维尔利：2018年年度报告.PDF

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1、维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 维尔利环保科技集团股份有限公司维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 03 月月 维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司

2、负责人李月中、主管公司负责人李月中、主管会计工作负责人朱敏及会计机构负责人会计工作负责人朱敏及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)何健声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。何健声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素 1、并购带来的财务风险、并购带来的财务风险 近年来，公司因为战略发展与业务布局需要，积极开展对外投资并购，这近年来，公司因为战略发展与业务布局需要，积

3、极开展对外投资并购，这使得公司在获得新业务和新市场的同时，也会增加相应的财务风险，同时也对使得公司在获得新业务和新市场的同时，也会增加相应的财务风险，同时也对公司的财务管理和风险控制提出了更高的要求。若并购企业经营及盈利状况不公司的财务管理和风险控制提出了更高的要求。若并购企业经营及盈利状况不达预期，则会影响上市公司的盈利增长，并购中产生的商誉也将面临计提减值达预期，则会影响上市公司的盈利增长，并购中产生的商誉也将面临计提减值的压力。的压力。对此，公司将加强对并购子公司的业务与财务管控，及时防范其经营对此，公司将加强对并购子公司的业务与财务管控，及时防范其经营与财务风险。同时，公司也将继续加快

4、与并购子公司的整合，实现各方在客户、与财务风险。同时，公司也将继续加快与并购子公司的整合，实现各方在客户、工艺、市场等方面的优势互补性，充分利用各方有效资源，尽快实现协同效应，工艺、市场等方面的优势互补性，充分利用各方有效资源，尽快实现协同效应，促进各方互利共赢，不断提高公司及子公司的经营业绩。促进各方互利共赢，不断提高公司及子公司的经营业绩。 2、应收账款余额较高的风险、应收账款余额较高的风险 随着公司确认收入项目数量及类型增多，公司报告期末应收账款的余额规随着公司确认收入项目数量及类型增多，公司报告期末应收账款的余额规模仍逐渐增长，虽然公司的客户大部分以政府或者大型环保投资企业，这类客模仍

5、逐渐增长，虽然公司的客户大部分以政府或者大型环保投资企业，这类客维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 户一般具有良好的信用，且公司目前应收账款的账龄较短，但由于公司目前应户一般具有良好的信用，且公司目前应收账款的账龄较短，但由于公司目前应收账款余额较大，如果未来发生无法收账款余额较大，如果未来发生无法及时收回的情况，公司将面临流动资金短及时收回的情况，公司将面临流动资金短缺和坏账损失的风险。为规避上述风险，公司将继续加强应收账款的管理工作，缺和坏账损失的风险。为规避上述风险，公司将继续加强应收账款的管理工作，制定完善的应收账款催收和管理制度，将应收账款的回收任务纳入销售

6、和各事制定完善的应收账款催收和管理制度，将应收账款的回收任务纳入销售和各事业部关键考核指标，以实现应收账款的及时回收，避免出现坏账的损失。业部关键考核指标，以实现应收账款的及时回收，避免出现坏账的损失。 3、行业与市场竞争风险、行业与市场竞争风险 公司所处的环保节能行业受国家产业政策和行业规划影响较大。未来的产公司所处的环保节能行业受国家产业政策和行业规划影响较大。未来的产业政策或行业规划若出现变化，将可能导致公司的市场环境和发展空间出现变业政策或行业规划若出现变化，将可能导致公司的市场环境和发展空间出现变化。同时，政府有关环保政策的不断出台落实，给予整个环保行业一定的盈利化。同时，政府有关环

7、保政策的不断出台落实，给予整个环保行业一定的盈利空间和发展机遇，这也导致环保行业的竞争也愈加激烈空间和发展机遇，这也导致环保行业的竞争也愈加激烈。很多大型国企也纷纷。很多大型国企也纷纷跨界从事环保产业，转行抢占环保行业市场。公司在水处理、餐厨垃圾处理以跨界从事环保产业，转行抢占环保行业市场。公司在水处理、餐厨垃圾处理以及固废处置等业务领域均存在不同的竞争对手，若公司不能保持在资金、技术及固废处置等业务领域均存在不同的竞争对手，若公司不能保持在资金、技术研发、工程经验、人才储备及品牌建设等方面的领先优势，将会给公司提高市研发、工程经验、人才储备及品牌建设等方面的领先优势，将会给公司提高市场占有率

8、的提高和新业务领域的拓展带来一定压力。场占有率的提高和新业务领域的拓展带来一定压力。 为此，公司将继续重视技术研发创新工作，坚持研发为生产与发展服务，为此，公司将继续重视技术研发创新工作，坚持研发为生产与发展服务，以实用技术的工程转化为技术研发的主要工作目标，不断推动公司技术服务创以实用技术的工程转化为技术研发的主要工作目标，不断推动公司技术服务创新及优化，增强核心技术的持续领先性和不可替代性，努力维护公司的技术口新及优化，增强核心技术的持续领先性和不可替代性，努力维护公司的技术口碑和品牌知名度。公司将抓住环保行业发展碑和品牌知名度。公司将抓住环保行业发展的机遇，以市场与客户需求为导向，的机遇

9、，以市场与客户需求为导向，利用公司现有的品牌及平台优势，积极拓展业务市场，推动公司业务转型，提利用公司现有的品牌及平台优势，积极拓展业务市场，推动公司业务转型，提升公司市场竞争力。升公司市场竞争力。 4、管理风险、管理风险 近年来，随着公司项目的增多及对外投资并购业务的开展，公司资产规模、近年来，随着公司项目的增多及对外投资并购业务的开展，公司资产规模、维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 人员规模及业务规模的快速扩展、附属子公司数量的不断增长，并购的子公司人员规模及业务规模的快速扩展、附属子公司数量的不断增长，并购的子公司与公司之间存在一定的企业文化差异，这都对公司的

10、治理结构、管理模式和管与公司之间存在一定的企业文化差异，这都对公司的治理结构、管理模式和管理人员等综合管理水平也提出了更高的要求。为了保障公司能够健康稳步的发理人员等综合管理水平也提出了更高的要求。为了保障公司能够健康稳步的发展及各项工作高效有序的展开，公司不断创新完善管理机制，借鉴并推广适合展及各项工作高效有序的展开，公司不断创新完善管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验，进一步制定完善公司公司发展的管理经验，进一步制定完善公司内部管理的各项制度，规范和优化内部管理的各项制度，规范和优化各项业务流程。为提高公司经营管理的专业性与高效性，报告期内，公司尝试各项业务流程。为提高公司经营管理的

11、专业性与高效性，报告期内，公司尝试探索了集团化管理机制，从人力资源、财务、市场等方面加强对集团成员的管探索了集团化管理机制，从人力资源、财务、市场等方面加强对集团成员的管控与支持，建立完善条线管理机制，搭建集团总部与集团成员的高效沟通渠道，控与支持，建立完善条线管理机制，搭建集团总部与集团成员的高效沟通渠道，统筹协调集团各成员有效资源，最大程度发挥集团成员间的协同效应，以更好统筹协调集团各成员有效资源，最大程度发挥集团成员间的协同效应，以更好地促进企业文化的融合，努力建立起科学有效的管理体系，提高公司的整体管地促进企业文化的融合，努力建立起科学有效的管理体系，提高公司的整体管理水平，进一步防范

12、管理风险，提高公司的运作效率，从而提升公司的综合竞理水平，进一步防范管理风险，提高公司的运作效率，从而提升公司的综合竞争能力。争能力。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 783,784,957 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.50 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本公股（含税） ，以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释

13、义重要提示、目录和释义 . 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 20 第五节第五节 重要事项重要事项 . 51 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 70 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 80 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 81 第九节第九节 公司治理公司治理 . 90 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 96 第十一节第十一节 财务报告财务报告

14、. 97 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 221 维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、 维尔利、集团 指 维尔利环保科技集团股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 创业板 指 深圳证券交易所创业板 常州维尔利 指 常州维尔利环境服务有限公司 埃瑞克 指 常州埃瑞克环保科技有限公司 北京汇恒 指 北京汇恒环保工程股份有限公司 常州大维 指 常州大维环境科技有限公司 常州德泽、 控股股东 指 常州德泽实业投资有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018

15、 年 12 月 31 日 常州餐厨 指 常州维尔利餐厨废弃物处理有限公司 仁和惠明 指 湖南仁和惠明环保科技有限公司 海南维尔利 指 海南维尔利环境服务有限公司 杭能环境 指 杭州能源环境工程有限公司 金源机械 指 常州金源机械设备有限公司 卢森堡公司 指 维尔利环境（卢森堡）服务有限公司 EuRec 公司 指 EuRec Environmental Technology GmbH 汉风科技 指 苏州汉风科技发展有限公司 都乐制冷 指 南京都乐制冷设备有限公司 桐庐维尔利水务 指 桐庐维尔利水务有限公司 维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要

16、财务指标公司简介和主要财务指标 一一、公司信息、公司信息 股票简称 维尔利 股票代码 300190 公司的中文名称 维尔利环保科技集团股份有限公司 公司的中文简称 维尔利 公司的外文名称（如有） WELLE Environmental Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 （如有） WELL.E 公司的法定代表人 李月中 注册地址 常州市汉江路 156 号 注册地址的邮政编码 213125 办公地址 常州市汉江路 156 号 办公地址的邮政编码 213125 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 朱敏 沈

17、娟 联系地址 常州市汉江路 156 号 常州市汉江路 156 号 电话 0519-89886102 0519-89886102 传真 0519-85125883 0519-85125883 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 、 证券时报 、 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 常州市汉江路 156 号 维尔利环保科技集团股份有限公司证券投资部 维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师

18、事务所名称 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 叶胜平、严卫 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 德邦证券股份有限公司 上海市浦东新区福山路500 号城建国际中心 18 楼 劳旭明 邓建勇 王晓 2017 年-2018 年 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017

19、年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 2,064,843,723.91 1,417,765,375.61 45.64% 773,474,068.86 归属于上市公司股东的净利润（元） 232,366,860.28 138,703,129.69 67.53% 92,753,424.45 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 216,834,636.73 145,936,922.75 48.58% 88,628,567.23 经营活动产生的现金流量净额（元） 246,095,084.10 65,219,021.22 277.34% 31,456,959.93 基本每股收益

20、（元/股） 0.29 0.17 70.59% 0.11 稀释每股收益（元/股） 0.29 0.17 70.59% 0.11 加权平均净资产收益率 6.33% 4.27% 2.06% 4.08% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元） 7,212,673,349.94 6,139,644,965.50 17.48% 4,491,346,557.63 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,618,974,456.09 3,609,374,063.94 0.27% 2,784,162,229.04 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股

21、、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 是 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.2965 维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 332,896,150.73 562,448,758.62 417,677,191.34 751,821,623.22 归属于上市公司股东的净利润 47,512,627.70 60,350,653.17 50,361,366.91 74,142,212.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 45

22、,986,083.29 52,362,930.46 46,843,182.99 71,642,439.99 经营活动产生的现金流量净额 -91,029,060.60 -16,734,308.12 4,286,506.42 349,571,946.4 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下七、境内外会计准则下会计数据差异会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按

23、照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 318,787.44 392,576.51 303,708.

24、72 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 13,786,459.08 10,792,690.38 4,304,420.41 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 6,587.30 4,803.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,410,534.10 -19,997,965.07 53,438.74 购买理财产品投资收益 7,208,119.93 1,435,215.37 维尔利环保科技集团

25、股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 减：所得税影响额 2,135,830.08 -316,773.99 708,617.90 少数股东权益影响额（税后） 241,366.02 177,887.24 -171,907.25 合计 15,532,223.55 -7,233,793.06 4,124,857.22 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行

26、证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 节能环保服务业 报告期内,公司根据 “节能环保行业技术型公司”的定位，以打造公司“有机废弃物资源化专家”的品牌形象为目标，继续以“有机及固体废弃物的资源化、无害化”为公司主要业务发展方向，强化“环保技术解决方案 + 运营服务”的商业模式，努力打造“技术+服务”的差异化竞争力，多方位拓

27、展公司业务，力争为客户提供高性价比的工程技术服务，从而在公司所从事的细分行业占据领先地位。 1、公司主要业务与模式 报告期内，公司始终按照国家有关政策指引，根据国家优化能源结构、改善生态环境、发展循环经济的产业发展思路，结合节能环保行业的发展及市场需求的变化，根据公司自身战略定位与经营现状，坚持技术工艺的精益化与高品质，推动技术创新，积极借助公司各子公司及事业部的业务平台，持续开拓城市、农村及工业节能领域的环保业务市场，不断提升公司的市场竞争力及品牌价值。2018年，公司根据公司的战略发展规划持续拓展渗滤液处理、餐厨厨余垃圾处理、沼气处理、工业节能及油气回收、村镇污水及河道治理等各项业务。 目

28、前，公司及下属子公司主要业务模式包括EPC、BOT、EMC、O&M等模式，而2018年公司新增业务订单绝大部分以EPC 、O&M(委托运营)模式为主，BOT、EMC等投资类模式订单较少，仅占全年新增订单的8.95%。各业务模式介绍具体如下： （1）EPC模式 EPC模式是系统设计、采购和建设模式的简称，是环保工程行业最普遍的一种工程承包模式，公司根据工程技术工艺要求、施工和运行环境及客户的特殊要求，为客户提供工程整体设计、主体设备制造、附属设备采购及整体安装施工的定制化服务，即EPC模式，这就是通常所称的“交钥匙”服务。 （2）EMC模式 EMC模式即合同能源管理模式，节能服务公司与用能单位以

29、契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标向用能单位提供必要的服务，用能单位以节能效益支维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 付节能服务公司的投入及其合理利润的节能服务机制。 （3）O&M(委托运营)模式 委托运营（Operation & Maintenance）模式是指业主方通过签定委托运营合同，将运营和维护工作交给公司完成；公司对设施的日常运营负责，业主向公司支付服务成本和委托管理报酬。 （4）BOT模式 BOT模式即“建设+经营+移交”模式，在此模式下，业主与公司签订特许权协议，公司承担环保工程的投资、建设、经营与维护，在协议规定的期限内，公司向

30、业主定期收取费用，以此来回收项目的投资、融资、建造、经营和维护成本并获取合理回报，特许期结束，公司将工程整套固定资产无偿移交给业主。 （5）设备销售模式 根据客户的实际状况及不同需求，基于技术和经验为客户提供具有针对性、定制化的方案设计和服务，生产、采购相应的节能环保设备，销售给客户，并在项目现场进行安装调试运行后移交客户，解决客户的有关问题。 2、本年度业绩驱动因素 本年度公司经营业绩增长的主要原因是： 报告期内，公司有效抓住了行业发展机遇，积极开拓各业务市场、稳步推动各项目实施。随着公司业务规模不断扩大，公司 2017 年及 2018 年新增订单金额持续增长，2018 年公司全年新签订单金

31、额超过 25 亿元。报告期内，由于公司及子公司 2017 年及 2018 年部分新签订单达到收入确认节点，同时 2018 年汉风科技及都乐制冷全年纳入公司合并报表范围，因此，公司2018年度收入及净利润较去年实现大幅增长。 3、公司各业务板块的行业情况及公司行业地位、竞争优势 近年来，政府有关环保的政策与规划频繁出台，彰显了政府对环境治理、支持节能环保行业发展的决心。作为环保企业的一员，公司也将紧抓契机，响应政府有关政策号召，积极拓展公司各业务板块，不断提升公司综合竞争力。 （1）垃圾渗滤液板块 随着中国国民经济和社会发展“十三五”规划纲要、“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划、“

32、十三五”生态环境保护规划等有关政策的逐渐出台与落实，环保监管不断趋严，垃圾渗滤液处理需求不断释放。根据上述政策规划， “十三五期间，规维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 划新增生活垃圾无害化处理能力49万吨/日，生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理能力的比例达到50%”，按照焚烧处理和填埋处理各占一半的比例计算，“十三五”期间我国将新增渗滤液处理投资规模约171.5亿元。此外，根据前瞻产业研究院发布的2017-2022年中国环境服务行业市场前瞻与投资战略规划分析报告分析， “十三五”期间我国渗滤液处理改造投资规模约90亿元，渗滤液市场潜力巨大。 公司从事垃圾渗滤液处理业

33、务十多年，已拥有成熟的MBR、厌氧、超滤、纳滤、反渗透等渗滤液处理核心技术，截至目前，公司已承接两百项渗滤液处理工程，在垃圾渗滤液处理尤其中大型垃圾渗滤液处理项目领域处于领先地位。经过多年的工程实践与持续的工艺优化创新，公司具有渗滤液处理能耗低、处理设施占地面积较小、清液回收率高等竞争优势。未来，公司力争通过持续研发创新，解决渗滤液浓缩液的问题，打通渗滤液处理的全流程，形成全量化处理的一体化解决方案。此外，公司还将通过集成设备的研发，提高小型渗滤液项目的标准化程度，拓展小型垃圾渗滤液及小型村镇垃圾渗滤液业务，进一步完善公司渗滤液业务板块布局，提高市场占有率。 （2）餐厨垃圾处理业务板块 “十三

34、五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划中指出，“到十三五末，力争新增餐厨垃圾处理能力3.44万吨/日，城市基本建立餐厨垃圾回收和再生利用体系”。根据规划“十三五”期间全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资约2518.4 亿元，其中，餐厨垃圾专项工程投资183.5亿元。这意味着，未来几年餐厨垃圾处理产业也必将迎来一个快速发展的黄金时期，餐厨垃圾处理行业拥有巨大的发展空间。 在餐厨垃圾处理方面，公司已陆续取得二十余个餐厨垃圾处理项目，而公司承接的常州餐厨早已通过国家发改委“第二批餐厨垃圾处理试点城市”的验收，其已成为公司首个稳定运行的餐厨垃圾处理样板工程，为公司在全国范围内推广餐厨工艺、拓展

35、餐厨垃圾处理业务发挥了积极作用。未来，公司将在餐厨处理项目建设、运营实践中，不断优化现有餐厨处理工艺，在餐厨项目尾端资源化上探索，以不断提高公司餐厨项目的经济效益，实现资源最大化利用。公司将努力通过精湛工艺及实践经验为公司餐厨垃圾处理业务逐步树立品牌优势。 （3）生活垃圾及厨余垃圾处理业务板块 随着国家关于加快推进部分重点城市生活垃圾分类工作的通知、生活垃圾分类制度实施方案等生活垃圾分类各项制度的逐步落实, 垃圾分类产业市场化进程将急速加快。根据2018年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报，2017年全国202个大、中城市共产维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 14

36、生20194.4万吨生活垃圾，处置率达到99.5%。按照生活垃圾中的厨余垃圾占比为40%计算，则我国大、中城市约有8037.4万吨的厨余垃圾需要处理，市场需求巨大。 公司在引进德国技术的基础上创新开发出EMBT技术，其通过机械分选、淋滤、厌氧等工艺组合可以对生活垃圾、分类收集后的厨余垃圾实现资源化、无害化、减量化处理。公司在杭州建成并运行该技术的中试项目，在实践中不断积累经验，改良完善该工艺，为公司在厨余垃圾处理领域的业务拓展提供支持。2018年下半年，公司紧抓国家逐步落实生活垃圾分类各项政策的机遇，积极拓展厨余垃圾处理业务，成功中标了上海松江区湿垃圾资源化处理工程EPC项目，该项目建设于上海

37、，上海作为具有代表性的一线都市， 在生活垃圾分类的宣传、立法、执行方面一直处于国内领先地位。未来随着本项目的成功建设并正式运行，其将成为公司在厨余垃圾处理领域的技术标杆和具有典型示范意义的代表工程。公司采用EMBT技术建设的第一个绍兴厨余垃圾项目目前已正式投入运行，2019年公司将在承接的泰国onnut区垃圾处理项目以及上海松江区湿垃圾资源化处理工程EPC项目中继续运用EMBT工艺。 未来随着上述项目的成功建设并正式运行，其也将有利于公司未来更好地在全国其他城市继续推广EMBT技术。未来，公司将结合生活垃圾工程实践，进一步完善EMBT工艺，大力拓展公司厨余垃圾处理业务，力争占据行业领先地位。

38、（4）沼气业务板块 在公司全资子公司杭能环境所处的沼气业务处理行业， 随着 全国农村沼气发展“十三五”规划、国务院办公厅关于加快推进畜禽养殖废弃物资源化利用的意见、农业部财政部关于做好畜禽粪污资源化利用项目实施工作的通知、国家发改委办公厅农业部办公厅关于整县推进畜禽粪污资源化利用工作的通知、国家能源局综合司关于编制生物天然气发展中长期规划的通知等有关政策的出台与逐步落实，沼气行业将迎来新的发展时期。 杭能环境经过多年的项目实践积累和技术研发攻关，在沼气工程领域的整体技术上处于国内先进水平，具有高浓度高氨氮高效厌氧发酵技术、特种厌氧菌驯化技术、秸秆仿生水解技术、沼气水洗/膜提纯等多项核心技术，承

39、接了多项大中型沼气工程项目，具有较强的核心竞争力。杭能环境在畜禽养殖污染治理资源化利用方面得到了相关部门的认可，并作为全国唯一的沼气工程技术公司参加了全国畜禽养殖废弃物资源化利用会议。 根据上述国家政策文件导向及市场动向，杭能环境及时调整了其发展经营策略及研发方向，对秸秆、粪便等多元发酵原料的沼气化处理及沼气提纯天然气等工艺进行了研发创新。2018年，杭能环境承接了华润东北八五三秸秆沼气发电项目、中广核衡水27万方车用生物天维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 然气项目一期工程，进一步巩固了其在沼气及天然气工程领域的地位。 未来，杭能环境将不断优化针对TS浓度较高以及

40、秸秆、粪便等混合原料的发酵工艺及厌氧低谷区发酵工艺，进一步提高产气率。此外，杭能环境还将开展有关工业厌氧工艺的优化创新工作，争取早日实现其在工业厌氧领域的突破，以不断提高其市场占有率及经营业绩。 (5)工业节能板块 随着政府对工业企业环保节能要求的提高及监管的趋严，工业环保领域存在着巨大的市场空间。 在公司子公司都乐制冷所处的VOCs治理领域，随着打赢蓝天保卫战三年行动计划、十三五挥发性有机物污染防治工作方案、重点行业挥发性有机物削减计划通知等一系列政策出台，各项VOCs控制指标接踵而至，VOCs治理迫在眉睫。根据上述规划，国家计划到2020年削减排放量87.44万吨，预计VOCs储运减排需求

41、刺激的市场空间达463.45亿元，VOCs治理作为一个新兴行业，具有较大的市场容量。 而都乐制冷经过多年的经营，在国内石油、化工高浓度气体处理的冷凝+吸附VOCs气体回收与治理领域具有较强的市场竞争力，目前其拥有包括油气回收系统在内的多项发明专利及实用新型专利，其自行研发的冷凝吸附法油气回收技术在同行业中处于领先水平，都乐制冷更是多项油气回收行业标准的起草单位。近年来，其一直对现有工艺不断优化，尽力提升现有产品品质，降低生产成本。 未来，都乐制冷将在尽力提升现有产品品质的同时，积极开展在淤泥干燥、油田油气回收、医药纺织行业的低浓度气体的催化氧化业务方面的研发工作，不断开发新的市场领域，争取在稳

42、固提升现有业务的基础上，以新的工艺与产品不断开拓新兴业务市场。 在其他工业节能方面,公司全资子公司汉风科技是国内领先的工业节能服务企业，其已经成功在钢铁、化工、水泥、电力等多个高能耗行业运作了几十个基于合同能源管理模式的节能项目。报告期内，汉风科技将继续开展余热回收、脱硫废液处理等工业方面工艺改进及研发工作，积极利用其积累的项目经验及客户资源，拓展余热回收、脱硫废液处理业务市场。 未来，公司也将充分借助汉风科技、都乐制冷的平台，充分整合利用其现有工业环保客户资源，大力开拓工业环保市场，为其提供节能环保一体化服务，提升公司经营业绩。 维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 16

43、 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期出资广州银利、中德原（荆门） ，台州福星维尔利。 固定资产 报告期内投入运营的 EMC 资产大幅增加 无形资产 报告期内绍兴餐厨 BOT、桐庐横村二期、宁德餐厨、西安餐厨项目在建，沈阳大辛项目完工 在建工程 报告期内子公司常州大维、敦化中能、广西武鸣在建，投资增加。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 节能环保服务业 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化，主

44、要核心竞争力分析如下 1、技术研发与创新优势 随着环保行业市场竞争的日渐激烈、 环保监管形势的趋严及环保行业投融资模式的转变，技术优势在环保行业市场竞争中的地位越来越突出，成为各环保企业开拓业务市场、抢占市场份额的要素。拥有核心技术及持续创新研发能力将成为环保企业尤其民营环保企业长期稳定发展的重要保障。公司作为较早涉足环保事业的公司之一，在多年的经营中，始终不忘初心，坚持将技术研发作为公司的核心竞争力。公司在日常经营中不断强调技术创新的重要性，持续加强研发团队的建设，加大研发投入，重视新技术的研发与应用。同时，公司坚持研发为产业化与市场需求服务，关注技术的专业性和经济性，以实用技术的工程转化为

45、技术研发的主要工作目标，不断推动公司技术服务创新及优化。 目前，公司各自细分领域的技术优势如下： 在渗滤液处理业务板块，公司从事垃圾渗滤液处理业务十六年，已拥有成熟的MBR、厌氧、超滤、纳滤、反渗透等核心技术，十多年来，公司在全国各地承接了两百多项渗滤液处理项目。目前公司仍不断结合工程实践，根据全国各地垃圾渗滤液的水质特点，改进和优化该项渗滤液处理工艺，积累应对不同地域、不同季节、不同处理规模项目所需的特殊工艺参维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 数，不断提高公司渗滤液处理工艺水平。通过公司多年坚持不懈的工艺优化改进，公司提高了渗滤液处理项目的清液回收率，降低了渗滤

46、液项目的整体处理成本，进一步提升了公司的竞争力。未来公司将继续在现有渗滤液工艺的基础上持续优化创新，不断巩固公司在中大型渗滤液项目市场的占有率，同时公司将积极研发小型渗滤液集成设备，进一步拓展小型垃圾渗滤液处理业务，以不断完善公司业务布局，提高公司经营业绩。 在餐厨垃圾处理方面，公司在关键技术引进和再创新基础上发展的餐厨垃圾处理技术，通过独特的预处理和厌氧消化工艺技术，解决了复杂成分的餐厨垃圾对处理系统适应性的问题。公司首个餐厨项目常州餐厨项目已稳定运行，其成为公司餐厨垃圾处理业务的示范案例，为公司在全国范围内推广公司餐厨垃圾处理工艺发挥了重要作用，目前公司已在西安、绍兴、杭州等地区承接超过2

47、0项餐厨垃圾处理项目工程。报告期内,公司在餐厨处理项目工程建设与运营的实践中，积极改进优化餐厨处理工艺，在餐厨项目尾端资源化上探索，在提高公司餐厨项目的经济效益的同时进一步增强公司在餐厨垃圾处理方面的技术竞争优势。 在厨余垃圾处理方面，公司在引进德国技术的基础上创新开发出EMBT技术，其通过机械分选、淋滤、厌氧等工艺组合可以对生活垃圾、分类收集后的厨余垃圾实现资源化、无害化、减量化处理。截至目前，公司已在杭州建成并稳定运行该技术的中试项目，在实践中不断积累经验，改良完善该工艺。公司采用EMBT技术建设的第一个绍兴厨余垃圾项目目前已投入运行，2019年公司将在承接的泰国onnut区垃圾处理项目以

48、及上海松江区湿垃圾资源化处理工程EPC项目中继续运用EMBT工艺。 未来随着上述项目的成功建设并正式运行， 其将成为公司在厨余垃圾处理领域的技术标杆和具有典型示范意义的代表工程，其也将有利于公司未来更好地在全国乃至全球范围内继续推广EMBT技术，逐步提高公司在厨余垃圾处理业务的竞争力与市场占有率。 在沼气处理业务方面，公司全资子公司杭能环境通过多年的项目实践积累和技术研发攻关，已具备成熟的沼气处理工艺，在沼气工程领域的整体技术上处于国内先进水平，其高浓度高氨氮高效厌氧发酵技术、秸秆仿生水解技术等核心技术在行业内具有鲜明的竞争优势，处于行业领先地位。报告期内，杭能环境根据国家推进畜禽粪污资源化整

49、县推进、生物天然气发展中长期规划等政策导向及市场动向的变化，精准定位公司未来发展方向，根据发酵原料、沼气用途的变化积极优化现有工艺，研发新技术，不断巩固现有农业沼气业务的同时力争为其在工业厌氧业务领域的突破与拓展提供有利支持，以巩固其在沼气工程领域的领先地位，提高其核心竞争力。 维尔利环保科技集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 在工业节能方面,公司全资子公司汉风科技是国内领先的工业节能服务企业，其已经成功在钢铁、化工、水泥、电力等多个高能耗行业运作了几十个基于合同能源管理模式的节能项目，其提供的节能服务具有节电效率高、运行稳定等特点。报告期内，汉风科技积极开展余热回收、脱硫废液处

50、理等工业方面工艺改进及研发工作，充分利用其积累的项目经验及客户资源，大力拓展了余热回收、脱硫废液处理业务市场。 而公司全资子公司都乐制冷经过多年的积累，在国内油气回收领域具有较强的市场竞争力，参与了多项油气回收行业标准的起草，其自行研发的冷凝吸附法油气回收技术在同行业中处于领先水平。报告期内，都乐制冷在现有产品的基础上，对现有工艺进行优化创新，进一步提高了产品质量，降低了生产成本。同时，都乐制冷还积极在淤泥干燥、油田油气回收、医药纺织行业的低浓度气体的催化氧化等业务方面开展研发，争取在稳固提升现有业务水平的基础上，以新的工艺与产品开拓新的业务市场。 此外，公司也将继续高度重视研发，设立有关产业