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1、非正式金融的合法化问题分析一、非正式金融存在的现实基础一非正式金融的构成方式对非正式金融的界定，一般而言是指不通过依法设立的金融机构来融通资金的融资活动和用超出现有法律规范的方式来融通资金的融资活动的总和。即指在正式金融之外的其他金融形式。金融体系中的正式部分即依法设立，有金融当局认可从事资金融通活动的，被称为正式金融，它包括正式金融中介和正式金融市场，正式金融处在金融当局的控制之下。因而，我们能够把那些正式的，被登记、被管制和被记录的部分，简称正式部分：而将那些非正式，末被登记的，末被管制的和未被记录的部分，简称为非正式部分。非正式金融也由非正式中介体和非正式金融市场两部分所构成。1、由正式
2、金融衍生出来的非正式金融。正式金融市场与非正式金融市场在资金供求、监管程度、收益水平等方面存在较大差异，正式金融市场主体利用本身的优势在非正式金融市场套利。如银行同业拆借资金不用于补充头寸缺乏，而是用于投资，甚至非法获利；一些机构与部门利用在正式金融市场的融资便利，以低利率借入资金再高利率贷放出去，获取利差收益，即通常所讲的假贷款；还有证券市场的非法私募基金如“基金黑幕事件等。2、民间金融。民间金融是一种历史悠久，影响广泛，生命力旺盛的非正式金融形式。主要有民间自由借贷，即通过简单的契约关系构成资金融通；各种互济互助性质的钱会；民间金融中介性质“钱背，甚至规模更大的地下钱庄。除此之外民间金融还
3、包括对国民经济及正式金融具有直接、消极、干扰、抵制作用的非正式金融、毁坏型非正式金融即对国民经济及正式金融具有直接、毁坏或取代作用的非正式金融如以高利率为诱饵的非法集资、金融诈骗。二非正式金融存在的原因“金融需求的多样性、复杂性与正式金融局限性的矛盾是非正式金融存在的基本原因。市场经济迅速发展诱发的宏大投资需求与有限的资金供应之间的矛盾，构成了金融体系内部的冲突，成为非正式金融成长的土壤。1、正式金融的局限性促进了非正式金融的发展与壮大正式金融的局限性主要体如今下面几个方面：一是体制性缺陷，以商业银行为主体的正式金融体系受制于政策等方面的约束，更多地趋向于为国有大中型企业提供融资服务，而不愿为
4、小微企业提供资金；二是金融产品创新不促，供应产品单一，难以适应经济快速发展时期的不同融资需求；三是信息不对称导致风险管理成本高，收益低，因此对小额信贷缺乏积极性；四是灵敏性差，程序与手续复杂，增加了企业融资成本，降低了社会对正式金融的有效需求。正式金融的局限性为非正式金融的存在发展留下了广阔的空间。非正式金融以高收益为目的，冒险性强，经营方式灵敏，创新能力强，加之能够借助于金融技术的发展与进步，能够实现愈加多样的经营方式。同时，非正式金融根植于传统文化之中的信任机制、声誉机制，为其发展提供了便利的条件。非正式金融正是得益于此，能够扎根于社会经济的土壤。2、中小民营企业的融资需求为非正式金融的发
5、展注入了活力中小民营企业是市场上数量最多、最活跃的经济体。作为经济活动的介入者，亦需要从金融市场获得金融支持，在现有的金融秩序下，他们在正式金融市场很难获得资金，只能向非正式金融市场借入资金；而市场资金的供应者发如今正式金融市场所获得的收益率很低，他们更倾向于把资金投入到非正式金融市场，以博取较高的收益。由于资金的需求与供应的都有赖于非正式金融市场，造就了一个处于不受控制的市场。同时，由于一些现金交易甚至是非法交易的存在，进一步刺激了非正式金融市场的发展。二、非正式金融存在的问题一加大了资金体外循环，加剧了金融脱媒现象在存在非正式金融市场的条件下，资金交易价格由市场供应与市场需求的平衡水平来确
6、定。由于该市场的资金需求者不能或不变转入正式金融市场融资，因此具有需求刚性；资金供应方要承当的大于正式金融市场风险，故会要求较高的风险溢价收益，构成高于正式金融的价格水平。高的收益会让大量资金流出银行体系，减弱了银行的支付能力，加剧金融脱媒现象。二导致金融信号失真，降低了资金使用效率非正式金融活动以现金交易方式进行，增加了货币流通量，同时，由于交易的隐蔽性，降低了整个社会经济的透明度，银行体系货币流量不能客观反映市场货币需求量，导致金融信号失真。大量现金的体外循环，增加了中央银行执行货币政策的难度，降低了资金使用效率。三增加了监管难度，扰乱金融秩序一是非正式金融主要发生在熟人社会，私人之间进行
7、融资，而且形式多样，数量诸多，监管成本高；二是一部分融资行为具有违法性，如非法集资，洗钱等刻意躲避监管。造成政府监管机构监管的困难。缺乏监管导致了一系列的问题的出现，扰乱了金融秩序。非正式金融大部分缺乏规范的程序，也没有可靠的法律手续，甚至抵押也不充分或者没有抵押，主要仰赖于熟人社会的信誉约束。在社区相对稳固并以解决暂时流动性缺乏为条件的融资中，体现出来高效与灵敏。但在传统社区弱化并以投资为主的融资活动中，非正式融资产生了很高的风险，导致了金融纠纷的多发，毁坏了社会的稳定。一些民间集资为获得资金，不断抬升资金价格，违背国家利率政策，毁坏金融秩序。三、非正式金融的合法化是经济发展的必然结果非正式
8、金融在发展经过中，既存在问题，也有着不可替代的作用。总体来看，非正式金融正式化，是金融业发展的一大趋势。首先，非正式金融本身通过不断发展成长，日益成熟，业务逐步规范化，具备了正式化的条件，也产生了正式化的要求；其次，非正式金融对社会经济的影响越来越大，无论是它存在的问题，还是它对社会经济的作用的发挥，都需要把它纳入到正式金融体系，才能兴利除弊，充分展示其服务经济的积竭力量。换言之，把非正式金融纳入正式的轨道，即非正式金融合法化，是非正式金融发展的符合逻辑的结果。一非正式金融合法化是国民经济发展的需要小微企业是中国改革开放的生力军，而中小微企业融资难是世界性的难题。怎样破解这一难题，从实践来看，
9、大型金融机构很难当此重任。近年来，我国试水小型民间资本管理公司合法化，获得较好的社会效果。民间资本以合法的利率水平，高效的融资方式，拓宽了小微企业融资渠道，获得了好的社会经济效益。二政府为非正式金融合法化，提供了政策基础目前，政策已经允许一些非政府、非国有小型金融机构逐步发展；利率的放宽，给予中小型金融机构更多进入市场的时机。另外，把一些非正式的金融行业逐步变成正式金融行业，能够让非正式的金融机构渐渐纳入到正式金融系统当中，使得更多非国有小型金融机构能够发展起来。各地地方政府也出台了一些促进民间金融合法化的法规。如2013年10月，山东省政府下发（山东省人民政府办公厅关于进一步规范发展民间融资
10、机构的意见），各市成立民间融资机构，截至2014年10月末，全省共成立民间融资机构581家，县域覆盖率达79%，注册资本296.83亿元，投资余额154.60亿元。三非正式金融合法化对策非正式金融合法化，但不能把非正式金融银行化。既要发挥非正式金融原有的优势与特点，又要符合当代金融的规范。首先，灵敏的融资方式，市场化的利率构成机制，便捷的融资程序，这是原有非正式金融的特点，也是它富有生命力的原因。在合法化的经过中，保持了这些特点，就保持了企业的竞争力。其次，创新是企业的生命，非正式金融合法化的经过，也是一个不断创新的经过。如网络金融创新、担保方式创新，交易结算方式创新，产品创新等。在不断创新经过中壮大发展。再次，非正式金融的合法化，就意味着非正式金融的规范化。对非正式金融中存在的违法国家法律，扰乱金融秩序的行为，要有有效的约束。如高利贷、违法筹资等要予以取缔。四、结语非正式金融国民经济体系中，有着重要的地位与作用。作为重要的金融资源，利用的水平与效率，关系到社会经济效率。对非正式金融合法化问题的讨论，具有重要的现实意义。