《通宝能源：2018年年度报告.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《通宝能源：2018年年度报告.PDF（159页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2018 年年度报告 1 / 159 公司代码：600780 公司简称：通宝能源 山西通宝能源股份有限公司山西通宝能源股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 159 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席
2、董事会会议。董事会会议。 三、三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人李国彪李国彪、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李明星李明星及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）卫真卫真声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司九届董事会十九次会议审议通过了二一
3、八年度利润分配预案，经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计， 公司2018年度归属于上市公司股东的净利润为22,397.05万元， 母公司年末累计可供分配利润5,124.74万元。为保障公司生产经营以及发展投资的后续资金需求，2018年度公司未分配利润不分红不转增。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、
4、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 159 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 9 第五节第五节 重要事项重要事项
5、. 22 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 33 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 37 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况 . 38 第九节第九节 公司治理公司治理 . 44 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 46 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 47 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 159 2018 年年度报告 4 / 159 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、通宝能源
6、 指 山西通宝能源股份有限公司 山西国际电力 指 山西国际电力集团有限公司 晋能集团 指 晋能集团有限公司 阳光公司 指 山西阳光发电有限责任公司 地电公司 指 山西地方电力有限公司 资产公司 指 山西国际电力资产管理有限公司 保德煤电 指 晋能保德煤电有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 山西省国资委 指 山西省人民政府国有资产监督管理委员会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 山西通宝能源股份有限公司 公司的中文简称 通宝能源 公司的外文名称 TOP ENE
7、RGY COMPANY LTD.SHANXI 公司的外文名称缩写 TEC 公司的法定代表人 李国彪 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李志炳 薛涛 联系地址 山西省太原市长治路272号 山西省太原市长治路272号 电话 0351-7021857 0351-7031995 传真 0351-7021857 0351-7031995 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 山西省太原市长治路272号 公司注册地址的邮政编码 030006 公司办公地址 山西省太原市长治路272号 公司办公地址的邮政编码 030006 公司网址 电子信箱 四
8、、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 2018 年年度报告 5 / 159 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 通宝能源 600780 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 大华会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 中国北京海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 签字会计师姓名 高世茂、马碧玉 七、七、 近三年主要会计数据和财务指
9、标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 6,027,096,849.88 5,097,018,300.77 5,097,018,300.77 18.25 4,884,503,200.52 4,884,503,200.52 归属于上市公司股东的净利润 223,970,466.72 81,830,625.10 81,830,625.10 173.70 101,984,894.73 101,984,894.73 归属于上市公司股东的
10、扣除非经常性损益的净利润 222,688,211.90 82,477,507.12 82,477,507.12 170.00 98,427,182.95 98,427,182.95 经营活动产生的现金流量净额 1,126,440,611.21 947,168,963.67 931,793,063.67 18.93 1,154,301,902.05 1,138,926,002.05 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 5,101,863,545.04 4,817,508,725.24 4,817,5
11、08,725.24 5.90 4,705,448,314.88 4,705,448,314.88 总资产 11,975,078,822.90 12,020,182,834.43 12,020,182,834.43 -0.38 12,069,990,953.79 12,069,990,953.79 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.1954 0.0714 0.0714 173.67 0.089 0.089 稀释每股收益（元股） 0.1954 0.0714
12、 0.0714 173.67 0.089 0.089 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.1942 0.0719 0.0719 170.10 0.0858 0.0858 加权平均净资产收益率 4.52 1.72 1.72 增加2.8个2.19 2.19 2018 年年度报告 6 / 159 （%） 百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 4.50 1.73 1.73 增加 2.77个百分点 2.11 2.11 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年 9 月 7 日财政部发布了关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读 ，
13、明确要求实际收到的政府补助，无论与资产相关还是与收益相关，在编制现金流量表时均作为经营活动产生的现金流量列报，并追溯调整可比期间财务数据。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差
14、异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 1,480,051,016.72 1,356,773,833.41 1,426,994,909.83 1,763,277,089.92 归属于上市公司股东的净利润 82,117,701.21 40,537,063.82 41,088,011.03 60,227,690.66
15、 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 80,491,304.54 44,358,459.07 41,088,055.24 56,750,393.05 经营活动产生的现金流量净额 416,053,311.80 247,163,342.39 12,811,505.06 450,412,451.96 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 1,104,587.23 -1,084
16、,994.43 17,682,268.62 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持9,065,739.96 8,237,870.50 5,803,745.78 2018 年年度报告 7 / 159 续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、 联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素， 如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
17、债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 198,868.71 189,050.61 188,006.13 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 3,819,670.16 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变
18、动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -9,036,810.76 -9,826,618.94 -34,760,519.39 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 13,037,398.35 所得税影响额 -3,869,800.48 1,837,810.24 1,606,812.29 合计 1,282,254.82 -646,882.02 3,557,711.78 十一、十一、 采用公采用公允价值计量的允价值计量的项目项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目
19、名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 2018 年年度报告 8 / 159 可供出售金融资产 4,324,140.99 4,031,687.01 -292,453.98 198,868.71 合计 4,324,140.99 4,031,687.01 -292,453.98 198,868.71 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式（一）主要业务及经营模式 1、公司主营业务：公司属电力行业，报告期
20、内主要经营火力发电业务、配电业务。 2、经营模式： 公司核心业务为火力发电业务、配电业务。 发电企业：主要是将自产电力、热力按照物价局确定的上网电价、热价全部销售给国网山西省电力公司及阳泉热力公司等用户结算收入。 配电企业：主要从山西省电力公司以趸售方式采购电能，通过电网配送并销售给终端用户，同时按物价部门确定的趸售电价与国网山西省电力公司结算购电费，按物价部门确定的目录电价向终端用户收取售电费。 3、主要业绩驱动因素：公司业绩主要来源于电力业务，发电部分主要源于自发电量的增加及发电成本和其他管理成本的控制。 配电部分通过购电成本和其他管理成本的控制， 优化电网结构，降低网损、线损。 （二二）
21、报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 1、行业发展阶段 2018 年，全国全社会用电量 6.84 万亿千瓦时，同比增长 8.5%、同比提高 1.9 个百分点，为2012 年以来最高增速；各季度同比分别增长 9.8%、9.0%、8.0%和 7.3%，增速逐季回落，但总体处于较高水平。全国人均用电量 4956 千瓦时，人均生活用电量 701 千瓦时。全国全口径发电装机容量 19.0 亿千瓦、同比增长 6.5%。其中，火电装机中，煤电 10.1 亿千瓦、占总装机容量的比重为 53.0%，比上年降低 2.2 个百
22、分点。全国发电装机及其水电、火电、风电、太阳能发电装机规模均居世界首位。全国新增发电装机容量 1.2 亿千瓦、同比减少 605 万千瓦。全国新增煤电 2903万千瓦、同比少投产 601 万千瓦，为 2004 年以来的最低水平。全国全口径发电量 6.99 万亿千瓦时，同比增长 8.4%，火电发电量 4.92 万亿千瓦时、同比增长 7.3%。2018 年，全国发电设备平均利用小时为 3862 小时，同比提高 73 小时，火电 4361 小时，提高 143 小时。2018 年，用电增速回升，电网峰谷差加大，全国电力供需形势从前几年的总体宽松转为总体平衡。 当前经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂
23、严峻，经济面临下行压力，用电量增长不确定性增大。综合考虑国际国内形势、产业运行和地方发展等，以及 2018 年高基数影响，预计2019 年全社会用电量增速将平稳回落，在平水年、没有大范围极端气温影响的情况下，预计全年全社会用电量增长 5.5%左右，全国火电设备利用小时 4400 小时左右。预计 2019 年全国基建新增发电装机容量 1.1 亿千瓦左右，全国发电装机容量约 20 亿千瓦，同比增长 5.5%左右。在多重因素叠加、交互影响下，预计全年全国电力供需总体平衡，局部地区高峰时段电力供需偏紧。（摘自中国电力企业联合会2018-2019 年度全国电力供需形势分析预测报告） 2、公司所处行业地位
24、 公司发电企业阳光公司， 拥有 4 台 32 万千瓦凝汽式燃煤发电机组， 担负着向山西省阳泉市及平定县采暖供热任务，供热规模已达到 1100 万平方米以上，占阳泉市供热总量的 50%以上。4 台机组脱硫、脱硝、除尘以及超低排放改造全部完成，达到国家环保要求的超低排放水平。 保德煤电负责新建 2 台 66 万千瓦超超临界低热值煤空冷发电机组，配套建设高效煤粉锅炉，同步建设脱硫、脱硝和高效除尘装置。 公司配电企业地电公司负责管理山西省 12 个趸售县供电企业，承担着山西吕梁、临汾、朔州3 市 12 个县（区）的供配电任务，属于山西第二大省级供电企业的主要组成部分，拥有山西省经济及信息化委员会核发的
25、供电营业许可证，具有独立的供电营业区。经过多年的电网建设，2018 年年度报告 9 / 159 已形成以 220 千伏为电源点、以 110 千伏、35 千伏为主要骨干的电压等级比较完善的电网结构，能够满足属地经济发展需求。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、经营权优势 公司配电企业是省属国有供电企业，拥有山西省经济及信息化委员会核发的供电营业许可证，具有独立的供电营业区，在所属供电区内，拥有完善独立的 220 千伏电网结构。 2、设备优势 公司重
26、视不断提升设备安全管理水平，加大重大技改项目投入，加强网架结构优化，发电及配电主营业务设备优势逐年显现，公司整体资产优良。 发电企业稳步提升设备健康水平，公司四台机组脱硫、脱硝、除尘以及超低排放改造全部完成，达到国家环保要求的超低排放水平。2018 年完成 3 号机组 A 级检修，提高机组供热能力的同时降低了机组的热损耗；实施节能技改项目 19 项，使机组的安全性、可靠性、经济性均得到了有效提升。 配电企业扎实推进工程建设，持续完善网架结构，增强供电能力，提高安全性、可靠性，电网建设成效显著。“十三五”第一批光伏扶贫项目接网工程建设，5 个集中电站、362 个村级电站全部顺利并网。清洁取暖“煤
27、改电”工作取得阶段性成果。新一代智能电网调控 D5000 系统建成投运，实现了所辖电网的全域全景监控。配网自动化试点建设项目初见成效，90%以上变电站实现无人值守，试点推进线路巡检管理系统，构建生产运维工作新体系，使公司的电网智慧化、管理智能化全面提升。 3、品牌优势 公司持续规范运作以及专业化管理优势，保证了公司经营管理和业务拓展的顺利推进。公司股票持续入选上海证券交易所上证公司治理板块样本股，荣获上海证券交易所“上市公司信息披露奖”、荣获山西证监局“投资者关系管理优秀单位”和“社会责任优秀单位”；上市公司投资者保护工作评价 A 级上市公司；金圆桌“优秀董事会奖”。在资本市场树立了运作规范、
28、资产优良、快速成长的品牌形象。所属发电企业在节能减排方面建设资源节约型和环境友好型企业，配电企业提供个性化、差异化优质服务，树立了良好的品牌形象。 4、产业优势 晋能集团以建设 “一流清洁能源集团” 为目标， 将高质量发展作为产业转型发展的鲜明主题，推动煤炭、电力等传统能源产业向能源清洁化发展，加快构建“煤电网+”的发展格局。通宝能源作为晋能集团唯一控股的上市公司，将依托晋能集团优质资源，做强做优电力主业，拓展上下游产业协同发展。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年， 公司董事会凝心聚力， 坚持以习近平新时代中国特色社
29、会主义思想为指导， 围绕“综合能源”战略定位，在全体股东及各有关方的大力支持下，把握市场环境、国企改革、资源优势等发展机遇，聚焦主业发展，持续提质增效，安全生产平稳运行，公司治理持续规范有效，圆满完成了股东大会确定的全年目标任务，实现公司稳健可持续发展。 1、坚持党的领导，以党建引领规范公司发展 坚持和加强党的全面领导，公司董事会从党建进章程入手，明确了党组织在上市公司法人治理结构中的法定地位和重要作用，充分发挥党组织领导核心和政治核心，将党建工作和提升企业运营质量、完善公司治理统一起来，把党的领导融入企业规范发展全过程。董事会在审议有关公2018 年年度报告 10 / 159 司发展、重大经
30、营管理事项时，做到党委决策程序前置，充分征求党委的意见和建议，确保各项决策科学、严谨。 2、聚焦主业发展，以强化管理实现提质增效 牢固树立安全文化理念，坚决贯彻落实“安全第一，预防为主，综合治理”方针，构建安全管理模式、夯实安全基础。各所属企业均实现全年安全运行无事故。 公司董事会按照年初制定的战略和目标，认真落实股东大会决策部署，加强存量资产成本管控，加大应收账款清欠力度，全面提升经营业绩。 发电企业有效拓展电力市场，通过大用户直供、多边竞价交易开展电量交易战略合作。发挥高背压机组节能改造成效，拓展供热市场，争取基础电量。探索和改进燃煤采购模式，防范市场价格波动风险，提升燃料管理水平，保证燃
31、煤供应，实现发电主业稳健发展。同时打破传统火电产品供应单一的发展状况， 增加除盐水、 蒸汽、 热力等能源供给产品， 实现综合能源一站式供应，培育新的盈利增长点。 配电企业充分发挥区域电网优势，推进做好电网质量、生产运维、营销服务等核心重点提升工作，努力实现电网智慧化、服务优质化。持续完善网架结构，增强供电能力，提高供电安全性、可靠性。构建生产运维工作新体系，推进智能化电站建设，90%以上变电站实现无人值守。推进远程电能量采集应用，拓展多元化缴费方式及付费售电结算模式，电费回收效率大幅提升。 3、持续规范治理，以科学决策保障股东权益 董事会严格按照公司法、证券法等法律、法规及公司章程、董事会议事
32、规则等公司制度规定，认真负责、勤勉履职，确保董事会各项决策依法合规、科学有效。全年召开董事会及专委会会议 13 次，审议通过了制度修订、定期报告、对外投资、关联交易、利润分配、董事调整及选举董事长等各项议案 53 项。 董事会下设的各专门委员会在会前对相关重大事项进行反复论证，充分发挥其政策把关和专业技能决策作用。独立董事坚持独立原则，客观公正、勤勉尽责，对董事会审议的各项议案进行认真审核，独立、客观、审慎地行使表决权。 保持高质量信息披露，通过电力行业对标管理，严格按照分行业信息披露规则要求，准确做好信息披露各项工作， 全年共发布 4 份定期报告、 27 份临时公告。 积极推进投资者关系管理
33、工作，落实投资者保护工作，提升公司公众品牌价值，保护投资者尤其中小投资者的合法权益。构建全系统规范治理体系，加强对子公司治理规范引导，定期组织召开子公司沟通会和培训会，提升子公司管控水平，逐步实现自觉规范治理。 内控体系有效运行，强化风险防控，完善业务操作规程，通过制度流程化、流程表单化，持续提升管控能力。加大对公司内部审计力度，全面提高内控的合规性和执行力，全年未发生内控重大缺陷和重要缺陷。 4、探索发展路径，以资产培育储备发展动能 公司董事会紧跟行业发展趋势，把握山西国资国企改革的发展机遇，围绕综合能源战略，按照“做强做大公司电力核心产业、探索煤电一体化发展”资本运作思路，对晋能集团所属部
34、分煤电资产进行系统摸底，探索煤电长期战略合作机制，推动煤炭和电力上下游产业有机融合。积极开展资产培育，择优储备发展动能。同时密切跟踪宏观经济和资本市场监管动态，为公司适时启动资本运作做好充分准备工作。 根据山西省政府进一步加强“晋电送苏”及能源战略合作，参与苏晋合作对外投资。以保德煤电全部股权注资苏晋能源控股有限公司，参与投资运营“雁淮直流”配套电源点项目，实现两省在能源经济领域合作落地，为股东各方赢得合理的投资回报。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，公司发电量完成 53.21 亿千瓦时，同比增加 10.93%；售电量完成 94.97 亿千瓦时，同比增加 25.
35、31%。实现营业收入 60.27 亿元，较上年同期增加 18.25%；实现归属于母公司净利润2.24 亿元，较上年同期增长 173.7%。截止 2018 年 12 月 31 日，公司资产总额 119.75 亿元，较年初下降 0.38%；基本每股收益 0.1954 元，较上年同期增加 173.67%。 2018 年年度报告 11 / 159 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 6,027,096,849.88 5,097,018,
36、300.77 18.25 营业成本 5,167,687,673.18 4,380,559,332.78 17.97 销售费用 管理费用 448,413,038.07 435,110,253.59 3.06 研发费用 1,958,719.00 2,126,179.00 -7.88 财务费用 79,610,996.45 111,640,596.95 -28.69 经营活动产生的现金流量净额 1,126,440,611.21 947,168,963.67 18.93 投资活动产生的现金流量净额 -638,563,912.80 6,559,136.90 -9,835.49 筹资活动产生的现金流量净额
37、-743,329,212.49 -549,100,541.32 / 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2018 年度公司实现营业收入 60.27 亿元，同比增加 18.25%；发生营业成本 51.68 亿元，同比增加 17.97%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 发电 业务 1,446,171,410.99 1,313,707,601.59 9.16 19.
38、34 19.66 减少 0.24 个百分点 配电 业务 4,419,896,898.21 3,706,384,374.84 16.14 17.63 16.80 增加 0.59 个百分点 供热 业务 128,977,245.00 119,846,073.38 7.08 16.82 26.22 减少 6.92 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 电力 5,866,068,309.20 5,020,091,976.43 14.42 18.04 17.53 增加 0.37 个百分点 热力 1
39、28,977,245.00 119,846,073.38 7.08 16.82 26.22 减少 6.92 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 山西 5,995,045,554.20 5,139,938,049.81 14.26 18.02 17.72 增加 0.21 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 12 / 159 发电业务： 2018 年度公司发电板块通过大用户直供、 多边竞价交易等多种方式抢抓发电量，发电量同比增加 10.
40、93%，营业收入及营业成本相应增加，但由于燃煤价格较上年同期上涨，营业成本上涨幅度较快，毛利率与上年同期基本持平。 配电业务：2018 年度公司所属配电区域内经济运行形势好转，售电量同比增加 25.31%，营业收入及营业成本相应增加，营业利润较上年大幅提升。同时受到电力体制改革的影响，2018年公司平均售电单价较上年同期下降，毛利率与上年同期基本持平。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期
41、变动比例(%) 情况 说明 发电、供热 燃料 1,063,528,163.81 74.19 896,299,667.95 75.14 18.66 发电、供热 职工薪酬 130,195,141.74 9.08 125,914,409.60 10.56 3.40 发电、供热 折旧 159,241,338.21 11.11 166,125,279.82 13.93 -4.14 配电业务 购入电力费 2,764,069,005.25 74.58 2,265,433,334.70 71.39 22.01 配电业务 职工薪酬 361,525,245.45 9.75 340,936,707.96 10.74
42、 6.04 配电业务 折旧 475,062,550.77 12.82 470,244,156.56 14.82 1.02 成本分析其他情况说明 适用 不适用 2018 年，公司的发电量同比增加 10.93%，售电量同比增加 25.31%，燃料以及购入电量费等主要的成本构成项目相应增加。 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 206,297.41 万元，占年度销售总额 34.23%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 35,062.97 万元，占年度销售总额 5.82 %。 前五名供应商采购额 359,804.48 万元，占年
43、度采购总额 89.74%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 92,001.68 万元，占年度采购总额 22.95%。 其他说明 公司前五名客户营业收入情况说明如下： 单位：元 币种：人民币 客户名称 销售收入 占营业收入的比（%） 国网山西省电力公司 1,445,247,032.10 23.98 晋能电力集团售电有限公司 217,263,623.17 3.60 柳林县森泽煤铝有限责任公司 133,602,963.83 2.22 山西中阳钢铁有限公司 133,494,452.88 2.21 山西西山晋兴能源有限责任公司 133,366,058.64 2.21 合 计 2,062,974,13
44、0.62 34.23 2018 年年度报告 13 / 159 3.3. 费用费用 适用 不适用 2018 年度， 公司财务费用同比降低 28.69%， 主要系全资子公司地电公司本年度加强预算管理，提升资金使用效率，偿还了部分流动资金贷款，同比节约财务费用 3202.96 万元。 4.4. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 1,958,719.00 本期资本化研发投入 5,711,752.31 研发投入合计 7,670,471.31 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.13 公司研发人员的数量 14 研发人员数量占公司总人数的比例（%）
45、 0.27 研发投入资本化的比重（%） 74.46 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 项 目 单位 2018 年度 2017 年度 变动额 变动比（%） 现金及现金等价物增加额 万元 -25,545.25 40,462.76 -66,008.01 - 经营活动产生的现金流量净额 万元 112,644.06 94,716.90 17,927.16 18.93 投资活动产生的现金流量净额 万元 -63,856.39 655.91 -64,512.30 -9,835.49 筹资活动产生的现金流量净额 万元 -74,332.92 -54,910.05 -19,422
46、.87 - 2018 年度公司发电量与售电量同比均有所提高，营业收入增加，经营活动现金流量净额同比相应增加；投资活动产生的现金流量净额较上年度减少主要系保德煤电根据资金使用计划将到期的定期存款转为活期存款的净额减少所致；筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少主要系本年度保德煤电偿还到期的银行借款较上年增加所致。 ( (二二) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 ( (三三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数
47、上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例（%） 情况说明 2018 年年度报告 14 / 159 货币资金 1,883,929,288.56 15.73 2,662,546,981.55 22.15 -29.24 应收票据及应收账款 392,200,947.90 3.28 505,158,750.07 4.2 -22.36 存货 112,495,230.30 0.94 77,572,734.79 0.65 45.02 长期股权投资 91,424,266.43 0.76 86,873,042.43 0.72 5.24 投资性房地产 5,016,637.30 0.04 5,4
48、29,400.05 0.05 -7.60 固定资产 4,725,111,214.70 39.46 5,113,908,695.53 42.54 -7.60 在建工程 3,854,052,045.87 32.18 2,740,812,449.24 22.80 40.62 应付票据及应付账款 950,627,253.08 7.94 876,398,677.54 7.29 8.47 长期借款 2,849,060,000.00 23.79 3,560,406,012.00 29.62 -19.98 长期应付款 773,813,638.00 6.46 755,841,456.00 6.29 2.38 其
49、他说明 1、货币资金较期初减少主要系保德煤电支付工程进度款以及归还到期银行借款所致； 2、存货较期初增加主要系阳光公司按照生产计划增加库存燃料所致； 3、在建工程较期初增加主要系保德煤电工程进度增加所致； 4、长期借款较期初减少主要系保德煤电、地电公司归还到期银行借款所致。 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 3.3. 其他说明其他说明 适用 不适用 2018 年年度报告 15 / 159 ( (四四) ) 行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 电力市场竞争日趋激烈，传统行业发展动力不足。新能源和可再生能源快速发展对传统火电行业产生较
50、大冲击，市场竞争进一步加剧，火电机组利用小时空间进一步被压缩。煤炭市场价格持续上涨，火电企业经营成本居高不下，煤电双方企业只能通过不断博弈缓慢推进供给侧改革。售电侧逐步放开后，下游用户市场的议价能力提升，电力交易市场价格竞争趋向白热化，综合电价下行压力增大。随着电力体制改革深化，传统产业的发展模式冲击持续加大。电网盈利模式的转变、增量售电业务试点开放运营、大用户直供交易量逐步扩大，2019 年政府工作提出深化电力市场化改革，清理电价附加收费，一般工商业平均电价再降低 10%，势必将进一步压缩企业利润空间。 电力行业经营性信息分析电力行业经营性信息分析 1.1. 报告期内电量电价情况报告期内电量