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1、2018 年年度报告 1 / 186 公司代码：603389 公司简称：亚振家居 亚振家居股份有限公司亚振家居股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 186 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事
2、职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 周洪涛 工作原因 李昌莲 三、三、 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人高伟高伟、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈鲜红陈鲜红及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈鲜红陈鲜红声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报
3、告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018年度拟不进行利润分配，同时以资本公积金向全体股东每10股转增2股。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了围绕公司经营可能存在的主要风险，敬请查阅
4、本年度报告第四节“经营情况讨论与分析”“公司关于公司未来发展的讨论与分析”“可能面对的风险” 。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 186 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 17 第五节第五节 重要事项重要事项 . 32 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 52 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员
5、和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 53 第九节第九节 公司治理公司治理 . 59 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 61 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 62 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 186 2018 年年度报告 4 / 186 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 亚振家居股份有限公司章程 亚振家
6、居、本公司、公司 指 亚振家居股份有限公司 亚振 指 公司自主家具品牌之一，中国驰名商标 利维亚 指 公司自主家具品牌之一 亚振定制 指 公司自主家具品牌之一 AZ1865 指 公司自主家具品牌之一 亚振投资、控股股东 指 上海亚振投资有限公司 上海恩源 指 上海恩源投资管理有限公司 上海浦振 指 上海浦振投资管理有限公司 丹昇投资 指 江苏盛宇丹昇创业投资有限公司 南通亚振 指 南通亚振东方家具有限公司 上海亚振 指 上海亚振家具有限公司 北京亚振 指 北京亚振家具有限公司 亚振国贸 指 上海亚振国际贸易有限公司 苏州亚振 指 苏州亚振国际家居有限公司 南京亚振 指 南京亚振家居有限公司 辽
7、宁亚振 指 辽宁亚振家具有限公司 上海杰亦诚 指 上海杰亦诚国际贸易有限公司 广州亚振 指 广州亚振家居有限公司 深圳亚振 指 深圳亚振智能家居有限公司 杭州尚亚 指 杭州尚亚家居有限公司 海派艺术馆 指 上海亚振海派艺术馆 上海海匠 指 上海海匠企业管理咨询有限公司 元、万元、亿元 指 通常指人民币金额，并以元、万元或亿元为单位 独立店 指 与商场店相对应， 企业或者经销商购置或者租赁场地开设的店铺，一般有独立的门面。店铺的面积、经营管理、营业时间、品牌展示等方面的自主性较高 商场店 指 与独立店相对应， 公司或者经销商在当地主流家具卖场的优质经营位置开设的店铺，一般无独立的门面。店铺的门面
8、效果、装修风格、营业时间等方面需要与卖场协调一致。国内主要的家具卖场包括红星美凯龙、居然之家、月星家居、吉盛伟邦、第六空间等 直营店 指 公司直接投资和经营管理的，主要销售本公司产品的门店 经销店 指 公司授权经销商开设的、主要销售本公司产品的门店 旗舰店 指 旗舰店是指公司或者经销商在具有区域辐射及覆盖能力的重要城市开设的地理位置好，经营面积大（一般超 1,000 ） ，能够进行全系列产品展示的门店。 旗舰店强调给顾客提供一种宽敞、舒适的购物环境，注重品牌形象的宣传、高端生活方式氛围的营造。强调一站式购物和尊贵会员制的体验。旗舰店可2018 年年度报告 5 / 186 以是独立店面，也包括较
9、大规模商场独立开门的店面 形象店 指 形象店是指公司或者经销商购置或者租赁场地开设的具有良好品牌形象展示的店铺。形象店可以是各子系品牌独立经营，也可以是任意两个子系品牌组合经营 实木家具 指 根据国家标准 GB/T 3324-2008木家具通用技术条件 ，全实木家具、实木家具和实木贴面家具统称为实木家具。全实木家具指所有木质零部件（镜子托板、压条除外）均采用实木锯材或实木板材制作的家具； 实木家具指基材采用实木锯材或实木板材制作，表面没有覆面处理的家具；实木贴面家具指基材采用实木锯材或实木板材制作，并在表面覆贴实木单板或薄木（木皮）的家具 综合类家具 指 根据国家标准 GB/T3324-200
10、8木家具通用技术条件 ，基材采用实木、板材等多种材料混合制作的家具称为综合类家具 MES 指 全称 Manufacturing Execution System 指生产管理系统/制造执行管理系统 ERP 指 Enterprise Resource Planning，指企业资源计划系统 2018 年年度报告 6 / 186 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 亚振家居股份有限公司 公司的中文简称 亚振家居 公司的外文名称 A-Zenith Home Furnishings Co.， Ltd. 公司的外文名称缩写 A-Zenith
11、 公司的法定代表人 高伟 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张大春 王庆红 联系地址 江苏省南通市如东县曹埠镇亚振桥 江苏省南通市如东县曹埠镇亚振桥 电话 0513-84296002 0513-84296002 传真 0513-84295688 0513-84295688 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省如东县曹埠镇亚振桥 公司注册地址的邮政编码 226400 公司办公地址 江苏省如东县曹埠镇亚振桥 公司办公地址的邮政编码 226400 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息
12、披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站http:/ 公司年度报告备置地点 董秘办 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 亚振家居 603389 不适用 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦 922-966 室 签字会计师姓名 李可、王艳、沈涛 2018 年年度报告 7 / 186 公司聘请的会计
13、师事务所（境外） 名称 不适用 办公地址 不适用 签字会计师姓名 不适用 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中泰证券股份限公司 办公地址 上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行金融大厦 1812 室 签字的保荐代表人姓名 王泽、张舒 持续督导的期间 2016 年 12 月 15 日至 2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 不适用 办公地址 不适用 签字的财务顾问主办人姓名 不适用 持续督导的期间 不适用 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 20
14、18年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 417,071,869.63 572,705,720.14 -27.18 561,955,127.50 归属于上市公司股东的净利润 -86,108,970.50 61,053,498.55 -241.04 75,523,668.20 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -95,416,489.88 55,364,533.34 -272.34 68,507,089.88 经营活动产生的现金流量净额 -79,395,933.55 39,094,973.03 -303.08 128,592,593.56 2018年末 20
15、17年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 779,529,415.08 884,249,985.58 -11.84 847,282,087.03 总资产 949,414,972.25 1,074,391,087.19 -11.63 1,022,894,130.59 (二二) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） -0.39 0.28 -239.29 0.46 稀释每股收益（元股） 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -0.44 0.25 -276.00 0.42
16、加权平均净资产收益率（%） -10.35 7.05 减少17.40个百分点 17.57 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -11.47 6.39 减少17.86个百分点 15.94 2018 年年度报告 8 / 186 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 归属于上市公司股东的扣非经常性损益的净利润为-95,416,489.88 元， 同比下降 272.34%，主要原因是营业收入同比下27.18%， 营业总成本同比上升2.26%， 其中： 营业成本下降24.58%，管理费用增长 18.71%，销售费用增长 27.84%。 八、八、 境内外会计准则下会计数据
17、差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据
18、 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 76,616,120.97 121,380,166.63 94,281,599.71 124,793,982.32 归属于上市公司股东的净利润 -8,151,369.97 -9,724,693.57 -3,056,832.60 -65,176,074.36 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -9,048,875.46 -11,212,276.28 -7,604,989.01 -67,550,349.13 经营活动产生的现金流量净额
19、 -84,890,294.38 -5,550,395.70 -8,296,112.90 19,340,869.43 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 40,498.69 77,534.52 -33,494.01 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助
20、除外 5,328,889.71 4,955,009.33 9,720,671.09 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2018 年年度报告 9 / 186 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,230,514.33 3,263,550.01 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与
21、公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -115,811.71 -1,996,883.26 -984,844.73 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少
22、数股东权益影响额 -82,455.33 -43,814.32 -181,327.79 所得税影响额 -1,094,116.31 -566,431.07 -1,504,426.24 合计 9,307,519.38 5,688,965.21 7,016,578.32 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 2018 年年度报告 10 / 186 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 公司从事的主要业务
23、公司集产品研发设计、生产制造、销售服务及家居文化研究为一体，主要从事中高端海派艺术家具产品的研发、生产与销售，主要产品为“亚振”、“利维亚”、“AZ1865”系列品牌家具及“亚振定制”高端定制产品及服务。 报告期内公司积极探索和引领家居消费趋势，持续完善品牌矩阵。在“亚振”和“利维亚”两大原有品牌基础上增添了“亚振定制”及“AZ1865”两大全新品牌，保持亚振家具传统基因，融入年轻、时尚、优雅、轻奢、智能、兼容、整体的家居理念。从单品套系到家居周边均能全方位、多角度向消费者诠释家居生活新主张、提供优质产品和服务。 其中， “亚振”品牌定位为经典海派文化代表，凸显经典亦时尚价值理念及匠心精神；“
24、利维亚”品牌以时尚优雅、简约新颖、现代感强的产品为主，面向年轻人群； “AZ1865”品牌以国际化设计和世界最先进的工艺，展现中西兼容、开放大气的人文时尚理念，绽放真我价值观； “亚振定制”关注家庭整体空间的呈现，以敏锐的感知，细节的构划，提供个性化、美好家居生活综合解决方案。 2018 年年度报告 11 / 186 四大品牌代表产品场景图分别如下： “亚振”系列 2018 年年度报告 12 / 186 “利维亚”系列 2018 年年度报告 13 / 186 “亚振定制”系列 2018 年年度报告 14 / 186 “AZ1865”系列 2018 年年度报告 15 / 186 （二）公司经营模
25、式 报告期内，公司坚持研发、制造、营销一体化的经营模式，从家居产品结构及文化两个维度引导并实现消费者需求。 1、品牌建设：公司品牌管理中心负责品牌的策划、运营、宣传和推广。公司坚持建立细分市场领导品牌的战略，围绕着品牌战略从企业管理、人才储备到内外资源的整合控制进行规划，通过对市场、消费者和竞争对手的持续分析和精准定位，制定一揽子品牌推广策略。 2、采购模式：公司采购模式以集中采购为主、零星采购为辅。对大型设备及大宗材料，在合格供应商库内采用集中采购、询价比价、竞价招标等方式采购，电子招投标信息化也在同步导入中，应用“互联网+招标采购”模式，倡导公开、公平、公正的阳光采购，提高采购效率，降低采
26、购成本。公司采购部门对部分原材料、包装物推行随需供应、零库存管理。 3、生产模式：公司产品依托由如东、南通两大智造基地，采用订单与批量生产相结合的生产模式， 利用 ERP 系统， 根据销售数据， 结合订单与库存及在制情况制订生产计划，MES 系统根据订单交付时间及工艺和材料的需求，科学排产，依据 MES 计划进行加工。 4、营销模式：公司采用直营和经销相结合的销售模式，门店主要形式为独立专卖店和商场店，公司产品除通过实体店销售外，还拓展了大客户战略合作、样板房营销、设计师合作，结合线上天猫、京东旗舰店等渠道，增加顾客触点。 （三）行业情况说明 详见“第四节经营情况讨论与分析、三、公司关于公司未
27、来发展的讨论与分析（一）行业格局和趋势” 。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 当年归属于母公司股东的净资产减少 104,720,570.50 元，其中现金分红金额为18,611,600 元，2018 年归属于母公司股东的亏损金额为 86,108,970.50 元。 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币） ，占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）面向市场的产品设计研发优势 截至报告期末，公司及子公司获得专利 250 项，其中发明专利 11 项，实用新
28、型专利53 项，外观专利 186 项。公司依托在海派艺术家具设计领域的领先优势，鼓励并支持员工大胆创新，对成绩优异、有成功设计案例或成功申请专利的给予奖励。 经过市场调研与论证，充分捕捉市场需求变化，推出了“亚振定制” 、 “AZ1865”两个新品牌，同时对原有的品牌产品进行升级，优化产品属性，完善品牌矩阵，保障了公司长2018 年年度报告 16 / 186 期经营持续。 公司品牌管理全环节覆盖，包括产品研发、门店展示、推广企划、软装陈列及特殊设计等。 公司不仅拥有一支国内设计师团队与国内各大设计师开展合作， 还与法国、 意大利、加拿大、比利时等国际知名设计师建立长期合作关系。国内外设计师团队
29、频繁交流，合作完成产品设计，公司打造了一个能集聚设计大师，不断研发产品，不断创新的合作平台。 报告期内， 公司获批为 “江苏省博士后创新基地” 、“国家级高技能人才培训基地” 、 “江苏省工程技术研究中心” 。 （二）深耕高端市场屡获赞誉的品牌势能 “亚振”品牌迄今已有 27 年历史，为中国驰名商标。公司深耕家具行业，是工信部品牌培育示范企业。报告期内，公司被上海品牌国际联盟评选为首批“上海品牌”认证企业，为家具制造行业的唯一品牌； “亚振”品牌产品还入驻上海合作组织青岛峰会贵宾会客厅。 公司的宫廷沙发被苏州新苏国际大酒店选用，作为国家领导人接见外宾的座椅，公司自主设计生产的“威尼斯椅”风格单
30、品被选为人类文明的共享与弘扬高峰论坛全球五大博物馆馆长嘉宾宝座，公司是唯一连续四届与世博会合作的长期家具供应商，先后成为中国上海世博会、韩国丽水世博会、意大利米兰世博会、哈萨克斯坦阿斯塔纳世博会合作商，向全世界展示中国家具品牌。公司产品多次登上世界大型活动的舞台，具有极高的品牌形象和国内外影响力。 公司坚持 “高端优雅生活、 海派艺术家具” 的产品定位， 通过建立 “亚振” 、 “利维亚” 、 “AZ1865”及“亚振定制”自主品牌覆盖中高端细分市场，实施多品牌战略，各品牌相互补充、相互促进，服务更宽广的消费群体，有效应对消费分级趋势。 （三）家居产业联盟优势 为提升尚雅生活方式的综合体验、服
31、务能力，公司与德国高端家居品牌 Brinkhaus 达成战略合作，同时引入全球知名床垫品牌美国“丝涟” ，构建亚振家居睡眠体验中心，利用线下实体门店渠道网络，全国直营和经销伙伴门店陆续推出，为高端消费人群提供居家生活新体验。此外，2018 年 11 月引入意大利知名品牌 Kartell 入驻上海亚振海派艺术馆。通过产品品类补充，为客户提供国际一线家居产品选择，公司产品线得到补充和延伸，在综合高端细分领域拢合形成集聚优势。 （四）以匠心铸精品的产品优势 公司秉承绿色环保和可传世经典家具为发展导向，坚持“精益求精”的产品理念，在产品研发阶段充分考虑优先选择质量和环保匹配的原辅材料，保证美观性、稳定
32、性、经久耐用和环保性，通过材质传达木材和设计之美。公司的产品分为全实木家具和以实木作为主材的综合类木家具两类。 公司从研发设计、 选料处理、 配料工艺、 木工细作、 雕刻工艺、涂装艺术、组装工艺、包饰工艺，一直到检验包装，经历 36 个环节 400 多道工序，都执2018 年年度报告 17 / 186 行严格质量标准。 公司运用现代设备与匠心工艺的有机结合， 在产品细节处融入欧式、 中式和海派元素。对欧式再诠释，开创性地融入中国元素。公司独有的海派制作技艺入选上海市非物质文化遗产。 公司将环保纳入产品质量体系内，为生产过程和消费后环境提升，产品研发阶段优先选择质量和环保匹配的原辅材料，将环保理
33、念始终贯穿在原材料选择、生产过程和最终产品的三个方面。产品属于实木类家具以及主体结构为实木的综合类家具，加工制作的过程中，与板材类家具相比，有明显的环保优势；水性涂料的量产，改善了作业环境，更提升了产品环保性。 （五）覆盖广泛深度体验的渠道优势 截至 2018 年 12 月 31 日，公司已经发展全国 70 余个城市，129 家门店，其中直营店40 家，经销店 89 家1。报告期内，公司在广深区域的直营销售渠道已建设完毕，实现了全国一线城市线下体验店的直营布局；为适应当下主流人群注重空间体验的家居生活消费理念， 将公司大型独立店升级为家居综合体验中心； 结合重点城市的经销商网络， 辅以天猫、京
34、东网上旗舰店，线上线下渠道得以全面打通，形成立体化、多方位的渠道网络。 （六）一体化标准连锁运营体系 公司形成“精细的标准+有效的培训+先进的商品管理系统”为一体的连锁运营体系，以标准化的制度流程为基础，以培训和监察为支持，通过实施 ERP 系统整合了物流、资金流、信息流等资源，实现精细、标准、模式的渠道管理格局，优化渠道整体运营。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 （一）2018 年度经营情况回顾 2018 年，国内经济增速放缓，消费群体及市场需求急剧变化，企业外部竞争加剧，公司充分捕捉市场变化，积极应对，通过内部自我革新，调整
35、公司经营模式，完善产品品牌矩阵，扩大直营城市和体验店升级，投建大型综合体验中心。因急速调整震动的影响出现亏损，主要原因为：公司直营体验店布局提速扩张，门店升级，短期内未能见成效；产品加大环保投入、选用优质原材料等引起生产成本上升；为拓展市场，巩固线下体验渠道，销售费用及管理费用较同期大幅增长；公司存货占比较大，存货跌价准备较去年同期计提金额有较大增加。 报告期内，公司实现营业收入 41,707.19 万元，较上年同期下降 27.18%；实现归属于母公司所有者的净利润为-8,610.90 万元，较上年同期下降 241.04%。 1报告期内门店数量因品牌调整部分门店合并计算，优化了统计口径。 20
36、18 年年度报告 18 / 186 报告期的主要工作如下： 1、多维度高投入，构建增长新驱动 报告期内， 公司上海综合体验中心及广深区域直营网络建设完成并投入使用， 进一步巩固一线城市深度体验式营销服务网络。 公司及合作经销商还积极开拓楼盘渠道营销， 通过样板房等形式拉近品牌与顾客的体验互动距离。公司推出天猫、京东旗舰店，举行定期促销活动， 带动线下实体店体验， 实现了增流、 导流的关键目标。 公司加大联盟合作， 拓宽产品线，丰富产品品类，与德国的高端家居品牌 Brinkhaus 达成战略合作，引入全球知名床垫品牌美国“丝涟”、意大利知名品牌 Kartell，扩大公司与家居周边产品、品牌的联盟
37、。公司加大大客户合作力度，报告期内，公司与中铁建华东公司签定了战略合作框架协议，建立战略合作伙伴关系， 致力于为客户提供卓越产品和优质服务， 公司直营公司及部分经销商还分别拓展了与大型全国性地产商区域性项目的合作。 2、完善产品品牌矩阵，精准推出新产品 报告期内，公司先后推出“亚振” 、 “利维亚”品牌产品升级系列、新增“AZ1865”和“亚振定制”两大品牌产品系列，初步完善产品品牌矩阵。2018 年 6 月，“利维亚”、“亚振定制”推出新品亮相 2018 年北京家居展，以“定时尚”的全新姿态解读精致尚雅品位的艺术家居；2018 年 9 月，AZ1865 新品参展第二十四届中国国际家具展览会（
38、上海） ，以面向年轻时尚人群的全新形象呈现；同月，公司上海综合体验中心正式投入使用，并圆满召开了第十五届 ISO/TC136 国际家具标准年度会议、公司第十届营销研讨峰会以及 2018 年公司海派风尚季启动会， 上海综合体验中心作为亚振品牌上海区域新的旗舰体验店， 亚振、 利维亚、亚振定制、AZ1865 系列品牌和睡眠中心均已入驻。2018 年底完善“AZ1865”品牌独立开店标准，并在北京、上海、广州、苏州、石家庄等地区新开店铺 6 家。 3、重点打造上海综合服务体验中心 报告期内，9 月上海综合体验中心正式投入运营阶段。上海综合体验中心承办第十五届ISO/TC136 国际家具标准年度会议，
39、举办亚振家居第十届营销研讨峰会、海派风尚季启动会等各类展会活动。上海综合体验中心利用独到的区位优势，已容纳亚振四大产品系列品牌、增设睡眠体验中心，自主引进国际知名品牌家具，打造沪上综合服务体验中心，以上海为中心，辐射长三角地区市场。 2018 年年度报告 19 / 186 4、两化融合，智能化工厂初搭建 报告期内，企业开始了智能工厂的规划及建设，设备安装已到位，智能制造工厂已初步搭建成功。信息化和工业化的融合有效提升了企业的整体经营能力。 智能化工厂实现绿色生产，前端采用酷家乐软件进行终端方案自主设计，生产端运用WCC 智能生产管理系统，木工生产线配有从德国、意大利引进的全套定制生产线，油漆生
40、产线采用德国进口全自动定制化水性涂装线， 可全面实现自动化无人涂装， 配置的硬件设施和灰尘分离系统， 可使生产排放达到欧洲环保最高标准。 同时， 智能化油漆生产线搭载 RFID芯片，在保证效率的前提下，实现柔性化生产，大幅提高生产效率、缩短交货周期，最终达到降低生产成本的目标。 报告期内，公司整体引入水性涂料生产工艺，通过设备迭代升级实现智能量产；坚持人与自然和谐发展理念，公司连续投入建设了“公益林”项目，打造绿色制造基地。 4、以匠心精神，传承亚振精髓 报告期内，通过“手工匠心技艺+智能设备”柔性结合，坚持“精益求精”产品制造理念，以匠心精神培养储备了大批能工巧匠。报告期内，多名员工技能技艺
41、荣获省市比赛名次和行业表彰，树立青年技工傅泽勋为典型，在 44 届世界技能大赛中的突出表现被选为共青团十八大代表。公司获批为“第 45 届世界技能大赛家具制作项目中国集训基地” ，在第 45届世界技能大赛全国选拔赛（上海赛区）中，公司选送的四位选手入选国家集训队，备战第45 届世界技能大赛。 （二）2019 年度工作计划 2019 年度工作计划详见“第四节 经营情况讨论与分析 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 （三）经营计划”。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期，公司实现营业收入 41,707.19 万元，较上年同期下降 27.18%；实现营业利润-9,316.79
42、 万元， 较上年同期下降 231.15%； 实现归属于母公司所有者的净利润-8,610.90 万元，较上年同期下降 241.04%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 营业收入 417,071,869.63 572,705,720.14 -27.18 营业成本 182,713,958.48 242,252,887.03 -24.58 销售费用 178,363,346.23 139,521,047.05 27.84 管理费用 106,2
43、28,994.47 89,483,477.05 18.71 研发费用 18,400,168.01 20,253,455.09 -9.15 2018 年年度报告 20 / 186 财务费用 -1,892,731.84 -1,935,189.69 -2.19 经营活动产生的现金流量净额 -79,395,933.55 39,094,973.03 -303.08 投资活动产生的现金流量净额 -39,660,661.40 -228,877,461.45 -82.67 筹资活动产生的现金流量净额 -17,562,530.00 -33,203,640.00 -47.11 2.2. 收入和成本分析收入和成本分
44、析 适用 不适用 营业收入同比下降 27.18%，其中主营业务收入 41,552.82 万元，占比 99.63%，同比下降24.72%；营业成本同比下降 24.58%，其中主营业务成本 18,183.24 万元，占比 99.52%,同比下降 21.21%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 家居行业 415,528,204.12 181,832,438.02 56.24 -24.
45、72 -21.21 减少 1.95个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 橱柜类 101,430,527.39 45,095,200.54 55.54 -21.52 -12.59 减少 4.54个百分点 床组类 80,929,738.75 33,594,989.36 58.49 -23.32 -18.67 减少 2.37个百分点 桌几类 68,298,388.18 30,399,520.11 55.49 -23.21 -12.60 减少 5.40个百分点 椅架类 58,857,508.
46、73 27,407,769.42 53.43 -22.61 -20.66 减少 1.14个百分点 沙发类 87,103,373.63 36,542,397.70 58.05 -31.69 -33.26 增加 0.99个百分点 品牌服务费 10,639,836.14 3,473,584.54 67.35 72.85 138.22 减少 8.96个百分点 其他 8,268,831.30 5,318,976.35 35.67 -55.36 -56.86 增加 2.24个百分点 2018 年年度报告 21 / 186 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%
47、） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 华东地区 235,884,014.68 98,845,330.26 58.10 -24.01 -19.76 减少 2.22个百分点 华北地区 85,719,232.37 37,173,699.25 56.63 -20.32 -3.25 减少 7.65个百分点 西南地区 10,657,795.47 7,043,637.89 33.91 -37.53 -21.09 减少13.77 个百分点 华中地区 20,677,506.81 13,586,253.22 34.29 -34.39 -26.14 减少 7.34个百分点 华南地区 23,591,
48、796.19 9,149,723.54 61.22 14.04 -33.68 增加27.91 个百分点 东北地区 29,565,371.01 10,473,338.97 64.58 -41.67 -47.44 增加 3.89个百分点 西北地区 9,432,487.59 5,560,454.89 41.05 -32.74 -31.50 减少 1.07个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 公司主营产品中高档海派系列家具营业收入占比 95.86%。 从产品分布看销售前几类为橱柜类、床组类和沙发类家具，毛利率也相对稳定，公司各品类同比销售结构没有大的变化。 从地区分布看华东
49、、华北、东北是公司销售主要区域，其中华东地区同比下降 24%，华北地区下降 20.32 %， 东北地区下降 41.67%， 这三个区域直营比例高， 毛利率比其他区域高，华南区域主要是广深两地转为直营，成为公司新的主力区域，营业收入同比增长 14.04%。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 橱柜类 11,997 11,082 5,955 -9.61 -25.03 18.15 床组类 14,315 12,910 5,460 -16.60 -26.32 34.65
50、 桌几类 16,014 11,596 6,760 13.32 -36.73 188.64 椅架类 20,921 22,209 13,875 -32.85 -16.31 -8.49 沙发类 4,761 6,213 3,741 -52.79 -29.67 -27.96 其它 5,093 1,781 4,359 270.67 16.33 316.33 合计 73,101 65,791 40,150 -16.15 -24.84 22.26 2018 年年度报告 22 / 186 产销量情况说明 公司椅架类、沙发类库存同比下降，通用型产品如桌几销售下滑较大，导致库存增加较大。 (3).(3). 成本分析