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1、利率市场化下商业银行存贷款业务发展策略 摘要随着我国利率市场化改革的完成，在严格监管的背景下，银行的规模扩张受限，业务构造上仍以传统业务为主。本文基于我国沪深两市25家上市银行的日均数据，分析大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行的盈利情况和存贷利差水平，结合三类银行发展存贷款业务的不同策略分析出现盈利和利差分化的原因，最后提出相应的对策与建议。关键词利率市场化；商业银行；存贷利差；存贷款业务一、引言利率市场化是我国金融改革的一项重点内容。自2013年以来，我国的利率市场化改革的进程不断加速。2013年7月20日开场，中国人民银行取消贷款利率下限，全面放开金融机构贷款利率管制。同年10月2
2、5日，贷款基础利率集中报价和机制正式启动，意味着我国已经完成贷款利率市场化。进入2015年，中国人民银行先后分别于5月和8月两次调整金融机构存款利率浮动区间的上限，最后定于10月24日起放开金融机构存款利率浮动上限1。从此，贷款和存款的利率管制都取消，金融机构有了自主利率定价权，标志着我国的利率市场化改革已经基本完成。在这样的改革背景下，尤其在最后一个阶段即放开存款利率上限的管制，对我国商业银行的业务而言，不管是传统业务还是复杂业务都将会发生宏大的变化，进而影响银行的盈利状况。目前我国银行业非利息收入平均占比缺乏30%，净利润照旧主要靠利息收入2。今年，在严格的监管环境和MPA考核的双重压力下
3、，银行规模扩张遭到限制，业务构造上将仍然以发展传统业务为主。因而，研究在利率市场化背景下不同类型商业银行净利润的变化，分析存贷利差的变动情况，探究商业银行发展存贷款业务的策略，对于商业银行将来发展有着重要的意义。本文以我国沪深两市25家上市银行作为样本银行，将这25家上市银行分为三类，其中第一类为大型国有商业银行，即工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行；第二类为中型股份制商业银行，包括光大银行、平安银行、华夏银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、招商银行和中信银行；第三类为城市商业银行，包括北京银行、宁波银行、南京银行、常熟银行、贵阳银行、杭州银行、江阴银行、江苏银行、吴江银行、张家
4、港行、无锡银行和上海银行。选取20132016年的数据作为基础，讨论现阶段不同类型的商业银行存贷利差差异的原因以及发展存贷款业务的策略。二、20132015年上市银行盈利情况和利差水平分析一净利润增长率总体上，大型商业银行和股份制商业银行的净利润增长率呈现逐年下降趋势，而股份制商业银行和城市商业银行的净利润增长率普遍高于大型商业银行。2014年城市商业银行的净利润增长率出现拐点，在此之后呈现逐年上升。然而，对于大型商业银行和股份制商业银行而言，2015年开场，二者的净利润增长率均出现大幅度下滑，尤其是大型国有商业银行，2015和2016两年的净利润几乎没有太大变化。从各家上市银行的数据来看，五
5、家大型商业银行中，中国银行的净利润增长率降幅最严重，2016年甚至是负增长，为-3.67%；股份制商业银行的净利润增长率从2013年至2016年大多有不同程度下降，但2016年，兴业银行和招商银行的表现不同于其他股份制银行，净利润增长率则有一定程度提高；而各家城市商业银行每年各有不同。除了北京银行、宁波银行和南京银行上市时间较其他城商行早，业绩表现略好之外，大多数城商行经历了2014和2015两年净利润增长率的下滑，其中张家港行2014年的数据为-27.09%，吴江银行2015年的数据为-21.27%。但从2016年开场，各家城商行的业绩开场有了不同程度的好转。二净利润总体上，大型国有商业银行
6、的净利润远远高于其他两类银行，城市商业银行因其上市时间较晚、规模和分支机构较少等因素，净利润最少。详细到各家银行的数据上，大型商业银行中工商银行的净利润最多，交通银行最少；股份制商业银行中招商银行的业绩最为亮眼；城市商业银行中北京银行的净利润最多，且逐年增加，相反吴江银行、张家港行相对表现较弱。三存贷利差20132016年上市银行存贷利差比照情况见表1。从表1能够看到，上市银行的存贷利差总体不高，都低于2.7%。伴随着2014年以来的降息周期，加上利率市场化的演进与完成，存贷款基准利率的调整导致存贷利差大幅度收窄，其中大型商业银行利差收窄最为显著。到2016年存贷利差水平已降至低位，收窄幅度较
7、之前放缓。从各家上市银行详细数据上看，固然城市商业银行的存贷利差总体水平不高，如2016年江苏银行的存贷利差在所有上市银行中最低，但个别几家比方吴江银行相对较高。三、上市银行发展存贷款业务策略分析由上市银行的净利润增长率、净利润以及存贷利差情况来看，20132016年，银行业净利润增速急剧放缓，盈利下滑，存贷利差收窄。主要有下面几个原因：第一，经济增速下降，宏观经济进入新常态阶段，货币政策缩紧。在经济转型和构造调整的压力下，实体经济不景气，资产质量恶化，直接影响银行的盈利情况3；第二，随着利率市场化进程的推进到初步完成，央行几次下调存贷基准利率，导致存贷利差收窄，银行之间收入增长差距拉大；第三
8、，近年来，金融脱媒、融资渠道多元化和跨业跨界竞争加剧都对传统银行业务产生宏大的冲击。再加上互联网金融的发展，银行传统业务的客户流失严重。而在这样的宏观和行业背景下，各银行因其发展规模、业务构造和客户情况的差异采取不同的存贷款业务策略，最终造成不同银行之间的分化。一发展存款业务策略分析首先，总体上，上市银行的平均存款利率水平差异不大，且呈现逐年下降的趋势，意味着平均付息成本随之降低。其中，大型商业银行的平均存款利率最低，然后是股份制商业银行，最高的则是城市商业银行，这主要是由于大型商业银行具有负债规模大、网点多、客户基础扎实等优势，构成了规模效益，存款利率定价不高也能大量吸储。从各家上市银行的详
9、细数据来看，不得不提到股份制商业银行中比拟特殊的招商银行，其平均存款利率除了2014年略高于农业银行和建设银行之外，其他年份均处于所有上市银行中的最低水平。这应该是与招商银行在利率市场化的前提下加快战略转型，发展“轻型银行和“一体两翼4，进而优化存款定价和差异化受权机制密不可分。其次，从存款构造上看，结合图1中20132016年上市银行存款构造占比情况和各家上市银行的详细数据，不难看出，自2013年以来，大型商业银行的公司存款和个人存款占比相对稳定，变化不大，其他存款则逐步有所上升。大型商业银行个人存款的占比要高于其他两类银行，尤其是工商银行和建设银行吸收居民存款能力相对较强。同时，大型商业银
10、行的活期存款占比高于股份制商业银行，主要是其吸收的居民个人的活期存款远远高于股份制银行。这些情况和大型商业银行规模大、网点分布广、数量多、业务辐射范围大等特点相符合5；股份制商业银行的公司存款占比明显高于其他银行，平均都在70%以上，而个人存款占比则缺乏30%，2016年更是低于20%。以平安银行最为典型，在25家上市银行中，其公司存款占比最高。而招商银行的情况比拟特殊，其个人存款占比在股份制银行中最高，但仍低于一些大型商业银行；城市商业银行的公司存款占比拟高，这一点和大型商业银行的情况类似，但其他存款占比明显高于其他两类银行。城市商业银行中，北京银行、南京银行、宁波银行因上市时间早、发展较快
11、、金融服务水平较高，三家银行的公司存款占比拟高，且存款构造占比情况接近股份制商业银行。而一些上市较晚的银行如常熟银行仍以吸收个人存款为主，个人存款占比明显高于公司存款十几个百分点。二发展贷款业务策略分析伴随着经济下行，信贷资金需求减少，加之高企的违约率加大贷款投放难度。表2显示20132016年上市银行不良贷款率逐年增大，到2016年底，不良贷款率到达自2009年第二季度以来的最大峰值。贷款不良率的上升，不仅严重影响银行的盈利，也使得贷款到期回收面临困难，进而毁坏资产负债的平衡。三类银行中，大型商业银行的不良贷款率高于其他两类银行，主要是由于农业银行的不良贷款率过高，拉高了整体水平所致。城市商
12、业银行中有一些银行的资产质量相对较好，如北京银行，这是由于该银行严格加强风险控制和管理信贷投向，以不良资产双控和操作风险管控为主要任务，实现规模、资产质量和效益的稳健发展6。2013年以来，为了解决“融资难、融资贵的问题，央行先后六次下调存贷款基准利率，其中，一年期贷款基准利率从6%降至4.35%。固然目前已经实现了利率市场化，但从各家银行的贷款定价来看，如图2显示20132016年上市银行平均贷款利率比拟情况，同样的，商业银行的平均贷款利率水平与基准利率一致表现为逐年下降。这与前文所述的存贷利差随着利率市场化的演进而收窄相符。在降息周期的压力下，以解决社会融资问题和降低融资成本的政策为指引，
13、银行下调贷款利率。近年来，大型商业银行平均贷款利率水平下降得最快，导致三类银行的贷款利率差异越来越大，到2016年，大型商业银行与城市商业银行之间的差距扩大到1.12个百分点。但是从贷款总额等数据观察，各家银行的客户贷款总额逐年增加，仅有个别银行在2015年贷款额增长缓慢。实体经济信贷规模扩大，除了监管力度加强导致资产从表外向表内转移的因素之外，讲明目前通过直接融资获取资金的方式仍不能知足企业和个人的需求，以银行信贷为主的间接融资还是主要渠道。因而，贷款利率下降空间有限。然后，从贷款构造来看，图3中20132016年上市银行贷款构造占比情况显示，各类银行的公司贷款比重逐步缓慢下降，个人贷款和票
14、据贴现的比重则逐步上升。公司贷款方面，城市商业银行的公司贷款占比拟其他银行大，如吴江银行的公司贷款在所有上市银行里占比最高，体现城市商业银行对本地企业尤其是中小企业的资金支持；个人贷款方面，大型商业银行的个人贷款占比略高于股份制商业银行，且远高于城市商业银行，反映出大型商业银行客户多、网点覆盖广的优势；票据贴现方面，城市商业银行的票据贴现占比远远高于其他两类银行，体现城市商业银行为知足资产负债组合管理需要而适度增加票据贴现资产配置。在信贷构造重心上，大多数银行侧重公司贷款或个人贷款一方，仅有个别银行的公司贷款和个人贷款比例趋同，例如招商银行和常熟银行，这和部分银行为应对利差收窄而率先施行银行业
15、务重心下沉、客户构造重心下移的策略相关。再看各类贷款的利率定价，大型商业银行的公司贷款利率稍高于个人贷款利率，而股份制商业银行则相反，其个人贷款利率较公司贷款利率高。由于股份制银行的个人贷款审批手续相对便捷，放款速度快，利率自然就高一些。尽管如此，近年来大多数银行的个人贷款总体仍增长较快。个人贷款包括个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营性贷款和信誉卡透支。其中，随着居民自主及改善性购房需求增大，个人住房贷款增长幅度较大；消费升级刺激信誉卡发卡量增加，信誉卡透支额度和分期付款业务稳中有增。四、对策与建议在经济放缓、利率市场化、互联网金融的冲击下，银行业的利润空间被压缩。但是伴随着经济新周期的到来
16、，存贷利差可能企稳回升，则盈利会好转。根据前述利率市场化以来不同类型银行的盈利情况和利差水平分析以及目前发展存贷款业务的策略，能够着重从下面几个方面入手，以推动其存贷款业务的发展。1.扩大负债来源，降低负债成本当前，商业银行的存款增长乏力，获客和留客成本加大，必然增加负债成本。银行应进一步扩大负债来源，降低负债成本。首先，树立以客户为导向的理念，不断开发创新性负债产品，知足客户的个性化需求。其次，提高客户服务质量，将特定的附加服务内置于产品之中，如构造性存款、定制理财等，稳定资金，稳定客户。再次，降低资金运营成本，大力发展交易银行和非银同业存款，通过有效的管理方式实现低成本负债。再者，完善内部
17、绩效考核机制，提高存款营销能力。2.加强风险控制，优化信贷构造首先，由于存款成本上升的压力对利差构成挤压，商业银行应逐步调整贷款利率定价机制，合理定价，以覆盖成本。其次，加强风险控制，降低不良贷款率，重点提高大型国有商业银行的资产质量。再次，调整信贷构造，将贷款投向更具有议价优势的领域。最后，针对个人消费融资需求和个人经营性贷款下降的现状，优化信贷产品，简化准入标准和业务流程，加强个人信贷业务的竞争力。3.细分市场和客户，提高利率定价能力利率市场化后，随着银行业竞争的加剧，商业银行对利率的定价能力将直接关系到传统业务的发展情况，影响银行的利润。商业银行应判定宏观经济的形势，熟悉政府政策对利率的
18、传导，提高市场敏感度，做到能够及时调整利率。同时，细分市场和客户，针对不同地区、不同行业和不同客户的情况，综合费用分摊、风险补偿、让利幅度等因从来确定存贷款利率水平。4.结合本行情况，施行差异化经营目前，我国商业银行业务同质化严重，最终导致价格战。商业银行应根据当前市场运行环境，结合本行本身的情况，找准市场定位，分析不同层次的客户，施行差异化的资产负债经营管理策略。第一，对于大型商业银行而言，利用规模大、网点多的优势发展可持续负债，增加其他存款。不能一味地下降贷款利率，应针对伴随消费升级，个人贷款增加较多的情况建立科学、合理的贷款定价机制。吸引优质客户提高资产质量，建立风险管理体系。逐步向国际
19、化和专业化方向发展，以提高盈利能力；第二，股份制商业银行应加快战略转型，发挥互联网特色与优势，如招商银行和兴业银行，发展“轻型银行和“零售银行。传统业务方面，积极开拓客户，拓展各类负债和资产，尤其是个人存款和个人贷款，提供更具竞争力的产品和利率，提高吸储能力；第三，城市商业银行的客户以中小微企业为主，银行在利率定价中有议价优势，能够保持合理较高的存贷款利差优势。同时，调整资产构造，提高零售贷款占比，立足所在区位，拓展本地客户，走品牌化和特色化发展之路。参考文献1刘学祥，赵一迈.利率市场化对城市商业银行的影响与对策J.菏泽学院学报，2016，2：83.2谭中明，时红.利率市场化对商业银行盈利能力的影响J.西南金融，2016，3：17.3张晓慧.新常态下的货币政策J.中国金融，2015，1：22-25.4姜晨.招商银行零售银行业务营销策略研究D.呼和浩特：内蒙古财经大学，2016：3-7.5咬亮.金融新常态下零售银行储蓄存款发展情况研究J.甘肃金融，2017，1：29-41.6肖成志.存款利率市场化对城市商业银行的影响分析以我国10家上市挂牌城商行为例J.福建金融，2017，1：17-22.