《吉林高速：2018年年度报告.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《吉林高速：2018年年度报告.PDF（142页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2018 年年度报告 1 / 142 公司代码：601518 公司简称：吉林高速 吉林高速公路股份有限公司吉林高速公路股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 142 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席
2、董事会会议。董事会会议。 三、三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人郝晶祥郝晶祥、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人隋庆隋庆及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张建华张建华声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案金转增股本预案 本报告期，公司实现归属于母公司所有者净
3、利润243,680,346.10元，以母公司实现的净利润250,575,511.97 元 为 基数 ， 按 10% 计 提 法 定 盈余 公 积 金 25,057,551.20元 ， 以 现 有 股 本1,350,395,121股为基数，按每10股派发0.19元（含税）的现金股利，总计拟向股东分配现金股利为25,657,507.30元。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性
4、占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中“关于公司未来发展的讨论与分析”中可能面对的风险因素及对策部分的内容，敬请广大投资者注意投资风险。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 142 目目 录录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营
5、情况讨论与分析 . 8 第五节第五节 重要事项重要事项 . 18 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 36 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 41 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 42 第九节第九节 公司治理公司治理 . 49 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 51 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 52 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 142 2018 年年度报告 4 / 142 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所
6、指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 吉高集团 指 吉林省高速公路集团有限公司 公司或本公司 指 吉林高速公路股份有限公司 长春高速 指 长春高速公路有限责任公司 德诚物业 指 吉林高速德诚物业服务有限公司 吉林能源 指 吉林省高速能源有限公司 东高油脂 指 吉林东高科技油脂有限公司 收费分公司 指 吉林高速公路股份有限公司收费管理分公司 运营分公司 指 吉林高速公路股份有限公司运营维护分公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 吉林高速公路股份有限公司
7、公司的中文简称 吉林高速 公司的外文名称 Jilin Expressway Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 JLEC 公司的法定代表人 郝晶祥 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张向东 徐丽 联系地址 吉林省长春市经济技术开发区浦东路4488号 吉林省长春市经济技术开发区浦东路4488号 电话 0431-84664798 84622188 0431-84664798 84622188 传真 0431-84664798 84622168 0431-84664798 84622168 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 长春
8、市经济技术开发区浦东路4488号 公司注册地址的邮政编码 130033 公司办公地址 长春市经济技术开发区浦东路4488号 公司办公地址的邮政编码 130033 公司网址 http:/ 电子信箱 2018 年年度报告 5 / 142 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 、 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http：/ 公司年度报告备置地点 审计法规部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 吉林高速 601518 无 六、六、 其
9、他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 31 层 签字会计师姓名 金顺兴 邓华明 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 东北证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 签字的保荐代表人姓名 吕灿林 孙涛 持续督导的期间 2018 年 5 月 28 日至 2019 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年
10、本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 851,383,331.41 973,620,166.74 -12.56 774,886,453.29 归属于上市公司股东的净利润 243,680,346.10 296,686,687.06 -17.87 191,946,756.93 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 242,721,380.61 183,681,132.36 32.14 189,195,045.72 经营活动产生的现金流量净额 579,489,610.55 684,494,737.10 -15.34 453,977,979.63 2018年末 2017年末 本期末比
11、上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 3,493,530,414.22 2,893,269,066.36 20.75 2,654,815,979.30 总资产 6,667,121,636.84 6,308,761,005.18 5.68 7,084,275,974.00 2018 年年度报告 6 / 142 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.19 0.24 -20.83 0.16 稀释每股收益（元股） 0.19 0.24 -20.83 0.16 扣除非经常性
12、损益后的基本每股收益（元股） 0.19 0.15 26.67 0.16 加权平均净资产收益率（%） 7.56 10.71 减少3.15个百分点 7.45 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 7.53 6.63 增加0.90个百分点 7.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (
13、二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 165,691,116.79 199,536,138.31 257,524,175.19 228,
14、631,901.12 归属于上市公司股东的净利润 53,399,786.10 64,028,007.17 92,424,965.36 33,827,587.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 53,459,784.62 64,053,199.97 91,489,270.30 33,719,125.72 经营活动产生的现金流量净额 90,222,876.33 108,304,263.76 196,334,388.18 184,628,082.28 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元
15、币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 1,574,880.45 -2,407,990.78 4,425,175.36 2018 年年度报告 7 / 142 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 153,678.02 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -483,084.11 35,432.97 -761,553.31 其他符合非经常性损益定义的损益项目 114,495,718.19 少数
16、股东权益影响额 80,350.17 289,254.87 3,994.67 所得税影响额 -366,859.04 593,139.45 -915,905.51 合计 958,965.49 113,005,554.70 2,751,711.21 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本公司主要从事收费公路的投资、 建设、 营运和管理， 管理的收费公路总里程为 151.7
17、 公里。 公司的核心资产是长春至四平高速公路 （简称长平高速公路） ， 长平高速公路自长春收费站至五里坡收费站，全长 109.8 公里，与沈四高速公路、长吉高速公路相连，通过连接线与 102 国道相连，是东北三省相互联系的重要路段。除长平高速外，公司还持有长春绕城高速 63.8%股份。 本公司拥有长平高速公路的特许经营权，通过对路产进行收费、经营、管理实现资金还贷任务，并获得预期的投资回报。2012 年 6 月 29 日，国家发展和改革委员会核准实施四平（辽吉界）至长春高速公路改扩建工程。 2015 年 10 月 30 日长平高速公路改扩建工程主体已基本建成并试通车。长平高速公路改扩建完成后收
18、费期限 25 年，自工程建成通车之日起计算。 公路运输在我国目前的交通运输体系中占重要地位，承担着全社会约 70%的货运量。高速公路的运输需求的强度与国家经济活跃程度紧密相关。当今世界面临前所未有的大变局，我国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期，这是中央经济工作会议对我国经济形势做出的基本判断。2018 年，我国全年宏观经济基本上被三条线索主导，一是中美贸易摩擦，二是主动去杠杆，三是美国加息。受外部贸易摩擦冲击，中国经济增长有所放缓，外部不确定性风险增加，国内股市汇市波动加大，实体经济经营困难等问题影响下，经济运行呈温和回落态势。 2018 年年度报告 8 / 142 吉林省公路交通运输仍处
19、于基础设施深化发展、服务水平提高和转型发展的黄金时期，人民群众生活水平不断提升对快速、高效、便捷出行的迫切需求等将促使公路路网质量和运输服务水平不断提高。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司的核心业务主要为交通基础设施的特许经营，本公司的经营区域位于吉林省，为连接北部黑龙江省与南部中国内陆的重要省份，本公司所属的路段长平高速公路是东北三省相互联系的重要路段。核心竞争力如下： 1、高速公路资产优良 目前，公司通行费收入主要来自于长平高速公路和长春绕
20、城高速公路西北环。长平高速公路双向八车道通行能力能够满足未来相当长一段时间内全社会不断增长的通行需求。目前公司主要资产状况良好、 成本控制良好、 盈利能力强， 为公司稳步拓展可持续发展空间奠定了坚实的基础。 2、产业优势 高速公路企业的主要收入来源是通行费收入， 而通行费收入的高低主要取决于车流量的大小，车流量的大小与国民经济发展水平、经济景气度等有着密切的关系。从宏观来看，随着国民经济的持续发展，国家间、地区间、区域间经济交流是必然趋势。虽然经济新常态下经济增速放缓，一定程度上会影响到公路货运需求，但公路交通需求在经济增速放缓时仍具有一定刚性；从微观来看，吉林省城镇化水平的不断提高，物资及人
21、口的流动性增大。随着省内高速公路网络的不断完善、公路客货运输需求将逐步释放，另外，汽车保有量稳步提升是公路车流量增长的最直接原因，公路在中短途运输中的竞争优势将有力提高抵御其他交通方式分流影响。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司营业收入（主要是通行费收入）8.51 亿元，营业利润 3.25 亿元，实现净利润2.41 亿元。 2018 年年度报告 9 / 142 一年来，公司克服了多处路段半幅封闭施工、桥梁改造造成车辆流失等不利因素，采取多种措施堵漏增收，较好的完成了年度收费工作任务。一是，加大稽查力度。将日常稽查、
22、数据稽查、录像核查三项重点措施相结合，加强对收费队伍的监督管理，促进收费人员不断提高工作技能和文明服务水平。 2018年从数据稽查和录像核查中发现并解决影响通行费征收安全的系统漏洞3处，发现严重违纪 2 起，根据相关规定解除劳动合同 3 人。二是，提升收费窗口服务水平。积极落实行业主管部门关于高速公路运营管理水平大提升等活动要求，开展 “服务在岗位、温馨在高速”主题活动。进一步细化完善有关收费服务流程的相关规定，制定微笑服务标准和考核办法，通过严格培训，使微笑服务内化于心、外化于形，充分展示长平高速公路收费站的窗口服务形象，努力将长平高速打造成省内一流乃至全国领先的示范路。 三是， 严厉打击各
23、类违法偷逃通行费行为。制定吉林高速公路股份有限公司治理闯关逃费车辆工作规定（试行） ，加强对闯卡逃费车辆的治理工作。通过开展收费工作“堵漏增收”专项行动及打击逃缴通行费专项整治活动有效防止了通行费跑冒滴漏现象，累计查获各类逃费车辆 375 台次，挽回经济损失 12.9 万元。四是，严格控制政策性减免车辆。与辽宁高速核对五里坡收费站放行绿色通道车辆信息，严格核查绿色通道放行影像资料数据资料，落实针对“绿色通道”车辆超载超限治理活动，在非洲猪瘟疫及牛羊炭疽病疫情发生后，按照政策严格实行免疫证通行制度及对畜禽类绿色通道品种不再减免车辆通行费政策，使绿色通道等政策性减免通行费同比大幅度下降，长平高速公
24、路全年绿色通道减免 2,039万元，同比减少 56.1%。 2019 年要积极做好以下工作： 一、提升高速公路收费服务水平，全力做好通行费征收工作 按照行业主管部门关于开展高速公路运营管理服务大提升活动的要求， 公司要增强大局意识、责任意识、服务意识、市场意识，规范管理流程、强化内控制度、提升硬件设施，建设文明窗口、营造一流形象，强化高速公路运营管理。2019 年要严格执行收费政策，应征不漏，应免不征。 二、提升高速公路养护管理水平，打造省内一流示范路 健全高速公路养护管理机制，推进养护管理科学化、精细化、建养一体化。根据全面大提升设计方案，一要做好绿化景观提升，主要是主线段、互通和沿线设施的
25、绿化景观提升；二要做好服务品质提升，主要是沿线设施、智能交通、交安设施提升等。 要周密制定施工组织计划，并尽快组织实施。在实施过程中要完善突发事件预案，抓好施工现场管理，规范养护作业规程，统一养护作业人员服装和装备，统一养护设备涂装和标识，科学布设临时引导标识、加强保通安全设施设置，全面提升长平高速公路养护管理水平，打造省内一流示范路，建设安全、便捷、高效、绿色、经济的高速公路。 三、全力完成全年利润指标 要努力增收节支，一是加强通行费征收管理，克服各种减收因素影响，努力把其他高速分流和免费政策的影响降到最低；做好冬季除雪防滑工作，在最短的时间内开放交通，增加通行费收2018 年年度报告 10
26、 / 142 入；加强日常稽查工作，避免通行费跑冒滴漏；二是严格预算管理和各项内控制度的执行，制定预算时就从源头上从严控制， 执行时更要严格把关， 压缩各项费用支出， 为公司创造更多的利润。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司营业收入（主要是通行费收入）8.51 亿元，营业利润 3.25 亿元，实现净利润2.41亿元。 截止本报告期末， 公司总资产66.67亿元， 比上年同期增长5.68%， 资产负债率42.69%，公司所有者权益 38.21 亿元，比上年同期增长 18.52%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动
27、分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 851,383,331.41 973,620,166.74 -12.56 营业成本 310,703,883.94 350,022,437.12 -11.23 销售费用 管理费用 91,644,556.86 84,901,609.68 7.94 研发费用 财务费用 120,420,021.16 151,705,708.69 -20.62 经营活动产生的现金流量净额 579,489,610.55 684,494,737.10 -15.34 投资活动产生的现金流量净额 -419,9
28、41,957.32 27,155,704.54 -1,646.42 筹资活动产生的现金流量净额 -80,723,784.03 -1,006,035,883.35 91.98 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司实现营业收入85,138万元， 比上年同期97,362万元减少了12,224万元， 下降了12.56%。 主要原因是部分车辆回流至与我公司路段平行的国道 102 线（2017 年 6 月中旬至 10 月中旬与我公司路段平行的国道 102 线封闭施工），致车流量减少，通行费收入也随之减少。 公司营业成本支出31,070万元，比上年同期35,002万元减少3,932万元
29、，下降了11.23%。 导致营业成本减少的因素：一是本年度收入较上年同期减少，按车流量法计算的路产折旧随之减少；二是管理层号召公司上下积极压缩支出、开源节流，减少营业成本；导致营业成本增加的因素：一是长平路日常养护等专项工程较去年同期略有增长；二是本年度向大股东租赁的土地及办公用房租金调整。增减因素相抵后总体较上年同期减少。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 收费公路 851,00
30、4,253.38 310,637,387.98 63.50 -12.52 -11.24 减少 0.53 个百分点 2018 年年度报告 11 / 142 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 公司 2018 年实现通行费收入 8.51 亿元，比上年同期减少 12.52%，其中 2018 年长平高速通行费收入 7.48 亿元 ，比上年同期减少 16.92%，通行费减少的主要原因是部分车辆回流至与我公司路段平行的国道 102 线，车流量减少所致。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业
31、 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 收费公路 高速公路运营 310,637,387.98 58.86 349,956,385.12 49.10 -11.24 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 3.3. 费用费用 适用 不适用 公司管理费用比上年同期略有增长的主要原因：一是公司本部及长春高速计提内退人员薪酬，另外根据职工薪酬方案，计提薪酬应增长部分。二是能源公司成品油中心等项目初期的环评及可行性研究费结转
32、管理费用。 公司财务费用比上年同期下降的主要原因：累计长期借款减少所致。 4.4. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 、经营活动产生的现金流量（流出）净额比上年同期下降 1.05 亿元，主要是本期通行费收入较上年同期减少所致。 、投资活动产生的现金流量（流出）净额比上年同期减少 4.47 亿元，主要是本期银行存款中含有大额定期存单所致。 、筹资活动产生的现金流量（流入）净额比上年同期增加 9.25 亿元，主要是本期非公开发行股票资金流入，以及与上年同期相比没有公司债券赎回资金流出所致。 ( (二二
33、) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 12 / 142 ( (三三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例（%） 情况说明 货币资金 905,825,383.67 13.59 482,832,847.80 7.65 87.61 主要是本期非公开发行股票注入资金所致。 其他应收款 16,041,771.39 0.24 40,741
34、,176.25 0.65 -60.63 主要是通行费拆分账划款较上期及时所致。 固定资产 5,688,643,668.55 85.32 5,711,387,928.03 90.53 -0.40 主要是计提折旧所致。 其他应付款 336,109,164.52 5.04 266,198,079.06 4.22 26.26 主要是期末根据工程预算暂估工程款所致。 长期借款 2,112,012,005.73 31.68 2,343,234,532.73 37.14 -9.87 主要是本期银行贷款减少及按计划偿还银团贷款所致。 其他说明 无 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情
35、况况 适用 不适用 公司改扩建工程银行贷款以长平高速公路收费权作为质押。截止报告期末，长平高速公路路产（含机电等设施）金额 4,634,196,342.65 元；长平高速公路在建工程金额为 936,484.17 元,合计金额 4,635,132,826.82 元。 另外， 公司有 544,168,666.67 元三个月定期存款 （可提前支取） ，公司不存在其他资产抵押、质押、被查封、冻结等受限情况。 3.3. 其他说明其他说明 适用 不适用 ( (四四) ) 行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 公司主营业务为长平高速公路收费、运营和管理。依照国家批准的公路网规划、标准、路线走向
36、承担长平高速公路的融资、建设、运营管理和养护等任务，同时依法取得收费权，通过对路产进行收费、经营、管理实现资金还贷任务，并获得预期的投资回报。 主营业务分行业情况详见“第四节 经营情况讨论与分析（二、报告期内主要经营情况） ” 。 ( (五五) ) 投资状况分析投资状况分析 1 1、 对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 2018 年年度报告 13 / 142 (1)(1) 重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2) 重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3) 以公允价值计以公允价值计量的金融资产量的金融资产 适用 不适用 ( (六六) ) 重
37、大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 ( (七七) ) 主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 公司名称 注册地 注册资本（万元） 出资比例 总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元） 经营范围 长春高速公路有限责任公司 长春市 20000 63.80% 92,260 90,423 -878 投资、养护公路及公路收费，建筑材料、金属材料、普通机械、木材、五金、交电批发、零售 吉林高速德诚物业服务有限公司 长春市 300 90% 358 306 -0.16 物业服务、国内劳务派遣、自用房屋租赁、仓储服务 吉林省高速能源有限公司 公主岭市 3000 公司持股 80%
38、，控股子公司长春高速持股 20% 3,272 2,678 -161 新能源开发；项目投资；成品油存储、运输、销售；商品批发、零售；建筑材料制造；生物工程开发 ( (八八) ) 公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 详情请见本报告第十一节财务报告中“九”在其他主体中的权益。 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析 ( (一一) ) 行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 （ 1）公司面临的行业竞争格局 公司所处的行业属于公用基础设施的建设及管理，所运营的长平高速公路为国家高速公路网规划中的重要组成部分，是东北三省相互联系的重要路段，
39、市场地位牢固。路网的进一步完善，将使路网衔接更加顺畅，将会诱导新增的交通流量，对于部分现有的高速公路将会带来车流量的增长预期，尽管个别路段短时间内可能会受到路网分支分流的影响，但从长期来看对整个高速公2018 年年度报告 14 / 142 路行业整体贯通营运表现的影响是正面的，从而对各高速公路企业而言，竞争与发展是并存的。虽然路网分流作用显现，但我公司拥有的长平高速公路双向八车道的良好通行条件，在不断加强智能化、信息化运营管控下，能够满足未来相当长一段时间内全社会不断增长的通行需求，优质路产具有较强的竞争力。 从整个交通运输行业来看，2018 年 9 月，国务院办公厅印发了推进运输结构调整三年
40、行动计划（2018-2020 年） （国发办【2018】91 号） ，计划明确提出“减少公路运输量” ，将减少的货运量，转移到铁路和水路上。虽然货物运输方式之间有竞争性，但也有互补性，此次运输结构调整的，主要是煤炭、矿石、建材、粮食等大宗货物的运输，从综合效益来看，这方面，公路运输是短板。但是，现在全国的大宗货物运量接近 500 亿吨，而铁路目前的货运量不到 40 亿吨，比例相对较小，按照计划增加 11 亿吨，整个铁路网接近 50 亿吨左右的货运量，在全国货运运量体系中占比还是比较低的。公路行业企业在新的阶段也必须顺应大势，进行产业升级和内部经营管理升级，以适应不断扩大的竞争局面。 （2）行业
41、的发展趋势 高速公路行业是一个以投资大、周期长、低而稳定的回报率为特征的行业，近年我国公路建设投资规模持续增加， 高速公路网络初步形成； 目前高速公路每年新增里程处于高位但增速下降，行业发展趋于平稳。 在财政政策方面，国家先后推出了一系列的降费减税政策，这对促进企业的发展和增强居民的消费力能够起到不小的推动作用，也必然在一定程度上促进公路运输需求扩大。 一方面，国家宏观经济周期的变动会导致高速公路运力需求发生相应变动，2018 年的供给侧结构性改革大力推进，内需已成为拉动我国经济增长的绝对力量。创新驱动正加快催生新动能，为中国经济增长注入源源不竭的动力，智慧交通、绿色交通、科技交通正不断取得新
42、进展，交通需求也将伴随绿色交通、智慧交通的不断推进而加速释放，这为本公司持续稳定发展奠定了重要基础。 另一方面，国家“十三五” 期间，高速公路作为综合交通运输体系的一个重要组成部分，仍将发挥其重要的作用。绿色交通、智慧交通、科技交通等先进理念的带入，公司对主营高速公路的运营管理有了更新的认识，同时作为吉林省高速公路网的重要组成部分，长平高速公路的改扩建、运营等成功经验的积累也为我公司参与吉林省交通设施的建设投资与运营管理奠定了基础，也为公司拓展产业链发展空间、推进业务开拓提供了得天独厚的发展条件。 区域经济的不断发展，公司面临着新的机遇与挑战。在高速公路建设与运营业务基础上，公2018 年年度
43、报告 15 / 142 司将积极致力于规划转型，逐步降低对收费公路业务的依赖，实现主营业务领域业务开拓和公司的其他盈利点的拓展，努力实现可持续发展。 ( (二二) ) 公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 “十三五”时期是全面建成小康社会决胜阶段，也是我公司长平高速公路改扩建完成后的关键发展期，公司在不断认真分析自身优势及存在问题的同时，积极调整应对宏观经济的新形势和行业发展的新趋势。 “做优、做强、做大吉林高速促进吉林综合交通运输先行发展”的公司发展战略，以公司现状为出发点，从收入结构多元化、提升核心竞争力及有效资本运作等三个大方面来进行探索。战略中明确提出做为省内交通领域唯一一家国有控股
44、上市公司，我公司的使命方向是为吉林省交通领域的建设做出贡献，而只有通过自己做优做强做大，并充分发挥上市公司平台作用，才可以更好完成自己的使命，达到为吉林省交通领域建设做出贡献的目的。其次， “促进吉林省现代综合交通运输先行发展”是吉林高速战略规划的战略愿景。 ( (三三) ) 经营计划经营计划 适用 不适用 2019 年公司通行费收入 （含增值税） 计划总计约 77,342 万元， 计划较上年同期减少约 10,311万元，同比减少约 11.76%。其中长平高速通行费收入（含增值税）计划约 67,082 万元，计划较上年同期减少约 9,969 万元，同比减少约 12.94%；公司控股子公司绕城高
45、速通行费收入（含增值税）计划约 10,260 万元，计划较上年同期减少约 342 万元，同比减少约 3.23%。 影响主营业务通行费收入计划的原因分析：影响主营业务通行费收入计划的原因分析： 1、2018 年 7 月 17 日至 11 月 20 日，国道 G102 仙马泉至蔡家镇（K845+836 至 K974+991）段和刘房子镇至范家屯收费站（K1007+900 至 K1033+743）段再次进行封闭施工，因国道 G102 线封闭导致 2018 年长平通行费收入增加，在 2019 年计划中应剔除。 2、京哈（G1）高速公路长春至拉林河段计划于 2019 年 7 月 30 日调整施工封闭方向
46、，改为封闭长春至拉林河方向。 受施工封闭影响， 我公司环路拆分里程半截沟至长春南互通段 （约 12.573KM)的拆分收益可能受到影响，出入长余高速各收费站出入口的车辆通行长平高速后，产生通行费拆分至长平高速的双向拆分通行费数额存在差异，上述原因预计会导致我公司长平高速公路主营通行费拆分收入减少。 3、由于国道 G102 于 2018 年进行维修改造，维修后路况改善，部分车主为了降低运营成本，可能会导致长平高速的部分车流量转移至国道 G102 通行。 4、 按照交通运输部文件要求， 吉辽两省计划于 2019 年 9 月 30 前取消两省高速公路省界收费2018 年年度报告 16 / 142 站
47、。取消省界收费站后，由于通行效率提高，可能会导致部分通行于并行路段的车辆转移至高速公路通行，从而增加公司所辖路段的通行费收入，但具体影响程度，有待于取消省界收费站实施后根据实际情况进行观测和分析。 综合上述各项因素，预计 2019 年长平高速的通行费收入约为 67,082 万元，长春绕城高速通行费收入约 10,260 万元。 但由于诸多因素均存在不确定性， 且国家及地方宏观经济环境及相关政策都会对交通运输行业产生较大影响， 因此也不排除 2019 年度公司的通行费收入较计划会有一定幅度的波动，最终高于或低于此预期。 ( (四四) ) 可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1、 宏观经济波
48、动风险 从外部环境看，2018 年世界经济下行风险逐步加大，外部环境复杂多变带来的挑战也在不断增大。中美经贸摩擦等不确定因素的叠加，对我国国际物流产业发展将带来深远影响； 从国内情况来看，整个国内宏观经济将在错综复杂的情况下运行。未来宏观经济的许多不确定性客观上会导致交通运力需求发生相应变动,从而对收费公路的建设与运营产生较大影响,导致交通流量及收费总量发生相应变动。 应对措施： 我国仍处在工业化、城镇化、国际化和市场化的大背景下，国家各项改革政策的推出，供给侧改革的进一步推进，都将逐步释放改革红利，同时，消费结构的升级也将推动新的消费增长点的形成。因此，具有先导性、服务性的高速公路发展潜力仍
49、然很大。公司将认真总结运营管理及长平高速公路改扩建经验，抓重点，克难攻坚，以科技领导生产力的先进理念和绿色、智能、信息化来进一步提升管理和服务，充分发挥八车道优质路产的优势，吸引更多车主选择长平高速公路为首选的道路。 2、收费公路行业政策风险 （1） 国家及地方相关政策的变化及调整对高速公路交通流量及收费额会有所影响， 会导致公司主营收费业务收入存在一定的不确定性。 2019年吉林省高速公路将进一步深化对超载超限车辆的治理工作，可能会对长平高速的车流量及通行费收益带来影响。 （2）按照交通运输部的总体部署，吉林和辽宁两省将于2019年9月末取消两省省界收费站，吉林和辽宁高速公路将会实现联网收费
50、，可能会对公司所辖路段的交通流量产生一定影响。 2018 年年度报告 17 / 142 （3） 与我公司所辖的高速公路路段相关联或毗邻的公路路网的完善及改造， 会导致司乘人员出行道路选择的变化，从而会导致公司通行费主营业务收入在一定时期一定程度上有所波动。 应对措施： （1）公司会根据实际情况，按照国家及地方的相关文件精神，采取各项积极措施，快速疏导和处理入口超载超限车辆，最大限度减少相关政策带来的影响。 （2）公司会按照交通运输部及行业管理部门的要求,稳步推进取消高速公路省界收费站、采取ETC不停车收费及移动支付等收费方式，不断提高自动化收费水平及服务质量。 （3）公司会完善和加强所辖路段的