中材国际：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 218 公司代码：600970 公司简称：中材国际 中国中材国际工程股份有限公司中国中材国际工程股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 218 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 未出席董事情况未出席董事

2、情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 顾 超 工作原因 宋寿顺 三、三、 信信永中和会计师事务所（永中和会计师事务所（特殊普通特殊普通合伙）合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人宋寿顺宋寿顺、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人倪金瑞倪金瑞及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）邢万里邢万里声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

3、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018 年度利润分配预案为： 以现有总股本 1,739,573,853 股为基数， 每 10 股派现金 2.65 元 （含税），共派发现金红利 460,987,071.05 元（含税），剩余未分配利润转入以后年度分配。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质性承诺，请广大投资者注意投资风险。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在

4、被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、海外经营风险、汇率风险等，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析之“可能面对的风险”部分内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 218 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 9 第四节第四节

5、 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 1111 第五节第五节 重要事项重要事项 . 2525 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 4242 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 4949 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 5050 第九节第九节 公司治理公司治理 . 5656 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 5959 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 6060 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 218218 2018 年年度报告 4 / 218 第一节第

6、一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司或中材国际 指 中国中材国际工程股份有限公司 本集团 指 中国中材国际工程股份有限公司及全资、控股企业 中材股份 指 中国中材股份有限公司 中国建材 指 中国建材股份有限公司 中材集团 指 中国中材集团有限公司 中国建材集团 指 中国建材集团有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 EPC 指 EPC 是英文 E

7、ngineering （工程设计） Procurement （采购） Construction （施工）的缩写。即按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责，与工程总承包含义相似。 EP 指 EP 是英文 Engineering （工程设计）Procurement （采购）的缩写。即按照合同约定，承包商对工程的设计和采购进行总承包。 安徽节源公司 指 安徽节源环保科技有限公司 中材环境公司 指 中材国际环境工程（北京）有限公司 EPC+F 指 即“EPC+Financing”，也叫融资项目工程总承包模式，项目承包方为业主解决部分

8、融资款或协助业主取得中国或国际融资以启动项目。 EMC 指 EMC 是英文 Energy Management Contracting 的缩写，是一种新型的市场化节能机制,其实质就是以减少的能源费用来支付节能项目全部成本的节能投资方式。 EPC+M 指 EPC+M 是英文 Engineering （工程设计） Procurement （采购） Construction （施工）+Management（管理）的缩写。即按照合同约定，全面承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务、运营管理等工作。 一带一路 指 “一带一路”是“丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路”的简称，“一带一路”简称译为

9、“the Belt and Road”，英文缩写用“B&R”。 PAC 指 PAC 是英文 Provisional Acceptance Certificate 的缩写，即临时验收证书。 FAC 指 FAC 是英文 Final Acceptance Certificate 的缩写，即最终验收证书。 BIM 指 BIM 是英文 Building Information Modeling 的缩写。是一个完备的信息模型，能够将工程项目在全生命周期中各个不同阶段的工程信息、过程和资源集成在一个模型中，方便的被工程各参与方使用。 2018 年年度报告 5 / 218 第二节第二节 公司简介和主要财务指标

10、公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 中国中材国际工程股份有限公司 公司的中文简称 中材国际 公司的外文名称 Sinoma International Engineering Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Sinoma-int 公司的法定代表人 宋寿顺 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 范丽婷 吕英花 联系地址 北京市朝阳区望京北路16号中国中材国际工程股份有限公司 北京市朝阳区望京北路16号中国中材国际工程股份有限公司董事会办公室（法律事务部） 电话 010-64399502 010-64399501 传真 010

11、-64399500 010-64399500 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省南京市江宁开发区临淮街32号 公司注册地址的邮政编码 211100 公司办公地址 北京市朝阳区望京北路16号中材国际大厦 公司办公地址的邮政编码 100102 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区望京北路16号公司董事会办公室（法律事务部） 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类

12、股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中材国际 600970 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座9 层 2018 年年度报告 6 / 218 签字会计师姓名 詹军、王欣 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 21,501,420,039.92 19,5

13、53,688,245.66 9.96 19,006,932,676.07 归属于上市公司股东的净利润 1,367,520,922.88 976,924,491.30 39.98 511,383,431.06 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,325,474,342.89 661,957,547.09 100.24 290,563,056.65 经营活动产生的现金流量净额 -1,619,612,793.50 -1,959,519,447.41 不适用 2,399,859,002.04 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2016年末 归属于上市公司股东的净

14、资产 8,705,428,341.05 7,561,770,264.52 15.12 6,853,841,465.24 总资产 31,041,285,685.28 29,714,779,785.93 4.46 27,799,719,091.12 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.78 0.56 39.29 0.29 稀释每股收益（元股） 0.78 0.56 39.29 0.29 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.76 0.38 100.00 0.17 加权平均净资产收益率

15、（%） 17.00 13.47 增加3.53个百分点 7.73 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 16.47 9.13 增加7.34个百分点 4.39 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 7 / 218 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的

16、财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 4,495,277,456.17 5,584,240,104.18 4,087,459,683.15 7,334,442,796.42 归属于上市公

17、司股东的净利润 177,057,598.44 470,537,306.26 363,211,190.95 356,714,827.23 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 165,634,707.76 457,794,228.39 428,378,310.90 273,667,095.84 经营活动产生的现金流量净额 -1,026,584,540.82 17,511,673.99 -1,125,200,167.63 514,660,240.96 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:

18、人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 5,173,014.84 七、62 85,486,236.17 53,679,085.59 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 42,337,871.44 七、59、63 39,627,770.49 48,536,632.78 债务重组损益 -248,212.70 957,763.34 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 146,397,790.86 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业

19、务外，持有交易性金融-127,964,645.55 主要为本公司及二级子公司开展外3,770,832.45 -17,187,581.61 2018 年年度报告 8 / 218 资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 汇远期交易所致， 具体详见本附注七、60、61。 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 126,418,782.91 主要为本公司及二级子公司东方贸易公司、 装备集团公司收回单独进行减值测试的应收款项及其他应收款项减值准备转回所致， 具体详见本附注七、4、附注七、6。 63,913,357.33 142,

20、216,862.48 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -21,370,765.44 15,513,231.01 -658,284.23 少数股东权益影响额 1,617,302.03 -4,948,681.97 4,601,228.92 所得税影响额 15,835,019.76 -34,545,379.43 -11,325,332.86 合计 42,046,579.99 314,966,944.21 220,820,374.41 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以

21、公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 8,839,325.67 504,578,109.50 495,738,783.83 -111,295,069.23 可供出售金融资产 19,919,445.84 11,817,902.16 -8,101,543.68 299,241.70 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 477,119.23 52,889.00 -424,230.23 -16,669,576.32 衍生金融负 11,034,872.77 11,034,872.77 2018 年年度报告 9 / 218 债 合计 29,235,890.74 527,483,773.43

22、 498,247,882.69 -127,665,403.85 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式说明 报告期，公司主营业务未发生重大变化。 1、工程建设业务 工程建设业务是公司的核心业务，占到公司 70以上的新签合同及收入份额，包含水泥工程和多元化工程两类业务。 （1）水泥工程业务：公司拥有国际领先的自主知识产权的新型干法水泥生产线工艺技术及完整的水泥工程产业链，具有从水泥项目咨询、工程设计、装备成套与供货、土

23、建施工、设备安装到生产线调试并实现正常稳定运行的全过程系统集成服务能力。 （2）多元化工程业务：公司利用丰富的海外工程经验和品牌优势，向矿业、化工、电力、公路、民用建筑等非水泥工程领域拓展，逐步由水泥工程专业服务商向综合性工程服务商转型。 公司工程建设业务模式以 EPC 工程总承包服务为主，同时采用工程咨询和设计、成套技术装备供货（EP）、设备安装、工程建设管理等模式。随着市场需求和经营环境的变化，目前公司也在积极探索投融资带动工程总承包的模式。EPC 主要工作流程如下： 2、装备制造业务 公司装备产业的范围主要包括水泥技术装备、 矿业破碎及物料处理装备的研发、 设计、 加工制造、设备成套、市

24、场营销、技术服务（技改、维修、备件）等，核心产品包括立磨、辊压机、预热器、篦冷机、收尘设备、燃烧器、选粉机、输送设备、破碎设备、钻探及采矿工程设备。公司主要采用“以销定产、以产定购”方式，利用与工程承包业务的协同优势带动装备销售，以高性价比的差异化服务参与市场竞争。 3、环保业务 公司依托安徽节源公司、中材环境公司等业务主体，重点围绕污水处理、河道与水系综合治理、节能改造、废弃物处理、土壤修复等领域开展业务。目前，环保业务主要采用的业务模式包括工程咨询与设计、设备供货、工程总承包（EPC、EPC+F）、投资运营、合同能源管理（EMC）等。 4、生产运营管理业务 公司拥有完整、系统的水泥生产运营

25、管理服务体系及专业、高素质的水泥生产运营管理团队，受益于水泥工程承包业务的良好客户基础， 以专业的技术指导、 操作培训及运营能力， 为客户提供优质、高效的水泥生产线调试、 工厂生产管理和维护服务， 使水泥生产线的各项技术经济指标达到设计要求，并在更佳状态下生产运行。业务模式通常为业主负责原/燃材料供应、水泥销售等，公司承担生产线的2018 年年度报告 10 / 218 人员组织、水泥熟料生产、设备运行维护、设备检修及备品备件等，主要采用人工单价或吨熟料单价进行结算。 5、其他业务 其他业务主要是公司单项设计、咨询、贸易及办公用房租赁等业务，对公司影响较小。 （二）行业情况说明 1、工程建设 （

26、1）国内市场 国内水泥行业供给侧改革持续推进，行业整体向集约化、绿色化、智能化、高端化方向迈进。据统计局2018 年国民经济和社会发展统计公报显示，2018 年水泥产量 22.1 亿吨，同比下滑 5.3%，水泥行业盈利持续向好，达历史高位。据中国水泥协会统计，2018 年全国新点火水泥熟料生产线共有14 条，全部为产能置换项目，年度新点火熟料设计产能 2,043 万吨，与 2017 年基本持平。 （2）国际市场 水泥工程：据 OneStone Research 研究报告显示，2008 年至 2018 年期间，世界水泥产能（不含中国）从 19.55 亿吨增加到 29.84 吨,平均每年增加 1

27、亿吨，产量从 14.59 亿吨增加到 18.98 亿吨，平均每年增加 0.44 亿吨，产能利用率从 74.6%下降到 63.6%。2014 至 2018 年五年期间，全球（不含中国）新增水泥生产线 156 条，平均每年约 31 条生产线。从区域看，非洲、东南亚、中东、中美洲等地区由于国内基础设施建设需要，部分国家水泥需求仍比较旺盛；随着叙利亚政治局势逐渐稳定，叙利亚周边国家如黎巴嫩、约旦、伊朗等国的水泥投资机会开始出现；北美洲、欧洲地区水泥产量基本恢复到经济危机前水平，同时由于欧洲大型水泥集团完成兼并重组，出现部分产能扩建、改造项目。 多元化工程： 据中国对外承包工程商会统计数据显示， 近五年

28、来， 对外承包工程累计总量达到 5,179亿美元，年均增长率为 7%，对外承包工程企业成为“一带一路”建设的重要力量。受“一带一路”沿线国家新项目开发放缓等因素影响，2018 年对外承包工程新签合同额有所下降，但营业额仍然保持平稳。据商务部统计，2018 年我国对外承包工程业务新签合同额 2,418 亿美元，同比下降 8.8%；完成营业额1,690.4 亿美元，同比增长 0.3%。 2、装备制造 水泥装备：水泥装备产业的发展与水泥新开工规模、水泥产量等高度相关，伴随着国内水泥行业产能过剩、全球水泥行业发展增速回落，对水泥装备产业造成较大冲击，新增生产线减少使得水泥装备大规模成套采购大幅减少，行

29、业竞争激烈。但是，近两年水泥行业绿色化、智能化转型升级为技术领先的水泥装备制造企业提供了契机。 矿业装备：近两年，全球矿业明显反弹，反映为采矿业固定资产投资额下降趋势减弱、矿业公司市值和利润开始增长、全球矿业投融资活动增强，全球矿业装备机械行业回暖。 3、环保 节能服务业务：伴随国家大力推进节能环保，能耗企业的节能环保意识日益增强，我国节能环保服务产业发展较快。据中国节能协会节能服务产业委员会（EMCA）统计，2018 年节能服务产业总产值 4,774 亿元， 同比增长 15.1%； 2018 年合同能源管理投资为 1,171 亿元， 同比增长 5.2%， 较 2016-2017年 3%左右的

30、增长率有所提高，节能服务投资信心回暖。 生态环保业务：2016 年以来，“十三五”国家战略性新兴产业发展规划、“十三五”节能环保产业发展规划、“十三五”生态环境保护规划等相继出台，大气、水、土壤三大污染防治计划全面实施，为生态环保产业发展明确了任务和要求，营造了巨大的市场需求。据统计局数据显示，2018年生态环保和环境治理产业投资增长 43%； 据中国环境产业协会调查及统计测算，截止到 2018 年前三季度，我国环保产业营业收入达 1.06 万亿元，同比增长 17.7%，预计全年环保产业营业收入超过 1.5万亿元。 水泥窑协同处置业务：近年来，国家鼓励废弃物处置产业发展的政策不断出台，将利用现

31、有水泥窑无害化协同处置废弃物作为鼓励扶持的重点。根据中国统计年鉴数据，2017 年我国危险废物产生量为 6,936.89 万吨，其中综合利用 4,043.42 万吨，处置 2,551.56 万吨，870.87 万吨堆存，危险废物处理处置利用率达 95%以上，相比 2016 年的 82.8%有更进一步的发展，但危险废物处理处置行业存在地区发展不平衡、产生量与处理处置能力不匹配等问题。2017 年以来，水泥窑协同处置技术快速发展，据生态环境部固体废物与化学品管理技术中心统计，截至 2018 年 11 月底，我国已经批准水泥窑协同处置危险废物经营许可资质共计 57 个。2017 至 2018 年，我

32、国水泥窑协同处置危废项目分别新增 19 个与 26 个，新增规模分别为 104 万吨/年和 166 万吨/年，产能进入加速释放期。 4、生产运营管理 2018 年年度报告 11 / 218 生产运营管理业务受新开工项目数量及所在国水泥需求影响较大。据相关调查结果显示，非洲、中东、越南、印尼、缅甸等地区项目多、技术力量薄弱，对水泥生产线运营、维护等技术服务需求较大。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心报告期内核心竞争力分析竞争力分析 适用 不适用 （一）产业链（一）产业链整合优势整合优势 作为国际建

33、材行业最具影响力的装备工程公司之一，公司是在国际水泥技术装备工程市场具有完整产业链的大型国际化业务体，公司拥有从水泥工程技术研发，到工程设计、专业装备制造、建设安装、生产线调试、生产线维护和运营管理等资源的完整产业链和系统解决方案。公司通过加强内部协同，推动水泥技术装备工程全产业链的价值重塑和布局优化，从而较好地适应市场需求。 （二二）规模领先优势）规模领先优势 中国水泥产量占世界总产量的一半以上，国内所有水泥生产线中，由公司承建或提供单项服务的比例近 70%。在国际市场，自 2002 年开始大规模实施国际化战略，截至报告期，公司累计在全球 74个国家和地区承接了 226 条生产线、 60 个

34、粉磨站， 海外合同及收入规模占比达到公司总规模 70%以上，水泥工程主业全球市场占有率连续 11 年保持世界第一。境内外特大型万吨级水泥成套装备生产线有23 条由公司承建， 占比近 50%。 公司所属中材建设有限公司、 成都建筑材料工业设计研究院有限公司、天津水泥工业设计研究院有限公司均上榜商务部2018 年我国对外承包工程业务新签合同额前 100 家企业，中材国际、成都建筑材料工业设计研究院有限公司、中材建设有限公司进入2018 年我国对外承包工程业务完成营业额前 100 家企业。 （三三）品牌价值优势）品牌价值优势 公司通过深化属地化经营、加强精细化管理、深耕本土化运作，不断增强工程项目在

35、质量、成本和工期等方面的比较优势，形成了系统高效的国际化经营体系。多年来，公司以优秀的经营业绩、卓越的工程品质、全球领先的市场占有率获得了稳定的客户群和丰富的市场资源，国际水泥巨头如拉法基豪瑞、海德堡水泥等均与公司有长期稳定的合作，“SINOMA”品牌成为国际建材工程市场最具影响力的品牌之一，品牌认知度与美誉度持续提升。近年由公司承建的埃及 GOE 6*6000tpd 项目是世界水泥行业迄今在同一地点、同一时间、同步建设的最大规模的水泥生产线项目，公司如期保质完成建设任务，创造了“中国制造”和“中国速度”的新典范。 （四（四）核心技术优势）核心技术优势 公司拥有完整的水泥工程及装备、资源综合利

36、用、能源节约与环境保护核心技术体系，为进一步夯实主业核心竞争力、促进转型升级和实现可持续发展提供有力支撑。公司拥有 3 个国家转制科研院所、1 个国家工程技术研究中心、1 个国家认定的企业技术中心、6 个省级企业技术中心、1 个省级重点实验室、1 个国家认定的第三方检测机构、1 个博士后科研工作站、1 个博士后流动站等科研机构和研发平台，研发人员占比超过 20%。近五年，公司参与制定国家标准 25 项，行业标准 38 项。截止报告期，公司拥有有效专利 543 项，其中发明专利 127 项。 （五（五）融资能力优势）融资能力优势 公司作为国务院国资委所属中国建材集团旗下的上市公司，拥有多渠道的融

37、资资源和相对较低的融资成本。公司与主要的商业银行、政策性金融、保险机构保持密切的工作联系，并可通过资本市场运用股权、债权等多种渠道进行融资，解决公司资金需求，支持公司业务发展。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年， 公司以高质量发展为主线， 深入推进战略部署， 持续深化内部改革， 不断加强科技创新，经营业绩稳步提升。 全年公司收入规模保持较好增长， 盈利能力持续提升， 实现营业收入 215.01 亿元，同比增长 9.96%； 实现利润总额 17.00 亿元， 同比增长 40.89%； 实现归属于上市公司股东的净利润 1

38、3.68亿元，同比增长 39.98%；综合毛利率达 18.56%，较上年同期提升 1.75 个百分点，创历史最高；资产负债率连续五年保持下降；全年新签合同额 310 亿元，截至 2018 年底，有效结转合同额 444 亿元，最近三年保持平稳，为后续发展奠定良好基础。 2018 年年度报告 12 / 218 （一）做精做强传统主业，盈利能力持续提升（一）做精做强传统主业，盈利能力持续提升 公司全年新签水泥工程与装备合同 211 亿元。在国际市场，公司进一步完善“责任制”市场管理体系，深耕重点区域和重要客户，全年新签境外水泥工程及装备合同 158 亿元，占比 75%；在国内市场，紧抓水泥产业优化升

39、级机遇，与水泥企业在产能置换、技术改造、节能减排、备件服务等多个领域展开深入合作，新签合同 53 亿元,同比增长 28%。 公司通过强化 EPC 全流程的精细化管理，深入开展项目对标，积极推进本土化策略，提高网采和集中采购力度，加强各环节的内部协同和资源配置，工程建设毛利率较上年提升 2.83 百分点。水泥工程与装备业务全年实现收入 164.19 亿元，同比增长 6.26%，实现毛利 32.36 亿元，同比增长 17.20%。全年取得 PAC 证书 32 个、FAC 证书 24 个。 （二）转型步伐加快，多元化业务稳步增长（二）转型步伐加快，多元化业务稳步增长 公司全年新签多元化业务（包括多元

40、化工程、生产运营管理、节能环保）合同共计 96.30 亿元，占新签合同总额的 31%；多元化业务实现收入 42.99 亿元，占比约 20%；实现毛利 6.01 亿元，占比约15%，业务结构进一步优化。 1、多元化工程业务保持较好增长，伴随属地化经营模式的深入推进，成功获取泰国钾盐矿、埃及跨苏伊士运河大桥等多个在当地较具影响力的项目，全年新签合同 61.45 亿元，同比增长 19%，实现收入 19.02 亿元，同比增长 21.74%，实现毛利 2.19 亿元，同比增长 2.6 倍。 2、生产运营管理业务稳步运行，截至 2018 年底，公司在手运维生产线 37 条，有效结转合同额54.78 亿元，

41、实现收入 8.84 亿元，同比增长 8.29%，实现毛利 1.38 亿元，同比增长 22.84%。 3、节能环保业务取得积极进展，在水泥窑协同处置工程服务及运营、生态环境综合治理、环保工程、 节能改造等多领域新签合同额 32.54 亿元， 同比增长 32%， 实现收入 15.13 亿元， 同比增长 26.36%，实现毛利 2.44 亿元，同比增长 7.81%。 （三）深化（三）深化内部改革内部改革，培育发展新动能，培育发展新动能 1、瘦身健体，推进组织精健化 公司积极开展低效无效资产处置及“压减”工作，处僵治困有力有效，“三供一业”分离移交任务基本完成， 装备去产能规划有序推进； 人力资源优化

42、工作初现成效， 人员结构持续优化， 人均营收、利总显著提高，人力资源质量和效率进一步提升。 2、强化改革，激发内生动力 公司积极开展内部治理改革，进一步优化内部治理架构，完善内部治理决策流程，建立覆盖各层级的内部决策权限指引及配套规范性文件，初步形成了“集权有道、分权有序、授权有章、用权有度”的内部治理体系；全力推进信息化建设，财务、人力、网采、安全、协同办公等信息化平台实现全面应用；实施上市公司股权激励计划，489 名激励对象的股票期权登记完成。2018 年，公司被国资委列入国企改革“双百行动”试点单位。 （四）加强科技创新，支撑公司转型发展（四）加强科技创新，支撑公司转型发展 持续推动科技

43、创新，新一代水泥生产智能化技术在芜湖南方等多个项目上运用；SINOMA 技术及装备标准化体系有效建立；BIM 在多个项目全面应用，实现工程项目全生命周期管理功能；水泥行业低能耗、自脱硝等多项技术成果实现产业化应用；14000t/d 水泥技术装备实现应用；国家重大科技专项“水泥窑处理污泥技术研究及装备开发项目”通过国家验收。2018 年申请专利 146 项，授权专利 93项。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期新签及未完合同情况： 新签合同额（万元） 未完合同额（万元） 报告期 上年同期 同比变动 报告期 上年同期 同比变动 工程建设 2,332,762.50 2,594,

44、703.12 -10% 3,186,875.39 3,435,903.98 -7% 装备制造 390,930.42 371,416.92 5% 212,639.45 265,168.91 -20% 环保 325,443.08 246,391.03 32% 450,813.30 246,226.06 83% 生产运营管理 23,110.22 354,056.04 -93% 547,778.68 402,322.31 36% 其他 26,367.07 21,784.36 21% 39,940.95 43,626.73 -8% 合计 3,098,613.29 3,588,351.47 -14% 4,

45、438,047.77 4,393,247.99 1% 说明： 2018 年年度报告 13 / 218 1、上述数据为工程承包与装备制造内部抵消后。 2、“未完合同额”指有效合同的结转额，即在手所有合同的结转额-已签订未执行及停缓建合同的结转额。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 21,501,420,039.92 19,553,688,245.66 9.96 营业成本 17,510,677,240.27 16,267,471,

46、563.57 7.64 销售费用 377,383,125.22 306,229,576.86 23.24 管理费用 1,186,340,245.12 1,052,164,571.40 12.75 研发费用 564,141,362.15 495,949,971.25 13.75 财务费用 -200,394,431.61 289,002,315.76 -169.34 经营活动产生的现金流量净额 -1,619,612,793.50 -1,959,519,447.41 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -1,226,111,513.32 -47,799,363.87 不适用 筹资活动产生的现金流量净

47、额 -125,346,054.61 912,715,093.99 -113.73 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 工程建设 16,088,244,216.83 13,277,791,739.13 17.47 8.00 4.42 增加 2.83个百分点 装备制造 3,202,731,222.62 2,534,464,335.19

48、 20.87 5.74 7.54 减少 1.32个百分点 环保 1,513,165,933.05 1,269,113,638.27 16.13 26.36 30.68 减少 2.77个百分点 生产运营管理 883,548,435.49 745,526,670.25 15.62 8.29 5.97 增加 1.85个百分点 其他 694,378,108.97 596,812,709.66 14.05 47.66 57.38 减少 5.31个百分点 抵消 -970,236,392.25 -946,837,570.08 合计 21,411,831,524.71 17,476,871,522.43 18

49、.38 9.82 7.58 增加 1.7个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 境内 5,305,776,654.49 4,583,108,896.80 13.62 47.63 62.72 减少 8.012018 年年度报告 14 / 218 个百分点 境外 16,106,054,870.22 12,893,762,625.63 19.94 1.27 -3.99 增加 4.38个百分点 近三年主营业务收入、成本情况 2018 年 2017 年 2016 年 主营业务收入 主营业务成本 主

50、营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 工程建设 16,088,244,216.83 13,277,791,739.13 14,897,104,363.85 12,716,005,136.39 15,710,857,551.13 14,182,417,262.25 装备制造 3,202,731,222.62 2,534,464,335.19 3,028,815,637.56 2,356,734,107.32 2,649,739,989.29 2,135,242,709.37 环保 1,513,165,933.05 1,269,113,638.27 1,197,509,747.52