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1、 请务必阅读正文之后的免责声明部分 证券研究报告证券研究报告 纺织服装纺织服装行业：行业：周报周报（2017.5.82017.5.14） 2017 年年 5 月月 16 日日 看好看好（维持）（维持） 市场表现市场表现 上周（2017.5.82017.5.14）纺织服装（中信）板块涨跌幅为-3.40%，分别跑输沪深 300（0.08%）和上证综指（-0.63%） 。在 29 个中信一级行业中排名第 19。 行业相关信息行业相关信息 出口方面：根据海关总署公布数据显示，2017 年 4 月份全国出口纺织品（纺织纱线、织物及制品）金额达 98.14 亿美元，同比上涨 1.56%；1-4 月份累计出
2、口额为 330.82 亿美元，较去年同期上涨 1.90%。服装（服装及衣着附件） 3 月份出口金额达 117.97 亿美元， 同比上涨 5.37%；1-4 月份累计出口额为 434.06 亿美元，较去年同期上涨 2.30%。 行业及公司动态行业及公司动态 健盛集团健盛集团： 公司实际控制人张茂义先生通基于对公司未来持续稳定发展的信心，6 个月内，以自身名义过上海证券交易所交易系统增持公司股份。 柏堡龙柏堡龙： 实际控制人之一陈伟雄先生基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可，计划自 2017 年 5 月 12 日起六个月内，增持公司股份。 瑞贝卡瑞贝卡：控股股东增持计划实施完成。 太平
3、鸟太平鸟： 全资子公司收到当地政府拨付的财政补贴资金 3,734 万元。 目前，上述款项已全部到账 。 投资建议投资建议 外需方面，2017 年 4 月份服装类出口数据继续向好改善。1-3 月份，纺织类和服饰类规模以上工业企业利润数据较去年同期同比上升。国内原材料方面，4 月份原材料价格仍旧保持着缓慢上涨态势，棉花价格上涨幅度较大。目前，各公司一季报业绩公布已基本结束，建议重点关注行业龙头及业绩靓丽的公司。 风险提示风险提示 主要风险因素为内需市场恢复较为缓慢， 以及持续增高的人力成本对企业在国际市场上的竞争力造成冲击。 行业研究行业研究 市场表现市场表现 截至截至 2017.5.16 020
4、0040006000800010000120001400016000451547154915511553155515571516-0516-0616-0716-0816-0916-1016-1116-1217-0117-0217-0317-0417-05成交金额纺织服装(中信)沪深300 分析师：尤越 执业证书号：S1490516110001 电话：010- 85556172 邮箱： 纺织服装行业周报纺织服装行业周报 （2012017 7. .5 5. .8 82012017 7. .5 5. .1414） 更多投研资料 公众号：mtachn华融证券HUARONG SECURITIES 纺织服
5、装行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 2 目目 录录 一、市场表现一、市场表现 . 4 二、行业相关信息二、行业相关信息 . 5 三、行业原材料价格三、行业原材料价格 . 6 四、行业及公司动态四、行业及公司动态 . 8 五、投资建议五、投资建议 . 9 六、风险提示六、风险提示 . 9 更多投研资料 公众号：mtachn华融证券HUARONG SECURITIES 纺织服装行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 3 图表目录图表目录 图表图表 1：上周纺织服装行业在：上周纺织服装行业在 29 个中信一级行业中排名第个中信一级行业中排名第 19 . 4 图表图表 2：上周纺织服装（中信）板
6、块个股涨幅前五名：上周纺织服装（中信）板块个股涨幅前五名 . 4 图表图表 3：上周纺织服装（中信）板块个股跌幅前五名：上周纺织服装（中信）板块个股跌幅前五名 . 4 图表图表 4：服装及衣着附件出口金额（月） （：服装及衣着附件出口金额（月） （ 2010.012017.04） . 5 图表图表 5：纺织线纱、织物及制品出口金额（月） （：纺织线纱、织物及制品出口金额（月） （ 2010.012017.04） . 6 图表图表 6：国内外棉花价格指数（日） （：国内外棉花价格指数（日） （元元/吨） （吨） （2013.01.042017.05.12） . 6 图表图表 7：国内外棉花价差走
7、势（日） （元：国内外棉花价差走势（日） （元/吨） （吨） （2013.01.042017.05.12） . 6 图表图表 8：国内粘胶短纤价格走势（周） （：国内粘胶短纤价格走势（周） （2014.01.042017.05.12） . 7 图表图表 9：国内涤纶短纤价格走势（周） （：国内涤纶短纤价格走势（周） （2014.01.042017.05.12） . 7 图表图表 10：国内涤纶长丝价格走势（周） （：国内涤纶长丝价格走势（周） （2013.01.042017.05.12） . 7 更多投研资料 公众号：mtachn华融证券HUARONG SECURITIES 纺织服装行业 请务
8、必阅读正文之后的免责声明部分 4 一、一、市场表现市场表现 上周（2017.5.82017.5.14）纺织服装（中信）板块涨跌幅为-3.40%，分别跑输沪深 300（0.08%）和上证综指（-0.63%） 。在 29 个中信一级行业中排名第 19。 图表图表1：上周纺织服装行业在上周纺织服装行业在29个中信一级行业中排名第个中信一级行业中排名第19 数据来源：wind，华融证券整理 图表图表 2：上周纺织服装（中信）板块个股涨幅前五名：上周纺织服装（中信）板块个股涨幅前五名 代码 简称 涨跌幅(%) 601566.SH 九牧王 5.3942 603958.SH 哈森股份 5.2299 6001
9、37.SH 浪莎股份 3.5181 603116.SH 红蜻蜓 2.3887 002291.SZ 星期六 2.359 数据来源：wind，华融证券整理 图表图表 3：上周纺织服装（中信）板块个股跌幅前：上周纺织服装（中信）板块个股跌幅前五五名名 代码 简称 涨跌幅(%) 002699.SZ 美盛文化 -27.0933 002494.SZ 华斯股份 -17.2078 002761.SZ 多喜爱 -13.3814 002612.SZ 朗姿股份 -10.6131 600232.SH 金鹰股份 -10.1751 数据来源：wind，华融证券整理 更多投研资料 公众号：mtachn华融证券HUARONG
10、 SECURITIES 纺织服装行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 5 二二、行业相关信息行业相关信息 出口方面：根据海关总署公布数据显示，2017 年 4 月份全国出口纺织品（纺织纱线、织物及制品）金额达 98.14 亿美元，同比上涨 1.56%；1-4 月份累计出口额为 330.82 亿美元，较去年同期上涨 1.90%。服装（服装及衣着附件）3 月份出口金额达 117.97 亿美元，同比上涨 5.37%；1-4 月份累计出口额为 434.06 亿美元，较去年同期上涨 2.30%。 据国家统计局统计数据显示， 2017 年 1-3 月份， 全国规模以上工业企业实现利润总额 17043 亿
11、元， 同比增长 28.3%， 增速较 1-2 月份回落 3.2 个百分点。其中，1-3 月份纺织业规模以上工业企业实现营业收入 9456.9 亿元，同比增长9.4%；实现利润总额 440.1 亿元，同比增长 5.8%。1-3 月份服饰业（纺织服装、服饰业）规模以上工业企业实现营业收入 5380.9 亿元，同比增长 7.4%；实现利润总额 309.4 亿元，同比增长 10.1%。 2017 年 3 月份， 社会消费品零售总额 27864 亿元， 同比名义增长 10.9%。其中，限额以上单位消费品零售额 12873 亿元，增长 10.0%。3 月份，服装鞋帽、针纺织品类零售额 1101 亿元，同比
12、上涨 6.4%；1-3 月份累计零售额 3648亿元，同比上涨 6.2%。 内需方面：据中华全国商业信息中心统计显示，2017 年 1-2 月份，全国百家重点大型零售企业零售额累计增长 2.2%，增速高于上年同期 7.8 个百分点。其中，服装类零售额同比下滑 1.3%，降幅较上年同期收窄了 4.2 个百分点。女装零售额同比下滑 0.2 个百分点，男装和童装类零售额降幅分别达 4.7%和7.8%。 图表图表4：服装及衣着附件出口金额（月） （：服装及衣着附件出口金额（月） （ 2010.012017.04） 数据来源：wind，华融证券整理 更多投研资料 公众号：mtachn华融证券HUARON
13、G SECURITIES 纺织服装行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 6 图表图表5：纺织线纱、织物及制品出口金额（月） （：纺织线纱、织物及制品出口金额（月） （ 2010.012017.04） 数据来源：wind，华融证券整理 三、三、行业行业原材料价格原材料价格 本周（2017.5.8-2017.5.14）原材料方面，国内棉花价格指数（328 级）较上周期末下跌 0.20%，现货报于 15999 元/吨。国外棉花 Cotlook:A 指数（人民币价格）本周价格收报 13500.79/吨，较上周期末上涨 0.21%。 图表图表6：国内外棉花价格指数（日）：国内外棉花价格指数（日） （元
14、（元/吨）吨） （2013.01.042017.05.12） 数据来源：wind，华融证券整理 图表图表7：国内：国内外外棉花价差走势（日）棉花价差走势（日） （元（元/吨吨） （2013.01.042017.05.12） 数据来源：wind，华融证券整理 本周（2017.5.8-2017.5.14）国内主要轻纺原料价格方面：粘胶短纤收报更多投研资料 公众号：mtachn华融证券HUARONG SECURITIES 纺织服装行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 7 15370 元/吨，同比上升 15.91%，环比下降 1.47%；涤纶短纤收报 7225 元/吨，同比上升 6.56%，环比下降
15、 1.37%。 图表图表8：国内粘胶短纤价格走势（周） （：国内粘胶短纤价格走势（周） （2014.01.042017.05.12） 数据来源：wind，华融证券整理 图表图表9：国内涤纶短纤价格走势：国内涤纶短纤价格走势（周） （周） （2014.01.042017.05.12） 数据来源：wind，华融证券整理 图表图表10：国内涤纶长丝价格走势（周） （：国内涤纶长丝价格走势（周） （2013.01.042017.05.12） 数据来源：wind，华融证券整理 更多投研资料 公众号：mtachn华融证券HUARONG SECURITIES 纺织服装行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分
16、8 四四、行业及公司动态行业及公司动态 健盛集团健盛集团：关于实际控制人增持公司股份的公告关于实际控制人增持公司股份的公告 1、 张茂义先生于 2017 年 5 月 11 日通过上海证券交易所交易系统增持本 公司股份 1,059,200 股，增持数量占公司总股本比例的 0.29%。2、张茂义先生拟自本次增持之日起 6 个月内以自身名义通过上海证券交 易所交易系统增持公司股份，累计增持股份数量不少于 2,000,000 股，不超过 5,000,000 股，即不少于公司总股本的 0.54%，不超过公司总股本的 1.35%。 2017 年 5 月 11 日，浙江健盛集团股份有限公司（以下简称“公司”
17、）收到 公司实际控制人张茂义先生通知，张茂义先生通过上海证券交易所交易系统增持 了公司的股份。基于对公司未来持续稳定发展的信心，张茂义先生拟自本次增持 之日起 6 个月内，以自身名义继续通过上海证券交易所交易系统增持公司股份。 （公司公告） 柏堡龙柏堡龙：关于控股股东股份增持计划的公告关于控股股东股份增持计划的公告 广东柏堡龙股份有限公司（以下简称“公司” ）于 2017 年 5 月 11 日收到公司控股股东、实际控制人之一陈伟雄先生关于计划增持公司股份的通知 ，陈伟雄先生基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可，计划自 2017 年 5 月 12 日起六个月内，增持公司股份。本次增持
18、所需的资金来源为自有资金，累计增持比例不超过本公司总股本的 2%。 (公司公告) 太平鸟太平鸟：关于全资子公司获得财政补贴的公告关于全资子公司获得财政补贴的公告 根据宁波市鄞州区新明街道办事处关于下达 2016 年度第二批企业扶持资 金（现代服务业发展补助）的通知 （鄞新办201720 号）的文件。近日，宁 波太平鸟时尚服饰股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司宁波太平鸟风 尚男装有限公司（以下简称“风尚男装”）收到当地政府拨付的财政补贴资金 3,734 万元。目前，上述款项已全部到账。根据企业会计准则第 16 号政府补助的相关规定，上述款项将作为风尚男装 2017 年度营业外收入计当期损
19、益，预计将对公司 2017 年度合并报表的经营业绩产生一定的积极影响，具体的会计处理以会计师事务所审计确认后的结果为准，敬请广大投资者注意投资风险。(公司公告) 瑞贝卡瑞贝卡：关于控股股东增持计划实施完成的公告关于控股股东增持计划实施完成的公告 河南瑞贝卡发制品股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司” ）控股股东河南瑞贝卡控股有限责任公司（以下简称“控股公司” ）计划自 2017 年 3更多投研资料 公众号：mtachn华融证券HUARONG SECURITIES 纺织服装行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 9 月 15 日起未来 3 个月内以自身名义通过上海证券交易所交易系统增持本公司
20、股份，增持股份比例不低于本公司股份总数的 0.5%、且不超过 1.0%（含控股公司 2017 年 3 月 14 已增持股份） 。 2017 年 5 月 9 日，公司接到控股股东控股公司的通知，其增持计划已实施完成。2017 年 03 月 14 日至 2017 年 5 月 9 日期间，控股公司增持公司股份 9,430,000 股，占本公司股份总数 943,321,200 股的 1.0%。 （公司公告） 五五、投资建议投资建议 外需方面，2017 年 4 月份服装类出口数据继续向好改善。1-3 月份，纺织类和服饰类规模以上工业企业利润数据较去年同期同比上升。国内原材料方面，4 月份原材料价格仍旧保
21、持着缓慢上涨态势，棉花价格上涨幅度较大。目前，各公司一季报业绩公布已基本结束，建议重点关注行业龙头及业绩靓丽的公司。 六六、风险提示风险提示 主要风险因素为内需市场恢复较为缓慢，以及持续增高的人力成本对企业在国际市场上的竞争力造成冲击。 更多投研资料 公众号：mtachn华融证券HUARONG SECURITIES 纺织服装行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 10 投资评投资评级定义级定义 公司评级公司评级 行业评级行业评级 强烈推荐 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上 看好 预期未来 6 个月内行业指数优于市场指数 5%以上 推 荐 预期未来 6 个月内股价相对市场
22、基准指数升幅在5%到 15% 中性 预期未来 6 个月内行业指数相对市场指数持平 中 性 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到 5%内 看淡 预期未来 6 个月内行业指数弱于市场指数 5%以上 卖 出 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上 免责声明免责声明 尤越，在此声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等。华融证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投
23、资咨询业务资格）已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。华融证券股份有限公司（以下简称本公司）的资产管理和证券自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见和建议不一致的投资决策。本报告仅提供给本公司客户有偿使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归本公司所有。未获得本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。本报告中的信息、建议等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状
24、况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。本公司市场研究部及其分析师认为本报告所载资料来源可靠，但本公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。本公司及其关联方可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务，敬请投资者注意可能存在的利益冲突及由此造成的对本报告客观性的影响。 华融证券华融证券股份有限公司股份有限公司市场研究部市场研究部 地址：北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号 15 层(100020） 传真：01085556173 网址： 更多投研资料 公众号：mtachn