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1、2021河北证券从业资格考试模拟卷（1）本卷共分为2大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。一、单项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1.总体来说,预期收益水平和风险之间存在一种关系。A：线性B：不相关C：正相关D：负相关E：较严格的信息披露 2.是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题。A：量化分析法B：基本分析法C：技术分析法D：统计分析法E：较严格的信息披露 3.对于重置成本
2、变动较大的公司、固定资产较少的服务行业通常用确定待估证券价值。A：市盈率B：市净率C：股价销售额比率D：市值回报增长比E：较严格的信息披露 4.所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额是国内生产总值的表现。A：价值形态B：收入形态C：产品形态D：价格形态E：较严格的信息披露 5.某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收账款数额可能会，应收账款周转率加快。A：大幅上升B：大幅下降C：基本不变D：无法判断E：较严格的信息披露 6.利用OBV可以验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转的信号，当，则可确认当前的上
3、升趋势。A：股价下跌，OBV上升B：股价上升，OBV上升C：OBV线与股价都急速下降D：OBV线与股价都急速上升E：较严格的信息披露 7.波浪理论最核心的内容是以为基础的。A：K线理论B：指标C：切线D：周期E：较严格的信息披露 8.鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。A：RAROCB：KDJC：MACDD：VaRE：较严格的信息披露 9.按我国(企业会计准则)和(企业会计制度)规定，只有预计发生损失并且金额能够可靠计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。A：可能B：很可能C：可靠D：极为可能E
4、：较严格的信息披露 10.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是。A：已获利息倍数B：流动比率C：速动比率D：应收账款周转率E：较严格的信息披露 11.美国杜邦公司最先采用的杜邦财务分析法(因素分析法的典型)是以为主线，将公司在某一时期的销售成果以及资产营运状况全面联系在一起，层层分解，逐步深入，构成一个完整的分析体系。A：资产净利率B：净资产收益率C：营业毛利率D：营业净利率E：较严格的信息披露 12.下列不在区位分析的范围内。A：区位内的自然和基础条件B：区位内政府的产业政策C：区位的地理位置D：区位内的经济特色E：较严格的信息披露 13.某一行业有如下特征：行业增长非常迅猛，部分优势企业脱
5、颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报。那么这一行业最有可能处于生命周期的。A：幼稚期B：成长期C：成熟期D：衰退期E：较严格的信息披露 14.证券市场需求，即证券市场资金量的供给，主要是指。A：能够进入股市购买股票的资金总量B：能够进入证券市场的资金总量C：二级市场的资金总量D：一级市场的资金总量E：较严格的信息披露 15.仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化与当前已知的公开信息毫无关系，其变化纯粹依赖于明天新的公开信息。这样的市场称为。A：无效市场B：弱式有效市场C：半强式有效市场D：强式有效市场E：较
6、严格的信息披露 16.营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。A：资产管理比率B：流动比率C：已获利息倍数D：负债比率E：较严格的信息披露 17.债券估值的基本模型是。A：现金流贴现B：简单估计法C：回归调整法D：BlackSeholes模型E：较严格的信息披露 18.是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。A：偶然衰退B：自然衰退C：绝对衰退D：相对衰退E：较严格的信息披露 19.久期与到期收益率之间呈的关系。A：正向B：相反C：线性D：凸线型E：较严格的信息披露 2
7、0.按70357元的价格、9的到期收益率、6的息票率售出的25年期的债券，其麦考莱久期为1110年，修正久期为1062年。如果该种债券的到期收益率突然由9上升到910，即变动01个百分点(10个基准点)，那么债券价格的近似变动额为元。A：0703B：-0703C：-0747D：0747E：较严格的信息披露 21.可转换证券的转换贴水是指。A：可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值0C：可转换证券的面值-可转换证券的转换价值0D：可转换证券的面值-可转换证券的转换价值0E：较严格的信息披露 22.由上市公司发行，持有人行权时上市公司增发新股，对公司股本具有稀释作用。A：认购权证B：认沽权证C
8、：股本权证D：备兑权证E：较严格的信息披露 23.并不依靠对股票(组合)或大盘的趋势判断，而是研究其相对于指数的投资价值。A：动量投资策略B：Alpha策略C：免疫策略D：多重支付负债下的组合策略E：较严格的信息披露 24.是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换。目的是为了获取暂时的价格优势。A：替代掉换B：市场内部价差掉换C：利率预期掉换D：纯收益率调换E：较严格的信息披露 25.利率期限结构理论建立的基础因素不包括。A：对未来利率变动方向的预期B：债券预期收益中可能存在的流动性溢价C：长期债券是短期债券的理想替代物D：市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期
9、)市场流动可能存在的障碍E：较严格的信息披露 二、多项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意） 1.现实复利收益率也称为期限收益率，它允许资产管理人根据预测债券的表现。A：对宏观经济形势的把握B：计划的投资期限C：预期的有关再投资利率D：未来市场收益率E：较严格的信息披露 2.债券投资收益可能来自于。A：转股时的溢价B：息票利息C：利息收入的再投资收益D：债券到期或被提前赎回或卖出时所得到的资本利得E：较严格的信息披露 3.是债券收益率的构成因素。A：息票利率B：再投资利率C：无风险收益率D：未来到期收益率E：较严格的信息披露 4.如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同，
10、则两者间的收益率差额有时也被称为，反映了国债发行条款与其他债券发行条款之间的差异。A：实质利差B：品质利差C：信誉利差D：信用利差E：较严格的信息披露 5.如果债券发行条款对债券投资者有利，比如，则投资者可能要求一个小的利差，甚至在某些特定条款下，企业债券的票面利率可能低于相同期限的国债利率。A：提前赎回条款B：提前退回期权C：可转换期权D：浮动利率E：较严格的信息披露 6.以下说法属于完全预期理论的有。A：远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期B：远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价C：流动性溢价为零D：长期债券的收益率可以直接和远期利率相联系E：较严格的信息披露 7.以下说法属于集
11、中偏好理论的有。A：承认风险补贴也一定随期限增长而增加B：债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴C：在一定的期限范围内，资金供求的失衡将引导借款人与贷款人趋向于对自己有利的期限D：风险补偿将引导投资者改变它们原有的对期限的喜好E：较严格的信息披露 8.以下说法属于流动性偏好理论的有。A：市场是由短期投资者所控制的B：远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价C：投资者在收益率相同的情况下更愿意持有长期债券D：流动溢价的存在使收益率曲线向左上方倾斜E：较严格的信息披露 9.以下说法属于优先置产理论的有。A：收益率曲线的上倾、下降、平稳甚至上凸都是有可能的B：任何一种期限的债券利率都与其他债券的利率
12、相联系C：不同期限的债券都在借贷双方的考察范围之内D：债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资E：较严格的信息披露 10.债券投资的名义收益率包括。A：债券票面利率B：实际回报率C：持有期内的通货膨胀率D：现值折现率E：较严格的信息披露 11.对于有附加赎回选择权的债券来说，投资者面临赎回风险来源于。A：可赎回债券的利息收入具有很大的不确定性B：债券发行人往往在利率走低时行使赎回权C：债券价格的波动性难预测D：限制了可赎回债券的上涨空间E：较严格的信息披露 12.投资期分析法中两种确定性的组成成分是源于所引起的收益率变化。A：时间成分B：票息因素C：到期收益率变
13、化所带来的资本增值或损失(收益成分)D：票息的再投资收益E：较严格的信息披露 13.投资期分析法中两种不确定性的组成成分是源于。A：时间成分B：票息因素C：到期收益率变化所带来的资本增值或损失(收益成分)D：票息的再投资收益E：较严格的信息披露 14.市场间利差互换的操作思路有。A：买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券B：买入一种收益相对较低的债券而卖出当前持有的债券C：卖出一种收益相对较低的债券买入一种收益相对较高的债券D：卖出一种收益相对较高的债券买入一种收益相对较低的债券E：较严格的信息披露 15.常用的收益率曲线策略包括。A：应急免疫B：子弹式策略C：两极策略D：梯式策略E：
14、较严格的信息披露 16.由于跟踪误差有可能来自于，不同的组合构造方法将对跟踪误差产生不同的影响。A：建立指数化组合的交易成本B：指数化组合的组成与指数组成的差别C：建立指数机构所用的价格与指数债券的实际交易价格的偏差D：指数构造中所包含的债券数量的多少E：较严格的信息披露 17.当且仅当时，债券投资组合才能够免于市场利率波动的风险。A：收益率曲线是水平状态B：收益率的任何变动都使收益率曲线平行移动C：利率在所有期限点上都不变D：利率在所有期限点上以相同的基点上升或下降E：较严格的信息披露 18.为最大限度地避免市场利率变化的影响，债券组合应首先满足的条件有。A：债券投资组合的久期等于负债的久期
15、B：债券投资组合的到期日等于负债的到期日C：投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等D：投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等E：较严格的信息披露 19.多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有。A：债券组合的久期与负债的久期相等B：组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广C：债券组台的现金流现值必须与负债的现值相等D：投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等E：较严格的信息披露 20.付息式债券的投资回报由组成。2011年3月真题A：本金B：利息C：风险溢价D：利息的再投资收益E：较严格的信息披露 21.在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有。2011年3月真题A
16、：水平分析B：指数策略C：免疫策略D：应急免疫策略E：较严格的信息披露 22.积极债券组合管理策略有。2010年12月真题A：应急免疫B：水平分析C：骑乘收益率曲线D：债券互换E：较严格的信息披露 23.债券的经营风险可以分为。2010年10月真题A：内部经营风险B：外部经营风险C：局部经营风险D：全面经营风险E：较严格的信息披露 24.债券的风险种类包括A：赎回风险B：操作风险C：经营风险D：汇率风险E：较严格的信息披露 25.通常使用的计量债券价格波动性和债券价格利率风险的指标有。A：价格变动收益率值B：基点价格值C：久期D：持有份额净收入值E：较严格的信息披露第20页 共20页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页