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1、第六章营运资金管理练习题答案讲课教案文档视界第六章营运资金管理练习题答案讲课教案第六章营运资金管理练习题答案讲课教案第六章营运资金管理练习题1、某公司为保障日常现金收支的需要，任何时候银行结算户存款和库存现金余额均不能低于2500元，公司有价证券的年利率为10.8%，每次固定转换成本平均为30元，根据历史资料测算出现金余额波动的标准差为600元。要求：1计算公司的最优现金返回线2计算公司现金控制的上限【答案】1有价证券日利率=10.8%360=003%最优现金返回线(R)=343ib?+L=3%)03.04(600600303?+2500=3000+2500=5500(元)2现金控制上限H=3
2、R2L=3550022500=11500(元)2、某公司估计的年度销售额为2400万元，目前的信誉期为：N/30，坏账损失率为2%，收账费24万元，变动成本率为65%，资本成本为10%。为扩大销售，加强公司竞争力，准备了两个信誉期间的备选方案：A方案为N/60，销售额能增加到2640万元，坏账损失率为3%，收账费为40万元；B方案为N/90，销售额能增加到2800万元，坏账损失率5%，收账费为56万元。采用新政策后，变动成本率和资本成本均不变。要求：通过计算选择最有利的方案。【答案】目前政策的时机成本=2400/3603065%10%=13万元A方案的时机成本=2640/3606065%10%
3、=2860万元B方案的时机成本=(2800/360)9065%10%=45.50(万元)目前政策的坏账损失=24002%=48(万元)A方案的坏账损失=26403%=79.20(万元)B方案的坏账损失=28005%=140(万元)信誉期方案分析评价计算表单位:万元A方案改变信誉期的净收益最大,为有利方案。3、某公司目前的信誉条件为N/60，即无现金折扣，估计销售收入为2640万元，估计坏账占销售额的3%，收账费用为40万元。为加速应收账款收回，决定将信誉条件改为“2/10，1/20，N/60，估计约有60%的客户会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣，坏账损失率将降低为2%，收账费用降
4、低为30万元。该公司的变动成本率为65%，资本成本为10%。要求：通过计算分析评价该公司能否应改变目前的信誉条件。【答案】1计算应收账款的时机成本：目前信誉条件的时机成本=2640/3606065%10%=286万元改变信誉条件后的平均收账期=1060%+2015%+6025%=24天改变信誉条件后的时机成本=2640/3602465%10%=1144万元目前信誉条件的坏账损失=26403%=792万元改变信誉条件的坏账损失=26402%=528万元改变信誉条件的现金折扣=264060%2%+264015%1%=3564万元信誉条件分析评价计算表单位:万元计算结果表明,改变目前的信誉条件,公司
5、的净收益增加1792(万元)，来由于收益的增加大于成本增加，故应改变目前的信誉条件。4、某企业的年赊销额为240万元，平均收现期为60天，坏账损失率为3%，收账费用为1.8万元。该企业拟采用新的收账政策，将收账费用增加到3.2万元，以使平均收现期降到45天，坏账损失率降为2%。该企业变动成本率为80%，资金成本率为25%。要求：通过计算讲明该企业能否应改变目前的收账政策。【答案】1目前收账政策：应收账款应计利息=240/3606080%25%=8万元坏账损失=2403%=720万元收账费用18万元收账成本合计8+72+1817万元2新的收账政策：应收账款的应计利息=240/3604580%25%=6万元坏账损失=2402%=48万元收账成本合计6+48+32=14万元计算表明改变目前收账政策可降低收账成本，故应改变目前的收账政策。5、某企业每年需要耗用甲材料8000吨。该材料购入价格为每吨1500元。每订购一次的订货变动成本为400元，材料在仓库中的每吨储存变动成本为40元。假设保险储备为零。要求：1填写下表各项。2每次购入甲材料多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本到达最低？此时相关的总成本是多少？【答案】1填写表中各项：表中的计算经过为：平均存量=200/2=100吨储存成本=平均存量单位储存成本=10040=4000元订货次数=年需要量/批量=8000/200=40次