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1、基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题汇编六1 单选题（江南博哥）当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份( )。A.增加B.减少C.不变D.都有可能正确答案：A 参考解析：当市场价格高于行权价格时认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加；相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少；公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。2 单选题 旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击的交易算法是（ ）。A.时间加权平均价格算法B.执行缺口算法C.成交量加权平均价格算法D.跟量算法正确答案：C 参考解析：成
2、交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。3 单选题 关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（ ）。A.市场参与者对未来价格变化趋势的预测影响期货价格B.期货市场中供求关系影响期货价格C.期货市场大量交易者基于供求信息的交易形成现货市场的参考价格D.投资者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用正确答案：D 参考解析：期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的
3、功能。4 单选题 以等额本息法偿还本金为50万元，利率为10的2年期限住房贷款，若每年偿还一次，则每年需要偿还的本金利息总额为（ ）元。A.308095.2B.248095.2C.288095.2D.268095.2正确答案：C 参考解析：假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，则有：500000=M(1+10)+M(1+10)2，计算可知M=288095.2(元)。5 单选题 将利率分为名义利率和实际利率的依据是（ ）。A.债务人不同B.通胀补偿不同C.投资本金不同D.计算周期不同正确答案：B 参考解析：按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。名义利率是指包含对通货膨胀补
4、偿的利率。6 单选题 下列关于RQFII的说法错误的是（ ）。A.人民币合格投资者在经批准的投资额度内投资人民币金融工具，应当遵守相关监管要求B.人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据中国证监会的相关规定办理C.人民币合格投资者开展境内证券投资业务试点，应当遵守中国境内关于持股比例、信息披露等法律法规的规定和其他有关监管规则的要求D.人民币合格投资者应当按照人民银行的规定，通过境内托管人向人民银行人民币跨境收付信息管理系统报送人民币资金汇出入等信息正确答案：B 参考解析：本题旨在考查RQFII的规则。人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据人民银行相关规定办理。B项表述错误。故本题选
5、B。7 单选题 关于贝塔系数，下列说法正确的有( )。 当贝塔系数大于1时，投资组合的系统风险低于市场风险 当贝塔系数大于1时，投资组合的系统风险高于市场风险 当贝塔系数小于1时，投资组合的系统风险低于市场风险 当贝塔系数等于1时，投资组合的系统风险等于市场风险A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：贝塔系数是衡量资产不可分散风险(亦可称为市场风险、系统风险)的大小的指标，一般说来，当贝塔系数大于1时，投资组合的系统风险高于市场风险（选项正确）；当贝塔系数小于1时，投资组合的系统风险低于市场风险（选项正确）；当贝塔系数等于1时，投资组合的系统风险等于市场风险（选项正确）。8 单选题 下
6、列关于短期政府债券的特点，表述不正确的是( )。A.不易变现B.利息免税C.流动性强、违约风险小D.交易成本和价格风险极低正确答案：A 参考解析：短期政府债券主要有三个特点：违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。9 单选题 当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的（ ）清偿。A.份额B.市值C.面值D.固定股息率正确答案：C 参考解析：本题旨在考查优先股的清偿。当股份公司因解散或破产进行清算时，
7、优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿。故本题选C。10 单选题 回购市场目前以（）为主要交易品种。A.兼并式回购B.质押式回购C.买断式回购D.抵押式回购正确答案：B 参考解析：回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。11 单选题 某基金2015年获得利润有：投资债券利息收入12万元，银行存款利息8万元，买卖股票获利20万元，权证行权获利20万元，赎回费扣除基本手续费余额10万元。则该基金的利息收入为（ ）。A.20万元B.32万元C.60万元D.70万元正确答案：A 参考解析：利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存
8、出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。利息收入=12+8=20万元 考点 基金利润12 单选题 货银对付原则又称（）。A.分级结算原则B.款券两讫原则C.多边净额清算原则D.国际交易原则正确答案：B 参考解析：货银对付原则(DVP)又称款券两讫或钱货两清原则。13 单选题 （ ）的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价。A.市现率B.市净率C.市销率D.企业价值倍数正确答案：C 参考解析：市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需
9、要对公司的收入质量进行评价。14 单选题 为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定( )的绩效薪酬要延缓至少35年支付。A.30B.40C.50D.60正确答案：B 参考解析：为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40的绩效薪酬要延缓至少35年支付。15 单选题 实行分级结算原则主要是( )。A.保护买卖双方利益B.使结算结果明了C.使市场规范化D.防范结算风险正确答案：D 参考解析：实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。16 单选题 下列费用中，属于基金费用的是( )。A.基金管理人处理与基金运作无关的事项发生的费用B.基金管理人因未
10、履行义务导致的费用支出C.基金合同生效前的信息披露费D.基金托管费正确答案：D 参考解析：下列费用不列入基金费用：基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。17 单选题 ( )是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。A.盯市制度B.平仓制度C.交割制度D.保证金制度正确答案：D 参考解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，
11、这个比例通常在510，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。18 单选题 已知无风险收益率为4，股票A的风险溢价为12，则股票A的期望收益率为（ ）。A.8B.10C.12D.16正确答案：D 参考解析：本题旨在考查风险资产的期望收益率。一般而言，风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价。风险越高，风险溢价越高，该资产的期望收益率越高。在本题中，股票A的期望收益率=4+12=16。 故本题选D。19 单选题 风险管理的基础工作是（）。A.考虑最大回撤指标B.计算出风险因子的变化C.测量风险D.估算风险因子的概率分布正确答案：C 参考解析：风险的测度
12、是风险管理的基础，而选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础。20 单选题 在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括（）。A.首期结算金额B.到期结算金额C.回购债券数量D.首期交易净价正确答案：D 参考解析：在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量，在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素；在买断式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。21 单选题 下列财务比率的计算公式中，不正确的是( )。A.资产负债率=资产负债B.流动比率=流动资产流动负债C.净资产收益率=净利润所有者权益D.总资产周转率=年销售收
13、入年均总资产正确答案：A 参考解析：资产负债率是负债总额(包括短期负债和长期负债)占总资产的比例，即：资产负债率=负债资产。22 单选题 如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出（），这样当该公司的股票价格上涨达到或者高于目标价格时，执行该指令。A.限价卖出指令B.市价指令C.止损指令D.限价买入指令正确答案：A 参考解析：限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令。如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令；相反，如果投资者持有某上市公司的股票，
14、目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出限价卖出指令，这样当该公司的股票价格上涨达到或者高于目标价格时，执行卖出指令。23 单选题 目前历史最悠久、影响最大的股票价格指数是（ ）。A.日经225指数B.沪深300指数C.标准普尔500指数D.道琼斯工业平均指数正确答案：D 参考解析：本题旨在考查道琼斯工业平均指数的地位。道琼斯工业平均指数是于1896年5月26日问世，目前历史最悠久，影响最大的股票价格指数。故本题选D。24 单选题 某投资产品有40的概率获得200万元的收益，有60的概率承受100万元的损失。假设某投资者放弃投资该产品，则表明该投资者属于（ ）。A.风险厌恶型投资者B.风险偏好
15、型投资者C.长期投资者D.短期投资者正确答案：A 参考解析：本题旨在考查风险容忍度对投资者投资需求的影响。某投资产品有40的概率获得200万元的收益，有60的概率承受100万元的损失。风险偏好型投资者会由于200万元的收益而倾向于投资该产品，风险厌恶型投资者则会因为100万元的损失而倾向于放弃投资。该投资者放弃投资该产品，则表明该投资者属于风险厌恶型投资者。故本题选A。25 单选题 下列选项中，不属于大宗商品投资方式的是（）。A.购买大宗商品实物B.投资大宗商品衍生工具C.购买大宗商品相关的股票D.投资资源类企业发行的债券正确答案：D 参考解析：大宗商品投资方式包括：购买大宗商品实物、购买资源
16、或者购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具、投资大宗商品的结构化产品。26 单选题 下列指标中，用来衡量企业长期偿债能力的指标是( )。A.流动性比率B.财务杠杆比率C.营运效率比率D.盈利能力比率正确答案：B 参考解析：与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。27 单选题 常见的算法交易策略不包括（ ）。A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.简单成本平均法正确答案：D 参考解析：常见的算法交易策略包括：成交量加权
17、平均价格算法、时间加权平均价格算法、跟量算法和执行缺口算法。28 单选题 下列关于互换合约说法，错误的是（ ）。A.互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约B.互换合约是双方约定的在未来某期间内交换其认为具有相等经济价值现金流的合约C.最为常见的互换合约是信用违约互换合约D.货币互换合约是指两种货币资金的本金交换正确答案：C 参考解析：本题旨在考查互换合约的概念及内容。最为常见的互换合约是利率互换合约和货币互换合约而非信用违约互换合约。故本题选C。29 单选题 下列有关基金利润的说法中，正确的是（ ）。A.基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损
18、失等B.基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及佣金等C.利息收入是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益D.利息收入指基金资产在运作的过程中产生的各种利润正确答案：A 参考解析：基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。A正确；B选项，基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入等；C选项，投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益；D选项，基金利润指基金资产在运作
19、的过程中产生的各种利润。30 单选题 借助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产品对大宗商品进行间接投资的投资方式是（ ）。A.购买大宗商品实物B.购买资源或购买大宗商品相关股票C.投资大宗商品衍生工具D.投资大宗商品的结构化产品正确答案：D 参考解析：本题旨在考查大宗商品的投资方式。大宗商品的投资方式主要包括购买大宗商品实物、购买资源或购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具和投资大宗商品的结构化产品四项。其中，投资大宗商品的结构化产品主要指借助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产品对大宗商品进行间接投资。故本题选D。31 单选题 下列关于影响期权价格的因
20、素及其影响方向的说法中，错误的是（）。A.合约标的资产的分红增加，看跌期权价格上涨B.合约标的资产的市场价格上涨，看涨期权价格上涨C.合约标的资产价格的波动率增加，看跌期权价格上涨D.无风险利率水平上升，看涨期权价格下跌正确答案：D 参考解析：选项D说法错误：对买方而言，期权买方只需支付期权费买入期权，从而其剩余资金可以无风险利率进行投资。故当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高。 32 单选题 下列关于权益资本描述错误的是（ ）。A.普通股持有人分得公司利润的顺序先于优先股B.优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的C.普通股持有者享有股东的基本权利和义务D.两种最主要的权益证券是普通股
21、和优先股正确答案：A 参考解析：权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。与债权资本不同的是，权益资本在正常经营隋况下不会偿还给投资人。公司可能发行不同类型的权益证券来筹集资本。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。 普通股(common shares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。公司也会发行优先股。优先股(preferred shares)和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持
22、有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。33 单选题 开放式基金分红中，最普遍的分红形式是()。A.现金分红B.债券分红C.再投资D.分红再投资转换为基金份额正确答案：A 参考解析：现金分红方式是基金分红采用的最普遍的形式。34 单选题 私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制包括( )等。首次公开发行 管理层回购二次出售 破产清算A.，B.，C.，D.，正确答案：D 参考解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳
23、上市，管理层回购，二次出售，破产清算。35 单选题 关于利息率，以下说法错误的是（）。A.可以分为名义利率和实际利率B.是资金的增值同投入资金的价值之比C.是人民银行公布的存贷款利率D.是衡量资金增值量的基本单位正确答案：C 参考解析：利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别，其中，按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。36 单选题 下列关于艺术品和收藏品投资，表述错误的是（）。A.交易主要以市场拍卖为主B.属于另类投资C.投资价值建立于艺术家的声望、销售记录等条件上D.不存在质量和特征方面的差别正
24、确答案：D 参考解析：选项D错误：对于各类艺术品和收藏品，存在特征和质量方面难以描绘的差别，因此，对其投资价值的评估较为困难。选项ABC正确：艺术品和收藏品投资，也是另类投资的一种形式。艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上。37 单选题 能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平的数值型数据的是（ ）。A.均值B.标准差C.中位数D.方差正确答案：C 参考解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平；平均数(或均值)则很容易受到极端值的冲击，使其对数据的判别效果产生较大的
25、误差。38 单选题 下列属于信用衍生工具的是（ ）。A.信用联结票据B.远期外汇合约C.货币期货合约D.货币期权合约正确答案：A 参考解析：答案是A项，信用衍生工具主要包括互换合约、信用联结票据等；B、C、D三项均属于货币衍生工具。 考点 衍生工具的分类39 单选题 相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外，此时其会采取（ ）。A.主动投资策略B.积极投资策略C.被动投资策略D.模拟历史策略正确答案：C 参考解析：股票投资策略可分为两大类：主动投资策略和被动投资策略。主动投资策略也称积极投资策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。相反，相信市场定价有效
26、的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外。但这并不意味着投资者应该回避股市，而是应该追求被动投资策略，即复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。 故C项正确。40 单选题 某企业2015和2014年比较，销售利润率增长10%，总资产周转率减少10%。在其他条件不变的情况下该企业2015年的净资产收益率（ ）。A.增加B.减少C.不变D.不清楚正确答案：B 参考解析：净资产收益率(2014)=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，则净资产收益率(2015)=（1+10%）销售利润率*（1-10%）总资产周转率*权益乘数=0.99净资产收益率(2014)，所以
27、净资产收益率减少。41 单选题 关于大宗商品的投资方式，下列说法中，错误的是( )。A.购买大宗商品实物，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式，投资者最常用B.投资者可以通过购买主营资源勘探、开发或大宗商品生产加工的企业的股票来进行大宗商品投资C.对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资，是大多数大宗商品投资者常用的投资方式D.受限投资者可以通过投资银行或其他金融机构发行的结构化产品间接投资于大宗商品市场正确答案：A 参考解析：直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本投资者很少采用这样的方式。42 单选题 下列关于QDII基金份额净值的计算及披露的规定，说法正确的是（
28、 ）。A.基金、集合计划份额净值应当至少每日计算并披露一次B.基金、集合计划份额净值应当在估值日后3个工作日内披露C.基金、集合计划份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露D.开放式基金、集合计划净值及申购赎回价格的具体计算方法无须在基金、集合计划合同和招募说明书中载明正确答案：C 参考解析：本题旨在考查QDII基金份额净值的计算及披露的规定。基金、集合计划份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。C项表述正确。故本题选c。43 单选题 现金流量表的基本结构不包括（ ）。A.经营活动产生的现金流量B.投资活动产生的现金流量C.筹资活动产生的现金流量D.募
29、集活动产生的现金流量正确答案：D 参考解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量(cash flow from operations，CFO)、投资活动产生的现金流量(cash flow from investment，CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量(cash flow from financing，CFF)。其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资
30、金状况。44 单选题 利差在债券的偿还期内是固定的百分点，国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于( )。A.001B.002C.005D.01正确答案：A 参考解析：国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于001。45 单选题 以下关于投资者投资目标的说法中错误的是（）A.投资者的投资目标就是其想得到的投资结果，主要是指风险和收益B.投资目标是由收益要求决定的C.投资者不可能找到既能提供相对高的预期收益，又不用承担相对高风险的投资产品D.投资目标可分为风险目标和收益目标正确答案：B 参考解析：投资者的投资目标就是其想得到的投资结果，主要是指风险和收益。投资目标是由投资者的风险容忍度和收益要求决定
31、的，两者相互依赖，不能只考虑其中一项。投资者不可能找到既能提供相对高的预期收益，又不用承担相对高风险的投资产品。因此，投资目标可分为风险目标和收益目标；其中，风险目标反映了投资者的风险容忍度，而收益目标则反映了投资者的收益要求。风险目标对投资者收益目标有约束作用。46 单选题 多因素模型精确度量股票型基金因承担债券市场风险产生的（）或债券型基金因承担股票市场风险产生的（）。A.超额收益；超额收益B.超额收益；投资风险C.投资风险；超额收益D.投资风险；投资风险正确答案：A 参考解析：选项A正确：多因素模型精确度量股票型基金因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额
32、收益。 考点 国内外主流基金业绩评价体系的特点47 单选题 主动投资的业绩主要取决于（ ）。A.信息深度和信息广度B.信息深度和信息内容C.信息广度和信息内容D.信息内容和信息时效正确答案：A 参考解析：主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。 考点 主动投资48 单选题 以集合投资制度为主要特点的不动产投资工具是（ ）。A.房地产有限合伙B.房地产权益基金C.房地产投资信托D.房地产无限合伙正确答案：B 参考解析：本题旨在考查不动产投资工具的主要特点。房地产权益基金是一种集合投资制度，一般以开放式基金的形式发行，并定期申购与赎回。基金
33、可持有许多不同的房地产投资项目，投资能力较为专业，较其他工具而言，基金的流动性也相对较好，其以集合投资制度为主要特点。故本题选B。49 单选题 深圳证券交易所规定，公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为（ ）。A.9：15-11：30、13：00-15：00B.9：15-11：30、13：00-15：30C.9：30-11：30、13：00-15：00D.9：30-11：30、13：00-15：30正确答案：B 参考解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议平台（简称“协议平台”），取代原有大宗交易系统。公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交
34、易，协议平台的成交确认时间为9：15 -11： 30、13：00-15：30。 考点 场内证券交易特别规定及事项50 单选题 对于由两种股票构成的资产组合，当他们之间的相关系数为（ ）时，能够最大限度地降低组合风险。A.0.5B.0C.-1D.1正确答案：C 参考解析：相关系数值越小，则标准差-预期收益率平面中由投资组合点构成的连续曲线越靠左，即投资组合的风险越低。 考点 资产收益相关性51 单选题 下列属于可转换债券基本要素的是（）。 标的债券 票面利率 转换期限 转换价格A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例
35、、赎回条款、回售条款等。52 单选题 下列选项中，符合上海证券交易所对融资融券标的股票规定的是（）。A.流通股本大于10亿元B.股东500人C.股票交易被上海证券交易所实行特别处理D.上市流通不足3个月正确答案：A 参考解析：上交所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合以下7个条件： （1 )在上交所上市交易超过3个月。 （2 )融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。 （3 )股东人数不少于4 000人。 （4)在过去3个月内没有出现下列情形之一：日均换手率低于基准指数日均换手
36、率的15%，且日均成交金额小于5 000万元；日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。 （5 )股票发行公司已完成股权分置改革。 （6 )股票交易未被上交所实行特别处理。 （7)上交所规定的其他条件。53 单选题 分配股票股利是股票分红方式的一种，是指上市公司将( )以股票形式支付给股东。A.未分配利润B.法定盈余公积C.任意盈余公积D.留存收益正确答案：D 参考解析：分配股票股利是股票分红方式的一种，是指上市公司将留存收益以股票形式支付给股东，又称送股。股票股利不会导致公司现金的流出，只是将资金在不同权益账户之间转移。54 单选题 ()
37、指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。A.即期利率B.实际利率C.远期利率D.名义利率正确答案：C 参考解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。55 单选题 下列不属于按债券发行主体进行分类的是（ ）。A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.零息债券正确答案：D 参考解析：D项是按计息方式对债券进行的分类。按发行主体分类根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券三大类。56 单选题 根据结算指令的处理方式，债券结算可分为( )。A.全额结算和实时处理交收B.净额结算和
38、批量处理交收C.实时处理交收和批量处理交收D.全额结算和净额结算正确答案：C 参考解析：根据结算指令的处理方式。债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。57 单选题 下列属于企业再融资行为的是（ ）。向原有股东配售股份场外协议回购向不特定对象公开募集发行可转换债券A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：本题旨在考查企业再融资行为的类型。企业的再融资行为主要采取向原有股东配售股份、向不特定对象公开募集、发行可转换债券和非公开发行股票几种方式。在本题中，、项属于企业的再融资行为。故本题选B。58 单选题 关于QDII基金的净值计算及披露，下列说法中，不正确的是( )。A.基金份额净值应当
39、至少每月计算并披露一次，一些产品则需要每周或每天进行计算和披露B.基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露C.基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映D.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露正确答案：A 参考解析：根据关于实施(合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法)有关问题的通知(证监发2007181号)的规定，基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。59 单选题 下列关于期权价格和其影响因素之间的关系，表述不正确的是( )。A.合约标的资产的市场价格越高，看跌期权价格越低B.期权的有效期越
40、长，看涨期权的价格越高C.无风险利率升高时，看跌期权的价值随之降低D.合约标的资产的分红与看涨期权的价格呈正相关正确答案：D 参考解析：由于标的资产的分红付息等将降低标的资产的价格，而执行价格并未因此进行相应的调整，因此在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，呈反相关。60 单选题 关于资产支持证券ABS的资金池中债务构成种类不包括（）。A.住房抵押贷款B.汽车消费贷款C.信用应收贷款D.学生贷款正确答案：A 参考解析：资产证券化指以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式。此类新购建的债券称为结构化债券，主要是住房抵押贷款支持证券(MBS)和资产支持证券(ABS)。住
41、房抵押贷款支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资产池。资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似，其贷款的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。61 单选题 在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优势不包括（ ）。A.有利于引入战略投资者和机构投资者B.有利于提升子公司的资产价值C.有利于集团企业整体上市D.减轻并购的现金流压力正确答案：B 参考解析：本题旨在考查上市公司定向增发的优势。在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司
42、定向增发相比较，上市公司定向增发的优势如下：有利于引入战略投资者和机构投资者，A项表述正确；有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值，B项表述错误；定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力，C、D两项表述正确。定向增发有利于提升母公司的资产价值而非子公司。故本题选B。62 单选题 常见的资本类型有债权资本和( )。A.债务资本B.权益资本C.收益资本D.其他资本正确答案：B 参考解析：常见的资本类型有债权资本和权益资本。债权资本是通过借债方式筹集的资本。权益资本是通过发行股票或置换所
43、有权筹集的资本。公司可能发行不同类型的权益证券来筹集资本。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。63 单选题 上海证券交易所和深圳证券交易所A股过户费均按照成交金额的（ ）向买卖双方投资者分别收取。A.0.01B.0.02C.0.1D.0.2正确答案：B 参考解析：上海证券交易所和深圳证券交易所A股过户费均按照成交金额的002向买卖双方投资者分别收取64 单选题 对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该( )，并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。A.大于0B.在0和1之间C.为1D.大于1正确
44、答案：C 参考解析：对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。65 单选题 买断式回购的具体期限由交易双方确定，但最长不得超过（ ）天。A.30B.60C.90D.91正确答案：D 参考解析：目前买断式回购的期限最长不得超过91天（官方教材上写的是91天，但是现在的政策是改为了365天。不过根据2020年的真题协会似乎还是按照91天的来当做正确答案），具体期限由交易双方确定。66 单选题 某零息债券面值100，市场利率2.5%，期限为3年，则内部价值为（）。A.95.18B.92.86C.93.02D.95.24正确答案：B 参考解析：本题求零息债券的内在价值，根据公式：式中：V表示零息债券的内在价值；M表示面值；r表示年化市场利率；t表示债券到期时间。则：元。67 单选题 （）是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为A.银行承兑汇票B.商业票据C.同业拆借D.同业存单正确答案：C 参考解析：同业拆借是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为 同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证,其投资和交易主体为全国银行