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1、上市公司财务预警模型研究综述上市公司财务预警模型研究综述基于目前我国上市公司财务预警体系研究还不成熟，对国内外学者关于上市公司财务预警的研究文献进行综述。主要从财务预警的定义、财务预警指标的选择及模型的构建三个方面展开，在此基础上总结前人研究的成果及缺乏，以指导我国上市公司财务预警模型的构建。标签：上市公司；财务预警；变量；模型1前言随着我国证券市场的发展，上市公司的数量日渐增加，截止2021年10月21日，仅沪深A股已有2545家上市公司，上市公司股票的管理难度在逐步加大。2021年12月14日上海证券交易所出台了（上海证券交易所风险警示板股票交易暂行办法），为平稳推进退市制度改革制定了一系
2、列新的规定，并增设了“风险警示板专门管理有交易风险的股票，到目前为止，已有44家上市公司的股票进入“风险警示板。可见，我国政府已经开场重视上市公司的健康发展，关注上市公司财务危机预警制度的完善。但我国目前学术界尚未建立完善的上市公司财务预警模型，基于此，本文对国内外关于上市公司的财务预警研究进行了综述，在总结前人研究的基础上，归纳其缺乏，以对进一步的研究指明方向，希望对我国上市公司财务预警制度的完善有一定的帮助。2财务预警定义综述国外的研究者主要从“企业失败、“公司破产、“财务危机等不同视角定义了财务预警的内涵。Beaver1966、Carmichael1972、Scott1981等学者以为企
3、业无法支付到期债务时就出现了财务预警的情形，并称这种情形为“企业失败。Altman1968、Deakin1972、Gilbert1990等学者赞同“公司破产的观点，以为只要公司提出了破产申请，才被认定为公司出现了财务危机。还有一些学者以为应当从不同程度和不同方面来衡量财务危机，而不是单一的方面，比方Laitinen1991从三个程度衡量上市公司的财务危机，分为稍微失败公司、中度失败公司和严重失败公司。而Ross2000则以为企业财务危机表如今“技术失败、“会计失败、“企业失败和“法定破产四个方面。目前国内学者关于财务预警的研究还不成熟，主要借鉴了国外学者的研究。周守华等1996率先使用了统计方法进行研究财务危机研究，并以为“企业破产能够准确定义财务危机的内涵。谷祺和刘淑莲1999则以为当企业出现归还债务困难、资金管理、技术性失败等情形时，则称之为“财务危机。卢兴杰2006主要是从实证研究方面提出财务危机的标准，他以为基于我国证券市场制度的管理环境和我国经济制度现状的特殊性，将ST上市公司作为研究对象更具有可操作性。李心合2007以为将公司的现金流状况与财务失败联络起来更准确，当一个企业的现金流入不能知足正常支付需要的现金流出时，表明一个公司存在财务困难，也就出现了财务失败或财务危机。