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1、TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 1 TCL 科技集团股份有限公司科技集团股份有限公司 TCL Technology Group Corporation 2021 年半年度报告年半年度报告 二零二一年八月十日二零二一年八月十日TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 2 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 9 第四节第四节 公司治理公司治理 . 28 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任 . 30
2、第六节第六节 重要事项重要事项 . 34 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 47 第八节第八节 债券相关情况债券相关情况 . 52 第九节第九节 财务报告财务报告 . 58 TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 3 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证半年度报告内容的本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法
3、律责任。带的法律责任。 公司董事长李东生先生、主管会计工作负责人（首席财务官公司董事长李东生先生、主管会计工作负责人（首席财务官 CFO）杜娟女）杜娟女士、会计机构负责人习文波先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准士、会计机构负责人习文波先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 本报告
4、期公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。本报告期公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 本报告将分别以中英文两种语言编制，在对中英文文本的理解上发生歧义本报告将分别以中英文两种语言编制，在对中英文文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。时，以中文文本为准。 TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 4 释义释义 释义项 释义内容 公司、本公司、集团 指 TCL 科技集团股份有限公司 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 TCL 实业 指 TCL 实业控股股份有限公司 TCL 华星 指 TCL 华星光电技术有限公司
5、 中环电子 指 天津中环电子信息集团有限公司 中环半导体 指 天津中环半导体股份有限公司，为本公司在深交所中小板控股子公司，股票代码：002129.SZ 天津普林 指 天津普林电路股份有限公司，为本公司在深交所中小板控股子公司，股票代码：002134.SZ 武汉华星 指 武汉华星光电技术有限公司 广东聚华 指 广东聚华印刷显示技术有限公司 华睿光电 指 广州华睿光电材料有限公司 翰林汇 指 翰林汇信息产业股份有限公司，为本公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的控股子公司，股票代码：835281 茂佳科技 指 Moka International Limited TCL 微芯 指 TCL 微芯科技
6、（广东）有限公司 钟港资本 指 钟港资本有限公司 中新融创 指 中新融创资本管理有限公司 中环领先 指 中环领先半导体材料有限公司 t1 项目 指 TCL 华星第 8.5 代 TFT-LCD 生产线 t2 项目 指 TCL 华星第 8.5 代 TFT-LCD（含氧化物半导体）生产线 t3 项目 指 TCL 华星第 6 代 LTPS-LCD 显示面板生产线 t4 项目 指 TCL 华星第 6 代柔性 LTPS-AMOLED 显示面板生产线 t6 项目 指 TCL 华星第 11 代 TFT-LCD 新型显示器件生产线 t7 项目 指 TCL 华星第 11 代 TFT-LCD 及 AMOLED 超高
7、清新型显示器件生产线 t9 项目 指 广州华星第 8.6 代氧化物半导体新型显示器件生产线项目 t10 项目、苏州三星工厂 指 苏州华星光电技术有限公司第 8.5 代 TFT-LCD 生产线 M10 项目、苏州三星模组厂 指 苏州华星光电显示有限公司 GW 指 吉瓦，太阳能电池片的功率单位，1GW1,000 兆瓦 G12 指 为 12 英寸超大钻石线切割太阳能单晶硅正方片，面积 44,096mm、对角线 295mm、边长 210mm，相较于传统 M2 面积增加 80.5% Maxeon 指 MAXEON SOLAR TECHNOLOGIES,PTE.LTD. TCL 科技集团股份有限公司 20
8、21 年半年度报告 5 备查文件目录备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。（二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司简介一、公司简介 股票简称 TCL 科技 股票代码 000100 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称
9、 TCL 科技集团股份有限公司 公司的中文简称（如有） TCL 科技 公司的外文名称（如有） TCL Technology Group Corporation 公司的外文名称缩写（如有） TCL TECH. 公司的法定代表人 李东生 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 廖骞 联系地址 广东省深圳市南山区 1001 号 TCL 科学园国际 E 城 G1 栋 10 楼 电话 0755-3331 1666 电子信箱 三、其他情况三、其他情况 1、公司联系方式、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。
10、2、信息披露及备置地点、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 3、其他有关资料、其他有关资料 其他有关资料在报告期无变更情况。 TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 7 四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 74,298,646,758 29,333,210,856 153.29% 归属于上市公司股东的净利润（元） 6,783,8
11、84,807 1,208,065,986 461.55% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 5,497,817,947 181,862,847 2923.06% 经营活动产生的现金流量净额（元） 13,895,714,157 7,347,810,779 89.11% 基本每股收益（元/股） 0.5026 0.0932 439.27 % 稀释每股收益（元/股） 0.4835 0.0893 441.43% 加权平均净资产收益率 18.96% 4.11 % 增加 14.85 个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 302,205,481,260 25
12、7,908,278,887 17.18% 归属于上市公司股东的净资产（元） 37,557,664,687 34,107,795,454 10.11% 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 14,030,788,362 用最新股本计算的全面摊薄每股收益 支付的优先股股利 不适用 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.4835 五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用
13、 不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用 六、非经常性损益项目及金额六、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 8 单位：元 项目 金额 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 739,340,047 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 3
14、59,192,482 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 40,299,579 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、 交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 210,273,097 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 244,569,559 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 减：所得税影响额 82,885,69
15、7 少数股东权益影响额（税后） 224,722,207 合计 1,286,066,860 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 9 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务
16、一、报告期内公司从事的主要业务 概述概述 新冠肺炎疫情尚未平息，地缘政治关系进入新格局，国际贸易摩擦对全球经济发展带来多重挑战，但由国际分工和比较优势决定生产要素配置、产业链和价值链分布的基础不会改变。中国已形成了完善的产业布局和供应链体系，复杂多变的内外环境将进一步坚定科技企业关键核心技术自主可控的战略方向，有助于加快基础、高端、核心技术攻坚，推进产业链和制造业升级，中国科技产业迎来新的发展机遇。 公司专注高科技、重资产、长周期的国家战略产业，聚焦于半导体显示、半导体光伏和半导体材料的核心主业发展。以运营和管理效率、产线代际以及规模效应驱动的半导体显示产业国别转移及头部集中趋势加速，中国企业
17、竞争优势凸显，公司半导体显示业务开启从效率、产品到技术、生态的全面领先阶段。同时，通过持续变革创新、极致管理效率和全球化运营能力的赋能和支持，公司布局半导体光伏和半导体材料业务的产业新赛道成效显著，公司再次成功打造第二增长曲线。 报告期内，公司实现营业收入 743.0 亿元，同比增长 153.3%；实现净利润 92.5 亿元，同比增长 7.65倍；归属于上市公司股东净利润 67.8 亿元，同比增长 461.5%；全面超额完成预算。其中： （1）受益于行业景气上行、叠加公司自身产能高速增长和产品结构改善等因素，公司半导体显示业务实现营业收入 408 亿元，同口径同比增长 93.6%，净利润 66
18、.1 亿元，同比增长 67.5 亿元； （2）凭借技术积累、领先产能提升及供应链协同等优势，通过机制体制改革，组织活力激发，公司半导体光伏及半导体业务收入和利润同比大幅增长， 中环半导体实现营业收入 176.4 亿元， 同比增长 104.1%， 实现净利润 18.9 亿元， 同比增长 160.6%。 聚焦核心工艺、基础技术和新型材料研发投入，增强价值链关键环节和战略控制点的技术实力。聚焦核心工艺、基础技术和新型材料研发投入，增强价值链关键环节和战略控制点的技术实力。报告期内，公司研发投入 50.9 亿元，占比营业收入达 7.0%，同比提升 76.9%，目前 PCT 专利申请量达 13,170项
19、，在量子点电致发光领域技术和材料专利申请数量达 1,480 件，位居世界第二。半导体显示领域，公司重点推进印刷 OLED/QLED、Mini-LED 及 Micro-LED 等新型显示技术的开发，实现下一代显示技术生态领先；半导体光伏及半导体材料领域，公司在 210 大硅片和叠瓦组件及相关技术生态领域已建立优势，4-12 英寸产品技术和生产工艺在国内领先。 产能进一步提升，规模优势增长，产品和客户结构不断优化。产能进一步提升，规模优势增长，产品和客户结构不断优化。苏州华星 t10（原苏州三星液晶显示工厂）及配套模组厂（M10）于 4 月 1 日交割并表，超高清显示项目 t7 按计划爬坡，聚焦高
20、端 IT 及商显领域的 t9 投建，半导体显示业务规模增速将保持业内最高。公司半导体光伏材料总产能达 70GW，其中 G12产能达 39GW，宁夏中环六期项目 3 月已开工建设，天津和内蒙地区实施的钻石线切割超薄硅片智慧工厂项目投产顺利，江苏 G12 高效叠瓦组件项目实现产能 6GW，天津的 G12 高效叠瓦组件项目已进入建设阶段，半导体光伏产业链制造能力快速提升。公司将加大对中环领先内蒙古基地、天津基地和江苏基地的投资，推动对各类功率半导体芯片、集成电路芯片的全覆盖；此外，为强化产业链协同效应，公司已投资设立半导体投资和运营平台，围绕半导体集成电路等相关领域寻找产业投资布局机会。 TCL 科
21、技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 10 公司具备全球化的供应链管理体系和运营能力。公司具备全球化的供应链管理体系和运营能力。公司已在供应链管理、知识产权保护、风险控制与合规运营等方面具备全球化统筹管理能力。印度华星工厂目前规划产能为大尺寸显示模组 800 万台，中小尺寸显示模组 3000 万台，可满足战略客户的本土配套需求；公司旗下茂佳科技在墨西哥已建立整机及模组供应能力；中环半导体已在欧洲和墨西哥设立组件工厂，在马来西亚、菲律宾、新加坡布局电池产能。 加速数字化转型， 继续推进极致成本效率与敏捷制造的升级。加速数字化转型， 继续推进极致成本效率与敏捷制造的升级。 公司持续深耕智能制
22、造和工业 4.0 领域，已将 TCL 华星打造成智能工厂样本，构建了行业内首个工业互联整体解决方案；中环半导体的工业 4.0 智慧工厂，继续推动数字化、智能化转型升级。 今年是今年是 TCL 成立四十周年，成立四十周年，40 年来，年来，TCL 始终坚守实业，迎接变化挑战，从加工贸易、终端生产到始终坚守实业，迎接变化挑战，从加工贸易、终端生产到显示器件制造、新能源和核心材料布局，一路沿着电子产业链逆流而上。显示器件制造、新能源和核心材料布局，一路沿着电子产业链逆流而上。公司在 2009 年进入半导体显示产业，逐步确立了 TCL 华星效率效益和规模效应的领先优势；2020 年，公司通过摘牌中环电
23、子布局半导体光伏和半导体材料赛道， 明确了协同两大核心产业迈向全球领先科技集团的战略方向。 随着在领先技术、先进工艺、财务底蕴的积累逐渐深厚，公司亦将完成从跟随者往领先者的转型，以更坚实的基础引领中国科技产业走向全球生态领先。 展望未来，半导体显示行业供需关系改善及头部集中的本质不变，行业周期性弱化趋势明确，TCL 华星的相对竞争优势将进一步加强；清洁能源提质增效的全球共识，驱动半导体光伏行业高速成长；中国半导体产业加速发展，历史机遇与挑战并存。公司将在半导体显示、半导体光伏及半导体材料领域打造战略控制点，坚持“经营提质增效，锻长板补短板，加快全球布局，创新驱动发展”的经营策略，不断提高竞争力
24、，持续健康发展，做到全球行业领先。 主营业务经营情况主营业务经营情况 公司主要业务架构为半导体显示业务、半导体光伏及半导体材料业务、产业金融及投资平台和其他业务。公司将继续优化业务结构，进一步聚焦资源于主业发展，实现半导体显示、半导体光伏及半导体材料两大核心产业全球领先的战略目标。 （一）半导体显示业务（一）半导体显示业务 半导体显示产业供需关系改善，行业集中度提升，产品价格持续上涨，行业整体盈利能力持续提升。TCL 华星作为半导体显示行业的头部企业，充分受益于行业景气度上行，同时通过内生增长及外延并购华星作为半导体显示行业的头部企业，充分受益于行业景气度上行，同时通过内生增长及外延并购持续扩
25、大规模，效率效益保持全球行业领先。持续扩大规模，效率效益保持全球行业领先。报告期内，TCL 华星实现销售面积 1,779.2 万平方米，同比TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 11 增长 25.3%，半导体显示业务实现营业收入 408 亿元，同口径同比增长 93.6%，净利润 66.1 亿元，同比增长 67.5 亿元，其中 2021 年第二季度实现净利润 42.1 亿元，环比第一季度增长 76%。 大尺寸业务规模优势扩大，产品结构继续丰富大尺寸业务规模优势扩大，产品结构继续丰富。t1、t2 和 t6 工厂保持满销满产，t7 工厂按计划爬坡，t10（原苏州三星液晶显示工厂）于二
26、季度开始并表，公司在 TV 面板市场份额全球第二，55 吋产品份额全球第一， 65 吋和 75 吋产品份额全球第二，32 吋产品份额全球第三，在 8K 和 120HZ 高端电视面板市场份额跃居全球第一；公司把握商用显示市场快速增长机遇，交互白板、拼接屏、广告机等市场份额快速提升，其中交互白板出货量全球第一。报告期内，大尺寸产品结构进一步优化，非 TV 屏营收占比从 16%提升至 22%；客户组合进一步优化。 小尺寸业务技术能力提升， 产品和客户结构优化。小尺寸业务技术能力提升， 产品和客户结构优化。 t3 LTPS 产线持续优化产品组合， 提升产品竞争力，并加速中尺寸产品开发和导入，笔电、车载
27、、平板等中尺寸出货占比提升至 23%，LTPS 手机面板出货量维持全球前四。t4 柔性 AMOLED 产线一期满产，二期和三期设备完成搬入，通过折叠、屏下摄像、LTPO等差异化技术储备，在高端市场加快产品开发和客户合作，出货量实现同比翻倍以上增长。 中尺寸业务在高端细分市场快速成长，产能加快建设。中尺寸业务在高端细分市场快速成长，产能加快建设。公司通过在现有产线上的产能调整，加快中尺寸战略布局，建立核心客户合作基础。在显示器市场聚焦高端电竞产品，市场份额全球第二，LTPS 笔电面板出货量全球第二，LTPS 平板面板出货量提升至全球第一，车载导入多家国内外头部客户，出货量快速提升。为满足客户需求
28、，解决 IT 产品产能瓶颈， 公司已投建第 8.6 代氧化物半导体新型显示器件生产线 t9 项目，预计 2023 年投产。 报告期内，半导体显示业务业绩构成如下表： 项目 项目 出货面积 出货面积 出货数量 出货数量 收入 收入 净利润 净利润 万平米 万平米 同比% 同比% 万片/万台 万片/万台 同比%同比% 亿元 亿元 同比 % 同比 % 亿元 亿元 同比 % 同比 % 大尺寸大尺寸 1698.8 24.3% 2776.6 20.0% 282.0 131.9% 71.7 1384.6% 中小尺寸中小尺寸 80.4 51.1% 4898.7 25.4% 106.4 44.7% -3.5 减
29、亏 0.2 亿 茂佳科技（注）茂佳科技（注） - - 229.3 -2.1% 35.6 38.1% 1.1 增加 1.2 亿 其他及抵消其他及抵消 - - - - (16.4) - (3.1) - 合计 合计 - - - - 408 93.6% 66.1 增加增加 67.5 亿亿 注：茂佳科技出货数量、收入和净利润为 2021 年二季度数据，同比数据为备考口径，包含茂佳科技 2020 年 Q2 数据。 展望未来，半导体显示产业长期发展前景趋好。展望未来，半导体显示产业长期发展前景趋好。LCD 显示产业产能向中国大陆头部企业高度集中，头部企业在管理效率、规模、技术、成本、供应链等方面具备显著优势
30、，行业进入壁垒大幅提高；TV、IT 及手机等传统显示需求保持平稳增长，商用显示、车载显示等新兴显示快速发展，下半年大尺寸需求增长减缓，但长期看 LCD 行业供需将走向动态平衡。TCL 华星将保持营收持续增长，巩固高效率运营和经营效益优势。TCL 华星在 OLED 产业领域依然面临巨大挑战，上半年公司集中力量重点突破产品技术瓶颈，满足战略客户交付，并在折叠屏等关键技术取得突破；预期下半年销量可持续增长，逐步改善经营效益。 在行业格局逐步稳定的背景下，TCL 华星的产能增长和结构优化将是未来业绩增长的主要驱动力，公在行业格局逐步稳定的背景下，TCL 华星的产能增长和结构优化将是未来业绩增长的主要驱
31、动力，公司将围绕“优化产线结构和产品结构、提升客户组合、完善产业生态” ，加快从大尺寸显示产业全球领先司将围绕“优化产线结构和产品结构、提升客户组合、完善产业生态” ，加快从大尺寸显示产业全球领先向全尺寸显示产业全球领先的升级。 向全尺寸显示产业全球领先的升级。 TCL 华星产能和收入将继续高速增长TCL 华星产能和收入将继续高速增长。公司从 2020 年 3 条高世代线（2 条 G8.5，1 条 G11）发展至今年底的 4.5 条（t10 已并表、t7 一期完成爬坡） ，至 2025 年将具备 6 条高世代线（t7 和 t9 达产） ，未来 5TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度
32、报告 12 年 TCL 华星高世代线产能复合增速超过 18%。同时，t4 柔性 OLED 产线从一期到三期的满产也将带来显著的收入增长。公司收购的苏州三星模组厂和提供模组整机一体化制造的茂佳科技，将推动公司价值链向下游延伸。 TCL 华星业务和产品结构将不断优化TCL 华星业务和产品结构将不断优化。随着中尺寸产能的补足，TCL 华星将形成大、中、小全尺寸业务布局， 业务和收入结构更加均衡， 带来更高的单位面积产值和收入增速。 TCL 华星将坚持高端产品战略，充分发挥华星 HVA 技术和高世代产线优势，深化与全球头部品牌客户的合作，在超大尺寸、8K、120HZ、曲面等高端市场持续提升份额，深化高
33、质量增长。 TCL 华星将发挥管理优势保持效率效益业内领先TCL 华星将发挥管理优势保持效率效益业内领先。通过极致管理能力和产业协同优势，TCL 华星自投产以来始终保持行业领先的盈利水平。随着产能扩大和产线丰富，公司将积极调整产线产品布局策略，充分发挥各产线优势，降低产线产能折损；加强数字化和智能化运营，提升智能制造能力，提升全产业链的运作效率；发挥规模效应，完善供应商资源整合和产业链布局，打造更具弹性和成本竞争力的供应链。随着既有产线折旧陆续到期，预计折旧占收入的比例将逐步下降，华星盈利能力将进一步提升。 TCL 华星将持续加强技术创新，成为新型显示技术引领者TCL 华星将持续加强技术创新，
34、成为新型显示技术引领者。TCL 华星通过旗下“国家印刷及柔性显示创新中心”广东聚华及战略入股的 JOLED，加速印刷显示工艺的量产技术研发，通过华睿光电积极推进自主 IP 的 OLED 和 QLED 材料开发，完善印刷显示生态建设。同时，公司以股权投资、战略合作等方式，与产业链合作伙伴共同推动在 Mini-LED、Micro-LED 等新显示技术的发展，引领未来技术发展趋势。 （二）半导体光伏及半导体材料业务（二）半导体光伏及半导体材料业务 全球资源消耗和生态环境问题日益突出，国家“十四五”规划纲要明确提出碳达峰、碳中和目标，清洁能源产业已进入高速增长时期。但随着新冠肺炎疫情逐渐可控，全球经济
35、复苏预期不断加强，工业产品需求旺盛推高大宗原材料价格，供应链和成本管理能力对企业带来挑战。面对外部环境波动，中环半导体通过产品技术提升和产能扩充、供应链资源整合、管理效率提升和制造方式转型，经营提质增效，全面提升企业竞争力，坚定迈向光伏产业全球领先、半导体硅片产业中国领先的战略目标。报告期内，中环半导体实现营业总收入 176.4 亿元，同比增长 104.1%，净利润 18.9 亿元，同比增长 160.6%。 1、1、 半导体光伏产业领域 半导体光伏产业领域 上半年，光伏产业迎来高速发展，公司积累的技术优势显现，产品结构转型顺利，产能规模不断提升，并继续以技术创新、工艺技改及各作业场景的工业 4
36、.0 应用，提高资产运营效率和产线投资收益。同时，中环半导体通过长期构建的战略供应链协同合作，有效应对多晶硅原料供需紧张和价格短期快速上涨的压力，完善材料储供体系，强化外部风险应对能力，保障产品盈利稳定增长。报告期内，半导体光伏业务实现营收 165.3 亿，同比增长 106.9%。 在半导体光伏材料端，中环半导体继续推进 210 产品产销规模和产品质量提升，协同产业链上下游的生态体系，有效满足光伏全产业链效益需求。报告期末，公司半导体光伏材料产能较 2020 年末提升超过 55%至 70GW（其中 G12 产能占比约 56%），市占率持续提升。报告期内，通过工艺技术优化，单位产品硅料消耗率同比
37、下降近 2%，硅片 A 品率大幅提升，单位产品毛利率同环比继续提高，盈利能力持续提升。 在半导体光伏组件端，公司继续围绕叠瓦组件研发与国内领先 G12 PERC 电池制造商协同创新，同时施行差异化竞争策略，以“G12+叠瓦”技术推进大尺寸高功率组件扩张，提升国内外订单落地能力，江TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 13 苏地区 G12 高效叠瓦组件项目产能实现 6GW；天津投建的 G12 高效叠瓦组件项目已正式进入土建阶段，设备同步入场，整体产能规模稳步提升。 公司全球化布局完善，品牌效益初现，海外业务显著增长，硅片外销份额全球第一。公司旗下 Maxeon 于北美市场拓展顺利
38、，上半年斩获 Primergy 公司 GW 级高效太阳能组件订单。未来，公司将在全球范围内进一步拓展电池、组件的制造体系和地面式电站、分布式电站业务。 2、2、 半导体材料产业领域 半导体材料产业领域 疫情常态化趋势下，全球工业、汽车、消费电子等需求强劲复苏，叠加多种新兴芯片应用需求爆发，芯片短缺问题持续发酵，带动上游半导体材料价格大幅上涨。在关键材料短缺背景下，国产半导体材料下游客户导入进度明显加快，国内半导体材料企业亦获得长足的市场替代空间。 报告期内，公司把握行业上行及国内市场替代机遇，半导体材料产品验证和客户开发加速，获得全球主要客户认可，产销规模迅速扩大，收入同比增长 65.8%。目
39、前公司已投入产线均已实现满产，报告期内，6 英寸产品增加 EPI 路线并开始策划终端客户认证，8 英寸产品国内客户 Logic、CIS 等产品持续认证增量，国际客户新产品认证加速，12 英寸产品全面对标国际领先产品，产品性能及质量获国内外头部客户高度肯定。 公司按照“9205”既定战略规划，加速产能扩张，加快各尺寸产品领域的业务拓展，天津、宜兴工厂新增投资项目顺利开展，为半导体业务加速发展奠定基础。公司在巩固传统功率半导体产品优势的基础上，已成为数字逻辑产品和存储产品的有力参与者。 （三）（三） 产业金融及投资业务产业金融及投资业务 报告期内，公司财资业务着力保障公司项目资金需求，同时进一步提
40、升对产业资金和风险的主动管理能力，极致降本增效，管控企业应收和外汇风险，支持公司核心主业迈向全球领先。 TCL 资本在新型显示、半导体及相关产业链核心材料和工艺设备等驱动科技产业发展的关键领域发掘投资布局的机会，推进技术业务协同，兼创投资收益。报告期末，TCL 创投管理的基金规模约为 92 亿元人民币，累计投资 116 个项目，目前持有宁德时代、帝科股份、寒武纪、新致软件、Innoviz、百勤油服、中嘉博创、海联金汇等上市公司股票；钟港资本投资银行和资产管理业务平稳增长，报告期内完成 13 个资本市场和财务顾问项目，并获批准成为欧洲清算银行成员，可以从事相关国际证券清算和托管业务，业务范围进一
41、步多元化拓展；中新融创继续聚焦于公司两大核心主业的产业链布局机会，累计投资上市公司超132 家，业绩稳健增长。 二、核心竞争力分析二、核心竞争力分析 2021 年，TCL 将迎来成立 40 周年。40 年不忘初心坚守实业，勇于变革、锐意蜕变一直是铭刻在 TCL身上的鲜明标签。2018 年，TCL 进行了公司历史上最重要的一次变革，开展了从多元化转为专业化经营的战略重组，明确了聚焦于高科技、资本密集、长周期的科技产业发展策略。公司剥离终端业务及非核心主业，聚焦产业升级与战略布局，致力于成为全球领先的科技产业集团。2020 年，公司正式更名为“TCL 科技”，并于同年 7 月摘牌中环电子，正式进军
42、半导体材料及半导体光伏领域，8 月份再收购苏州三星，巩固半导体显示产业的行业地位和竞争优势。至此，公司形成了以半导体显示、半导体光伏及半导体材料、产业金融与投资三大板块为基础的业务架构。目前，公司发展路径清晰、运营高效、文化鲜明，专业化经TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 14 营下企业盈利效益大幅提升，公司核心竞争力和可持续发展能力节节提高。 规模领先：全球面板龙头叠加行业周期向上双轮驱动，业绩快速增长规模领先：全球面板龙头叠加行业周期向上双轮驱动，业绩快速增长 公司作为全球半导体显示龙头企业，也是国内显示领域自主建线先锋，通过“双子星”产线布局发挥聚合效应，以内生增长及外
43、延式并购持续扩充产能：通过 2 条 8.5 代线建设，TCL 华星在 TV 面板领域站稳脚跟；随后以 2 条 6 代线顺利切入小尺寸面板，出货量份额现已超 10%；近几年又通过 2 条 11 代线的投建及苏州三星 t10 产线的并购进一步扩张大尺寸产能，确立了全球大尺寸面板的领先地位；2021 年公司投建面向高附加值 IT、商显等中尺寸产品的 t9 产线，加快全尺寸战略布局。目前 TCL 华星 TV 面板出货面积全球前二，55 吋电视面板市占率全球第一，65 吋、75 吋电视面板市占率居全球第二位；t3 产线 LTPS 手机面板出货量全球第四，t4 柔性 AMOLED 产线高端、新形态产品技术
44、迅速提升，持续深化与全球头部品牌客户合作。预计未来五年公司产能增速行业第一，有望实现多品类份额领先。 同时，TCL 华星还积极向下延伸价值链，通过扩充自建模组产能并收购茂佳科技及三星模组厂，进一步提升公司在价值链上的地位与盈利能力。公司基于规模效应与供应链协同的核心竞争优势将进一步加强，在行业景气复苏和竞争格局优化大背景下， TCL 华星将迎来规模高速增长叠加行业改善的双驱动发展阶段，行业地位和综合竞争力将进一步增强。 技术和生态领先：积极布局下一代显示技术与材料，以生态领先构筑先发优势 技术和生态领先：积极布局下一代显示技术与材料，以生态领先构筑先发优势 公司依托 TCL 华星加快产业链垂直
45、布局，不断提升上游技术创新能力。公司聚焦基础材料、下一代显示材料，及新型工艺制程中的关键设备等领域进行生态布局，构建显示领域的 TCL 生态圈，从而形成基于下一代显示技术的生态领先优势。 公司旗下广东聚华的“国家印刷及柔性显示创新中心”是我国显示领域唯一的一家国家级创新中心，已建成全球领先的 G4.5 印刷显示公共研发平台， 整合了从材料、 工艺、制程到应用验证的各环节产业链资源。2020 年，TCL 华星以 300 亿日元战略入股 JOLED，通过联合研发、专利合作等，从材料、设备、工艺、产品等全环节进一步加速推动印刷 OLED 实现工业化量产，完善公司在印刷显示产业链关键环节的生态建设，引
46、领未来技术发展趋势。此外，公司还将针对 Micro-LED 显示技术持续投入，与三安成立联合实验室聚焦 Micro-LED 技术开发， 推动公司在该领域从材料、 工艺、 设备、 产线方案到自主知识产权的生态布局，并形成 Micro-LED 商业化规模量产的工艺流程解决方案。 公司通过 TCL 资本投资了大量产业链公司布局前沿技术， 目前公司 PCT 专利累计申请数位居国内企业第 5，量子点专利排名全球第二，有望在下一代显示技术到来之际建立起领先优势。此外，2020 年还公司获得两位院士独董加盟，也将持续推进公司全面创新。 管理领先：TCL 华星全球效率领先，以相对竞争力穿越周期 管理领先：TC
47、L 华星全球效率领先，以相对竞争力穿越周期 在建立市场规模和技术、生态优势的同时，公司效率、效益指标继续保持行业领先，自 2011 年投产以来，TCL 华星以连续十年的盈利走过显示产业两轮大幅波动周期，净利率跨越面板周期始终为正，极致成本效率和精益化管理是关键因素。 公司通过双子星工厂聚合效应充分发挥高效的产线布局和产能扩张效益，以产业链一体化优势和战略客户长单锁定进一步提升产线稼动率和产品排产效率，并通过精细化管理和极致效率成本措施推进端到端的成本和费用管控，建立行业相对竞争力。公司在过往多轮行业周期波动中始终保持了净利润率和 EBITDA率行业领先水平，成为面板行业盈利典范，未来也将继续凭
48、借此优势核心能力穿越产业发展周期，领跑行TCL 科技集团股份有限公司 2021 年半年度报告 15 业发展。 战略新赛道：布局半导体和光伏，开启第二成长曲线战略新赛道：布局半导体和光伏，开启第二成长曲线 围绕企业发展理念和国家战略新兴产业规划，公司积极寻找技术密集、资本密集、长发展周期、能够充分发挥、并能继续增强 TCL 核心能力的新赛道，2020 年 7 月成功摘牌中环混改项目。中环半导体身处半导体、光伏优质双赛道，主要从事半导体光伏材料与半导体材料的研发与生产，硅材料作为半导体产业最为基础的材料，无论中环所处的光伏新能源产业或是半导体产业，都十分契合 TCL 寻找新增长动能的核心诉求。 上
49、半年随着公司对其产业协同、运营效率优化等一系列战略及运营安排的落地，中环战略、经营和资源配置能力加强，在行业景气、产能放量下快速加速扩产，进一步巩固其行业龙头位置，并开始转化为可持续、高质量的业绩结果，逐步成长为 TCL 科技业绩增长的主引擎之一，发展动力源源不绝，双赛道合力并进，成为全球科技产业发展的引领者。 产融协同：发挥产业金融业务优势，赋能产业链布局与发展 产融协同：发挥产业金融业务优势，赋能产业链布局与发展 公司产业金融及投资业务，已成长为公司重要的经营平台，通过提供稳定盈利平衡面板周期，战略投资赋能主业发展。 产业金融聚焦赋能产业发展、 支撑业务经营和投资扩张， 为重大投资项目提供
50、资源保障，并利用溢余资本创收增益。 TCL 资本聚焦投资产业生态链， 助力产业发展， 为建设产业生态发挥积极作用。 产业金融及投资业务有利于公司围绕核心主业的产业链布局，所带来的稳定利润贡献，也有利于平衡半导体显示行业市场周期波动的影响。TCL 投资创投基金管理规模超 90 亿元，围绕核心主业实现了产业技术协同发展和进入新业务的投资机会， 在核心电子器件、 基础软件及高端通用芯片等领域积累了寒武纪、得一微电子等诸多成功案例。 组织和文化保障：打造“全球领先之道”，强化企业文化基因组织和文化保障：打造“全球领先之道”，强化企业文化基因 “鹰之精神”是 TCL 在过去四十年跌宕起伏的发展过程中形成