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1、2018 年年度报告 1 / 216 公司代码：600058 公司简称：五矿发展 五矿发展股份有限公司五矿发展股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 216 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会
2、议。董事会会议。 三、三、 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人刘青春刘青春、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈辉陈辉及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）胡宗焕胡宗焕声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案预案 经董事会审议的公司2018年度利润分配
3、预案为：由于公司2018年度合并报表归属于母公司的净利润为负，2018年末合并报表累计未分配利润为负，根据本公司公司章程的有关规定，本次公司拟不进行利润分配，亦不进行资本公积金转增股本，未分配利润-2,142,653,369.69元，结转至下年度。以上预案尚需提交公司2018年度股东大会审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规
4、定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、 重大风险重大风险提提示示 公司可能面临的风险因素主要有资金流动性风险、汇率波动风险、信用交易违约风险、工程配供业务风险、产品价格风险、金融衍生业务风险等，公司已对上述风险因素及其应对措施进行详细阐述，敬请查阅第四节“经营讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 216 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨
5、论与分析经营情况讨论与分析 . 10 第五节第五节 重要事项重要事项 . 22 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 48 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 53 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 54 第九节第九节 公司治理公司治理 . 61 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 64 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 65 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 216 2018 年年度报告 4 / 216 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，
6、除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、五矿发展 指 五矿发展股份有限公司 中国五矿、集团公司、五矿集团 指 中国五矿集团有限公司 五矿股份 指 中国五矿股份有限公司 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 北京证监局 指 中国证券监督管理委员会北京监管局 上交所 指 上海证券交易所 中冶集团 指 中国冶金科工集团有限公司 五矿钢铁 指 五矿钢铁有限责任公司 中国矿产 指 中国矿产有限责任公司 五矿物流 指 五矿物流集团有限公司 五矿招标 指 五矿国际招标有限责任公司 五矿湖铁 指 五矿（湖南）铁合金有限责任公司 五矿贵铁
7、 指 五矿（贵州）铁合金有限责任公司 五矿电子商务、五矿电商 指 五矿电子商务有限公司 五矿浙江 指 五矿浙江国际贸易有限公司 五矿宁波 指 五矿宁波进出口有限公司 五矿南方 指 中国五矿南方有限责任公司 五矿深圳 指 中国五矿深圳进出口有限责任公司 五金制品 指 中国五金制品有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 五矿发展股份有限公司 公司的中文简称 五矿发展 公司的外文名称 Minmetals Development Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 MINLI
8、ST 公司的法定代表人 刘青春 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王宏利 曲世竹 联系地址 北京市海淀区三里河路5号B座 北京市海淀区三里河路5号B座 2018 年年度报告 5 / 216 电话 010-68494205 010-68494916 传真 010-68494207 010-68494207 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市海淀区三里河路5号B座 公司注册地址的邮政编码 100044 公司办公地址 北京市海淀区三里河路5号B座 公司办公地址的邮政编码 100044 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备
9、置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 五矿发展 600058 龙腾科技 六、六、 其其他他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 签字会计师姓名 闫丙旗 苏国芝 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)
10、 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 56,530,042,880.53 59,020,163,774.22 -4.22 40,726,679,724.65 归属于上市公司股东的净利润 -803,916,048.12 34,512,057.31 -2,429.38 28,954,519.37 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -660,313,562.06 -66,676,422.90 不适用 -363,042,559.51 经营活动产生的现金流量净额 -230,827,815.58
11、 383,569,726.58 -160.18 10,992,100,662.09 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 6,582,107,884.42 7,534,590,431.72 -12.64 5,000,731,663.70 总资产 20,871,719,417.47 21,498,252,580.07 -2.91 25,085,918,639.24 2018 年年度报告 6 / 216 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（
12、元股） -0.8860 0.0322 -2,851.55 0.0270 稀释每股收益（元股） -0.8860 0.0322 -2,851.55 0.0270 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -0.7521 -0.0622 不适用 -0.3387 加权平均净资产收益率（%） -20.6652 0.6878 减少21.3530个百分点 0.5840 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -17.5406 -1.3288 减少16.2118个百分点 -7.3230 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下
13、会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、 2018 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3
14、 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 10,482,445,714.22 15,092,659,874.80 14,086,393,194.57 16,868,544,096.94 归属于上市公司股东的净利润 22,660,940.38 -172,099,789.16 -246,244,745.08 -408,232,454.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,154,149.13 -190,266,091.67 -36,247,186.52 -444,954,433.00 经营活动产生的现金流量净额
15、 -2,208,047,982.74 391,784,905.33 -266,350,992.30 1,851,786,254.13 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、 非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 2018 年年度报告 7 / 216 非流动资产处置损益 46,766,999.69 见附注七之 62 45,528,486.92 165,217,460.30 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业
16、务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 71,694,708.99 见附注七之 73 30,937,565.11 26,896,486.36 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,016,736.68 20,166,594.28 190,659,185.67 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,781,790.76 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用
17、等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -297,008,228.90 见附注七之 41 -100,000,000.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -17,236,670.14 见附注七之 61 -72,498,636.42 -263,299.41 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 59,858,636.87 见附注七之 4、
18、6 66,822,253.10 75,523,635.81 2018 年年度报告 8 / 216 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 943,396.23 见附注十二之 5 943,396.23 943,396.23 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,050,790.68 2,860,654.04 89,517,716.96 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,207,971.95 29,111,155.74 -10,438,78
19、0.66 少数股东权益影响额 -17,163,199.99 -7,593,839.97 -2,257,922.79 所得税影响额 -6,515,418.88 -15,089,148.82 -43,800,799.59 合计 -143,602,486.06 101,188,480.21 391,997,078.88 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 昊华能源公司股票 8,100,000.00 6,010,000.00 -2,090,000.00 套期工具 665,850.
20、00 1,228,733.89 1,228,733.89 -17,236,670.14 合计 8,765,850.00 7,238,733.89 -861,266.11 -17,236,670.14 本期公司所属子公司五矿钢铁、中国矿产利用期货合约对经营的主要商品钢材、焦炭、铁矿石、硅锰市场价格的变动进行套期保值，套期工具为购买的期货合约。 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务及经营模式 公司主要从事资源贸易、金属贸易、
21、供应链服务三大类业务，其中，资源贸易涉及铁矿砂、煤炭、焦炭、铁合金等冶金工业原料，主要依托稳定的货源渠道、丰富的交易模式、完善的下游服务，实现交易利润；金属贸易包含各类钢材和制品，主要依靠强大的分销能力、库存管理能力和全产业链服务能力，为客户提供从钢材产品到物流配送、仓储加工、套期保值、贸易融资等综合服务，获取稳定收益；供应链服务包含仓储加工、海洋运输保险、电子商务、船/货代、小额贷款、保险经纪、保理、招标代理等，主要通过布局完整的仓储、加工、物流网络，结合金融手段为实体贸易提供支撑，获取服务费及贸易增长带来的双重收益。 （二）公司所处行业地位 公司业务范围涵盖冶金原材料贸易、 钢材贸易、 仓
22、储加工配送、 口岸物流服务、 供应链金融、招标服务、电子商务等黑色金属产业链的各个环节，形成供应链贯通、内外贸并进的经营格局，2018 年年度报告 9 / 216 是国内经营规模大、网络覆盖广、综合服务能力全的金属矿业流通服务商。目前，公司在国内拥有分销公司、加工中心、物流园区、口岸公司等形式的营销、物流网点百余个，覆盖全国大部分地区。公司同时受托管理 12 家海外公司，遍布亚、欧、美、非、大洋洲等十余个国家和地区，形成了海内外一体、全球化运作的营销网络。此外，公司积极发挥行业示范与引领作用，担任中国物流与采购联合会副会长、中国报关协会副会长、中国金属流通协会会长职务，并被中国金属流通协会评为
23、钢铁流通企业经营管理 5A 级企业，公司及下属子公司五矿物流均被中国物流与采购联合会评为 5A 物流企业资质。 （三）行业情况 2018 年，钢铁行业供给侧结构性改革持续深化，化解过剩产能和取缔“地条钢”成果得到巩固，生产企业效益持续向好，但行业成本升高，钢厂利润空间压缩，主要下游行业需求减弱。在黑色金属流通领域，受经济下行压力增加、钢铁产量增长较快、大宗商品价格波动加大、中美贸易摩擦升级等不利因素影响，钢铁贸易商盈利空间更受挤压，总体经营形势仍较为严峻。 根据钢铁工业“十三五”规划，未来钢铁行业要以全面提高综合竞争力为目标，以化解过剩产能为主攻方向，坚持结构调整、坚持创新驱动、坚持绿色发展、
24、坚持质量为先、坚持开放发展，加快实现行业调整升级。 二、二、 报告期内公司主要资报告期内公司主要资产发生重大变化情况产发生重大变化情况的说明的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司在产业链、营销网络、品牌影响力，专业人才以及业务协同方面具有较强的核心竞争优势。 （一）产业链全面布局。原材料业务沿矿山、港口、钢厂布局产业链，重点发展上游资源获取能力和面向钢厂的大宗原料集成供应服务能力，以港口码头加工基地为支点，为相关业务发展提供强力支撑；钢铁业务以分销网络、物流业务、电商平台为基础，构建贸易分销、仓储加工、物流配送、供应链金融一体化的管理模
25、式，重点提高供应链综合服务和增值服务能力，为客户提供多元化综合服务。 （二）营销网络广泛覆盖。拥有物流园、分销公司、加工中心、口岸公司等各种形式的营销、物流网点百余个，实现了全国范围内的营销服务、信息互动和资源共享。 （三）行业影响力强。具有近 70 年的钢铁及原材料贸易运作经验，长期位居国内黑色流通领域前列，具备较强的市场影响力和品牌优势，拥有一批稳定的供应商与客户，与各类行业协会建立了良好的关系。 （四）专业人才队伍强大。拥有长期从事钢铁流通业务、积累了拥有丰富经验的各类专业人才，能够保证公司各项战略与经营举措的顺利推进。 （五）业务协同前景广阔。面对日趋激烈的市场竞争格局，公司积极整合各
26、方资源，不断提高冶金原材料资源获取能力、完善海内外营销网络。公司从降低成本和控制风险角度出发，积极利用实际控制人及兄弟单位资源储备和营销网络等业务优势合作互补，促进多方业务共赢。 未来，公司将进一步加强核心优势，提高综合竞争实力，努力打造国内领先的金属矿业流通服务商。 2018 年年度报告 10 / 216 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，我国宏观经济处于降速换挡过程中，全年 GDP 增速为 6.6%，经济结构调整持续深入，供给侧改革取得阶段性成果。钢铁行业内，钢材价格、原材料价格呈现震荡运行格局，钢铁企业效益有所
27、改善，但行业成本升高，钢厂利润空间压缩，主要下游行业需求减弱。流通领域受经济增长放缓、中美贸易摩擦等因素影响，贸易商盈利空间受到挤压，市场风险的隐患性和不确定性仍然较大。 面对严峻的经营环境，公司受到外部环境不确定性影响的因素增多，2018 年公司由于人民币贬值确认汇兑损失、因钢材及冶金原材料价格波动计提存货跌价，以及因早期历史业务形成的逾期应收账款等遗留问题本期计提或确认损失等综合因素，对本年损益产生较大负面影响，公司2018 年出现亏损，但公司当期经营质量持续改善，营业毛利率、流动资产周转率均有所提高。随着历史遗留问题的逐步解决，公司渐渐甩掉历史包袱轻装前行，未来公司将更能集中精力提升业绩
28、。具体情况如下： （一）公司经营情况概述 2018 年， 公司实现营业总收入 565.34 亿元， 同比减少 24.88 亿元， 下降 4.21%。 利润总额-7.21亿元，同比减少 7.54 亿元；归属于上市公司股东的净利润-8.04 亿元，同比减少 8.38 亿元。 营业收入小幅下降主要是因为受外部环境不确定性因素增多的影响，钢材、冶金原材料等大宗商品价格波动加大，公司强化风险防范，适度控制了回报率较低的业务规模。利润出现亏损主要是因为受钢材、 冶金原材料价格波动影响， 公司部分存货出现减值， 计提了存货跌价准备约 1.36亿元；同时，公司经营中适量利用低利率的美元贷款，受人民币贬值因素影
29、响，确认汇兑损失较大，本期发生汇兑净损失 1.06 亿元，同比增加 3.16 亿元；此外，公司早期历史业务中形成的逾期应收账款等遗留问题，在本期涉诉事项及相关情况发生了进一步的不利进展，因此公司本期计提或确认了损失。受上述事项的综合影响，公司 2018 年度出现业绩亏损。 从当期业务经营来看，面对严峻复杂的外部环境，公司稳扎稳打、努力推进业务转型与机制改革，控风险、调结构、促转型取得一定成果，当期主营业务经营质量有所改善；严控风险，当期经营未出现重大风险事件。在公司积极努力下，2018 年在营业收入小幅下降的情况下，实现营业毛利 20.55 亿元，营业毛利率 3.63%，同比提高 0.05 个
30、百分点，当期经营质量同比提升。 （二）公司主要业务经营情况 1、原料业务聚焦重点商品，资源获取及服务钢厂能力持续增强 原材料业务注重上游资源获取，重点商品竞争力不断提升。2018 年，矿砂业务与世界铁矿砂巨头签订长协数量超过 400 万吨；煤炭业务与国外供应商和客户签订长协数量接近 300 万吨；铁合金业务锰矿和铬矿签订长协数量达到 90 万吨。 销售端围绕重点钢厂推行大客户经理机制， 大力推动围绕钢厂的集成供应业务，业务经营品种不断丰富，通过全面提升服务能力和服务效率，逐步建立新型大宗原材料供应链运营模式。截至 2018 年底，公司铁矿石、煤炭、铬矿砂、锰矿砂经营量同比均实现增长， 为公司原
31、材料业务 2019 年的经营发展打下了坚实的经营基础。 重点商品销量的持续增长，标志着公司市场地位的不断巩固和提升。 2、钢铁业务提高增值服务，优质核心客户粘性明显增强 钢铁业务持续加大上游集中采购力度和下游大客户服务力度，不断延伸服务链条、提高综合服务能力。钢厂的集成供应业务持续稳定发展，与钢厂客户的矿钢联动业务经营规模快速增长，服务钢厂的综合能力不断提升；同时，公司大力加强从钢厂的集中采购、加大钢厂直发比例，发挥自身在资金、加工、物流、仓储等方面的优势，为客户提供从钢材产品采购到物流配送、仓储加工等一系列综合服务，服务下游终端客户的能力得到不断强化，进一步增强了优质核心客户粘性。此外，建材
32、销售大力开展终端项目配送业务，板材销售经营产品向高规格品种延伸，型材销2018 年年度报告 11 / 216 售开发“工、槽、角钢”的实用户。2018 年，公司大客户销量及钢厂直供比例均有所提高，实现工程配送量 320 万吨，继续保持了全国最大的工程配送服务商地位。 3、供应链服务能力增强，物流园、物流、招标类业务不断优化 2018 年，物流园业务充分发挥加工、存储、配送等综合一站式服务优势，聚集资源和客户，实现业务经营量稳定增长，全年实现吞吐量约 527 万吨，钢材加工量约 82 万吨，加工配送及其他贸易量约 57 万吨。 无锡物流园铝期货交割仓库核定库容增加至 7 万吨； 上海物流园与战略
33、客户合作，面向下游终端开展联合加工销售及配送服务；东莞物流园引入上游钢厂资源，提升园区业务规模和分销能力。 物流业务持续延伸服务链条、提升综合服务能力。口岸业务服务模式从代理报关、报检向汽运、铁路代发、保税仓储、内河运输环节扩展，大客户比例持续增长；航运业务多方发掘市场机会， 积极获取船舶资源、 打造内贸运输池， 为内贸运输打下坚实基础； 保险业务积极开拓大客户，承揽货运险、车险等业务，整体经营稳中有增。 招标业务在内、外资项目领域深耕细作，持续以较低资金占用为公司创造稳定现金流，对公司主营业务形成有力支撑。2018 年，招标业务凭借优秀的业务实力和客户口碑，荣获“2017 年度中国招标代理五
34、星级优质服务奖”、 “2017 年度中国轨道交通项目招标代理机构 10 强”等奖项。 4、加快僵尸与特困企业治理、加大历史业务逾期款项清收，力争堵住公司经营的出血点 2018 年， 公司积极贯彻落实国家供给侧改革要求， 持续推进僵尸与特困企业治理等专项工作，力争堵住公司经营的出血点。公司对属于该范畴的下属子公司五矿贵铁、五矿湖铁分别进行破产清算与闲置资产处置。同时，对于历史业务中形成的逾期应收账款问题，由于相关事项在本期出现了不利进展，进而公司确认或计提了较大损失，但公司加大清收力度、对涉诉案件及相关事项的处理取得较大进展，为企业未来轻装上阵、健康发展奠定坚实基础。 （三）公司战略推进情况 1
35、、沿产业链进行战略布局，打造新型原材料供应链体系 在原材料业务方面，公司沿矿山、港口、钢厂布局产业链，发展新型大宗商品原材料供应链运营模式。在产业链上游，通过签订铁矿砂、煤炭、铁合金等长协，为原材料资源获取提供重要保障，同时充分利用控股股东的综合优势，不断强化资源获取能力；在产业链中游，以港口码头加工基地为支点， 进一步探索延伸大宗商品原料贸易服务链条， 提高大宗商品港口综合服务能力；在产业链下游，以钢厂为目标客户，充分发挥海外资源获取能力、物流基础设施综合服务能力等优势，围绕重点钢厂推行大客户经理机制，大力推动围绕钢厂的集成供应业务，通过全面提升服务能力和服务效率，逐步建立新型大宗商品原材料
36、供应链运营模式。 2、提高钢铁供应链服务能力，推动钢铁流通领域转型升级 在钢铁业务方面，公司以分销网络、物流园、电商平台为基础，提高供应链综合服务和增值服务能力。钢铁分销网络围绕“快周转、高回报、低逾期”这三项关键性经营指标，利用销售网络覆盖面广的优势，优选工程配供项目，大力推进与钢厂客户的矿钢联动业务；加强上游集中采购、加大钢厂直发比例，强化下游服务终端客户及大客户能力、增加直供下游终端客户的经营数量，发挥自身在资金、物流服务等方面的优势，为客户提供从钢材产品采购到物流配送、仓储加工、套期保值、贸易融资等一系列综合服务，进一步增强优质核心客户粘性。物流园业务对仓储物流实行规范化、流程化、信息
37、化、智能化管理，继续扩大仓储加工量，积极开发优质制造业终端用户，利用贸易与仓储加工相结合的协同优势，发展板材分销业务及加工配送服务，充分发挥物流园的平台支撑作用。电商平台着眼于钢铁供应链各环节的整合集成，营造高效率、高安全、高便利、低成本的交易环境，开发“采钢宝”、“赊销宝”等线上产品，有效降低了中小企业的采购成本及信用风险。上述三大领域相互促进，相互支撑，逐步建立贸易分销、仓储加工、物流配送、供应链金融一体化的综合流通服务模式。 3、充分发挥协同作用，加强投资与资本运作 2018 年年度报告 12 / 216 在业务协同方面，公司积极把握实际控制人中国五矿内部业务合作机会，与中冶集团等多家兄
38、弟单位开展内部协同，业务涉及工程物资配供、资源产品贸易、共享等多个领域。同时，公司高度重视投资与资本运作在转型发展中的作用，在资源获取与服务体系建设方面积极寻找机会，力争将商品经营与资本运作互补协同的作用发挥到最大， 借助资本市场为公司转型发展提供支持。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，由于钢材、冶金原料市场价格波动、中美贸易摩擦、人民币贬值造成汇兑损失等因素影响，以及因早期历史业务逾期涉诉等情况本期出现的不利进展进而计提或确认损失，对本年损益产生较大负面影响，公司经营业绩出现亏损。报告期内，公司实现营业总收入 565.34 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润
39、-8.04 亿元。但公司当期经营质量持续改善，营业毛利率、流动资产周转率均有所提高。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 56,530,042,880.53 59,020,163,774.22 -4.22 营业成本 54,475,498,594.65 56,904,385,683.50 -4.27 销售费用 364,054,199.51 417,085,780.40 -12.71 管理费用 990,306,786.82 1,02
40、4,685,575.65 -3.36 财务费用 477,169,998.86 288,356,319.42 65.48 经营活动产生的现金流量净额 -230,827,815.58 383,569,726.58 -160.18 投资活动产生的现金流量净额 -49,984,303.00 102,331,577.44 -148.85 筹资活动产生的现金流量净额 341,445,980.61 -1,011,117,827.98 133.77 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用不适用 本报告期受外部环境不确定性因素增多影响，钢材、冶金原材料等大宗商品价格波动加大，公司强化经营风险防范，适度控制
41、了回报率较低的业务规模，营业收入适度下降。 本报告期公司营业收入同比下降，营业成本也相应减少。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 贸易 5,473,060.97 5,308,318.38 3.01 -2.18 -2.17 减少 0.02个百分点 冶炼加工 138,979.77 125,420.73 9.76 7.86 7.30 增加 0.47个百分点 物流服务 294,440.9
42、6 273,311.77 7.18 76.57 90.16 减少 6.632018 年年度报告 13 / 216 个百分点 招投标 7,216.83 2,863.64 60.32 27.92 57.21 减少 7.39个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 铁矿石 963,529.36 948,910.06 1.52 -19.03 -18.95 减少 0.10个百分点 钢筋 916,369.11 854,958.35 6.70 -18.17 -19.65 增加 1.72个百分点 主营业务
43、分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 本国 5,406,608.96 5,208,923.67 3.66 -5.06 -5.13 增加 0.07个百分点 其他国家 241,351.14 236,678.01 1.94 18.60 19.71 减少 0.91个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1）主营业务分行业情况说明： 本报告期，占公司主营业务收入10%以上的行业为贸易，占总额的92.55%。 本报告期，受外部环境不确定性因素增多影响，钢材、冶金原材料等大宗商品价格波动加大
44、，公司强化经营风险防范，适度控制了回报率较低的业务规模，贸易行业营业收入同比减少 2.18%。 本报告期，影响公司营业毛利10%以上的行业为贸易、物流服务。贸易的营业毛利为164,743万元，占总额的80.9%，是公司营业毛利的主要来源，毛利率3.01%，基本与上年水平相当。物流服务的营业毛利为21,129万元，占总额的10.38%，毛利率7.18%，同比下降6.63个百分点，主要原因是受货代、船代服务市场竞争加剧影响，传统货代议价能力下降，为争取更大规模的业务量及市场占有率，公司适应市场变化，适当降低了代理费。 2）主营业务分产品情况说明： 本报告期，占公司主营业务收入10%以上的产品为铁矿
45、石、钢筋，分别占总额的16.29%、15.5%。 本报告期，受外部环境不确定性因素增多影响，钢材、冶金原材料等大宗商品价格波动加大，公司强化经营风险防范， 提高经营质量， 适度控制经营规模， 铁矿石、 钢筋营业收入同比减少19.03%、18.17%。 本报告期，影响公司营业毛利10%以上的产品为钢筋，营业毛利为61,411万元，占总额的30.16%，毛利率为6.7%，同比提高1.72个百分点。 3）主营业务分地区情况说明： 本报告期， 公司主营业务主要集中于国内， 来源于国内的业务收入占公司主营业务收入的 95.73%，实现营业毛利 197,685 万元，占公司毛利总额的 97.69%。本报告
46、期，公司煤炭出口业务增加，来源于国外的收入同比增加 18.6%，实现营业毛利 4,673 万元。 2018 年年度报告 14 / 216 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用不适用 (3).(3). 成本分析表成本分析表 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 632,482.48 万元，占年度销售总额 11.75%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 1,360,895.60 万元，占年度采购总额 25.78%；其
47、中前五名供应商采购额中关联方采购额 894,805.60 万元，占年度采购总额 16.95%。 3.3. 费用费用 适用不适用 本报告期公司销售费用 3.64 亿元，同比减少 0.53 亿元，下降 12.71%，主要原因是本期公司营业收入下降，仓储保管费等销售费用相应下降。 本报告期公司管理费用 9.9 亿元，同比减少 0.34 亿元，下降 3.36%，主要是本期公司进一步强化费用管控标准，压缩费用开支，业务招待费、差旅费分别同比减少 226.92 万元、466.21 万元，同比分别下降 6.88%、14.88%；同时随着公司风险管控能力的提升，当期业务诉讼减少，诉讼费同比大幅减少 1250.
48、65 万元，下降 33.33%。 本报告期公司财务费用 4.77 亿元，同比增加 1.89 亿元，增长 65.48%，其中：（1）本期利息费用 3.82 亿元，同比减少 1.28 亿元，下降 25.08%，一是 2017 年末公司通过权益工具（永续债）融资后，相应归还了部分银行借款使得带息负债规模大幅下降，二是本期公司带息负债中短期借款比重提高，使得公司综合融资成本同比下降；（2）本期发生汇兑净损失 1.06 亿元，同比增加 3.16亿元（去年同期为汇兑净收益 2.1 亿元），主要原因是公司经营中适量利用低利率的美元贷款，本期人民币累计贬值 5.04%，而去年同期为升值 5.81%，受此影响，
49、汇兑损益同比由盈转亏，损失增加。 本报告期公司资产减值损失 8.8亿元 （应收款项坏账损失 6.75亿元、 存货跌价损失 1.36 亿元、股权投资减值损失 0.65 亿元、 固定资产减值损失 0.04 亿元） ， 同比增加 3.43 亿元， 增长 63.94%。若剔除因原子公司五矿贵铁破产清算计提减值准备影响，则本期资产减值损失 6.18 亿元（应收款项坏账损失 4.78 亿元、存货跌价损失 1.36 亿元、固定资产减值损失 0.04 亿元），同时上年同期若剔除五矿浦东托管出表计提减值 3.35 亿元因素影响，则可比口径同比增加 4.16 亿元，增长206.28%。 主要原因一是部分客户偿债能
50、力下降及抵质押物价值下跌补提了坏账准备， 二是相关诉讼事项出现不利进展，公司依据本期进一步获得的信息，相应补提了坏账准备，三是受钢材、冶金原材料价格波动影响，本期末公司部分存货出现了减值，计提了存货跌价准备。 4.4. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 0 本期资本化研发投入 2,534,916.62 2018 年年度报告 15 / 216 研发投入合计 2,534,916.62 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.004 公司研发人员的数量 0 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0 研发投入资本化的比重（%） 100 情况说明情