 18,037,826.97 39,378,475.67 7,166,897.38 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、报告期内，公司所从事的主要业务 报告期内，公司的主营业务未发生变化。公司所处行业为电子元件制造行业，主营业务为薄膜电容器及其薄膜材料的研发
19、、生产和销售，产品广泛应用于电力机车、家用电器、智能电网、太阳能发电、风能发电等领域。 2、公司主要经营模式 （1）采购模式。公司采购包括进口材料采购及国内材料采购。对进口材料采购，公司实行以销定产的生产组织模式， 根据生产计划及材料消耗制定所需原材料清单， 结合原材料安全库存量，制定采购计划并下发至全资子公司世贸进出口组织采购。对国内材料采购，公司在选定合格供应商后，采用招投标方式确定原材料的采购价格,依据销售计划下达原材料采购计划。 （2）生产模式。对于薄膜电容器，公司主要根据订单生产。对于电容器薄膜，公司结合生产线运行平衡及节能的需要，采用安全库存及以销定产并行的生产组织模式。 （3）销
20、售模式。公司产品销售分为国内销售和国外销售。在国内销售方面，公司主要采用直接销售模式。在国外销售方面，公司通过子公司世贸进出口实现产品出口。 3、行业情况 公司行业经营性信息分析见本报告“公司关于公司未来发展的讨论与分析”部分。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 9 / 143 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司主营业务为薄膜电容器及其薄膜材料的研发、生产和销售。多年来，公司一直立足于电容器薄膜及薄膜电容器市场不断耕耘，行业地位突出，综合实力较强，具有品牌、
21、规模等优势。 1、一体化产业链优势 本公司拥有电容器用薄膜-金属化薄膜-薄膜电容器一体化产业链。 产业联动与协同发展，便于公司及时获取下游行业信息，有利于上下游产品技术相互支持，并增加成本优势。 3、品牌优势 公司为国内同行业首家上市公司，拥有良好的品牌优势，在国内外市场享有广泛的认知度。公司各类产品先后被认定为“安徽名牌产品” ； “铜峰”牌被安徽省工商行政管理局评定为“安徽省著名商标”和“最具发展潜力的商标”、被中国品牌发展促进会评定为“中国驰名品牌”。 3、规模优势 公司目前拥有6条聚丙烯膜生产线和2条聚酯膜生产线， 可以进行规模化生产和专业化分工，同时生产多类别产品，避免生产线频繁更换
22、产品规格，提高产品品质的一致性，减少生产过程中的损耗。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，世界经济增速放缓，各种不稳定、不确定因素明显增加，外部输入性风险上升。国内经济下行压力加大，消费增速减慢，实体经济困难较多。受全球政治经济环境的影响，公司生产经营面临着严峻挑战，下游客户需求减少、回款困难，行业竞争加剧。再加上中美贸易摩擦的不断升级，使得公司出口产品成本提高、竞争力下降，进一步加大了公司的经营压力。 面对上述困难，公司对内紧抓各项内部管理，提升经营效率;对外加大市场开拓力度，增强对销售过程的管控力度，努力开拓新市
23、场、新客户，在宏观经济和市场形势均不利的情况下，经过董事会、经营层及各级员工的共同努力，公司报告期内实现营业收入 88,537.72 万元 ,与去年同期相比增长 8.85%，归属于上市公司股东的净利润 953.01 万元，同比下降 32.13%。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 公司报告期共实现营业收入 88,537.71 万元，与去年同期相比上升了 8.85%，其中：电容器实现营业收入 38,787.85 万元,与去年同期相比减少 2.25%;薄膜材料实现营业收入 29,430.44 万元，与去年同期相比上升 14.24%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.
24、1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 885,377,189.37 813,360,704.69 8.85 营业成本 723,133,183.51 654,849,369.65 10.43 销售费用 39,786,096.24 41,952,423.64 -5.16 管理费用 64,206,705.43 65,683,663.67 -2.25 研发费用 26,274,137.11 30,214,997.41 -13.04 2018 年年度报告 10 / 143 财务费用 15,
25、201,120.67 26,352,224.24 -42.32 经营活动产生的现金流量净额 6,091,460.32 38,803,005.13 -84.30 投资活动产生的现金流量净额 -55,564,369.91 -25,281,745.00 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -49,538,341.54 -215,750,694.12 不适用 财务费用本期较上期减少 42.32%，主要系美元升值导致汇兑收益增加所致； 经营活动产生的现金流量净额本期较上期减少 84.30%，主要是本期购买商品、接受劳务支付的现金增加所致； 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(
26、1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 电子元件制造业 862,017,879.03 719,903,863.20 16.49 9.16 10.57 减少 1.06个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 电子级薄膜材料 294,304,371.95 269,118,389.22 8.56 1
27、4.24 12.48 增加 1.42个百分点 电容器 387,878,460.73 303,719,041.12 21.70 -2.52 -2.12 减少 0.31个百分点 再生树脂 23,584,090.24 9,072,535.89 61.53 22.26 -0.70 增加 8.90个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内 679,815,336.14 546,951,805.57 19.54 9.94 12.40 减少 1.76个百分点 国外 182,202,542.89 17
28、2,952,057.63 5.08 6.34 5.15 增加 1.07个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 电 子 级 薄膜材料 15,609.88 吨 13,360.33 吨 2,914.51 吨 -5.28 16.65 -20.41 2018 年年度报告 11 / 143 电容器 5,889.01 万只 5,840.23 万只 1,336.15 万只 -10.27 -4.36 3.44 再生树
29、脂 3,490.88 吨 3,530.22 吨 139.92 吨 0.26 4.59 -21.94 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 电子元件制造业 直接材料 531,953,677.89 73.89 478,746,897.09 73.53 11.11 电子元件制造业 燃料动力 37,030,716.41 5.14 33,513,548.52 5.15 10.49 电子元件制造业 人员工资 56,840,853.38 7.
30、90 54,307,209.18 8.34 4.67 电子元件制造业 制造费用 94,078,615.52 13.07 84,520,210.81 12.98 11.31 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 10,639.06 万元，占年度销售总额 12.34%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 18,931.13 万元，占年度采购总额 26.30%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 2,882.82 万元，占年度采购总额 4
31、.00%。 3.3. 费用费用 适用 不适用 2018 年度本公司三项期间费用（不含研发费用）较上年减少 11.04%，主要系美元升值导致汇兑收益增加而致财务费用减少所致； 4.4. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 26,274,137.11 研发投入合计 26,274,137.11 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.97 公司研发人员的数量 232 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.30 情况说明情况说明 2018 年年度报告 12 / 143 适用 不适用 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 （1）经营活动产生的现
32、金流量净额较上年减少，主要是本期购买商品、接受劳务支付的现金增加所致； （2） 投资活动产生的现金流量净额较上年减少， 主要是本期收回投资所收到的现金现金减少所致； （3） 筹资活动产生的现金流量净额较上年增加， 主要是本期偿还债务所支付的现金减少所致。 ( (二二) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 本期非经营性损益影响金额 1,803.78 万元（该影响金额已经扣除所得税影响及少数股东影响），其中计入当期损益的政府补助 433.37 万元, 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回491.13 万元，其他符合非经常性损益定义的损益项目（主要是
33、因销售以前计提跌价准备的存货而转销的存货跌价准备）826.89 万元，其他非经营性损益影响 52.39 万元。 ( (三三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例（%） 情况说明 其他应收款 3,765,370.06 0.20 8,787,368.64 0.44 -57.15 其他流动资产 20,205,092.19 1.05 29,247,756.53 1.45 -30.92 在建工程 28,76
34、6,912.47 1.50 41,299,797.25 2.05 -30.35 预收款项 5,514,518.45 0.29 9,367,830.06 0.47 -41.13 一年内到期的非流动负债 6,619,023.32 0.35 15,887,572.23 0.79 -58.34 长期应付款 6,685,725.41 0.35 13,109,409.55 0.65 -49.00 其他说明 （1）期末其他应收款较期初减少 57.15%，主要系远东国际租赁有限公司融资租赁到期，其他应收款中的保证金抵付长期应付款到期本金，导致其他应收款较上年减少所致。 （2）期末其他流动资产较期初减少 30.
35、92%,主要系本年待抵扣进项税相比上年减少所致。 （3）期末在建工程较期初减少 30.35%，主要系本期辅助用房项目转入固定资产所致。 （4）期末预收款项较期初下降 41.13%，主要系本期预收货款减少所致。 （5）期末一年内到期的非流动负债较期初下降 58.34%，主要系一年内到期的长期应付款减少所致。 （6）期末长期应付款较期初减少 49.00%，主要系本公司 2015 年与远东国际租赁有限公司签订售后回租赁合同到期归还所致。 2018 年年度报告 13 / 143 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 单位：元 受限制资产名称 账面金额 备注
36、货币资金 68,329,544.38 固定资产 90,909,851.45 无形资产 10,585,560.88 合计 169,824,956.71 3.3. 其他说明其他说明 适用 不适用 ( (四四) ) 行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 公司主营业务为薄膜电容器及其薄膜材料的研发、生产和销售，所处行业为电子元件制造行业。 1、薄膜电容器行业 薄膜电容器具有性能优、品种多、应用面广的特点，广泛应用在输变电、节能灯具、交通、航空、航天、军工、家用电器等领域。 我国从上世纪八十年代开始发展电容业，经过三十多年不断的探索、试验，电容行业规模不断扩大，技术日益成熟。据中国电子元件
37、行业协会信息中心统计，全球薄膜电容器的生产主要集中在美国、欧洲、中国、日本、韩国等地区。我国薄膜电容器市场产值目前约占全球市场总产值的 40%以上，在全球薄膜电容器领域占据领先地位。 近年来，在国家产业政策的支持下，随着电子信息技术不断发展，我国消费类电子产品产销量持续增长，带动了电容器产业增长，电容器的应用领域也在不断扩大，在新能源汽车、光伏发电、风力发电和高压变频器、高铁和轻轨列车以及智能电网等领域，高压大容量新型薄膜电容器作为关键的转换和控制功率的储能元件已经开始广泛应用，市场空间逐步打开。 由于历史和发展方面的原因，国内电容行业虽然发展较快，但存在低水平重复建设、行业集中度不高及研发水
38、平低等问题。行业内电容器生产厂家较多，但规模普遍偏小，产品以中低档为主，同质化严重，价格竞争激烈。行业市场规模虽然在逐年增长，但产品的盈利能力却不高，企业研发投入不够，技术创新和新产品开发能力不足，中高端产品仍被国外垄断，需要进口。 2、电容薄膜行业 我国薄膜电容器用介质薄膜材料主要为聚丙烯薄膜和聚酯薄膜，聚丙烯薄膜主要用于生产交流电容器，适用于电子、家电、通讯和电力容器；聚酯薄膜主要用于生产直流电容器，适用于电子集成度较高的电子产品。相较而言，聚丙烯薄膜的产量较大。 国内电容器薄膜行业在“十二五”期间发展迅速，进入成熟期，聚丙烯薄膜和聚酯薄膜产量占全球总产量的四成以上，在国际上已具有重要影响
39、。同时由于行业的无序扩张，造成同质化非常严重、总体产能过剩，特别是中低端薄膜市场严重饱和，竞争日趋激烈。 目前，我国的电容器薄膜行业的市场竞争已从产品线扩张转向核心业务的强化、品牌和质量的提升。随着国家在智能电网建设、电气化铁路建设和新能源领域等方面的持续加大投入，以及2018 年年度报告 14 / 143 消费类电子产品的加速更新换代， 只有更具个性化的、 能满足特殊要求的、 能突破常规， 耐高温、耐高压、耐大电流等的高端产品,才能适应市场升级换代需要。 ( (五五) ) 投资状况分析投资状况分析 1 1、 对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 (1)(1) 重大的股权投资
40、重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2) 重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3) 以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 ( (六六) ) 重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 ( (七七) ) 主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 序号 名 称 主要产品或服务 注册资本（万元） 权益比率（%） 总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元） 1 温州铜峰 金属化薄膜及相关电子材料的生产和销售 3,500 100 7,323.79 4,089.32 229.87 2 铜爱电子 生产销售电容器用聚酯薄膜及其他电子材料
41、 2,020万美元 75 18,221.14 12,181.51 665.20 3 铜峰电容器 交流电容器、直流电容器、电力电容器、特种电容器研究、开发、生产、销售、加工服务及科技成果转让 10,800 100 23,546.18 13,300.51 -28.52 4 铜峰世贸 自营和代理各类商品和技术的进出口贸易业务及电子化工等进口、加工、补偿贸易 4,000 100 13,778.09 3,508.68 5.66 5 三科电子 系列石英晶体频率片、 石英晶体加工专业设备、石英晶体元器件、电子元器件的生产销售 5,800 99.95 1,514.07 85.54 127.12 6 峰华电子
42、石英晶体频率器件开发、生产销售,电子器件的开发、生产、销售 5,000 98.76 8,196.15 3,441.01 219.00 7 铜峰光电 LED 产品及其附属产品，石英晶体频率器件，电子器件开发、生产、销售等 7,086 100 14,221.69 -1,778.61 -684.43 ( (八八) ) 公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 2018 年年度报告 15 / 143 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析 ( (一一) ) 行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 目前电容薄膜行业市场充分竞争，行业结构性产能过
43、剩形势依然严峻，存在较大的市场整合空间和动力。未来行业的市场竞争将从产品线的扩张转向核心业务的强化、品牌和质量的提升，行业内企业将更多地通过兼并重组，减少重复投资，加快淘汰落后产能，市场竞争格局面临洗牌或整合，行业集中度将提高。 ( (二二) ) 公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 公司将以现有薄膜电容器及其薄膜材料为中心，向相关电子材料和元器件领域扩张，积极开拓新领域，大力发展超薄型电容膜、高端电力电子电容器等高端产品。 公司未来将继续推进产品结构调整， 提升高附加值产品占比， 大力开拓国外市场和高端客户，进一步提高市场占有率，提高经营质量。同时，公司将充分发挥上市公司资本运作的优势，积
44、极寻找新能源、新材料、新型电子元器件、高端智能制造等新兴行业的优质资产，通过投资运作来壮大公司产业规模，增强盈利能力。 ( (三三) ) 经营计划经营计划 适用 不适用 公司 2019 年公司计划实现营业收入 105,000 万元，营业成本 87,500 万元，期间费用 14,770万元，其中：销售费用 4,280 万元、管理费用 7,850 万元、财务费用 2,640 万元。上述数据仅为公司对 2019 年经营情况的预测，并不代表公司对 2019 年经营情况的相关承诺，敬请广大投资者理解经营计划与业绩承诺之间的差异，注意投资风险。 在资金需求上，公司将合理安排资金使用计划，提高资金使用效率，
45、根据实际业务需求，利用多种融资方式解决资金来源，为公司经营发展提供资金支持和保障。 ( (四四) ) 可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1 1、中美、中美贸易贸易摩擦摩擦风险风险 本报告期，随着中美贸易摩擦持续升级，美国对部分中国产品加征额外关税，涉税清单中包含公司电容器及聚酯膜等产品，影响公司相关产品的出口业务。目前，中美贸易摩擦未来走向还存在很大的不确定性，可能对公司生产经营产生不利影响。 对策：公司将不断加强与美国客户沟通协商，共同应对本次加税的影响。同时，公司将充分利用内部产品资源，加大对欧盟、东南亚和印度等其他国外市场的开发力度，以降低中美贸易摩擦带来的外贸风险。 2 2、
46、市场市场竞争竞争风险风险 2019 年，公司将面临更加严峻的经济环境，贸易摩擦不断，出口业务风险增加，经济增长放缓，国内投资和消费均出现下滑，公司业务增长压力增大。行业竞争在经济增长乏力的情况下将进一步加剧。 对策：公司一方面将继续狠抓内部管理，提升管理水平和经营效率，另一方面将大力拓展新产品、新客户、新业务领域，努力化解经营风险，实现公司稳步发展。 2018 年年度报告 16 / 143 3 3、综合管理成本上升与人力资源风险、综合管理成本上升与人力资源风险 公司面临固定资产折旧增加、财务成本、人力成本等综合管理成本上升等诸多因素制约，将会对公司的利润产生一定的影响。而且随着公司经营规模和业
47、务范围的不断拓宽，具有较高管理水平和较强专业技术能力的高素质复合型人才的缺乏，可能对公司未来经营产生不利影响。 对策：进一步细化、量化管理工作，积极挖潜增效，优化管理措施，提升公司运营效率。继续扩大各类人才储备，加强专业技术人员、管理人员的培训，提高业务能力和综合素质，适时引入部分关键岗位的高素质人才，推动公司经营模式的转变。 4 4、下游行业、下游行业波动风险波动风险 薄膜电容器行业与家电、通讯、计算机等电子整机等产业的发展具有较强的联动性。目前受房地产市场调控影响，家电市场需求波动幅度较大，对公司薄膜电容器的市场需求产生冲击。 对策：加强市场分析，以客户需求为导向，积极调整产品结构，不断研
48、发电容器新产品，进一步推进降成本工作，提升产品的市场竞争力。 5 5、应收账款风险应收账款风险 近年来， 由于受国内外经济形势影响， 公司下游中小客户经营风险加大， 应收账款持续上升，增加了坏账的发生几率，降低了公司资金周转率与运营效率。 对策：加强应收账款的管理。对应收账款进行有计划性的回款，严格按照“任务细化、责任到人、完成时限”三大工作原则，确保应收账款按时足额回款。 ( (五五) ) 其他其他 适用 不适用 四、四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 适用 不适
49、用 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、普通股普通股利润分配或资本公积金转增预案利润分配或资本公积金转增预案 (一一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况现金分红政策的制定、执行或调整情况 适用 不适用 (二二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每 10 股送红股数（股） 每 10 股派息数(元)（含税） 每 10 股转增数（股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润 占合并报表中归属于上市
50、公司普通股股东的净利润的比率(%) 2018 年 0 0 0 0 9,530,110.73 0 2017 年 0 0 0 0 14,041,398.58 0 2016 年 0 0 0 0 -209,840,641.35 0 (三三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 适用 不适用 2018 年年度报告 17 / 143 (四四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划案的