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1、民营企业融资 摘要：民营企业融资难已成为共识，要解决这一难题，一方面民营企业自身要加强管理，降低风险，争取有限的银行贷款，另一方面要靠政府支持，从金融、法律等方面为民营企业融资创建良好的环境。本文从民营企业自身和宏观政策措施支持两方面对解决方法进行了探讨。 关键词：民营企业融资；自身对策；政府支持 一、民营企业融资误区 (一)缺乏长期规划，把融资看成“一锤子买卖” 多数民营企业都是在企业面临资金困难时才想到去融资，不了解资本的本性。资本的本性是逐利，不是救急，更不是慈善。企业在正常经营时就应当考虑融资策略，和资金方建立广泛联系。 (二)急于融资，忽视企业自身发展 民营企业融资时只想到要钱，一些
2、基本的工作也没有刚好去做。民营企业融资前，应当先将企业梳理一遍，理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系，把企业及公司业务清楚地层示在投资者面前，让投资者放心。有的民营企业在融资过程中，只顾企业扩张，没有去塑造企业文化，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝合力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同实力。还有许多民营企业通过融资不断扩张，但企业管理却越来越粗放、松散。随着企业扩张，企业应不断完善公司治理结构，使公司决策走上规范、科学的道路，通过规范化的决策和管理来规避企业扩张过程中的经营风险。以上种种，只能造成恶性循环，对企业下一次的融资带来更多困难。 (三)没
3、有专业的融资顾问 民营企业都有很强的融资意愿，但真正理解融资的人很少，总希望打个电话投资人就把资金投入企业，把融资简洁化，不情愿花钱聘请专业的融资顾问。也有不少人认为融资只需写个商业安排书，图便宜随意找个机构或个人、甚至学生来写，也不管他是否有融资的阅历和融资的渠道，只要价格低就行。企业融资是特别专业的，融资顾问要有丰富的融资阅历，广泛的融资渠道，对资本市场和投资人要有充分的相识和了解，要有很强的专业策划实力，要考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。 二、民营企业加强融资的自身对策 (一)加强管理，提高自身的信誉与抗风险实力 企业在做大做强的同时，肯定要注意完善公司治理结构，引进科
4、学的管理理念。否则，规模再大，也只能是昙花一现。同时企业的纳税状况、信贷记录、合同履约率、遵遵守法律律等状况都对企业的信誉造成影响，在平常的经营中要留意保持良好的信誉记录。民营企业由于自身底子薄，抗风险实力较弱，这在民营企业融资过程中是一个突出的问题，企业应从加强产品技术创新与产品升级，规范财务与综合管理等等方面予以提高。 (二)民间融资 假如个人或企业把自己的钱借给别人，就应当受合同法与高利贷法的制约。只要在利率上遵守不放高利贷，在借贷行为上能够根据合同法约束彼此的行为，就应当是被允许的。民营企业民间融资也许有四种类型：一是低利率的互助式借贷。二是利率水平较高的信用借贷。三是不规范的中介借贷
5、。四是变相的企业内部集资。06、07两年股市的火爆，使城镇居民储蓄存款下降了一半左右，假如民营企业能供应较好的信誉和高于银行存款的利率，民间融资仍可以为民营企业带来大量的资金。 (三)国外银行贷款 目前外资银行都加快了进人中国的步伐，他们将利用其熟识国际金融业务、较丰富的现代管理阅历、资产质量较高、较强的操纵金融和限制风险实力等优势，与我国的金融机构在市场和人才方面绽开激烈的竞争。这对于普遍存在融资困难问题的中小企业而言是一个利好消息， 详细来说，国外商业银行贷款具有以下的特点：国外商业银行贷款是非限制性贷款，其确定和运用敏捷简便，没有什么限制条件，不指定贷款用途，不限制贷款数额，借款人可以自
6、由选择币种：国外商业银行贷款利率一般都按国际金融市场的平均利率计算，所以较高；外资金融机构基本上不担当“政策性”服务功能，所以国外商业银行贷款比较看重借款人的信誉；与中资银行的贷款服务相比，国外银行的贷款期限较长。中小企业要解放思想，放开眼光，擅长把握外资银行进入中国的机遇，利用足够的国外资原来做好自己的事情。 三、政府宏观支持措施 (一)成立特地的中小商业银行或对现有的商业银进行引导 从一些国家的阅历来看。即使存在一些法律障碍与监管困难，微小贷款也能很好地开展。但是假如长期、稳定、大规模地开展商业可持续的微小贷款，则须要良好的法律与制度环境，须要政府宏观政策支持，建立有益的监管框架。 对于中
7、小企业而言，中小金融机构供应贷款更为合适，但是，由于金融压抑的结果，企业对低利率贷款的需求旺盛，资本稀缺，规模较大的企业也会向中小金融机构申请贷款，中小金融机构也乐意将价格较低的信贷资金贷给规模较大的企业。现实的状况是，国内现有的中小金融机构也不情愿过多地向中小企业倾斜。可以尽快建立特地服务于民营企业的小型商业银行，或者对现有的商业银行进行引导，使越来越多的商业银行主动调整战略，尤其是那些较小的以社区为服务对象的城市商业银行和新成立的农村商业银行，会由盲目地在大城市里与大银行争夺市场份额，转向更有盈利前景和广泛市场空间的微小企业贷款。 民营企业贷款的风险较高，商业银行覆盖风险的方法有： 一是实
8、行浮动利率，全部的风险和成本完全靠利率凹凸来覆盖。 二是要求借款人给肯定的抵押和质押，出现风险时，以此覆盖部分风险，假如抵押物或者质押物比较合适的话，贷款利率水平会下降。 三是引人中介机构，让第三者做担保。这时候，银行把信息处理的成本交给担保机构，担保机构付出劳动应当得到回报，同时，担保机构担当的风险也要在其手续费中得到覆盖。 (二)银行开办个人托付贷款业务 所谓个人托付贷款，即银行做中介，为民间借贷的双方牵线搭桥，由个人托付人供应资金，银行作为受托付人，依据托付人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督运用并帮助收回贷款的业务。 个人托付贷款作为一种成熟的金融产品在国内刚刚起来
9、，2002年1月，经中国人民银行批准，民生银行成为首家开展个人托付贷款业务的内资银行。个人托付贷款业务的引入之处在于银行这一专业金融机构的信誉一表面看来，人们是通过银行将资金贷给企业，事实上，是将资金投向了银行的信用。这个信誉包含：银行能够帮助托付人选择到好的投资对象，限制风险；无论是托付人，还是贷款人，能够在银行获得专业的金融服务；当贷款发生风险时，银行有实力帮助客户解决问题，降低风险。 (三)政府加大资金支持 近年来，政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的状况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10左右，详细多少则取决于各国对中小企业的相对重视程度以及各
10、国企业文化的传统。目前我国政府对中小企业的资金支持主要表现为专项资金投资与产业政策投资。 专项资金是指国家特地投资于中小企业专向用途的资金。这些资金的特点是利息低，甚至免利息，偿还期限长，甚至不用偿还。但是要获得这些基金必需符合肯定的政策条件，产业政策投资是指政府为了优化产业结构，促进高新技术成果产业化而供应的政策性支持投资。我国产业政策投资的种类主要包括财政补贴、贴息贷款、实惠贷款、税收实惠和政府选购等，从财政支出、贷款救济、税收等各方面建立和完善我国中小企业资金扶持政策体系。中小企业要投向符合国家产业政策的项目，充分利用国家的实惠政策。 (四)设立信用担保机构 主动发展各类有助于民营企业特殊是中小型民营企业融资的信用担保机构，可以是企业集资联合建立商业性的担保公司，也可以是政府拨款设立的非营利性担保公司，或者是专业协会之类的民间组织集资成立的互助担保基金，或者是企业集资联合建立的互助担保基金。 第7页 共7页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页