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1、【1】只有在特定情况下才影响债券投资价值的因素是（）。A、外汇汇率B、基础利率C、票面利率D、流动性答案:A【2】根据债券终值求现值的过程叫作（）。A、映射B、贴现C、回归D、转换答案:B【3】关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（）。A、在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B、在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C、在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益D、在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券答案:D【4】假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1，2，3，4，5，6，
2、6，5，4，3，2，1，那么估计期望方差S2为（）。A、2.18B、3.18C、4.18D、5.18答案:B【5】流动资产与流动负债的比值是（）。A、速动比率B、保守速动比率C、酸性测试比率D、流动比率答案:D【6】证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（）的行为。A、证券价格B、证券价值C、证券价格的波动规律D、证券价值或价格及其变动答案:D【7】某公司在经过几年的高速增长后，转为正常增长，增长率为12。公司最近支付的股利是2元。若投资者要求的最低报酬率为15，则该公司股票的内在价值是（）元。A、66.67B、13.33C、74.67D、1
3、4.39答案:C【8】某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券（按年计息），按复利计算该投资项目的终值为（）。A、12712元B、12597元C、10800元D、13310元答案:A【9】财政政策是当代市场经济条件下国家干预经济、与（）并重的一项手段。A、货币政策B、收入政策C、税收政策D、汇率政策答案:A【10】在（）中，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。A、无效市场B、弱式有效市场C、半强式有效市场D、强式有效市场答案:D【11】不属于证券中介机构的是（）。A、证券公司B、证券投资咨询公司C、证券登记结算公司D、证券交易所答案:D【12】从总体来说，
4、预期收益水平和风险之间存在一种（）的关系。A、正相关B、负相关C、非相关D、线性相关答案:A【13】净资产收益率是指（）。A、净利润与年末净资产的百分比B、净利润与平均净资产的百分比C、利润总额与年末净资产的百分比D、利润总额与平均净资产的百分比答案:B【14】下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是（）。A、当给定终值时，贴现率越高，现值越低B、当给定终值时，时间越长，现值越低C、当给定利率时，贴现率越高，现值越高D、当给定利率时，时间越长，现值越低答案:A【15】假设证券组合中共有10只证券，权重分别为5，5，10，10，20，20，10，10，5，5，收益率分别为0，1，2，3，4，
5、5，6，7，8，9，估计证券组合的收益率为（）。A、3.0B、3.5C、4.0D、4.5答案:D【16】下列关于封闭式基金的叙述，错误的是（）。A、封闭式基金的价格和股票价格一样，可以分为发行价格和交易价格B、确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况C、封闭式基金的交易价格主要受到基金单位资产净值等因素的影响D、封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位答案:D【17】市盈率的计算公式为（）。A、每股价格乘以每股收益B、每股收益加上每股价格C、每股价格除以每股收益D、每股收益除以每股价格答案:C【18】下列说法正确的是（）。A、债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越
6、小B、债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低C、债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高D、债券的期限越短，投资者要求的收益率补偿也越高答案:C【19】设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30购买了证券A，70的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5，证券B的收益率为10，则该证券组合的收益率为（）。A、7.5B、8.0C、8.5D、9.0答案:C【20】一个完整的经济周期的变动过程是（）。A、繁荣衰退萧条复苏B、复苏上升繁荣萧条C、上升繁荣下降萧条D、繁荣萧条衰退复苏答案:A【21】直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是（）。A、中国人民银行B、中国证监会C、中国保监
7、会D、中国期货业协会答案:B【22】通货膨胀是指用某种价格指数衡量的（）的持续上涨。A、一般价格水平B、所有商品价格水平C、某种商品价格水平D、某种价格水平答案:A【23】在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场答案:B【24】在（）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场答案:D【25】一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）
8、。A、越大B、越小C、不变D、不确定答案:A【26】证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润，这样的证券市场属于（）。A、弱式有效市场B、半弱式有效市场C、半强式有效市场D、强式有效市场答案:A【27】甲公司预计无限期支付的每股股利是2元，该公司的市价是18元，则持有该公司股票的投资者的预期报酬率是（）。A、11.11B、12.35C、14.56D、15.85答案:A【28】某投资者将10000元投资于票面利率10，5年期的债券，则此项投资的终值按复利计息是（）元。A、16105.1B、15000C、17823D、19
9、023答案:A【29】著名的有效市场假说理论是由（）提出的。A、巴菲特B、本杰明？格雷厄姆C、尤金？法玛D、凯恩斯答案:C【30】证券投资的目的是（）。A、证券流动性最大化与风险最小化B、证券投资价值区域化C、证券投资净效用最大化D、证券投资预期收益与风险固定化答案:C【31】某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价格为（）。A、15元B、50元C、10元D、100元答案:B【32】某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（）。A、8.5B、7.5C、9.5D、10.5答案:C【33】下列关于影响债券投资
10、价值因素的分析中，说法错误的是（）。A、信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低B、市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C、债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大D、流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值答案:B【34】与基本分析相比，技术分析的优点是（）。A、同市场接近，考虑问题比较直接B、能够比较全面地把握证券价格的基本走势C、应用起来相对简单D、进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长答案:A【35】紧缩的货币政策主要政策手段是（）。A、减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制B、减少货币供应量，降低利率，加强信贷控制C、增加货币供应量，提高利率，加强信贷控制D、增加货币供
11、应量，降低利率，加强信贷控制答案:A【36】与开放式基金不相关的价格或费用是（）。A、申购价格B、赎回价格C、收盘价格D、申购费用答案:C【37】一般在行业的（），利润大增，风险有所降低但仍然较高，行业总体股价水平上升，个股价格波动较大。A、初创期B、成长期C、稳定期D、衰退期答案:B【38】关于投资风险，下列不正确的说法是（）。A、投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B、预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系C、每一证券都有自己的风险收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D、投资于具体的证券，投资者如果承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收
12、益答案:D【39】假设年利率10，按单利计算，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（）万元。A、444.44B、550.36C、333.33D、423.54答案:C【40】证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A、基金券B、股票C、股票及债券D、有价证券及其衍生产品答案:D【41】影响债券投资价值的内部因素包括（）。A、债券的提前赎回条款B、债券的税收待遇C、基础利率D、债券的信用级别答案:A,B,D【42】受经济周期影响较为明显的行业有（）。A、石油行业B、消费品行业C、公用事业D、耐用品制造业答案:A,D【43】在进行证券投资分
13、析时，正确的做法有（）。A、在使用技术分析法和基本分析法这两种方法进行证券投资分析时，应当注意适用范围，最好对两种方法进行结合使用B、基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单，而缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱、预测的精确度相对较低C、基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域D、技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测答案:A,B,C,D【44】证券投资分析的三个规律包括（）。A、预期收益引导规律B、风险收益同增规律C、货币
14、证券共振规律D、收益最大化规律答案:A,C,D【45】根据证券投资咨询业务行为的有关规定，对于证券分析师面向公众开展的证券投资咨询业务的信息引用，要求（）。A、内容完整B、内容详实C、已经公开披露D、经过实地考察验证答案:A,B,C【46】基本分析的内容主要包括（）。A、宏观经济分析B、行业分析C、区域分析D、公司分析答案:A,B,C,D【47】下列影响债券投资价值的外部因素有（）。A、收益率B、流动性C、基础利率D、市场利率答案:C,D【48】证券投资风险的分类有（）。A、市场风险B、利率风险C、贬值风险D、偶然事件风险答案:A,B,C,D【49】货币政策工具有（）。A、法定存款准备金率B、
15、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制答案:A,B,C,D【50】关于市净率的说法正确的有（）。A、市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率B、市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平C、市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平D、市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视答案:B,C,D【51】关于基金单位价格和基金单位资产净值的说法，正确的有（）。A、两者成正比例关系B、后者越高，前者越高C、两者的关系不是绝对的D、一般来说，两者的关系在开放式基金中得到更好的体现答案:C,D【52】通货膨胀从程度上
16、，可以划分为（）。A、温和的B、严重的C、恶性的D、疯狂的答案:A,B,C【53】证券投资三大规律是指（）。A、在市场上的每个人都是理性的经济人B、股票的价格反映了这些理性人的供求的平衡，想买的人正好等于想卖的人C、股票的价格也能充分反映该资产的所有可获得的信息，即“信息有效”D、市场上内幕信息的可获得性答案:A,B,C【54】下列股票模型中，较为接近实际情况的有（）。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、三元增长模型答案:C,D【55】经济周期一般分为（）等几个阶段。A、增长期B、繁荣期C、衰退期D、萧条期答案:A,B,C,D【56】行业生命周期的阶段可分为（）。A、初创期阶段B
17、、成长期阶段C、稳定期阶段D、衰退期阶段答案:A,B,C,D【57】在弱势有效市场里（）。A、存在“内幕信息”B、投资者对信息进行价值判断的效率受到损害C、要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息D、所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断答案:A,B,C【58】贴现债券发行时应公布（）。A、发行价格B、面额C、利息率D、贴现率答案:B,D【59】证券投资分析的三个基本要素包括（）。A、信息B、步骤C、方法D、资料答案:A,B,C【60】行业处于成熟期的特点包括（）。A、企业规模空前、地位显赫B、卖方市场出现C、市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态
18、D、生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地答案:A,C,D【61】套利定价理论（APT）认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。（）正确错误答案:正确【62】在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现，同时资源配置更为合理和有效。（）正确错误答案:正确【63】证券组合的风险随着组合中所包含证券数量的增加而降低。（）正确错误答案:正确【64】中介机构专业人员提供的有偿研究报告也是信息的一种。（）正确错误答案:正确【65】在弱式有效市场中，信息从产生到被公开的效率相当有效，所以不存在“内幕信息”。（）正确错误答案:错误【66】投资目标的确定就是确
19、定投资的收益率。（）正确错误答案:错误【67】证券组合管理者可以通过多元化的证券组合，有效地降低系统风险。（）正确错误答案:错误【68】技术分析的理论假设包括：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复。（）正确错误答案:正确【69】每一证券都有自己的收益-风险特性，而这种特性不会随各相关因素的变化而变化。（）正确错误答案:错误【70】资本资产定价模型的假设条件包括不可以卖空。（）正确错误答案:错误【71】套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。（）正确错误答案:正确【72】证券投资获得投资回报是以承担相应风险为代价的，收益和风险之间存在一种正相关关系。（
20、）正确错误答案:正确【73】投资者每日看到的证券行情来源于证券公司，是信息的重要形式之一，是技术分析的首要信息来源与量价分析基础。（）正确错误答案:错误【74】证券投资分析的目的是证券投资收益的最大化。（）正确错误答案:错误【75】信息在证券投资分析中是非常重要的，是进行证券投资分析的基础。（）正确错误答案:正确【76】股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。（）正确错误答案:错误【77】虽然受到各种相关因素的不同作用，但每一种证券的风险收益特性是不会改变的。（）正确错误答案:错误【78】证券投资分析是能否降低投资风险、获得投资成功的关键。（）正确错误答案:正确【79】证券投资和证券投机的区别
21、在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。（）正确错误答案:错误【80】市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注；后者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。（）正确错误答案:错误【81】反应经济周期波动的指标有哪些？答案:答：反映经济周期性变化的一系列指标具体包括：第一，先行指标。又称超前指标，指在总体经济活动发生波动之前，先行到达顶峰和谷底的时间序列指标。先行指标包括货币政策指标、财政政策指标和劳动生产率等。第二，重合指标。指与经济活动同时达到峰顶与谷底的时间序列指标。重合指标达到峰顶与谷底的时间大致与总体
22、经济活动变化的时间相同。重合指标包括实际国民生产总值、公司利润率、工业生产指数和失业率等。第三，后续指标，指在总体经济活动发生波动之后，才到达峰顶或谷底的时间序列指标。后续指标主要有优惠贷款利率、存货水平、资本支出和商品零售额等。【82】如何计算每股盈余和市盈率？答案:答：（1）每股盈余表示每一普通股所能获得的纯收益为多少。其计算公式为：每股盈余=（税后利润一特别股股利）/普通股股数（2）市盈率表示投资者为获取每1元的盈余，必须付出多少代价，也称投资回报年数，即现在付出的投资代价，需要经过多少年才能收回。其计算公式为：市盈率=股票市价每股盈余一般而言，市盈率越低越好。市盈率越低，表示投资价值越
23、高。【83】简述收益与风险的概念。答案:答：（1）收益指初始投资的价值增值量。（2）风险是指由于未来的不确定性，引起未来实际收益的不确定性。【84】简述如何区别投资和证券投资。答案:答：（1）投资是指各个投资主体为了在未来获得经济效益或社会效益而进行的实物资产购建活动，即所谓的“直接投资”。（2）有价证券投资简称证券投资，即所谓的狭义的投资，它是指投资者将资金投向于股票、债券等各种有价证券，进行有价证券的买卖，从而获取收益的一种投资行为。包括：股票投资、债券投资、基金投资、衍生工具投资。【85】简述封闭式基金的价格是如何决定的。答案:答：封闭式基金的价格除受到基金资产净值的影响以外，还受到市场
24、上基金供求状况的影响。由于封闭式基金不承担购回基金证券的义务，基金证券只能在交易市场上进行交易才能转让，这使封闭式基金的交易价格如同股票的价格一样。封闭式基金的价格决定可以利用普通股票的价格决定公式。【86】简述债券评级的目的和原则。答案:答：（1）债券评级的目的A方便投资者进行投资决策；B减少信用高的发行人的筹资成本（2）债券评级的原则A债券发行者的偿债能力B债券发行者的资信C投资者承担的风险【87】影响股票市盈率变化的因素有哪些？答案:答:（1）预期上市公司获利能力的高低。（2）分析公司的成长能力。（3）投资者所获报酬率的稳定性。（4）当利率水平变化时，市盈率也应该作相应调整。在实务操作中
25、，常用1年期银行存款利率，作为衡量市盈率是否合理的标准。【88】简述证券投资分析的主要方法。答案:根据分析的侧重点不同，主要有三种分析方法：基本分析法、技术分析法和现代证券组合理论三种。（1）基本分析法。指从影响证券价格变动的敏感因素出发，分析研究公司外部的投资环境和公司内部的各种因素，并进行综合整理，从而发现证券价格变动的一般规律，为投资者做出正确的投资决策提供依据。（2）技术分析法。指直接从股市入手，以股价的动态和规律性为主要对象，结合对股票交易数量和投资心理等市场因素的分析，以帮助投资者选择投资机会和方式，来获得证券投资的收益。（3）现代证券组合理论。它是研究在面临各种相互联系的确定的和
26、不确定的结果的条件下，投资者怎样做出最佳投资选择，把一定数量的资金按合适的比例，分散投资在许多种不同的资产上，以实现投资者效用极大化的目标。【89】分析债券的投资风险有哪些。答案:债券投资风险与投资收益成正相关。在进行债券投资时，投资者所要承担的投资风险主要有以下几种：1.利率风险。所谓利率风险是指由于货币市场上市场利率的变动引起债券市场价格的升降，从而影响债券投资收益率的风险。2.通货膨胀风险。通货膨胀风险亦即购买力风险，是指由于物价上升，货币购买力降低所产生的投资损失风险。3.期限风险。债券都是有期限的，债券的期限越长，债券投资者承担的风险就越大。4.经营风险。债券的发行者由于经营不善，致
27、使盈利减少或亏损增加，从而给投资者造成的损失可能性，称为债券的经营风险。5.流动性风险。流动性风险也称变现力风险，是指当债券持有人在急需资金时，在短期内将债券变现而发生损失的可能性。【90】简述市场效率和有效市场。答案:答：市场效率：是指股票市场的资金分配效率、即市场上股票的价格能否根据有关的信息作出及时、快速的反映，它反映了股票市场调节和分配资金的效率。有效市场理论主要研究股票市场的外在效率，即价格对相关信息的反映程度和速度。【91】简述股票价格的含义。答案:答：股票价格，从狭义来讲，就是指股票交易价格，即股票市价；从广义上讲，包括股票的发行价格和交易价格。【92】试论述证券投资风险的来源与
28、分类。答案:答：（1）市场风险：这种风险来自于市场买卖双方供求不平衡引起的价格波动，而价格波动使得投资者在投资到期时可能得不到投资决策时所预期的收益，甚至造成本金损失。（2）偶然事件风险：偶然事件涉及自然灾害、异常气候、战争危险，也有各种政策，法律法规的出台所致。（3）贬值风险。通过通货膨胀反映。在通货膨胀率高时，投资者所得的名义收益和实际收益有差别，这种差别越大，投资者的损失也越大。（4）破产风险。这是典型的公司风险，由于企业经营不善倒闭，而导致的风险。（5）流动性风险。由于市场缺乏流动性导致的风险。（6）违约风险。由于交易对手无法履约导致的风险。（7）利率风险。由于市场利率变化给持有股票，
29、债券的投资者带来的风险。（8）汇率风险。因汇率变化使投资者的外汇收益与本国货币收益的相对率发生变化，从而导致的风险。（9）政治风险。政治变动，政策的出台或更改等事件造成证券市场的价格被动带来的风险。以上提及的是几类较具体的风险，更多时候，人们把证券市场的风险分为系统风险与非系统风险两大块。【93】论述股票的理论价格、发行价格、账面价格和清算价格。答案:答：（1）股票的理论价格：股票的理论价格是按照股票投资价值与股息收入水平、市场利率水平协变关系分析、计算的价格。从理论上讲，它取决于每股所取得的股息与当时的市场利率。它与预期股息收益的大小成正比，而与市场利率成反比。其公式可表示为：股票理论价格=
30、预期股息收益/市场利率（2）股票的票面价格：又称股票的面额，是股份公司在发行股票时所标明的每股股票的票面金额。（3）股票的发行价格：是指股份公司在发行股票时的出售价格。（4）股票的账面价格：是指股东持有的每一股份在账面上所代表的公司财产价值，它等于公司总资产与全部负债之差同总股数的比值。（5）股票的清算价格：是指公司清算时，每股股票所代表的真实价格。【94】20*2年初，王某购买了净值为1.1000元/份的开放式基金A两万份，短期持有后，该基金净值上升为1.1500元/份，王某将该基金出售；请分别计算（1）王某对开放式基金A的申购价。（2）王某对开放式基金A的赎回价。（3）王某交易费用总和为多
31、少？收利润如何？收益率为多少？假设开放式基金的赎回费率为1.5%左右，申购费率为1.0%。答案:答：（1）开放式基金A的申购费用为：申购份额交易日基金单位净值申购费率=20000份1.1000元/份1.0%=220元开放式基金A申购价为：20000份1.1000元/份+220元=22655元赎回基金单位金额计算方法如下：（2）开放式基金A的赎回费用为：赎回份额交易日基金单位净值赎回费率=20000份1.1500元/份1.5%=345元（3）开放式基金A的赎回金额为：赎回份额交易日基金单位净值-赎回费用=20000份1.1500元/份-345元=22655元王某申购、赎回基金A的交易费用共计：2
32、20元+345元=565元王某对开放式基金A的短线操作利润为：22655元-22220元=435元收益率为：435元22220元=1.96%提交【1】关于证券投资分析，下列不正确的说法是（）。A、在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略B、尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性C、由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期，所以也需要不同的投资分析方法D、进行
33、证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性答案:C【1】证券分析师向公众开展证券投资咨询业务所引用的信息来源包括（）。A、新闻报道B、国家统计局发布数据C、上市公司内幕信息D、证券行情答案:A,B,D【1】某投资者投资10000元于一项期限为3年，年息8%的债券（按年计息），按复利计算该项投资的终值为（）。A、1259712元B、12400元C、10800元D、13310元答案:A【1】下列影响股票投资价值的外部因素是（）。A、上市公司决定购并一家企业B、上市公司决定回购股份C、上市公司所在行业是政府重点扶持行业D、上市公司决定不派发现金股利答案:C【2】下列股票模型中，
34、较为接近实际情况的有（）。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、三元增长模型答案:C,D【1】某债券面额100元，票面利率为9，期限3年，于1996年12月31日到期一次还本付息。持有人甲于1994年9月3013将其卖出，若购买者R购买者乙要求10最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（）元。A、104.56B、102.42C、108.24D、114.54答案:B【1】下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是（）。A、普通股票B、债券C、封闭式基金D、开放式基金答案:D【2】开放式基金的价格分为申购价格和赎回价格。（）正确错误答案:正确【1】下面关于货币政策对证券市场的
35、影响，错误的是（）。A、一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降B、如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调。推动股票价格上涨C、如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌D、如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬答案:D【2】紧的货币政策主要政策手段有（）。A、减少货币供应量B、提高利率C、加强信贷控制D、增加货币供应量答案:A,B,C【1】下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是（）。A、在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业B、成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞
36、争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高C、一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短D、行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡答案:C【1】权益负债比率高，是高风险、高报酬的财务结构；权益负债比率低，是低风险、低报酬的财务结构。（）正确错误答案:正确【1】道氏理论的主要原理有（）。A、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B、市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪C、交易量在确定趋势中有重要作用D、收盘价是最重要的价格答案:A,C,D【1】K线图中十字线的出现表明（）。A、多方力量还是略微比空方力量大一点B、
37、空方力量还是略微比多方力量大一点C、多空双方的力量不分上下D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义答案:C【2】第二个低点出现后即开始放量收阳线是（）的特征。A、M头B、圆弧底C、V型底D、W底答案:D【1】一般说来，可以根据下列（）因素判断趋势线的有效性。A、趋势线的斜率越大，有效性越强B、趋势线的斜率越小，有效性越强C、趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D、趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认答案:D【1】当指标处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时股价却对应的是一峰比一峰高，则表示该指标怀疑股价的上涨是外强中干，暗示股价很快就会反转下跌，这就是所谓的“顶背离
38、”，是比较强烈的卖出信号。（）正确错误答案:正确【1】在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（）。A、当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归B、MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用C、MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势D、在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号答案:A【2】5日均线比30日均线（）。A、反应慢B、反应快C、一样D、难说答案:B【3】股市中常说的黄金交叉，是指（）。A、短期移动平均线向上突破长期移动平均线B、长期移动平均线向上突破短期移动平均线C、短期移动平均线向下突破长期移动平均线D、长期移动平均线向下突破短期移动平均
39、线答案:A【1】某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价（）。A、需要调整B、是短期转势的警告讯号C、要看慢线的位置D、无参考价值答案:B【2】当威廉指数高于（）时，市场处于超卖状态，行情即将见底。A、80B、60C、40D、30答案:A【1】在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。A、可行域内部任意可行组合B、可行域左边界上的任意可行组合C、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合D、可行域右边界上的任意可行组合答案:C【2】投资组合是为了消除（）。A、全部风险B、道德风险C、系统风险D、非系统风险答案:D【3】无差异曲线的特点有（）
40、。A、无差异曲线的条数是无限的而且密布整个平面B、无差异曲线是一族互不相交的向上倾斜的曲线C、无差异曲线的位置越高，它带来的满意程度就越高D、落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度答案:A,B,C,D【4】在两种完全不相关证券组合中，可以通过按适当比例买入两种证券，获得比两种证券中任何一种风险都小的证券组合。（）正确错误答案:正确【1】假设某公司股票当前的市场价格是每股200元，该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（）。A、3.8B、2.9C、5.2D、6.0答案:B【1】证券组合
41、中普通股之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是（）。A、马柯威茨模型B、夏普因素模型C、风险对冲模型D、套利定价理论答案:B【2】资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。（）正确错误答案:正确【5】市场组合的系数等于1。（）正确错误答案:正确【6】在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。（）正确错误答案:正确【3】短期RSI长期RSI，则属于（）。A、空头市场B、多头市场C、平衡市场D、单边市场答案:B【1】证券A与B完全负相关，二者完全反向变化，同时买入两种证券可抵消风险。（）正确错误答案:正确【4】可以根据WMS指标形成的形态进行判别，一般当WMS指标连续几
42、次撞顶，形成双重或多重顶，则是卖出的信号。（）正确错误答案:正确【4】移动平均线指标的特点包括（）。A、具有一定的滞后性B、追踪趋势C、助涨助跌性D、稳定性答案:A,B,C,D【2】市场行为最基本的表现是（）。A、成交价B、成交量C、成交时间D、成交地点答案:A,B【3】三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为（）。A、对称三角形B、等边三角形C、上升三角形D、下降三角形答案:A,C,D【2】在使用道氏理论时，下述做法或说法正确的有（）。A、使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用B、道氏理论对每日波动无能为力C、道氏理论对次要趋势的判断也作用不大D、道氏理论的不足在于它的可操作性
43、较差答案:A,B,C,D【2】关于行业成熟期的特点，下述说法错误的有（）。A、行业增长速度降到一个适度水平B、在某些情况下，整个行业的产出甚至下降C、厂商之间的竞争手段逐渐从各种非价格手段转向价格手段D、市场被众多厂商瓜分，各厂商分别占有自己的市场份额答案:C,D【3】成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。（）正确错误答案:错误【3】下面对再贴现率和再贴现的论述，正确的是（）。A、再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率B、对中央银行而言，再贴现是买进票据，让渡资金C、对商业银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金D、对中央银行而言，再贴现是卖出票
44、据，获得资金答案:A,B,C【4】从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。（）正确错误答案:正确【3】开放式基金单位的申购价格包括资产净值和一定的附加费用。（）正确错误答案:正确【2】债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越小。（）正确错误答案:错误【3】通过股份分割后，公司的收益会增加。（）正确错误答案:错误【4】如果公司实行增资扩股后，其每股收益下降，那么该行为是非理性的。（）正确错误答案:错误【2】在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映下列所有信息，包括（）。A、证券历史价格和成交量信息B、该证券对应的公司信息C、政府公布的产业信息D、未经披露的公司重组计划答案:A,B,C【3】在有效市场中，证券的市场价格能充分及时反映全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值。（）正确错误答案:正确【2】证券组合分析法的基础包括（）。A、证券或证券组合的收益由其期望收益率来表示B、风险由其期望收益率的方差来表示C、证券收益率服从正态分布D、理性投资者具有在期望收益率既定的情况下选择风险最小的证券的特征答案:A,B,C