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1、2021年广西理财规划师考试模拟卷（6）本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。一、单项选择题（共50题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1.在资产定价理论中，如果市场未达到均衡状态的话，投资者就会大量利用这种机会，占领市场份额，这是_的观点。A(A) 均衡价格理论B(B) 套利定价理论C(C) 资产资本定价模型D(D) 股票价格为公平价格 2.资本资产定价模型(CAPM)得到的定价公式E(r)=rf+E(rm)-rf中，E(rm)-rf表示的是_。A(A) 市场风险B(B) 资产风险C(C) 风险溢价D(D) 风险补偿 3.如果资产组合的系数
2、为1.5，市场组合的期望收益率为12%，无风险收益率为4%，则该资产组合的期望收益率为：_。A(A) 10%B(B) 12%C(C) 16%D(D) 18% 4.接上题，用以判断资产配置、行业配置和证券选择等对基金业绩的贡献程度的是：_。A(A) 股票选择能力B(B) 基金交易特征C(C) 市场时机选择能力D(D) 基金投资业绩归属 5.假设固定金额为100元，某投资者在2000点卖出一个单位上证指数，在1600点平仓，而交易保证金为10%，则该投资者的收益率为_。A(A) 50%B(B) 100%C(C) 150%D(D) 200% 6.欧式期权和美式期权是期权的二种主要形式，关于欧式期权和
3、美式期权的比较，说法错误的是：_。A(A) 美式期权是指期权合约的买方，可以在期权合约的有效期内的任何一个交易日行权B(B) 美式期权的期权费相对较高C(C) 欧式期权是指期权合约买方在合约到期日才能决定其是否执行权利D(D) 欧式期权比美式期权更灵活，赋予买方更多的选择 7.刘女士持有的一股票，2年后开始分红，那时每年红利为每股0.5元，红利支付率为50%，股权收益率（ROE）为20%，预期收益率为15%，目前股票价格最接近于（）。A(A) 6.25B(B) 7.56C(C) 8.99D(D) 10.358.王太太于2000年以95的价格购入面值100，票面利率8%，期限为5年的债券，每年支
4、付一次，3年后以98卖出，则王太太的投资收益率为（）。A(A) 25.26%B(B) 27.75%C(C) 28.42%D(D) 29.76%9.接上题，该只股票的市盈率为_。A(A) 6.5B(B) 8.33C(C) 9.33D(D) 10.35 10.关于主要债券收益：利息收人、利息的再投资收入和资本利得收益三者关系，说法正确的是：_。A(A) 利率上升时，利息的再投资收益会增加B(B) 利率上升时，也会有资本利得C(C) 利率风险和再投资风险是同向变化的D(D) 利率下降时，就会有资本利得损失 11.某股票值为1.5，无风险收益率为6%，市场收益率为14%，如果该股票的期望收益率为20%
5、，那么该股票价格_。A(A) i为2%B(B) 高估2%C(C) i为-2%D(D) 公平价格 12.抵押权型REITs是间接参与房地产的经营，而非直接投资房地产，其主要收入来源为_。A(A) 资本利得B(B) 贷款利息C(C) 出租房地产获得的租金D(D) 证券收益 13.接上题，方程中通常称为风险溢价，这部分溢价是对（）的补偿。A(A) 非系统风险B(B) 系统风险C(C) 资产特有风险D(D) 基本风险14.债券价格的利率敏感性一般用久期来衡量。下列关于久期，说法正确的是：_。A(A) 零息债券的久期等于它的持有时间B(B) 当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加C(C)
6、当息票利率提高时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加D(D) 假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性也较低 15.通常将本金安全的、具有高度流动性的资产称为无风险资产。下列不能完全视为无风险资产的是_。A(A) 短期回购B(B) 央行票据C(C) 货币市场基金D(D) 现金 16.接上题，用以判断基金的投资偏好及操作风格的是：_。A(A) 股票选择能力B(B) 基金投资风格C(C) 市场时机选择能力D(D) 基金投资业绩归属 17.夏普(Sharpe)指数是现代基金业绩评价的重要方法。夏普(Sharpe)指数是评价基金业绩的基准是_。A(A) 基金前期业绩B(B)
7、市场平均业绩C(C) 证券市场线(SML)D(D) 资本市场线(CML) 18.某开放式基金的管理费为1.0%，中购费1.2%，托管费0.2%。投资者赵先生以10000元现金申购该基金，如果当日基金单位净值为1.190元，那么赵先生得到的基金份额是_。(保留两位小数)A(A) 8403.36份B(B) 8303.72份C(C) 8222.47份D(D) 8206.41份 19.接上题，公司新投资的股本回报率（ROE）为20%，如果留存比例为40%，则增长率g等于8%，公司股票的市盈率：（）。A(A) 10B(B) 12C(C) 15D(D) 2520.马柯维茨在提供证券组合选择方法时，首先通过
8、假设来简化和明确风险收益目标。属于马柯维茨假设是：_。A(A) 投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期B(B) 投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合C(C) 投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差D(D) 所有资产都可以在市场上买卖 21.刘先生于3月5日开仓卖出棉花期货合约50手，成交价格为340元/吨，当日结算价格为350元/吨，按3%的保证金比例，则刘先生当日应缴保证金_。A(A) 500B(B) 510C(C) 525D(D) 550 22.假定基金在未来5年内将取得平均每年10%的收益率，无风险收益率保持3%不变。那么，为了取得8%的平均收益率，投资
9、于基金的比例y为：_。A(A) 31.55%B(B) 28.57%C(C) 71.43%D(D) 68.45% 23.在证券投资组合理论的各种模型中，反映证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间均衡关系的模型是_。A(A) 资产资本定价模型B(B) 套利定价理论C(C) 多因素模型D(D) 特征线形模型 24.接上题，方程中D是一个虚拟变量，当RMrf时，D=1，否则D=0。当D在统计上显著_时，表明基金存在时机选择能力。A(A) 大于1B(B) 小于1C(C) 大于0D(D) 小于0 25.即付比率反映了客户利用可以随时变现的资产偿还债务的能力。理财规划师为客户制订投资规划的时候，可以建
10、议客户这一指标应该控制在_左右。投资一些长期资产。A(A) 0.5B(B) 0.6C(C) 0.7D(D) 0.8 26.张先生于2005年1月1日购买了期限5年面值为100元的付息债券，票面利率为8%，每半年付息一次，必要收益率6%，则该债券的价格为（）。A(A) 98.75B(B) 100C(C) 105.53D(D) 108.5327.某期限5年面值为100元的一次性还本付息债券于2003年1月1日发行，票面利率为8%，而李先生在2006年1月1日将该债券卖出，此时的必要收益率6%，则该债券买入的价格为（）。A(A) 100B(B) 101.65C(C) 103.81D(D) 105.7
11、528.张先生于2005年1月1日购买了期限5年面值为100元的付息债券，票面利率为8%，每半年付息一次，该债券的发行价格95，则必要收益率为（）。A(A) 9.27%B(B) 8%C(C) 7.25%D(D) 4.64%29.某公务员计划5年后贷款购房，其现有资金8万，且每年能储蓄2万。若投资回报率为6%，贷款总额可占到房价总额的80%，则单纯从首付能力考虑，5年后可购房总价约为_。A(A) 130万元B(B) 110万元C(C) 73万元D(D) 126万元 30.在个人/家庭资产负债表中，不能使净资产增加的是：_。A(A) 所持股票增值B(B) 偿付债务C(C) 接收捐款D(D) 家庭现
12、居住的住宅估值上升 31.王先生今年35岁，以5万元为初始投资，希望在55岁退休时能累积80万元的退休金，则每年还须投资约_万元于年收益率8%的投资组合上。A(A) 0.8B(B) 1.24C(C) 1.8D(D) 2.26 32.假设刘先生没有购买期货合约，而是进行现货交易，则计算上题中，当3月6日棉花合约成交价格降为330元/吨，则刘先生的收益率为_。A(A) 5.89%B(B) 5.71%C(C) 6.06%D(D) 6.61% 33.某投资者认购5年的贴现发行的债券，贴现率为7%，票面利率8%，一年后到期收益率调整为6%，那么该投资者的持有期收益率_。A(A) 9.89%B(B) 10
13、.4%C(C) 11.5%D(D) 11.9% 34.期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同。期货合约中唯一变化的是_。A(A) 商品品种B(B) 交货时间C(C) 商品数量D(D) 交易价格 35.市场组合的期望收益率为12%，无风险收益率为4%，则该资产组合的期望收益率为20%，资产组合的风险系数为：_。A(A) 1B(B) 1.5C(C) 2D(D) 2.5 36.接上题，如果该股票的期望收益率为18%，则下列说法正确的是：_。A(A) 股票价格被高估B(B) i大于0C(C) i小于0D(D) 股票价格为公平价格 37.王先生于2005年1月1日购买了期限10年的债券，如
14、果某债券当前价格为104元，面值100元，票面利率为8%，则当期收益率为_。A(A) 6%B(B) 6.75%C(C) 7.69%D(D) 8.35% 38.分析师预计某上市公司一年以后支付现金股利2元，并将保持4%的增长速度，投资者对该股票要求的收益率为12%，那么按照股利稳定增长模型，股票当前的价格应为：（）。A(A) 16.67B(B) 20C(C) 25D(D) 27.539.张太太于2003年购进1000份基金份额，2004年末单位基金净值（NAV）净资产为1.2300，到2006年末NAV达到1.7998，期间二次分红分别为0.12和0.08，该基金在两年间的绝对收益率为：（）。A
15、(A) 4.63%B(B) 6.26%C(C) 16.26%D(D) 11.11%40.理财规划师为客户制定投资组合的目的就是要实现客户的投资目标。客户投资目标的期限，收益水平直接影响资产配置方案。以下关于投资目标的期限，理财师的建议正确的有：_。A(A) 对于短期投资目标，理财规划师一般建议采用现金投资B(B) 对于长期投资目标，理财规划师可以建议采用固定利息投资C(C) 对于中期投资目标，理财规划师可以建议采用固定利息投资D(D) 对于中期投资目标，理财规划师只考虑成长性投资策略 41.接上题，若该股票现在的价格为20元，在相同条件下，二年后股票的价格应为：（）。A(A) 16.67B(B
16、) 20C(C) 25D(D) 2742.杨先生贷款8万元购置一辆新车，贷款利率5.5%，3年还清，等额本息方式还款，则月供_元。A(A) 2216B(B) 2416C(C) 3109D(D) 3209 43.我国期货交易所实行大户报告制度。大户定义是投机头寸达到持仓限量_以上，一旦达到大户标准，则需报告资金情况和头寸情况。A(A) 70%B(B) 75%C(C) 80%D(D) 85% 44.每日价格最大波动限制，即期货合约在一个交易日中交易的价格不得高于或者低于规定的涨跌幅。我国目前各期货品种的涨(跌)停板限额为_。A(A) 1%B(B) 3%C(C) 5%D(D) 10% 45.王先生先
17、付年金煤气付款额1000元，连续20年，年收益率5%，期末余额为_元。A(A) 34719.25B(B) 33065.95C(C) 31491.38D(D) 36455.21 46.理财师在分析客户的投资与净资产比率时，针对不同客户，投资与净资产比率合理程度也会不同。就年轻客户而言，其投资规模受制于自身较低的投资能力，因此其投资与净资产的比率也相对较低，一般在_左右就属于正常。A(A) 0.2B(B) 0.3C(C) 0.4D(D) 0.5 47.权益型REITs主要是直接投资于房地产，并且投资标的物的所有权属于整个信托基金。其中，权益型REITs资产组合中房地产实质资产投资应超过_。A(A)
18、 70%B(B) 75%C(C) 80%D(D) 85% 48.金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，下列属于金融期货的是：_。A(A) 外汇期权B(B) 股指期权C(C) 远期利率协议D(D) 股指期货 49.如果资产组合的系数为1.5，市场组合的期望收益率为12%，资产组合的期望收益率为15%，则无风险收益率为：_。A(A) 2%B(B) 4%C(C) 6%D(D) 8% 50.接上题，如果p=15%，计算整个资产组合的方差是：_。A(A) 0%B(B) 28.57%C(C) 10.71%D(D) 15%第19页 共19页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页