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1、新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 新疆西部牧业股份有限公司新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人秦江、主管会计工作
2、负责人周桂红及会计机构负责人公司负责人秦江、主管会计工作负责人周桂红及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)向勇声明：保向勇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承
3、诺之间的差异。认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号号上市公司从事上市公司从事畜禽、水产养殖业务的披露要求畜禽、水产养殖业务的披露要求 本公司需要遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第本公司需要遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号号上市公司从上市公司从事畜禽、水产养殖业务的披露要求，按照要求在定期报告中披露公司主要经事畜禽、水产养殖业务的披露要求，按照要求在定期报告中披露公司主要经营情况，经营养殖模营情况，经营养殖模式的具体内容、模式的特有风险对及对公司产生重大影响式的具体内容、模式的特
4、有风险对及对公司产生重大影响的各类风险。同时，我公司每月以临时公告的方式披露本公司自产生鲜乳的生的各类风险。同时，我公司每月以临时公告的方式披露本公司自产生鲜乳的生产情况。产情况。 公司已在本报告公司已在本报告“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“一、 概述一、 概述”中描述了公司中描述了公司可能面临的风险和应对措施：可能面临的风险和应对措施：1、产品质量与食品安全风险；、产品质量与食品安全风险；2、市场竞争风险；、市场竞争风险；3、环境保护风险；、环境保护风险；4、自然人客户较多且变动较大的风险；、自然人客户较多且变动较大的风险；5、政策扶持和政府、政策扶持和政府新疆西
5、部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 补助风险；补助风险；6、动物疫病风险。、动物疫病风险。敬请查阅。敬请查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 23 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 47 第五节第五节 重要事项重要事项 . 66 第六节第六节
6、 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 71 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 71 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 72 第九节第九节 公司治理公司治理 . 80 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 87 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 88 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 194 新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、西部牧业 指 新疆西部牧业股份有限公司 股东大会 指 新疆西部牧业股份有限公司股东大会 董事会 指
7、 新疆西部牧业股份有限公司董事会 监事会 指 新疆西部牧业股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 西部牧业 股票代码 300106 公司的中文名称 新疆西部牧业股份有限公司 公司的中文简称 西部牧业 公司的外文名称（如有） Xinjiang
8、Western Animal Husbandry Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） WESTERN ANIMAL 公司的法定代表人 秦江 注册地址 新疆石河子市开发区北三东路 29-2 号 注册地址的邮政编码 832000 办公地址 新疆石河子市开发区北一东路 28 号 办公地址的邮政编码 832000 公司国际互联网网址 电子信箱 X 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 梁雷 张泽博 联系地址 新疆石河子市开发区北一东路 28 号 新疆石河子市开发区北一东路 28 号 电话 09932516883 09932516883 传真 0993251
9、6883 09932516883 电子信箱 liang-lei- xbmy_ 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报 、 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 中国证监会指定网站巨潮资讯网 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 会计师事务所名称 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 西安市浐灞生态区浐灞大道 1 号商务中心二期五楼 511-512 签字会计师姓名 王侠、何雪琦 公司聘请的报告期内履行持续
10、督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 光大证券股份有限公司 上海市静安区新闸路 1508 号 段虎、侯良智 2016 年 2 月 5 日至 2018 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 677,811,826.82 692,557,176.69 -2.13% 664,584,792.47 归属于上市公司股东的净利润（
11、元） 19,710,127.53 -367,021,095.61 105.37% -52,214,745.06 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） -111,320,770.26 -343,592,782.10 67.60% -64,777,637.50 经营活动产生的现金流量净额（元） 741,993,353.67 80,946,859.88 816.64% -269,566,013.01 基本每股收益（元/股） 0.09 -1.74 105.17% -0.26 稀释每股收益（元/股） 0.09 -1.74 105.17% -0.26 加权平均净资产收益率 2.72% -45
12、.80% 48.52% -5.50% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元） 1,137,464,935.58 2,422,903,459.86 -53.05% 2,772,892,881.81 归属于上市公司股东的净资产（元） 636,278,735.28 616,568,607.75 3.20% 985,702,909.14 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 147,065,259.06 183,855,031.98 202,475,448.15 144,416,087.63
13、 归属于上市公司股东的净利润 -35,750,876.22 -5,865,764.43 64,598,266.61 -3,271,498.43 新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -31,148,750.94 -11,453,464.67 -66,582,926.40 -2,135,628.25 经营活动产生的现金流量净额 -24,362,709.55 64,494,207.41 170,965,533.89 530,896,321.92 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否
14、 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
15、八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 120,561,889.07 -19,111,084.62 -11,962,250.76 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 14,602,000.00 17,039,823.28 49,145,169.11 1、2017 年粮改饲项目款 440,000 元；2、新疆垦区冬季牛场粪污处理接力升温微生物复合菌剂研究与开发项目经费200,000
16、元；3、科技创新券补助款 15,000 元；4、财政专项奖补资金 12,986,300 元；5、知识产权-知识产权应用-企业知识产权贯标资助款 100,000 元；6、中小企业国际市场开拓资金182,700 元； 7、“北疆规模化牛场奶牛免疫程序的评定与推广”项目费 120,000 元；8、2017 年师市农产品“三品一标”获证单位奖补资金 8,000 元；9、环保治理专项补助 200,000 元；10、2018 年科研项目经费（新型中老年奇亚籽酸奶产品的研发与示范）350,000 元。合计 14,602,000 元。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,031,949.32 -1,2
17、89,158.44 -15,245,374.80 其他符合非经常 -22,421,541.80 新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 -52,671.94 -2,653,268.19 9,852,830.73 少数股东权益影响额（税后） 153,713.90 299,620.12 -478,179.62 合计 131,030,897.79 -23,428,313.51 12,562,892.44 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解
18、释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 现代农业产业技术体系建设专项资金 1,420,000.00 1.该项补贴与本公司主营业务密切相关；2.该项补贴符合国家政策；3.该项补贴是定额定量进行补贴；4.该项补贴自 2008 年开始补贴至本年末止，已连续补贴 11 年。 新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 畜禽水产养殖业 （一）公司主营业务
19、公司主营乳制品加工与销售、饲料生产与销售、自产生鲜乳生产与销售、外购生鲜乳收购与销售、种畜养殖与销售、分割肉加工与销售、油脂生产与销售、生猪养殖与销售、牧草收割及机耕服务等。 公司坚持以生物技术为先导，以种畜良种繁育为龙头，以现代化畜牧集约化养殖为基础，致力于将公司打造成“立足新疆、 全国著名”的良种繁育、 集约化养殖和现代畜牧龙头企业。 2011年公司被国家批准为“国家级农业产业化重点龙头企业”；2016年度，公司荣获八师石河子市首届师市质量奖和新疆生产建设兵团第二届兵团质量大奖。 公司控股子公司花园乳业于2013年5月10日获得婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可，成为新疆首家婴幼儿配方乳粉生产
20、销售经营许可的本地企业，2014年花园乳业再次通过了婴幼儿配方奶粉生产许可证的审核批准。我公司全资子公司新疆西牧乳业有限公司于2015年度也通过了婴幼儿配方奶粉生产许可证的审核批准。公司先后推出西澳牧都、西悦系列乳制品，同时，又针对不同年龄段和消费人群对于营养的需求推出婴幼儿奶粉、千卡奶粉、中老年人奶粉和孕妇奶粉等产品。公司还以石河子定点清真肉类加工企业新疆喀尔万食品科技有限公司为依托，推出喀尔万精品排酸牛、羊肉。同时石河子市天源食品科技有限责任公司推出葡萄籽油、葡萄蒸馏系列酒等产品，使得公司产品多样化，以满足市场的需求。 （二）公司所处行业的基本情况 在农牧业生产和加工产业中，奶业的一体化程
21、度是最高的。奶业一体化程度高主要是由于原料奶鲜活易腐，挤奶一日数次，需要及时收集、冷却、储运，以保证原料奶质量。任何环节不协调都会影响原料奶及其制品的质量，因此奶业产业链各环节之间联系极为密切，特别是奶牛养殖业与乳制品加工业之间的联系更为紧密。近年来，根据国家政策引导及行业发展趋势需要，奶牛养殖企业已经逐步开始向产业链下游延伸，在乳制品加工行业上进行投资，未来我国奶业产业一体化建设程度将不断提高。 公司所处行业为奶业产业链的奶牛养殖、乳制品加工到终端销售环节。 公司大力发展奶牛养殖业和乳品加工业，带动牧草种植业，提供畜牧咨询服务，对新疆地区农村富余劳动力的有效平稳转移、广辟农民增收渠道、拓展农
22、民增收空间、建设现代化农业都发挥了重要的作用。西部牧业作为兵团畜牧业的龙头企业，具有重要的带头和示范作用，公司的持续良好发展，对于稳定新疆区域的基础乳畜产品供应、促进社会就业、维护区域的社会稳定都有积极的意义。 1、行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 发改委、农业部等政府职能部门对行业进行宏观调控，其中发改委对新建、扩建乳制品项目进行核准制管理，农业部负责畜牧产业政策的研究和制定、行业结构与布局调整、组织拟定行业标准与技术规划、专业生产许可的管理等工作。国内行业自律职能主要由中国乳制品工业协会和中国奶业协会承担，中国乳制品工业协会侧重于管理乳制品加工企业，中国奶业协会侧重于管理奶牛养
23、殖基地及其相关的乳制品加工企业。 2、行业竞争格局和市场化程度 我国乳制品行业快速发展的十多年间，经历了价格战、三聚氰胺事件、行业洗牌等时期，目前形成了相对稳定的竞争格局，市场集中度不断提高。我国乳制品业竞争企业按品牌知名度和经营规模分为三类，新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 具体如下： 第一梯队乳企为伊利股份、蒙牛乳业和光明乳业。其中伊利股份、蒙牛乳业已发展成为巨型企业，为全国一线品牌，产品以常温奶为主，销售覆盖全国，与所有液态乳品牌企业在全国展开竞争，销售收入和市场占有率领先。光明乳业近几年突破区域市场，在全国范围内市场份额不断提高，产品以巴氏杀菌奶和酸奶为主，品牌
24、影响力较大。 第二梯队为区域性龙头乳企。第二梯队乳企品牌发展和销售市场主要限于区域市场，区域市场份额占比较高，如西部牧业、天润乳业、西域春、夏进乳业、皇氏乳业、燕塘乳业等。区域性龙头乳制品企业是对一线品牌的有力补充，尤其在巴氏杀菌奶、地方特色奶产品等方面优势明显，这些企业能够敏锐捕捉到消费者对乳制品品种多样化、品质新鲜化、功能个性化的需求，能够充分发挥地方品牌优势和产品创新能力，保持自身竞争优势。区域性龙头乳企有望在区域市场取得长足发展，品牌影响力将逐步增强。 第三梯队为地方性乳制品企业。该类企业生产规模小、产品结构单一、市场份额小、基本无影响力、经营规模增长不快。 养殖奶畜生产的生鲜乳为乳制
25、品业提供了主要原料，是乳制品行业发展的前提和基础；乳制品行业通过深加工提升了奶畜产品的附加值，保障了奶畜养殖的经济利益；乳制品业与畜牧业具有极强的相互依存关系。现代畜牧业具有“科学化、标准化、规模化、良种化、产业化、生态化”等基本特征，强化现代营销意识，着力于打造产、供、销，科、工、贸为一体的完整产业链。通过发展现代畜牧业，树立绿色产业理念，推动畜牧业持续稳定发展，并从根本上解决食品安全问题。 3、行业内的主要企业及其市场份额 我国奶业的高速发展曾经催生了近5千家乳制品加工企业，经过市场洗礼，市场份额开始向品牌知名度高、实力强、规模效益显著的大企业集中。特别是2010年11月至2011年3月，
26、发改委、工信部、质检总局联合对乳制品行业进行的项目（企业）审查清理及生产许可证重新审核工作，全国1,100多家乳制品企业中只有648家企业通过审核，乳制品生产企业数量大幅减少，市场份额进一步向全国一线品牌和区域性龙头品牌乳企集中。 根据Wind统计，截至2015年12月31日，全国共有乳制品制造企业638家。液态乳生产企业主要为全国一线品牌伊利股份、蒙牛乳业、光明乳业和区域性龙头乳企西部牧业、天润乳业、西域春、夏进乳业、皇氏乳业、燕塘乳业以及其他地方性品牌乳企。2013年，伊利股份、蒙牛乳业占全国液态乳市场份额分别为25.21%和12.94%；伊利股份、蒙牛乳业均以常温奶为主要产品，2013年
27、在全国常温奶市场占有率分别排名第一、第二；2012年，伊利股份在酸奶市场占有率排名第一，光明乳业排名第二，蒙牛乳业排名第三。 4、进入本行业的主要障碍 乳制品行业进入壁垒表现在政策准入、奶源建设、营销网络、品牌四个方面。 （1）政策准入壁垒 目前我国对乳制品加工项目的核准要求从严，对新建和扩建乳制品加工项目统一实行核准制，并将奶源基地配套建设作为项目核准条件之一。 根据工信部与发改委颁布的 乳制品工业产业政策 （2009年修订） 对乳制品生产企业的奶源建设、企业资质、行业准入门槛以及未来发展格局作出详细和严格的规定。该产业政策的实施大幅提高了行业门槛。 准入项目 主要内容 建设规模 北方地区企
28、业新建液态乳项目日处理生鲜乳能力（两班）须达到500吨及以上，改（扩）建液态乳项目日处理生鲜乳能力（两班）须达到300吨及以上。南方地区企（扩）建液态乳项目日处理生鲜乳能力（两班）须达到100吨及以上。新建液态乳项目日处理生鲜乳能力（两班）须达到200吨及以上。 奶源要求 新建乳制品加工项目已有稳定可控的奶源基地产生鲜乳数量不低于加工能力的40%，改（扩）建项目不低于原有加工能力的75%；配方粉生产企业所用原料50%以上为稳定可控奶源基地产的生鲜乳。 布局要求 新建乳制品加工项目须与周围已有乳制品加工企业距离，北方地区在100公里以上，南方地新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文
29、12 区在60公里以上。 （2）奶源控制壁垒 作为乳制品企业生产的主要原材料，稳定优质的奶源供应是乳制品企业生产的前提条件。奶源的控制能力同时也决定了乳制品质量的可靠性。加强奶源基地建设以满足乳制品加工的生鲜乳供应，并进一步保证乳制品前端质量控制，是我国乳制品加工企业关注的焦点。我国乳制品行业在发展初期，经历了“先市场后奶源”的发展阶段，忽视了对奶源地的建设，间接导致了三聚氰胺事件的爆发。目前，大型乳企加快了对优势奶源地的布局，而区域性基地型和城市型乳制品企业则利用自身在当地的资源，对当地的奶源实施有效控制。同时，由于我国农村地区的养殖行业的特点，奶源基地的建设、管理，与当地的农户的合作关系往
30、往是通过长期积累形成的，行业外的企业难以在短期内仅凭资金优势获得。 （3）品牌壁垒 乳制品品牌是消费者选择该产品最重要的因素。受近年来食品安全问题的影响，乳制品品牌影响力在市场竞争中占有重要的地位。消费者尤其是城镇居民习惯于将品牌作为对企业的产品质量、口味、价格的选择标准进行消费。企业的品牌价值是通过企业常年诚信合法经营并累积大量消费群体而获得的，对于区域性乳制品企业，凭借其长期的本地化经营策略和差异化产品结构，在各自销售区域取得了较高的品牌认可度，如西部牧业、天润乳业、西域春、夏进乳业、皇氏乳业、燕塘乳业等。新进企业即使投入大量广告费用进行营销宣传，短期内也很难建立有影响力的品牌。 （4）养
31、殖环境壁垒 土地资源决定了养殖环境。拥有良好的土地资源是提升畜牧产品生产品质的先决条件。以牛奶为例，新疆、内蒙古、黑龙江、河北、山东、河南为我国牛奶产量最多的地区，其中新疆、内蒙古、黑龙江生产的牛奶以高品质而著称。幅员辽阔、自然条件优越的新疆、内蒙古、黑龙江等地区是我国传统优势畜牧业优势地区，这些地区发展奶牛养殖有天然的地理优势。 近年来国家对奶牛养殖的监管日益加强，尤其是对规模化养殖企业的技术设施、卫生防疫标准及环保要求更加严格，行业进入壁垒逐步提高。规模化养殖场所要求地势平坦，干燥、背风、向阳、排水通畅、环境安静。规模化养殖场所要有充足良好的水源和优质的牧草种植基地，以保证生活、生产及人畜
32、饮水和牧草供应。 （5）技术壁垒 乳制品行业技术壁垒 乳制品制造行业生产的技术水平主要体现在质量和乳制品加工上。自动化程度较高的生产设备是乳制品加工品质的硬件，资深技术人员、熟练操作人员是现代化管理的基础。 奶牛养殖技术壁垒 奶牛养殖技术是科技生产人员多年摸索积累的结果。奶牛饲养的各个环节，比如繁育、饲料、饲养、防疫等各方面都必须依循科学的生产技术管理模式，任何生产管理措施或技术水平不到位，都有可能造成较大的损失。奶牛养殖企业必须经过长期的摸索，积累丰富的技术、经验并不断总结完善，才能形成符合自身实际情况的、 成熟的生产技术管理模式。 因此， 是否拥有成熟的养殖技术也是进入本行业的障碍之一。
33、此外，奶牛养殖技术涉及胚胎移植等生物技术的应用以及奶牛品种的改良、饲料配方的改进和饲养模式的改良等，行业外的企业较难在短期内掌握并应用上述相关技术，需要具备专业技术研发能力的机构或企业进行长期的积累。 5、市场供求状况及变动原因 牛乳被誉为营养价值最接近于完善的食物，人均乳制品消费量是衡量一个国家人民生活水平的主要指标之一。近年来，我国奶牛养殖业和乳制品工业发展迅速，奶类产量、乳制品产量不断增长，乳制品消费稳步提高，已逐渐成为我国人民生活的必需食品。 奶业是重要的民生工程。近十余年间，乳制品产量、奶牛存栏量以及人均乳制品消费量，均表现出快速成长。其中，我国乳制品产量2015年为0.27亿吨，同
34、比增速4.6%，截至2016年1-5月，产量为0.11 亿吨，新疆西部牧业股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 同比增速6.00%。据Wind资讯统计，奶牛存栏量从2007年的1218万头增长到2016年的1413万头，城镇居民人均乳制品消费支出从2000年的68.57元/年增长到2016年的253.01元/年。 新疆是多民族聚居地区，饮（食）用奶历史悠久，需求量大。其中，维吾尔族、哈萨克族、蒙古族等都有饮用牛奶、羊奶或奶茶，食用奶酪、黄油等乳制品的饮食习惯，牛奶消耗水平和奶业发达国家非常接近。因此，新疆地区培养出了花园乳业、麦趣尔、天润乳业、西域春等地方乳品企业。 6、行业利润水平的
35、变动趋势及变动原因 近十年，我国乳制品行业利润总额整体呈现较快增长的态势，乳制品市场进入成熟期。2005年我国乳制品行业利润总额仅为49.15亿元，2014年利润总额增长到3,297.73亿元，同比增长了16.46%。尽管2008年行业利润总额出现低谷，但经过2009-2010年全面复苏后，我国乳制品行业的盈利规模得以迅速恢复，根据Wind统计，截至2015年10月31日，我国乳制品利润总额已达180.75亿元。 近十年，我国乳制品行业销售利润率总体保持稳定，除2008年受三聚氰胺事件影响销售利润率大幅下滑之外，其余年份销售利润率均保持在5%以上，近三年一期销售利润率达到了6%以上。我国乳制品
36、行业发展时间较短，但发展非常迅速，乳制品消费量持续增长，未来乳制品行业利润水平预计将继续保持稳中有升。 7、行业盈利能力分析 近年来，我国乳制品行业的销售利润率高于9%，而2015年前10月降至6.60%，表明行业的产品获利能力减弱；成本费用利润率均低于8%，表明行业的单位支出获得的利润较低；总资产报酬率维持在10%左右的较高水平。表明行业的总资产投入产出水平较高；资本保值增值率维持在100%以上，表明行业的资本保值增值效应较强。综合来看，行业的盈利能力较强。 8、行业技术水平及技术特点 （1）生产技术工艺 乳制品的核心生产工艺是杀灭生鲜乳中的细菌和微生物，从工艺角度来看，目前行业内主流的技术
37、有两种：一种是巴氏杀菌法，另外一种是UHT超高温灭菌法。 巴氏杀菌技术是利用病原体不耐热的特点，用适当的温度和保温时间处理杀灭其中绝大部分细菌的一次消毒法。由于巴氏消毒法不能杀灭芽孢，因此巴氏杀菌牛奶在4左右的温度下只能保存310天。 UHT超高温瞬时灭菌技术是近些年来发展起来的一种杀菌技术。该方法是在巴氏杀菌的基础上，在135-137条件下经过3-4秒对生鲜乳进行处理的一种灭菌工艺。通过该法获得的液体牛奶产品可在常温下保存，保质期可达1-8个月。目前市场上的利乐砖/枕包装的液体牛奶几乎均采用UHT技术进行灭菌。 （2）包装技术 在国内的液态乳制品市场上，目前的包装主要是利乐包、百利包为主的常
38、温灭菌包装和屋顶包、爱克林包、玻璃瓶为主的低温杀菌包装。无菌包装技术指将已杀菌的产品在无菌状态下，装入事先杀过菌的容器中，产品经无菌灌装后不需要添加防腐剂，能够防止细菌或微生物的二次入侵，其特殊保护性更能有效减缓产品因与空气、其它气体、异味及光相互作用而产生的产品品质的变化，因此产品能保存较长时间。 （3）奶牛饲养技术 饲料是奶牛生产的物质基础，占生鲜乳生产成本的70%以上，而营养调控技术是提高饲料利用效率、降低奶牛养殖成本的关键。近年来，奶牛饲养技术在奶牛小肠可吸收蛋白质需要量、理想氨基酸模型、饲料营养评价体系、瘤胃发酵调控等领域取得最新进展，并开发了阶段饲养、高产奶牛特殊饲养、牛犊培育、抗
39、应激、饲料加工、全混合日粮饲养等新技术，这些新成果、新技术的应用提高了奶牛饲养效率。 （4）牲畜人工授精技术 人工授精技术于20世纪40年代问世并首先在奶牛繁育中得到应用，最初采用的是新鲜精液，1950年Smith和Polge在英国的瑞丁人工授精中心首次利用冷冻精液繁育获得了牛犊。精液低温冷冻保存技术对人工授精的发展产生了深刻的影响，迅速得到推广普及，成为迄今为止奶牛育种中最重要的生物技术。在奶牛育种中应用人工授精技术，可使优秀种公牛获得更多的后代，迅速扩大其高产特性在群体中的影响；通过精液低温冷冻保存，使种公牛精液的使用基本不受时间和地域的限制，可最大限度地扩大优秀种公牛在新疆西部牧业股份有
40、限公司 2018 年年度报告全文 14 奶牛遗传改良中的作用。20世纪60年代，具有精子冻后活力好、易标准化、卫生状况好、使用方便等特点的细管冻精技术逐步替代了原来的颗粒冻精技术，使人工授精的应用效果得到进一步提高。 9、行业特有的经营模式 行业内不同企业之间经营活动最为显着的区别在于对生鲜乳采购控制方式的不同。行业内部分企业采用生鲜乳外购模式、部分企业采用自有自控奶源基地模式保证生鲜乳供应。 具体而言，我国北方和南方在原料奶供应模式上因奶牛资源分布不均、规模化养殖程度不同而存在差异。北方地区奶牛资源丰富，但规模化养殖程度较低，乳企获取原料奶普遍采用“公司奶站（基地）农户”的采购模式，即乳企通
41、过奶站（基地）再与农户建立合作关系。而南方地区奶牛养殖以牧场养殖为主，规模化养殖程度高，一般都高于国家规定的最低规模化养殖水平。乳企获得原料奶主要采用“公司牧场”的采购模式，即由乳企与牧场建立长期稳定的合作关系，通过签订常年供奶协议的方式获取奶源，这种模式下可以更有效地保证原料奶供应的质量和数量。 近年来，随着奶源质量安全和充足供给越来越成为关系到乳企生存和发展的重要因素，各地政府和乳企日益重视奶源建设，龙头乳企纷纷通过增扩建牧场、加强与牧场合作等方式来实现对奶源的控制，使得我国部分龙头乳企原料奶自给比重得到逐步提高。未来，随着乳企持续加大自有牧场的投资和建设力度，自有原料奶的比重将会持续提高
42、。 10、行业的周期性、区域性和季节性特征 （1）行业的周期性 乳制品属于日常消费品，行业周期性特征不明显。与发达国家相比，我国乳制品行业发展历史较短，虽然经历过去十多年的快速发展，但我国乳制品人均消费量与发达国家相比仍存在较大差均。随着人们生活水平的不断提高和饮奶观念的不断加强， 乳制品的消费需求量将会不断增长， 行业目前处于上升周期中。 （2）行业的区域性 由于我国的奶牛养殖多集中在北方，乳制品企业多选择靠近奶源地建厂，因此分布也明显呈现北多南少的特点。其原因主要是：我国普遍饲养的高产荷斯坦奶牛品种属于高纬度品种，耐寒不耐热，而南方奶牛品种单产较低；北方地势平坦，集中了我国饲草和粮食的主产
43、区，提供了优越的地理条件和充足的饲料供应。 （3）行业的季节性 随着我国城乡居民生活水平的不断提高，乳制品的消费量也将保持长期上升的趋势，行业处于持续增长的周期中。乳制品作为日常消费品，其消费量没有明显的季节性特征。 11、与上、下游行业之间的关系 公司的上游行业是农业和农产品加工行业，下游行业是商品流通行业。 上游行业方面，农产品采购单价的变动主要受国内供求关系变化、国家对农产品的政策以及国际价格影响。农产品价格始终是我国宏观调控的重点，整体波动不大。 下游行业方面，随着我国国民经济的高速发展，人民生活水平持续提高，不断扩大的内需促进了商业流通行业的繁荣，进而促进了乳制品行业的成长。 （三）
44、主要经营模式 1、生产模式 公司拥有从奶牛养殖、乳制品加工到终端销售一体的奶业产业链。 公司自有养殖的奶牛产奶形成公司自产生鲜乳收入。 公司的每个牛场均建有标准成母牛舍、 后备牛舍、产房、育犊、治疗圈，舍内暖气、卧床、颈夹等设施齐全，牛舍通风、保温性能良好。场内均配有TMR饲喂机，可满足全场奶牛每天3次饲喂需要，全场奶牛舍每天可以清粪1次，并实现机械化挤奶。 公司的乳制品加工厂采用“以销定产”的生产方式，销售部根据年度预算和产品实际销售情况，制定滚动的季度需求计划。计划运营部根据销售部的需求计划制定月度的采购计划及每周的生产计划，最后根据设备运转情况制定每日生产计划。 2、采购模式 新疆西部牧
45、业股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 公司采购物资主要为饲草饲料，包括精饲料（预混料、全价料、豆粕、棉粕、玉米、麸皮等）、粗饲料（麦秸、花生秧、苜蓿草等）、多汁饲料（带穗玉米秸秆、豌豆皮、豆渣、果渣、啤酒糟等）。在奶牛的不同成长阶段，饲草饲料的投放量、品种、精辅饲料配比等均须严格控制，合理分配。公司根据地理气候、水源水质、奶牛品种等多种因素，制定了科学的饲料配方和饲养标准。生产部根据奶牛存栏量、各阶段奶牛数量、季节、饲料库存、饲料价格等因素制定本年度、本月采购计划，报总经理办公会审批，由采购部与供应商签订采购合同并组织统一采购。 3、销售模式 公司各子公司设有销售部，负责各类产品的销
46、售，以及市场调研、销售计划、市场开发和维护、经销商管理并提供技术支持。 生鲜乳产品主要销售给各大乳制品加工企业（包括控股子公司花园乳业公司和全资子公司西牧乳业公司），根据生鲜乳市场价格定期签订销售合同。乳制品销售采用直供超市、经销零售杂货店模式。种畜销售主要包括自繁销售和集中采购销售。饲料销售大部分为合并报表范围内的销售。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期末余额较期初余额降低 54.29%，主要原因：1、公司第二届五十四次董事会、 2018 年第六次临时股东大会审议通过了 关于出售全资子公
47、司新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心 （有限公司）出售六家参股奶牛养殖公司股权的议案 ，公司全资子公司新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心（有限公司）向视同关联方新疆天山军垦牧业有限责任公司出售其持有的六家参股奶牛养殖公司股权，具体包括：石河子市利群牧业有限责任公司 30%的股权，石河子市东润牧业有限责任公司 30%的股权， 石河子市阜瑞牧业有限责任公司 30%的股权， 石河子市泉旺牧业有限责任公司 30%的股权，石河子市天锦牧业有限责任公司 50%的股权，石河子市天盈牧业有限责任公司 30%的股权；2、公司第二届五十五次董事会、2018 年第七次临时股东大会审议通过了关于全资子公司新疆生产
48、建设兵团畜牧工程技术研究中心（有限公司）出售部分养殖公司股权、资产的议案 ，公司全资子公司新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心 （有限公司） 向视同关联方新疆天山军垦牧业有限责任公司出售其持有的石河子市桃园牧业有限责任公司 30%的股权。 固定资产 报告期末余额较期初余额降低 46.22%，主要原因：1、公司第二届第五十三次董事会会议决议审议通过关于政府有偿收回公司、全资子公司土地、房屋及构筑物的议案，新疆生产建设兵团第八师石河子市土地开发整理（储备）中心有偿收回公司位于石河子开发区 71 号小区的房屋及构筑物，和位于石河子市 312 国道与西四路三角地的房屋及构筑物；2、本期处置子公司减少固
49、定资产主要系公司全资子公司新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心 （有限公司） 向关联方天山军垦出售其持有的十家养殖公司股权、资产导致。 无形资产 报告期末余额较期初余额降低 22.82%，主要原因：公司第二届第五十三次董事会会议决议审议通过关于政府有偿收回公司、全资子公司土地、房屋及构筑物的议案，新疆生产建设兵团第八师石河子市土地开发整理 （储备） 中心有偿收回公司位于石河子开发区 71 号小区的土地和位于石河子市 312国道与西四路三角地的土地。 在建工程 报告期末余额较期初余额增加 552.01%，主要原因是 2018 年新增年产十五万吨牛羊饲料成套设备项目。 新疆西部牧业股份有限公司 2
50、018 年年度报告全文 16 应收票据及应收账款 报告期末余额较期初余额降低 37.24%，主要原因是报告期内合并范围变动导致。 预付款项 报告期末余额较期初余额增加 65.04%，主要原因是公司全资及控股子公司向新疆天山军垦牧业有限责任公司预付购生鲜乳款增加所致。 其他应收款 报告期末余额较期初余额降低 68.98%，主要原因是报告期内往来借款收回导致。 存货 报告期末余额较期初余额降低 69.87%，主要原因是报告期内合并范围变动导致。 长期待摊费用 报告期末余额较期初余额降低 72.06%，主要原因是报告期内子公司装修费一次性摊销导致。 递延所得税资产 报告期末余额较期初余额降低 53.