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1、项目四股票投资操作习题集答案项目四股票投资操作一、单选题1. 按照交易对象划分，（）交易属于股票交易。2010年5月真题A可转换债券BB股C分离交易的可转换债券DETF【答案】B2. 信用交易是指投资者通过交付保证金取得（）信用而进行的交易。A证券登记结算公司B证券交易所C经纪商D投资者保护基金【答案】C3.（）4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。A1990年B2000年C2005年D2007年【答案】C4. 我国沪深证券交易所目前采用的报价方式是（）。A口头报价B书面报价C电脑报价D人工报价【答案】C5. 在订单匹配原则方面，各国证券交易所普遍使用（）原则作为第一优先原则。A数量优先B
2、客户优先C价格优先D时间优先【答案】C6. 零数委托是指买进或卖出的证券不足证券交易所规定的（）交易单位。A0.5个B100个C1个D10个【答案】C7. 下列各项中，不属于委托指令的基本要素的是（）。2010年3月真题A证券品种B证券账号C委托价格D席位代码【答案】D8. 关于报价的计价单位和最小变动价位，以下说法错误的是（）。AA股价格最小变动单位为0.001元B上海证券交易所B股价格最小变动单位为0.001美元C目前债券现货报价为100元面值价格D基金报价为每份基金价格【答案】A9. 连续竞价时，某只股票的买入申报价格为15元，市场即时的最低卖出申报价格为14.98元，则成交价格为（）。
3、A15元B14.98元C14.99元D不能成交【答案】B10. 沪深证券交易所证券投资基金的佣金收取标准为不得高于成交金额的（）。A0.3%B2.5%C0.2%D2.8%【答案】A11. 按照现行有关规定，上海证券交易所A股的过户费收取标准为（）。A成交面额的0.1%B成交面额的0.05%C成交金额的0.05%D成交金额的0.1%【答案】A12. 融资融券业务是指（）出借资金供客户买入上市时或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。A证券公司向客户B银行向客户C银行向证券公司D证券公司向银行【答案】A13. 根据证券公司监督管理条例的规定，下列不属于证券公司经营融资融券业务所具备的条件
4、的是（）。A证券公司治理结构健全B证券公司内部控制有效C风险控制指标符合规定D被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司【答案】D14. 是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的投保资金的明细数据。A信用交易资金交收账户B客户信用资金账户C融资专用资金账户D客户信用交易担保资金账户【答案】B15. 客户申请开展融资融券业务时，向证券公司营业部提交的相关材料中不包括（）。A住址证明B客户具有支配权的资产证明C融资融券担保品证明D已在营业部开立的客户使用证券账户【答案】D16. 下列有关融资融券业务的风险叙述不正确的是（）。A业务规模及集中度风险主要是指证券公司融资融券规模失
5、控，对单个客户融资融券规模过大、期限过长，而造成证券公司资产流动性不足、净资本规模和比例不符合监管规定的可能性B市场风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性C客户信用风险主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性D信息技术风险主要是指因证券公司融资融券交易信息系统故障致使交易中断、监控失效而导致承担客户资产损失的赔偿责任或无法收回到期债权的可能性【答案】B17. 证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务的，其对单一客户融资业务规模不得超过净资本的（）。A20%B10%C25%D5%【答案】D二、多选题1.
6、关于委托指令及其有效期，以下说法正确的有（）。A委托指令有效期可以分为当日有效与约定日有效B委托指令部分成交后，委托指令失效C委托有效期满，委托指令自然失效D我国现行规定的委托期为当日有效【答案】ACD2. 关于开立证券账户，下列表示正确的有（）。A对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个B一个自然人只能开立一个上海A股账户，也只能开立一个深圳A股账户C开立证券账户应坚持合法性、真实性原则D一个自然人只能开立一个深圳A股账户，但只能开立多个上海A股账户【答案】ABC3. 在证券经纪业务中，投资者采用的非柜台委托形式有（）。A自助和电话自动委托B传真委托C网上委托D人工电
7、话委托【答案】ABCD4. 以下买入股票、基金、权证的申报数量属于有效申报的有（）。A300股B1100股C150股D1000股【答案】ABD5. 下列关于上海证券交易所开盘集合竞价的成交价确定原则的表述中，正确的是（）。A在有效价格范围内首先选取使所有有效委托产生最大成交量的价位B如满足A条件有两个以上的价位，则依以下规则选取成交价位，高于选取价格的所有买方有效委托和低于选取价格的所有卖方有效委托能够全部成交；与选取价格相同的委托一方必须全部成交C如满足A条件有两个以上的价位，上海证券交易所则规定使未成交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间
8、价为成交价格D如满足以上条件的价位仍有多个，选取前一日收盘价最近的价位【答案】ABC6. 关于在上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的证券，以下说法正确的是（）。A当日无交易的，前收盘价格视为最新成交价格B在连续竞价阶段，如果即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较低者为惟一的有效卖出价格C集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制D集合竞价阶段的有效申报价格范围与连续竞价阶段是一样的【答案】AC7. 证券交易所竞价的结果有（）的可能。A全部成交B推迟成交C不成交D部分成交【答案】ACD8. 不产生印花税的有（）。AA股B基金CB股D可转债【答案】BD9. 证券公司申请
9、融资融券交易权限应当向交易所提交的书面文件包括（）。A股东会（股东大会）关于经营融资融券业务的决议B融资融券业务试点实施方案C客户交易结算资金第三方存管方案实施情况说明D融资融券业务内部管理制度的相关文件【答案】BD10. 在融资融券业务的决策与授权体系下，分支机构应在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责（）等业务操作。A收取保证金 B具体客户授信额度的确定C制定融资融券合同的标准文本D客户征信【答案】AD11. 开展融资融券业务试点的证券公司从事融资融券业务应当遵守的原则包括（）。A遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定B必须经证监会和中国人民银行的批准C证券公司融资融券
10、业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部D证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约【答案】ACD12. 证券公司在向客户融资、融券前，应当办理客户征信，了解（）。A财产与收入状况B客户的身份C证券投资经验D风险偏好【答案】ABCD13. 关于客户开户、提交担保品与授信，以下说法正确的有（）。A客户用于1家证券交易所上市证券交易的信用证券账户可以有2个B客户信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的一级账户C证券公司应当委托证券登记结算机构根据清算、交收结果等，对客户信用证券账户内的数据进行变更D证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的方式，与其客户及商业银行签订客
11、户信用资金存管协议【答案】CD14. 证券公司向客户收取的担保物包括（）部分。A证券公司向客户收取的保证金B融资买入的全部证券C融券卖出所得全部资金D利率和费用【答案】ABC15. 下列不属于信息技术风险控制内容的有（）。A建立完善的融资融券业务信息技术系统，包括日常业务运行系统、容错备份系统和灾难备份系统，并制订完善的备份方案和应急处理预案B制定并严格执行信息技术系统日常运行管理制度，加强系统日常维护，确保系统正常运行C定期或不定期组织融资融券业务管理部门和营业部对备份方案和应急预案进行演练，确保相关部门和人员熟悉相关内容、熟练应急操作D制定完备的业务操作规范、风险管理措施等，并加强对相关业
12、务人员的培训【答案】ABC16. 关于开立证券账户，下列表述正确的有（）A. 开立证券账户应坚持合法性、真实性原则 B. 目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制 C. 一个自然人只能开立一个上海A股账户，也只能开立一个深圳A股账户D. 一个自然人只能开立一个深圳A股账户，但可以开立多个上海A股账户【答案】ABC17. 委托指令有多种形式，根据委托价格限制可分为（）A. 整数委托 B. 市价委托 C. 零数委托 D. 限价委托【答案】BD18. 客户融券卖出后，可以通过（ ）的方式，向证券公司偿还融入的证券。A. 现金抵券 B. 借新还旧 C. 买券还券 D. 直接还券【答案】CD
13、三、判断题1. 证券交易和证券发行是两个不同的领域，它们是相互独立、没有联系的。（）【答案】2.从1998年4月1日起，上海证券交易所推行指定交易制度。（）【答案】3. 在限价委托中，证券经纪商在执行委托指令时，可以限价或低于限价买进证券，或以限价或高于限价卖出证券。（）【答案】4. 上海证券交易所规定，接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日是9：1511：30、13：0015：00。（）【答案】5. 连续竞价时，某只股票的卖出申报价格为15元，市场即时的最低买入申报价格为14.98元，则成交价格为15元。（）【答案】6. 证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立
14、融券专业证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户、融资专用资金账户和信用交易资金交收账户。（）【答案】7. 股票行情软件也可称为是证券行情决策分析系统，它具有一些特定的功能，如新闻资讯，预警系统，选股系统，盘后分析，信息实时发布系统，研究报告等。【答案】8. 将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况，叫做K线图。【答案】9.K线由“实体”和“上下影线”组成。【答案】10. K线仅有实体没有影线，反映的是交易期中多空双方力量均衡。【答案】11. 股票市场大盘指数一般是指在证券交易所交易的所有股票的指数。【答案】12. 个股实时成交明细表每5秒钟报出该个股的
15、最新成交情况，有利于投资者及时分析该个股买卖双方力量的对比变化、股价变化趋势，并且可以追踪大单的动向。【答案】13.股票票面上标明的价值是股票的面值。我国的股票面值一律是每股人民币1元。【答案】14. 证券市场上股票的价格受到各种因素的影响，有国际的、国内的因素，也有政治的、经济的因素，只要这些因素的变化能影响某地区和某国家的经济，则必然能对该地区、该国家的股票市场发生直接影响。【答案】15. 股票的价值从根本和长远的角度来看，是由股票的价格决定的。【答案】16. 市盈率又称“净资产倍率”，是每股市场价格与每股净资产之间的比率，其计算公式为：市净率=每股价格/每股净资产【答案】17. 我国沪深
16、两市上市股票都被赋予6位数数字编码，作为股票的识别标志。上海证券交易所的股票代码以“60”开头。【答案】18. 在我国证券市场中，投资者当天买入的股票不能在当天卖出，需待第二天进行自动交割过户后方可卖出。【答案】四、应用分析题1. 根据交易期中K线的四个价位的状况，典型单K线可以出现十二种形状，如下图所示。 a b c d e f g h i j k l图4-11主要的单K线图形请分别指出以上K线的名称和所揭示的市场意义。参考答案：a-b.光头实体K线K线仅有实体没有影线，反映的是交易期中多空双方形成一边倒。多方强势，空方无力反对时，称为光头阳线；反之为光头阴线。若实体很长，是一方完全占上风，
17、另一方无力以对的全胜行情；而实体小，至少说明一方的暂时取胜。实体的大小说明了强势方在该期中争战的胜绩。多方：也称为多头，预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等待价格上涨后，高价卖出，从而赚取价差利润的交易行为。多方即是买方，其目标是推动股价上升。空方：也称为空头，预期未来行情下跌，将手中股票按照目前价格卖出，等待行情跌后买进，获取价差利润的交易行为。空方即是卖方，其目标是推动股价下跌。d-d仅带上影的K线仅带上影的阳线，说明交易期中多头是先强后弱，而空头是先弱后强。虽多头收盘时仍占上风但体现出上攻乏力，又称为上升受阻型。仅带上影的阴线，说明交易期中空头是先强后弱，而多头是先弱后强。虽
18、空头收盘时仍占优势但体现出打压乏力。e-f.仅带下影的K线仅带下影的阳线，说明交易期中空头是先强后弱， 收盘时多头占优，又称为先跌后涨型。仅带下影的阴线，虽空头收盘时仍占上风但体现下跌能量不足，多方是由弱变强抵抗下跌，又称为下跌抵抗型。g-h带上下影的K线 K线既有实体又有上、下影线，说明交易期间多空双方力量没有谁占绝对优势，互有强弱，称为纺锤线。i.十字星收盘价等于开盘价，但最高价和最低价之差不等于0。这说明交易期间双方争战激烈，但收盘时势均力敌，打成平手。无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。j.倒“T” 字型价格冲高后在高位处遇到强大阻力，最终
19、被迫在开盘价附近收盘，上影线表明上方有一定的压力。k.“T”字型开盘价与收盘价为全日最高价，下影线表示下方有一定的支撑。l.“”字型开盘价、收盘价、最高价、最低价相同时，就会出现此种图形，一般出现于涨（跌）停板处，表示多方或者空方绝对占优，涨（跌）停板全天未被打开，如图4-11（l）所示。2. 在运用现金流贴现模型P=D/r这一公式时，应注意什么问题？在运用P=D/r这一公式时应注意以下问题： D为常数的假设，即是说公司没有成长性，这一假设不很合理。放弃这一假设，那么需要考察公司利润的增长率及持续时期。 在其他条件相同的情况下，现金股息支付的比例。 利率水平。在公式P=D/r中，r的含义是什么
20、呢？首先，r可理解为贴现率；其次，r可理解为机会成本；最后，r可被认为是金融市场的平均收益率。 风险程度。那如果投资者只计划在一定期限内持有该种股票，该股票的内在价值如何决定呢？如果投资者计划在一年后出售这种股票，他所接受的现金流等于从现在起一年内预期的股利收入（假定普通股每年支付一次股利）再加上预期出售股票的收入。因此，该股票的内在价值的决定是用必要收益率对这两种现金流进行贴现，其表达式如下： 式中：t=1时的预期股利；t=1时的股票价格。在t=1时股票出售价格的决定是基于出售以后预期支付的股利，即： 带入上式得： 上式说明对未来某一时刻的股利和这一时刻原股票出售价格进行贴现所得到的普通股票
21、的价值，等于对所有未来预期股利贴现后所得的股票价值，因此，在有限期持有股票的条件下，股票内在价值的决定与无限期持有股票条件下的股票内在价值的决定在公式上是一样的。五、业务操作题1. 模拟（或实盘）委托交易训练（1）操作准备：5名学生一组，各组根据学校的模拟环境，进行委托交易操作（2）操作步骤：1）下载行情软件或模拟交易软件（学校有模拟环境请打开模拟软件）2）登陆3）委托买入4）观察成交5）每组结论阐述，相互交流。6）训练效果自我评价（3）教师点评2. 模拟（或实盘）融资融券交易训练（1）操作准备：5名学生一组，在网上下载模拟交易软件，进行融资融券下单操作（2）操作步骤：1）知识准备，掌握融资融券账户体系和交易方法。2）下载模拟交易软件3）交易4）每组结论阐述，相互交流。5）训练效果自我评价（3）教师点评