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1、广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 广东燕塘乳业股份有限公司广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019-008 2019 年年 03 月月 广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人
2、黄宣、 主管会计工作负责人邵侠及会计机构负责人公司负责人黄宣、 主管会计工作负责人邵侠及会计机构负责人( (会计主管人会计主管人员员) )曹翔声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。曹翔声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的有关未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不代表公司的盈利本报告涉及的有关未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不代表公司的盈利预测，亦不构成预测，亦不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士应当理解公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士应当理解“计计划划”、“预
3、测预测”与与“承诺承诺”之间的差异，树立必要的风险意识，审慎决策，理之间的差异，树立必要的风险意识，审慎决策，理性投资。性投资。 公司在本报告公司在本报告“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九九 公司未来发展的展公司未来发展的展望望”部分详细描述了未来将面临的主要风险及应对措施，请投资者移目关注。部分详细描述了未来将面临的主要风险及应对措施，请投资者移目关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 157350000157350000 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 1010 股派发现金红利股派发现金红利 1
4、.001.00 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 0 股（含税） ，不以公股（含税） ，不以公积金转增股本。积金转增股本。在本分配预案实施前，公司总股本由于股份回购等原因而发生在本分配预案实施前，公司总股本由于股份回购等原因而发生变化的，分配比例将按分派总额不变变化的，分配比例将按分派总额不变的原则相应调整，请投资者注意投资风险。的原则相应调整，请投资者注意投资风险。该预案尚需该预案尚需 20182018 年年度股东大会审议通过后方可实施。年年度股东大会审议通过后方可实施。广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、
5、目录和释义 . 2 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 1414 第五节第五节 重要事项重要事项 . 2828 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 4545 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 5050 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 5151 第九节第九节 公司治理公司治理 . 6161 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 6767 第十一节第
6、十一节 财务报告财务报告 . 6868 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 179179 广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、燕塘乳业、发行人 指 广东燕塘乳业股份有限公司 审计机构 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 年初、报告期初 指 2018 年 1 月 1 日 年末、报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元
7、 广东农垦 指 公司实际控制人，广东省农垦集团公司 燕塘投资 指 公司控股股东，广东省燕塘投资有限公司 燕隆乳业 指 公司全资子公司，广东燕隆乳业科技有限公司 湛江燕塘 指 公司全资子公司，湛江燕塘乳业有限公司 新澳牧场 指 公司全资子公司，陆丰市新澳良种奶牛养殖有限公司 燕塘冷冻 指 公司全资子公司，广东燕塘冷冻食品有限公司 燕塘优鲜达 指 公司全资子公司，广州燕塘优鲜达电子商务有限公司 汕头燕塘 指 公司控股子公司，汕头市燕塘乳业有限公司 澳新牧业 指 公司控股子公司，湛江燕塘澳新牧业有限公司 阳江牧场 指 公司分公司，广东燕塘乳业股份有限公司红五月良种奶牛场分公司 粤垦小额贷款 指 公司
8、参股子公司，广东粤垦农业小额贷款股份有限公司 粤垦投资 指 公司关联方，广东省粤垦投资有限公司 湛江农垦 指 公司关联方，广东省湛江农垦集团公司 广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 燕塘乳业 股票代码 002732 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东燕塘乳业股份有限公司 公司的中文简称 燕塘乳业 公司的外文名称（如有） Guangdong Yantang Dairy Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Yantang Dairy 公司的法定代表人
9、 黄宣 注册地址 广州市天河区沙河燕塘 注册地址的邮政编码 510507 办公地址 广州市天河区沙河燕塘 办公地址的邮政编码 510507 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李春锋 王欢欢 联系地址 广州市天河区沙河燕塘 广州市天河区沙河燕塘 电话 020-61372566 020-61372566 传真 020-61372038 020-61372038 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 、 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（） 公司年度报告
10、备置地点 公司董事会办公室 广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91440000617435581X（统一社会信用代码） 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 签字会计师姓名 杨文蔚、邓小勤 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责
11、的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 1,297,195,799.52 1,239,219,232.57 4.68% 1,100,742,577.46 归属于上市公司股东的净利润（元） 42,200,872.58 120,767,767.36 -65.06% 106,087,416.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 52,108,377.46 112,319,063.34 -53.61% 102,456,6
12、02.13 经营活动产生的现金流量净额（元） 139,445,752.28 168,395,873.34 -17.19% 135,327,526.90 基本每股收益（元/股） 0.27 0.77 -64.94% 0.67 稀释每股收益（元/股） 0.27 0.77 -64.94% 0.67 加权平均净资产收益率 4.57% 13.44% -8.87% 13.06% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 1,319,914,084.44 1,335,249,637.28 -1.15% 1,151,924,690.56 归属于上市公司股东的净资产（元）
13、897,166,090.35 949,375,217.77 -5.50% 852,209,950.41 广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照
14、中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 258,553,561.85 355,302,887.44 351,141,419.71 332,197,930.52 归属于上市公司股东的净利润 9,505,600.87 32,841,163.15 22,356,811.24 -22,502,702.68 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10,207,446.20 3
15、0,735,937.76 22,551,747.65 -11,386,754.15 经营活动产生的现金流量净额 -22,704,538.80 40,399,925.12 79,674,780.79 42,075,585.17 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -5,139,947.78 -6,367,271.86 -5,449,571.66
16、 公司报告期内淘汰生物资产（奶牛）产生的损失。 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 6,873,791.11 15,197,107.88 7,423,936.39 报告期内主要是公司收到的中央财政农业保险 （奶牛养殖保险）补贴资金。 委托他人投资或管理资产的损益 210,136.99 3,280,237.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -11,745,662.71 505,220.36 -165,586.24 主要是根据广东省自然资源厅对新澳牧场出具的行政处罚决定书计提的罚款以广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文
17、 8 及预计的复垦费。 减：所得税影响额 815,267.00 2,248,793.70 2,250,912.45 少数股东权益影响额（税后） -919,581.50 -1,152,304.35 -792,711.21 合计 -9,907,504.88 8,448,704.02 3,630,814.25 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息
18、披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主营业务 “燕塘”牛奶品牌源于1956年，经过60余年经营，公司从一间牛奶加工室起步，现已发展成为华南地区规模最大的乳制品加工企业之一。公司主要从事乳制品和含乳饮料的研发、生产和销售，属于食品制造业。公司产品包括巴氏杀菌奶、UHT灭菌奶、酸奶、花式奶、乳酸菌乳饮料和冰淇淋、雪糕等，均属日常消费食品，
19、直接供消费者食用。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 （二）经营模式 公司属于区域性城市型乳制品龙头企业，业务区域主要在华南地区，重点在广东省，公司在广东省外的销售业务已在周边省份逐步展开并且增长显著。公司营销渠道包括经销、商超、机团、专营店、送奶服务部等几乎覆盖全渠道的线下立体化营销网络及线上电商销售模式，未来将不断探索更多形式的营销路径，降低流通成本，扩大营销收入，提高经营效益。 公司凭借稳定安全的奶源基地优势、 产品质量优势、 区域品牌影响力优势、 产品差异化优势、 完善封闭的冷链体系优势、渠道覆盖率高的立体销售网络优势与强大的产品研发能力及完整的产品链优势等， 赢得了众多消费者的
20、认可， 拥有较高的品牌知名度和市场影响力。 （三）国内行业发展环境 近年来，国家陆续出台了一系列关于乳制品行业顶层设计的政策法规。2017年初，五部委联合印发了全国奶业发展规划（2016-2020年），指出了奶业在改善居民膳食结构、增强国民体质、增加农牧民收入中的重要作用，肯定了过往奶业在生产能力、质量安全、养殖方式、产业结构转型及监管体系构建等方面的成就，强调奶业在国民经济发展中的战略定位，并在分析问题、 完善保障的基础上制定了至2020年的奶业发展总体目标及细分任务， 成为近年国内奶业监管及发展的指导性文件。2017年6月，国务院办公厅颁布了国民营养计划（20172030年），随后十九大报
21、告从国家战略高度提出“要实施健康中国战略，完善国民健康政策”，彰显了国家提高国民身体健康素质的决心与信心。2018年5月，国务院常务会议审议通过了关于加快推进奶业振兴和保障乳品质量安全的意见，向全社会发出了振兴奶业的强烈信号。次月，国务院办公厅印发的关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见明确提出，奶业是健康中国、强壮民族不可或缺的产业，是食品安全的代表性产业，是农业现代化的标志性产业和一二三产业协调发展的战略性产业，确立了奶业的战略定位，并围绕奶源基地建设、 乳制品加工流通、 乳品质量安全监管、 消费引导以及保障措施等方面作出全面部署。 12月， 九部委更是联合发布 关于进一步促进奶业振兴的若
22、干意见，对奶业振兴做出总体规划和路径指引。乳制品作为国民营养膳食结构中的重要一环，获得了越来越多的政府产业政策关注和国家战略政策支持，势将成为未来国民营养战役的排头兵。 近年来，由政府主导、部委参与、行业自治协会协办、各乳企积极响应的乳品行业研究及发展交流活动成为常态，政府宏观监管与业内自律监管并存，监管层与企业对话增多，国内乳业迎来了更加良好的发展秩序。加之包括增强消费信心、引导消费倾向、优化乳品结构在内的创新要素供给侧改革的开展，国内乳业前景依旧可期。但与此同时，国内乳业之间竞争依旧激烈：一方面，伴随着产业升级进度的加快，业内资源整合动作频现，乳业集中度不断提升，乳企抗风险压力下全产业链工
23、牧一体化的改革趋势和跨区域兼并、重组的合作趋势凸显；另一方面，把脉消费市场喜好，品质化、精细化、时尚化、快捷化等新消费需求下，科研及创新能力已然成为乳企间的竞争高地。 （四）公司发展概况 2018年，公司紧密围绕“产业升级、再接再厉”的经营思路，深入打造并推动工牧一体化的全产业链升级，晋身为华南唯一一家中国奶业20强（D20）企业，公司发展迈进新里程。公司通过市场精耕拓展、品牌内涵提升、产品创新扩容、奶源优化升级等有力措施，进一步夯实优势资源基础，巩固了区域乳业龙头地位，实现了销量、收入的稳定增长，但受新工厂建成后资产折旧及新厂运营磨合期管理费用上升等因素影响，净利润出现下滑。 广东燕塘乳业股
24、份有限公司 2018 年年度报告全文 10 未来，公司将借助国家乳制品加工技术研发专业中心、博士后科研工作站的科创平台，为全产业各链条提供更为强力的科技支撑，并不断强化创新驱动，提高市场渗透力度，同时创新管理理念，全面提升精细化管理水平，优化生产经营链条，深挖内部潜能，推动公司进入发展快速轨道。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 报告期末较期初减少 78.09%， 主要是报告期内新澳牧场建设工程之相关建筑物、 设备转固所致。 货币资
25、金 报告期末较期初减少 35.25%， 主要报告期内新澳牧场项目建设的基建及设备购置支出，公司本部及燕隆乳业设备购置支出以及分配现金股利等因素导致报告期末货币资金减少。 其他应收款 报告期末较期初减少 52.83%， 主要报告期内公司收回了各项投标保证金、 委托加工保证金、仓库租赁押金等款项。 其他流动资产 报告期末较期初减少 65.79%，主要是报告期内燕隆乳业收到了税局根据财税201870 号文退回的留抵增值税进项税额 2,424 万元。 长期待摊费用 报告期末较期初减少 35.09%，主要是报告期内摊销减少。 其他非流动资产 报告期末较期初减少 72.83%， 主要是报告期内公司预付的生
26、产线改造项目款项、 新澳牧场建设预付的设备采购款项已结转。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）稳定安全的奶源基地 原料奶鲜活易腐，因此具有稳定安全的奶源基地并从源头上控制奶源质量，是乳制品加工企业生存发展的基石。公司的原料奶来源于自有奶源基地和战略合作奶源基地。 1、自有奶源基地。 首先，为更好地保证原料奶品质并有效掌控原料奶资源，在国家政策积极引导及奶源安全日益受到重视的行业背景下，公司不断加大自有牧场建设。公司从2009年开始建设全新型、现代化的高端牧场阳江牧场即良种奶牛养殖示范中心，至
27、今已成功从新西兰及澳洲引进了两批优质良种奶牛，使公司自产原料奶数量在报告期内得到稳步提高。2013年，公司控股了广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 澳新牧业后成功从澳洲引进了一批良种奶牛至澳新牧业且均已进入产奶期。 其次， 公司通过自有牧场建设不断提高原料奶品质。 良种奶牛养殖示范中心以规模化、 集约化、 标准化的方式进行管理，采用全球领先的美国原种胚胎牛基因组、繁育工程技术，在奶牛品种改良优化、养殖饲喂、机械化挤奶、疫病防治、提高单产量等方面均达到了国内领先水平， 已被评为全国农垦现代化养殖示范场和学生奶奶源升级计划奶源示范基地， 使得公司自产原料奶质量显著高于普通规模
28、化养殖牧场。 此外， 良种奶牛养殖示范中心的建成为公司合作牧场提高原奶品质起到了示范带动作用。 公司自建设良种奶牛养殖示范中心之初即提出以示范基地之“一点”带动合作牧场养殖水平“全面”提高的发展思路，将良种奶牛养殖示范中心的奶牛养殖技术和管理方式全面向合作牧场进行示范和推广。未来，在良种奶牛养殖示范中心带动下，公司合作牧场奶牛养殖水平将会得到较大提高，与公司的战略合作关系也将更加稳定。 目前， 阳江牧场和澳新牧业均已获得国家学生奶奶源基地认证和广东省“菜篮子”基地认证， 被中国农垦乳业联盟评为标杆牧场，并通过原奶出口资格验收，获得“生鲜乳”出口食品生产企业备案证明。其中，澳新牧业被国家农业部评
29、为“奶牛标准化示范场”，被广东省农业农村厅评为“广东省重点农业龙头企业”；阳江牧场被评为“优质乳工程示范牧场”，公司自有牧场建设成绩斐然，建设水平居于南方领先水平。 2、战略合作奶源基地。 在不断加大自有牧场投资建设基础上，公司十分重视对合作牧场原料奶供应数量和质量的管控。 首先，公司十分重视合作牧场奶源建设，对于外购原料奶，公司严格执行“公司+牧场”的集约化购奶模式，把牧场视为公司第一生产车间，有效的保障了公司获得稳定安全的原料奶。公司“公司+牧场”购奶模式具有如下特点：第一，合作牧场均为规模化养殖牧场，奶牛养殖规模普遍在1,000头以上，远超过国家规定的规模化养殖最低养殖规模。规模化养殖可
30、以有效确保先进养殖技术的运用，有利机械化挤奶方式的全面展开。公司也可以长期为牧场在奶牛品种改良优化、扩大养殖规模、提高单产水平、改良牧场设施等诸多方面提供全面的技术指导和资金支持。第二，该模式下所获鲜奶可以在第一时间通过专业冷藏车直接运输到公司，减少质量控制难度较高的中间流通环节。第三，规模化供应也有利于从源头展开质量检测以保证原料奶的优质新鲜。不难看出，这种模式与目前普遍采用的“公司+奶站（基地）+农户”模式相比，技术指导先行，质量检测前置，减少了农户和奶站等流通环节，节省了运输和储存时间，公司据此可以实现从挤奶到最终完成灌装的全过程封闭隔离，有效的避免了传统原料奶供应模式在奶站环节出现的质
31、量问题。 其次，在“公司+牧场”模式下，牧场将原料奶直接供应给公司，无需为奶牛产奶量的季节性波动担忧销路，也不必担心乳企的恶性竞争而受到利益损害，能更专心地投入到牧场规模化养殖及提高奶源质量上来。因此，在“公司+牧场”的供应模式下，公司与合作牧场建立了互助互信、诚信合作、风险共担的战略合作关系，这种关系是建立在以契约精神和诚信合作为基础上的“三赢”模式，牧场获得了收益，公司得到了发展，消费者则得到了健康安全的新鲜牛奶。实践证明，公司采用的“公司+牧场”供应关系稳定，公司与主要合作牧场的合作时间长，公司目前对外采购原料奶的模式能够为公司原料奶稳定充足的供应提供保证。目前，公司已经与十多个大中型牧
32、场建立了稳定的战略合作关系，公司与这些牧场签订年度供奶协议，有效的保障了公司的原料奶供应。值得一提的是，在公司的技术指导和各项支持下，多家战略合作牧场已获得国家学生奶奶源基地认证。 综上， 公司凭借自有奶源基地及战略合作奶源基地保证了公司优质的产品质量， 公司在原料奶供应上竞争优势十分突出。 （二）产品质量优势 从成立至今，公司始终坚持以“市场导向、科技领先、质量第一、顾客至上”为经营方针。为实现对乳制品全方位的质量控制，公司建立了华南地区先进成熟的产品质量控制体系，坚持从牧场开始进行全程质量监控，并配有先进、齐全的检验检测设备和科研仪器， 拥有一批经验丰富的质检人员， 具备了雄厚的企业科技竞
33、争力， 充分满足了广大消费者对牛奶“新鲜、安全”的质量诉求。 首先， 公司通过建设现代化高端牧场， 采用规模化、 集约化、 标准化的管理方式使公司自产原料奶质量得到了充分保证。公司外购原料奶采用“公司+牧场”的供应模式有效保证了外购原料奶供应的稳定、安全。公司为合作牧场提供技术支持，引进了先进的丹麦福斯公司（FOSS）的体细胞检测仪，为全部合作牧场提供对牛奶体细胞数快速检测，判断奶牛的健康、营养状况和牛群乳房炎发病情况，为防治牛病提供科学指导。以上措施保证了公司从源头上控制产品质量。 其次，公司科创中心下设的品控中心承担公司质量监控检测检验职能。公司检测部门拥有多名经验丰富的质检人员，公司先后
34、引进了电感耦合等离子体质谱仪、超高效液相色谱仪、离子色谱仪等国际领先的检测仪器，还制定了包括纸箱在内的包材检测流程， 建立起完善的质量检测体系， 有效保证了产品的质量安全。 公司对每一批次产品实行全程监测和可追溯体系，广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 使公司在乳制品生产的全过程管理有了质的飞跃。 再次，为实现对乳制品全方位的质量控制，公司建立了华南地区先进成熟的产品质量控制体系，先后通过了ISO9001：2015质量管理体系认证、ISO22000：2005食品安全管理体系认证、危害分析与关键控制点（HACCP）体系认证及GMP乳制品良好生产规范认证，并于2016年通过了
35、最新的食品生产SC认证。2018年，公司子公司湛江燕塘获得ISO9001：2015质量管理体系认证；燕隆乳业新工厂分别获得ISO9001：2015质量管理体系认证、GMP乳制品良好生产规范认证、危害分析与关键控制点（HACCP)体系认证以及FSSC22000全球食品安全体系认证。 公司成熟完善的质量控制体系、 先进的检测设备和经验丰富的检验人员保证了公司优质的产品质量， 使得公司获得了多个国家及省市级荣誉，公司品牌也为本地广大消费者所认可，公司产品质量优势十分突出。 （三）区域品牌影响力优势 一般而言，城市居民在考虑选择乳制品品牌时，特别偏爱本地知名品牌乳制品，主要是因为本地品牌产品更新鲜、质
36、量更有保证。特别是保质期较短的巴氏杀菌奶等低温奶产品，消费者更加会优先选择本地优质品牌。公司作为以低温奶产品占有相对优势的城市型乳制品加工企业，公司品牌在本土竞争优势突出。 “燕塘”品牌源于1956年，经过多年耕耘，公司已发展成为华南地区规模最大的乳制品加工企业之一，“燕塘”品牌在广东省内拥有较高的知名度和市场影响力。 公司属于区域性城市型乳制品龙头企业， 公司凭借稳定安全的奶源基地优势和产品质量优势，在广东省赢得了消费者的认可，在本土品牌中优势突出。 公司是“农业产业化国家重点龙头企业”、“全国农垦现代化养殖示范场”、 “中国乳业优秀企业”、“广东省食品药品放心工程示范基地”、 “国家学生饮
37、用奶计划推广先进企业”、 “中国学生饮用奶生产企业”。 公司多个产品被评为“广东省名牌产品”、“广东省名特优新农产品”，公司还荣获“广州老字号”、“广东老字号”、“广东省著名商标”、“广州市市长质量奖”、“广东名奶”等多项殊荣。2014年12月，燕塘乳业于深交所正式挂牌上市，成为广东省第一家液体乳上市企业，公司的品牌影响力和综合竞争力得到进一步提升。公司被中国奶业协会评为“优秀乳品加工企业”，还多次获得中国乳制品工业协会颁发的“中国乳业优秀企业”、“质量管理优秀企业”、“食品安全质量管理优秀企业”、“技术进步特等奖”、“优秀新产品奖”等奖项。2018年，公司获评2017广东年度经济风云榜“风云
38、企业”，并成为华南地区首批通过国家优质乳工程验收的企业， 还被评为“优质乳工程示范工厂”及“国家乳制品加工技术研发专业中心”、 “博士后科研工作站”。2018年，燕隆乳业与湛江燕塘先后通过中国学生饮用奶生产企业注册认证，阳江牧场和澳新牧业被广东省农业厅评为省“菜篮子”基地。在第九届中国奶业大会上，公司荣获“2018年优秀乳品加工企业最具影响力品牌企业”，高品质已成为公司的“金字招牌”。 公司现已加入中国奶业协会、国际乳品联合会中国国家委员会（CNCIDF）、中国乳制品工业协会、中国农垦乳业联盟、广东省老字号协会等多个行业自治组织，并于2018年8月从国内600多家乳企中脱颖而出，进入D20企业
39、联盟，跻身中国奶业20强，品牌影响力进一步扩大。 （四）产品的差异化优势 为避免与全国性品牌发生激烈竞争，公司坚持走产品差异化、精细化的产品研发策略，利用本土独特的饮食文化，走出一条具有自身特色的产品发展道路，目前已形成了独特的产品风格。 除国内首推的养生食膳系列产品外， 公司还陆续推出营养与风味兼具的希腊酸酪乳产品、 定位营养代餐的可咀嚼谷物酸奶系列产品、全国首创的泡泡果系列酸奶饮品、秉承传统工艺的“老广州”系列发酵乳产品、添加多种活性益生菌的“益生君”系列产品、清爽怡人的海盐芝士系列酸酪乳产品、由优质鲜奶打底的“诗华诺”系列冰淇淋产品、由五种菌群集成的原味“美添活力”酸奶及加入果蔬酵素的华
40、南首款双发酵“美添活力”酸奶等，差异化优势进一步得到加强。其中，“老广州”、“益生君”、“希腊风味酸酪乳”等产品，还先后被中国乳制品工业协会评为“中国乳业优秀新产品奖”。2018年，公司高端副品牌“法氏爱牧”法国进口奶系列新产品也正式推出面市， 进一步满足市场的高端奶消费需求， 巩固产品差异化优势。 （五）完善封闭的冷链体系 公司拥有近两百辆冷藏运输车、超过200人的专业配送队伍，构建了广东省乃至华南地区规模最大的乳制品冷链配送体系之一。 一方面，低温奶作为高营养产品，从出厂到终端消费全过程对低温保存要求极高，低温控制能力决定了产品质量的稳定性，也决定了企业品牌能否长期被消费者认同。由于公司拥
41、有自有车辆，在产品配送过程中可实现与公司产品储藏分装等全广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 过程无缝对接，避免低温奶产品由于配送链条过长而无法及时通过冷藏车辆运输，从而降低产品质量安全的可能性。同时，公司可凭借自有的低温冷藏配送系统， 保障公司低温奶产品能够完全按照国家规定的温度保存， 有效避免了业务外包造成的配送风险，保证了产品质量的稳定。另一方面，公司产品主要由公司自行配送，使得公司可以直接掌握所有终端销售网络的销售过程、销售网点的铺设状况，而且独立的配送体系构建了封闭的渠道，使其他乳制品企业无法获取配送资源，提高了其他品牌攫取销售客户的难度。 （六）渠道覆盖率高的立
42、体销售网络 公司营销网络渠道包括经销、商超、机团与电商、专营店、送奶服务部等所有的销售渠道，构建了一个立体式的营销网络。在目前的广东市场上，各种乳制品品牌一般只侧重于部分营销渠道，如全国性品牌基本集中在经销及商超渠道，区域性品牌在此基础上或重点发展产品专营店及送奶到户， 或着重机团渠道。 这种立体式营销网络在很大程度上形成了独特的渠道优势， 避免与其他全国性品牌或区域性品牌在营销渠道上形成较大的冲突， 也在一定程度上避免了产品的销售渠道过于单一而出现的渠道依赖风险。 2015年，公司开启多渠道的电商销售模式后，通过降低流通成本，进一步推动了大单品及新产品的推广，提升了自营渠道的经营质量及经营效
43、率，进一步充分发挥多领域立体式的营销网络的联合优势，形成营销推广的“联合舰队”。 （七）强大的产品研发能力及完整的产品链 在产品研发上， 公司一直秉承“研发一代、 储备一代、 推出一代”的产品上市原则， 每年均有全新产品推出。 公司在2003年就成立了广东省最早的乳制品科创中心，包括了产品研发中心、检测中心，完整的配套设备及专业的研发检测人员，可以保证公司持续、独立的产品研发能力。目前，公司液态乳制品产品品种规格已近百种，产品从包装容量上包括100ml-946(1000)ml，从产品类别上涵括无菌奶、调制乳、巴氏奶、酸奶、含乳饮料，从包装形式上涵括杯装、袋装、瓶装（玻璃瓶、塑料瓶）、屋顶装、无
44、菌包、爱克林袋装、多角包等，另有风味独特的鲜奶雪糕。同时，公司也通过与华南理工大学等高等院校的全面合作，发挥高等院校在人才、研发能力上的优势，进一步提高产品研发的先进性。近年来，公司与湛江燕塘先后通过高新技术企业认定，成为国内数不多的科创型乳企。2018年9月，公司被农业农村部评为“国家乳制品加工技术研发专业中心”。同年10月，公司被人社部和全国博士后管理委员会审核批准认定为博士后科研工作站，博士后科研工作站作为培养、引进高端人才的重要平台，对于提高公司的技术创新、推进科技成果转化具有积极推动作用，企业竞争软实力将不断提升。 未来，公司将继续保持并不断加强核心竞争力、提高品牌价值和影响力，在激
45、烈的市场环境中保持有利地位，把握市场机遇实现业绩稳定增长，为公司及投资者创造更多的回报。 广东燕塘乳业股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 随着国民经济发展、 城乡居民可支配收入增加及健康中国战略的推出， 居民对包括乳制品在内的健康饮食的消费需求呈上升趋势，加之奶业振兴政策的明朗落地、行业监管调控系统的日趋成熟、行业自治管理的深入推进和乳企生产管理的升级优化，乳制品行业的市场规模不断扩大，经营环境和运营质量保持了良好的发展势头，乳制品行业仍在大有可为的阶段。与此同时，受监管趋严和消费需求个性化、品质化升级的影响，行业
46、内部产业链整合与一体化进程加快，如何深化乳制品行业的供给侧改革、加快转型升级和提质增效，实现新的发展和突破成为行业发展的新课题，行业竞争态势依旧激烈。 2018年，公司实现营业收入129,719.58万元，同比增长4.68%；实现净利润4,533.00万元，同比下降63.44%；实现归属于上市公司股东的净利润4,220.09万元，同比下降65.06%。报告期内，公司各方面经营运作情况如下： （一）牧场建设方面 报告期内，公司进一步推进自有牧场的现代化、专业化、集约化建设，各牧场继续推行循环经济种养模式，管理更趋规范科学，饲养水平持续提升，产奶量和原奶质量保持较高水平。公司响应市场对高品质乳制品
47、的呼唤，率先申报并于2018年上半年成为华南地区首批通过国家“优质乳工程”验收的企业，进一步强化“标准提升品质、品质铸就品牌、品牌赢得信心”的发展模式。 继阳江牧场之后， 澳新牧业也顺利通过原奶出口资格验收， 获得了“生鲜乳”出口食品生产企业备案证明。阳江牧场被评为“优质乳工程示范牧场”， 并与澳新牧业同时被广东省农业厅评为省“菜篮子”基地， 公司自有奶源基地建设获得进一步肯定。 与此同时，公司继续加深对合作牧场的战略关系维护，在设施、种牛、防疫、养殖、品质等方面进行重点把控，不定期进行人员培训和技术输出，将其日常管理和奶源保证作为公司内部控制的延伸。报告期内，在公司全方位指导下，有多家战略合
48、作牧场成功通过国家学生奶奶源基地认证并取得正式证书， 公司与战略合作牧场的“共赢”认识加深， 有效保障了公司原奶供应的安全、质优与稳定。 （二）生产管理方面 作为华南首家智能化乳品生产基地，公司位于广州市黄埔区的新工厂自动化、集约化程度高，区位条件与天河区工厂差异较大。公司在老工厂搬迁安排和新工厂投产计划中，将人员、设备、流程磨合问题作为工作重点，通过强化人员培训、加快人机磨合、调节生产排班、调配仓储资源、优化配送线路、加强客户沟通等措施，对生产、仓储、运输、销售等关键环节进行了链条重塑。目前公司经营链条运作日趋协调，运营接入正轨，生产效益逐步凸显。此外，公司还致力于提升新工厂的精细化管理水平
49、，针对性的实施了划线管理，同步制定并完善各项管理制度，塑造更加符合现代化厂区规范的管理模式，并为新工厂积极申报广东省中小学质量教育社会实践基地，充分发挥企业社会责任。 报告期内，公司严格落实安全生产责任制，健全和完善安全生产目标责任制，完善安全管理制度体系，依法规范安全生产管理；同时注重安全教育，加强基础培训，将安全隐患排查常态化，全面确保了报告期内安全生产“零事故”。 （三）品牌推广方面 公司以“2018鲜春攻略”拉开年度品牌推广的序幕，通过人文春运，迎春花市，广府庙会等系列活动，利用传统节日带来的高客流量和高曝光率，适时推出国内首款广府年俗文化主题包装乳制品，并在新浪微博上同步发起超过77
50、5万次阅读量的“粤新年，越好味”话题，在充分展示品牌魅力的同时，“以点带面”推动产品销售。报告期内，公司继续以各大传统节日、新兴节日及企业获奖为契机，结合电影院线、商圈、社区等地推活动及透明工厂游（工业旅游）、广州古城游、卡通亲子跑等线下活动与线上微信、微博等活动强化新产品营销互动体验，陆续开展大型系列主题推广活动，提高了市场接受度并带动销售实现新的增长。不断擦亮“燕塘”老字号招牌，为品牌注入优鲜新活力，获得越来越多客群的认可。 （四）市场营销方面 市场营销方面， 公司继续以“精耕”与“开拓”为策略开展活动， 在做足延展营销终端、 深化市场辅导、 升级服务内涵、加强通路维护等传统渠道精耕动作的