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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流如何看财务报表86713.精品文档.如何看财务报表一、报表内容（一）资产负债表主要包括的内容：1、企业所掌握的资产总额及资产的分布状况；企业所负担的债务以及投资者在企业所拥有的权益。这些信息可表明企业的财务实力，有助于分析企业的财务弹性。企业的财务实力主要是就企业的资产规模和资本规模而言，资产与资本规模较大的企业当然也就具备较强的财务实力，反之，财务实力较弱。资产负债表中所显示的资产总额和实收资本直观地描述了企业的财务实力。财务弹性是指企业应付各种挑战，适应各种变化的能力。财务弹性的评价来自于资产的流动性、现金净流量、负债与所有者权益结构、盈
2、利能力等，这些信息可部分地取自资产负债表。2、企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。资产负债表可以显示企业某一日期的负债总额，显示长短期债务的构成，表明企业未来需用多少资产来清偿债务，资产转换为现金的速度，流动资产内部构成和资本结构等。3、企业未来的财务趋向等。资产负债表中通常列示期末数和期初数两栏金额资料，通过对不同时期相同项目的纵向对比，可以大体看出企业的财务发展趋势，分析和预测企业未来的发展潜力。（二）利润表主要包括的内容在利润表中，全面地反映企业生产经营活动的收入与成本费用等情况，确定企业在一定期间实现的利润或发生的亏损。因此，利润表所提供的信息，能反映出企业实现其盈利目
3、的的程度和能力，可据以分析企业的利润构成，并预测企业在未来一定时期内的盈利变化趋势和获利能力。（三）现金流量表主要包括的内容现金流量表可提供企业一定会计期间内现金流入与流出的有关信息。利用现金流量表，可以了解企业报告期内与经营活动有关和无关的投资与筹资活动的现金流量，也可预测企业的未来现金流量，评估企业流动性和偿债能力。二、报表的阅读方法（一）在阅读会计报表时，要尽可能的把各种报表有机地结合起来阅读，具体包括：1、把主表与主表结合起来阅读。要把资产负债表、利润表、现金流量表作为整体来看，综合起来阅读。2、把主表与附表结合起来阅读。在有些情况下，主表的信息不能满足需要，可以从附表中找到一些重要信
4、息。比如：利润表和利润分配表之间，利润表可以用来说明企业的经营成果，利润分配表则对企业的经营成果的分配过程作进一步补充。很多比较重要的信息反映在报表附注中，所以，认真的阅读报表附注，可以减少对会计报表信息的误解。3、单个企业会计报表与合并报表结合起来阅读。对于企业集团而言，应当把母、子公司各自的单个会计报表与合并报表结合起来阅读，以了解母、子公司各自的会计信息和企业集团的整体信息。（二）在阅读报表时，通常需要注意以下几点：（1）查看企业的会计报表是否经过会计师事务所审计。一般在企业信用评级的过程中，要求企业提供已经审计过的会计报表，经注册会计师审计过的会计报表的可信度要高于未经审计的会计报表。
5、因此，评估人员在收到企业的会计报表时，首先查看企业的会计报表是否经过审计。条件允许的话，还应了解会计师事务所的资质、业务范围、信誉状况等。对那些信誉状况不良的会计事务所审计的会计报表，评估人员要结合自己掌握的企业状况，对企业的会计报表数据进行认真的复核。（2）阅读注册会计师的审计意见，以了解注册会计师对报表的意见，尤其要注意审计报告中注册会计师特别说明的内容部分。审计报告的类型有“无保留意见审计报告”、“保留审计意见报告”、“拒绝发表意见审计报告”和“否定意见审计报告”四种类型。一般说来，“无保留意见审计报告”意味着注册会计师认为，企业的会计报表在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况、经营成
6、果和资金变动情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则，其数据的可信程度较高；“保留意见审计报告”意味着注册会计师认为，企业的会计报表存在有待确定之处或未能查明是否属实之处，除此之外，企业的会计报表在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况、经营成果和资金变动情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则，因此，评估人员要对注册会计师提及的保留意见处详细询问其原因并结合企业的状况进行认真分析；对“拒绝发表意见审计报告”和“否定意见审计报告”意味着企业的会计信息有失公允性，评估人员要对其会计报表的可信性表示怀疑或拒绝接收此类会计报表。另外，在评级过程中，还需对带说明段的无保留意见的审计报告与保留意见的审计
7、报告加以区分。（3）认真阅读会计报表附注的内容，了解企业的会计处理方法、重要会计科目的明细资料及其它相关信息。（4）要注意金额较大项目，了解其影响。应该结合报表附注说明分析项目结构。（5）同上期数据比较，分析其变化趋势，以及数据变化的合理性等。对异常变动的会计科目进行分析，详细询问形成的原因。如对企业资产总额大幅度增加，要详细了解其形成的原因，是因为企业进行股份制改造进行资产评估增值所形成还是由于股东追加投资形成等等，要对每一种情况进行分析。若是资产评估增值形成，要认真阅读资产评估事务所出具的资产评估报告，详细了解资产增值的原因。再如企业的销售收入大幅度增长，应详细了解其增长的原因，是因为企业
8、的市场环境发生了变化还是其它原因形成的，尤其要关注企业在年底的销售收入的确认情况，防止企业在年底提前确认收入，同时要结合现金流量表的变化情况进行分析和判断。（6）利用配比原则分析企业的重点会计科目。配比原则是指企业在进行会计核算时，收入与其成本、费用应当相互配比，同一会计期间内的各项收入和与其相关的成本、费用，应当在该期间内确认。因此，可以利用配比原则可以审核企业主营业务收入与主营业务成本是否相配比、当期的收入与管理费用、财务费用等期间费用是否配比，审核这些收益类科目的正确性。同时，利用配比原则分析企业的资产质量，比如企业的应收账款的增加与销售收入的增长不成比例，这种情况可能说明企业将其赊销政
9、策放宽造成，过分放宽的赊销政策当然可能会刺激销售的增加，但在以后期间可能会使企业因客户发生支付困难而产生大量的坏账损失，因此企业的应收账款的质量值得关注。（8）检查报表的勾稽关系。一是同一会计报表项目之间的勾稽关系，如利用“资产=负债+所有者权益”的静态平衡关系看资产负债表的两端是否平衡、“利润=收入-成本”的动态平衡关系看利润表中收入、成本、利润项目的正确性；二是利用报表与报表之间的勾稽关系复核会计科目的正确性，如“利润表及利润分配表中的未分配利润=资产负债表中的未分配利润”、“资产负债表中现金及其等价物期末余额与期初余额之差=现金流量表中现金及其等价物净增加额”、“利润表中的净销货额-资产
10、负债表中的应收账款（票据）增加额+预收账款增加额=现金流量表中的销售商品、提供劳务收到的现金”等。（7）运用行业指标进行对比分析。从行业的角度，通过行业指标对企业的资产负债率、销售收入利润率、净资产收益率、资产周转率等财务指标进行对比分析，找出明显偏离同业平均水平的财务指标，对这些指标做进一步的分析，从而找出影响财务指标偏离的原因，审核企业会计信息的真实性。通过这些方面的阅读和考虑，对报表形式上有一个初步的了解，有时通过初步阅读就可发现一些问题。如果有问题，则应予以认真的思考。例如：某家公司1996年4月16日通过的利润分配方案，其利润分配是何时进行的?是否应该在1996年的利润表中反映?某家
11、公司资产负债表的未分配利润与利润分配表上的未分配利润有没有合理的勾稽关系?该公司为什么不编合并报表?如果编合并报表结果有何变化?长期投资的情况如何?投资金额?占被投资单位比例?还有什么应该填写的项目没填写，如资产负债表上法定公积金、公益金的数字等等？（三）经验之谈1、在阅读资产负债表时，一般可以从以下几个方面着手：首先，浏览一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业
12、的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收账款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。例如，企业应收账款过多，占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收账款
13、账龄进行分析，应收账款的账龄越长，其收回的可能性就越小。又如，企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强。另外，在对一些项目进行分析评价时，还要结合行业的特点进行。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工，而且预计未来销售形势较好的情况下，将会给企业带来较高的经济效益。2、根据利润及利润分配表中的数据，并结合年度报告中的其它有关资料，特别是资产负债表中的有关资料，可以从以下几个方面进行阅读和分析：首
14、先，从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理。通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏。通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。比如，其他业务利润比重超过主营业务利润比重，是否表明企业目前的主营业务有被其他业务替代的可能？而企业的其他业务是否有其发展前景？再比如，当企业的投资收益比重很高时，就需了解企业的投资结构如何？各种投资项目的风险程度如何？是否存
15、在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业长远利益的项目等等。还有，如果企业毛利率比以前提高，可能说明企业生产经营管理具有一定的成效，同时，在企业存货周转率未减慢的情况下，企业的主营业务利润应该有所增加。反之，当企业的毛利率有所下降，则应对企业的业务拓展能力和生产管理效率多加考虑。通过这些分析，并根据企业历年来的结构变动情况对比，就能对企业的总体经营成果做出自己的评价。三、报表的勾稽关系资产负债表、利润表、现金流量表三者之间的关系可以大致地用下图表示：现金流量表期初资产负债表经济业务期末资产负债表 利润表（利润分配表）具体来说，期初资产负债表列示了企业在会计期初的资产、负债和所有者
16、权益状况；利润表和现金流量表揭示了企业管理当局在本期内使用、保持、增加资本等经营活动的结果。这些活动对企业的资产、负债、所有者权益带来了不同程度的影响。而期末资产负债表则表明了这些变动带来的结果，反映了企业在经过一个时期经营后的财务状况。由此可以看出，企业各种财务报表之间具有严密的内部勾稽关系。例如：新版企业会计制度关于“销售商品、提供劳务收到的现金”是这样说明的：该项目“反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金（含销售收入和应向购买者收取的增值税额），包括本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售和前期提供劳务本期收到的现金和本期预收的账款，减去本期退回本期销售的商品和前期销售本期退回的
17、商品支付的现金”。受此指引，本期销售商品、提供劳务收到的现金不应少于本期利润表提供的主营业务收入减去本期新增应收票据、应收账款，加上前期已确认但记录在应收票据与应收账款中的主营业务收入，再减去退回已销售商品支付的现金。也就是说，该项目与利润表中的主营业务收入以及资产负债表中的应收票据、应收账款、预收账款等项目之间存在相应的勾稽关系。四、其他关注事项（一）应收账款和坏账计提比例。当某一公司的应收账款过高或坏账计提过低时，虚假利润的嫌疑就非常大。此类公司的通常做法是将产成品充斥于分销渠道中来实现虚假销售，应收账款会随之升高。（二）关联交易。上市公司与控股股东或非控股子公司之间的产品销售价格将决定利
18、润的流向。同样，资本项目的交易价格也可以使收益的确认在时间先后上有所不同，当期收益可能会大幅虚增。（三）利润率或增长速度。在资本流动相对自由的经济体中，任何高回报的商业领域都会吸引众多的投资者。达到并维持非常高的利润率和增长速度需要在某一价值链中具有无可比拟的竞争优势，绝大部分公司是无法做到的。（四）关注净现金流。当净现金流长期持续低于净利润时，说明利润无法转化为现金。这样的利润往往是虚构的。（五）关注主业过多和委托理财。任何公司的资源都是有限的，从事自己擅长领域成功的可能性较大。委托理财可能是主营业务出现危机的先兆，预示着主营业务投资回报的下降。一、对于资产负债表：（请拿出一张资产负债表）资
19、产负债表上的数，反映的都是月未结帐这一时点上的数。分两大部分：左边一部分叫“资产部分”，最下边一行是“资产合计”；右边一部分叫“负债及所有者权益部分”，最下边一行叫“负债及所有者权益合计”。右边那部分又分为上下两部分：上面一部分叫“负债部分”：当中部位有一行叫“负债合计”（分为流动负债和长期负债）。下面一部分叫“所有者权益部分”，在接近最下面的部位有一行叫“所有者权益合计”。左右两部分的同期数是相等的。这就是财务上常说的“有借必有贷，借贷必相等”的会计算帐的最基本的原理。左右两个部分中，每一部分都有“年初数”和“期末数”两部分。“年初数”就是上一个年度的年未数。“期末数”就是截止本月结帐时的各
20、种数据。下面就讲常见的几种数据：（主要是讲接手时要做的）1、对于“货币资金”：要列示出明细：现金是多少，银行存款是多少，有没有在途资金（多数情况下没有）。2、“应收帐款”：这个数据所反映的是别人（多为单位）欠你单位的货款。要列示“应收帐款明细表”。并注明形成时间。分成三个月以内的，三到六个月的，六个月到一年的，一年以上的等几情况。对于表上的所有欠款单位，都要有财务部门负债进行确认！要有对方单位的认可证明材料！否则，对方一旦不认帐，这部分坏帐要有责任人。确认为坏帐的，要进行帐务处理。别算在你头上。3、“其他应收款”：这也是反映别人（多为本单位个人）欠本单位的款项。多是职工的个人借款等。对此也要有
21、一个“其他应收款明细表”。也要确认有没有呆坏死帐，如果有，则要进行帐务处理。4、“预付帐款”：反映的是你单位预先支付给外单位的款项。也要有“预付帐款明细表”。5、“存货”：反映的是你单位有多少存放在库房里的产品和物资及其价值。包括：产成品、半成品、原材料、辅助材料、燃料等。要有各种“品种”的明细表，即“存货明细表”。注意有没有损毁。要分别有“某某存货盘点表”，确定盈亏情况。对于盘点时发现有损毁的，要进行处理。6、“固定资产”：要列“固定资产明细表”。列示出固定资产的原值、计提的折旧、以及净值等情况。对固定资产也是要注意各个、特别是主要固定资产的使用情况，完好程度等。而且要有“固定资产盘点表”。
22、看有无损毁并及时处理。资产负债表中“负债”这一侧：7、“短期借款”：反映你单位在银行等金融机构借了多少钱。如果有，要列出“短期借款明细表”。并掌握各笔借款的借入金额、借入时间、还款时间、利率是多少、什么样的还款方式、有没有质押等信息。8、“应付帐款”：反映的是你单位欠别的单位多少货款或材料款。要有“应付帐款明细表”。注明入帐时间，注意临近你接手时有没有大量的入帐现象，并对应着看一下合同和实物验收入库情况。应付帐款多是单位对单位的货款。9、“预收帐款”：是你单位预先收取的外单位的购货款。掌握一下明细也好。除非商品紧悄，否则一般不会有预收。10、“其他应付款”：是你单位欠别人的款项。可参照“应付帐
23、款”的办法掌握一下。其他应付款多是本单位对个人的需要支付而暂时还没有支付的款项。如暂时没发的工资等。11、“应付工资”：反映的是还没有发出去的工资额。红字，则反映的是超支数。12、“应付福利费”：反映的是提取还没有使用的额度。红字，则反映的是超支数。13、“未交税金”：反映的是本月未没有上交的税金。红字，反映的是超交的金额。14、“其他未交款”：反映的是没有上交的“教育费附加”等。15、“未付利润”：反映的是本个利润情况。红字，则反映的是亏损。以上是负债部分。以下是所有者权益部分：16、“实收资本”（股份公司叫“股本”）：一般情况和注册资本金一至。反映的注册资本金是多少。注意股本的构成。是法人
24、资本，还是自然人资本。比例是多少等。二、对于损益表（利润表）：（请拿出一张损益表）损益表分三列：一列是项目，另外两列是“本月数”和“本年累计数”。应该不难理解。损益表（利润表）的各项从上到下多是减法关系。只有少数几个是加的。1、“主营业务收入”（有的也叫“销售收入”）：反映的是你单位主要经营业务的收入。这个数据在有赊销的情况下与实际回款数就不一致了。当月的营业收入=当月的回款金额+当月新增的应收帐款数额。2、“其他业务收入”：反映的是除了主营业务以外的其他次要业务的销售（营业）收入，比如出售原材料等。3、销售成本：是结转的已经销售的产品的成本。平时注意与生产成本的有关报表对比一下（财务上的成本
25、会计会做好这方面的工作，你有时过问一下就行，如果不是想人为的调控成本，一般不会错），各个产品的成本不能多转也不能少转，这是人为的调控成本的做法，会计法上是不允许的。4、销售（营业）税金及附加：反映的是本月实现了多少税金。我问过邢超他们那的肥业公司，可能是没多少。属于免税或低税率的行业。平时注意一下政府在税收方面的优慧政策。这个数和上交数不一定相同。它只是一个实现数。如果上交了，本月还有一个上交数。（“销售税金及附加”里不包含企业所得税：企业所得税在下面单独列示）在资产负债表里的“未交税金”科目里反映了截止本月还没有上交的税金。对于整个税金情况，还有一张附表叫“应上交应弥补款项表”，这张表能将所
26、有种类的税金，包括它们的上年未交数，本年应交数，本年已交数，本年未交数，反映的清清楚楚。5、“销售（营业）费用”：反映的是销售部门总计发生的各类费用。6、“管理费用”：反映的是公司管理部门总计发生的各类费用。7、“财务费用”：反映的是公司与金融机构（多指银行）发生的借款而产生的利息和手续费等。销售（营业）费用、管理费用、财务费用：总称为“期间费用”：有一张“期间费用明细表”，这张附表详细地反映并列示出各项费用的发生额。8、“营业外收入”和“营业外支出”：这两个科目把映的是与公司营业无关的一些业务的收入和支出情况。一般发生不太多。发生多时，要附上明细表，掌握都发生了一些什么内容。9、“利润”：是
27、当期实现了多少利润，即盈余。10、“企业所得税”：现是的税率是利润的25%（不是33%了）。不过我不知道肥业上不上。估计得征收。11、“净利润”：利润-企业所得税=净利润。三、其他几张表：除了“资产负债表”和“损益（利润）表”（这两张是月报表，在资产负债表里说到的一些明细表，一般如果不是清算或是年未，在月未报表时是不需要报的，除非想特意了解一下），还有一个现金流量表（一般是年报表）和利润分配表（年报）这四大主表外，还有以下几张报表。1、主要产品的生产成本表。反映主要产品的生产成本情况，按不同（主要的）品种：内容有总产量、总成本、单位生产成本等。（有生产日报，周报，旬报，月报，季报、年报等）2、
28、销售明细表。反映的是主要产品的销售情况。（有日报，周表，旬报，月报，季报，年报等）有的进一步把销售表做成区域的、人名的、品种的，时间的，方式很多。都有必要性。也可以尽可能的做在一张表上，这样就更直观。比照销售，回款的情况也很重要。你要盯住回款。所以，在销售表上，还要加上回款程度的标注。四、报表的看法：主要方法是对比法：一是同比看（和上年同期对比），二是和上期对比看。一般的情况下，每月报表时，财务都有一个本月份的财务报表分析。这个分析很重要，这是从财务角度看问题的结果。（在销售会和生产会上，还要看销售部门，还有生产部门怎样看问题）。财务反映的全面一些，但多数会缺乏实际。1、对于月报表：一般都是每
29、一个月的10号，财务要报送上个月的财务报表（月底结束后就开始结帐，一般给财务10天的结帐时间就可以了，平时他们会为财务的月未结帐做好准备）。包括资产负债表（01表），损益（利润）表（02表），这两张表是月报表；03表是现金流量表（年报），04表是利润分分配表（年报）。以上这四张是主表。还有几张附表：应上交应弥补款项表（税金表），期间费用明细表，主要产品生产成本表、销售明细表等。第一眼：要看02表即损益（利润）表的收入和利润两个数字。并同时看本月数和累计数。这对销售部门的考核有关。第二眼：再看01表即资产负责表的资产总额是多少。第三眼：看生产成本中的产量是多少，单位成本是多少。甚至要看一眼成本项
30、目各是多少，有没有太大的变化。第四眼：看各种产品的销售量（和销售收入对比着看），看各种产品的销售单价（和销售收入）。其他的慢慢看即可。慢慢看，其实是一个思考的过程。2、对于日常工作用报表：生是日报，销售日报，回款日报。等等，日常使用即可。是做到心中有数用的，以便掌握进度。五、其他资料的掌握：一般的企业，就讲“收入”、“成本”、“费用”、“利润”、“资产”、“负债和所有者权益”这六大块！这是主线。1、收入：分主营业务收入、其他业务收入、营业外收入等。2、成本：现在财务上多用“制造成本法”核算产品的生产成本。即产品的生产成本包括“直接材料”、“直接人工”、“制造费用”三大部分。“直接材料”：就是用
31、的主要材料、辅助材料的成本等；“直接人工”：就是生产领域的人工成本（生产人员工资）；（公司管理人员的工资在管理费用里列支；销售人员的工资在销售费用里列支。这两部分工资在“期间费用明细表”中体现。）“制造费用”：就是为生产产品而发生的生产管理机构的费用包括生产管理人员的工资（生产人员的工资在“直接人工”内列示）、生产设备的折旧、支用的低耗品和备品备件、生产管理部门水电费用等支出。3、“费用”：指管理费用、销售费用（也有的叫营业费用或经营费用）和财务费用这“三大费用”就是“期间费用”。有的会讲到“四大费用”：是将生产成本中的“制造费用”列在内了。这种叫法不太科学。还有税金：现在有一种叫法是“税费”
32、：就是指税金和费用这两方面。税金：在损益（利润）表的“销售税金及附加”里反映。税金里还有一块不在“税金及附加”里反映的，那就是企业所得税。企业所得税在“损益（利润）表”的“利润”栏的下方以“企业所得税”的名称内列示。利润-所得税=净利润。“净利润”在“损益（利润）表”的最后一行表示。（“个人所得税”是由个人承担的，在工资表里由公司代扣代缴，和企业利润无关。）4、利润、资产、负债和所有者权益就不多说了。利润：就是实现了多少盈余。红字就是亏损。资产：了解一下资产总额。年未的时候和上年数对比一下。看看是不是比上年的资产有所增加。因为财务上有上个指标叫“资本的保值增值率”（主要看实收资本和资本公积及利
33、润分配那一部分的变化）。负债和权益：和资产配合着看。这一块，一般的，实收资本是不会变的。主要看利润分配这一块有没有增加，也就是看是否有利润可分，这一块，配合着“损益（利润）表”里的“利润”一起看。（保值增值主要看这块）。结合着以上这些，常看报表！常看就熟了。新版的财务报表会有一些变化，比如将“应付工资”和“应付福利费”合并在“应付职工薪酬”里了；“应收（付）票据”变成了“金融工具”等。但主要的内容没有太大的变化，科目名称变化了一下而已。摘自中国证券投资者保护网问：公司财务报表应如何分析呢？答：公司财务报表既反映了公司的财务状况，同时也是公司经营状况的综合反映。因此，通过分析公司财务报表，就能对
34、公司财务状况及整个经营状况有个基本的了解。分析公司财务报表可以掌握反映公司经营状况的一系列基本指标和变化情况，了解公司经营实力和业绩，并将它们与其他公司的情况进行比较，从而对公司的内在价值作出基本的判断。按有关规定，上市公司应将其中期财务报表(上半年的)和年度财务报表公开发表。这样，一般投资者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。公司中期报表较为简单，年度报表则较为详细，但上市公司的各种财务报表至少应包括两个基本报表，即资产负债表和利润及利润分配表。问：资产负债表有些什么内容呢？答：资产负债表是一张静态报表，反映了该报表截止时间时公司的资金来源及分布状况。对该 表的基本分析内容包括了
35、解分析公司当时的财务结构、经营能力、盈利水平和偿债能力。a、流动资产，包括货币资金、短期投资、应收帐款、应收票据、坏帐准备、预付货款、其他应收款、存货、待处理流动资产净损失、一年内到期的长期债券和其他流动资产。b、长期投资，一年期以上的投资。c、固定资产，包括固定资产原值及折旧、净值、固定资产清理、在建工程、待处理固定资产净损失。d、无形及递延资产。e、流动负债，包括短期借款、应收票据、应收帐款、预收货款、应付福利费、未付股利、未缴税金、其他未缴及应付、预提费用 、一年内到期的长期负债、 其他。f、长期负债，包括长期借款及其他。g、递延税项及其他。h、股东权益，包括股本、资本公积金、盈余公积金
36、（含公益金）、未分配利润。问：利润及利润分配表又有什么内容呢？答：该表是一张动态表，反映了公司在某一时期的经营成果(中期报表反映上半年，年度报表反映全年)。从公司的主营业务收入和增长率可看出公司自身业务的规模和发展速度。理想的增长模式应呈阶梯式增长，这样的公司业务进展稳定，基础扎实。大起大落的公司则不够安全稳定。问：这两个表结合起来该如何分析呢？答：对财务状况的分析不能静态地看一个数据或一张报表的内容，而应将各种财务数据结合起来综合分析才能看出问题的实质。投资者尤其应重视以下指标： 反映获利能力指标包括：资产收益率=净利润/总资产平均余额100%平均余额=(期初余额+期末余额)2股本收益率=税
37、后利润-优先股股息/普通股股本金额100% 税后利润优先股股息每股盈利=- 普通股股本总数净利率税后利润/主营业务收入100%注： 资产收益率是公司资产获利能力的综合反映, 它的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力, 也是决定公司是否应举债经营的重要依据。股本收益率和每股盈利的高低, 反映了公司分配股利的能力, 也是投资者最为关心的指标。净利率反映了主要经营业务获得净利的能力。反映经营能力的指标包括： 销售成本存货周转率=- 存货平均余额 销售收入应收帐款周转率=- 应收帐款平均余额 销售收入资产周转率=- 总资产平均余额以上三个指标分别从不同的角度反映了公司经营能力的高低, 这些指标及公司
38、上期与同行业其他公司的平均水平相比越高越好。反映偿债能力的指标包括：自有资产比率和资产负债比率可用下面公式表示：自有资产比率资产净值/资产总额100%资产负债比率负债额/资产总额100%自有资产比率高，说明公司经营资产中举债的比例低，偿债的安全性较高，反之则结果相反。但是对股东来说，该比率过高并非是好现象，因为借款利率如果低于资产报酬率，则股东可以因公司“低息举债经营”而获得更多的报酬。当然，自有资产比率过低，公司经营扩张过度，将来资金周转有可能出现困难，这对股东来说也并非是好事。流动比率可用下面公式表示：流动比率流动资产/流动负债流动比率用来衡量公司清偿短期负债的能力。流动比率高表示公司的短
39、期偿债能力强，但过高则可能是流动资产过剩，形成资金浪费。一般认为，流动比率为2：1较为适当。过低说明偿债能力不足，过高则说明资金没有有效地利用。速动比率可用下面公式表示：速动比率速动资产/流动负债速动资产只是流动资产中的一部分，包括现金、存款、短期证券、应收帐款等很快能转变成现金的公司资产。该比率显示公司即期偿债的能力。一般认为1：1的比率是较为合适的。每股净资产可用下面公式表示：每股净资产资产净值/普通股总数每股净资产反映了每股股票所含有的现有价值含量，该指标在对公司进行股本扩张和清算时显得非常重要。对股东来说该指标自然是越高越好。反映市场价值的指标包括：每股市价市盈率=- 每股前一年净盈利
40、在把握公司经营实绩中, 应依据财务报表的分析并结合对公司其他方面的了解, 如技术水平、人员素质和重大项目情况等, 做出综合分析判断。问：那又该如何从行业和国民经济发展状况来分析呢？答：公司所在行业和国民经济发展状况是影响股票价格的重要因素, 对它们的分析主要是关注政策动向和结论，同时采用定量和定性分析相结合的方法。 对行业和国民经济发展状况的全面把握是相当复杂的, 但一般通过了解政府政策及日常报告和分析它们的主要经济指标, 便可基本认识。其中最有代表性的报告是政府工作报告、指标是行业总产值或国民生产总值。通过分析政府报告和公告，我们可以了解国家整体形势、发展方向，一段时间内政府的发展重点和扶持
41、行业。通过分析行业总产值增长率以及与其他行业增长率的比较或国民生产总值增长速度变化情况, 我们对行业或国民经济发展的状况就有大致的了解。当然, 进一步的认识还需分析其他有关指标, 如行业的平均利润率和国家的通货膨胀率等。一般而论, 当行业总产值连续稳定增长, 且增长速度和行业平均利润率高于其他多数行业较多时, 表明该行业增长较快, 前景也较好; 反之, 行业前景就不太妙。当国民生产总值连续稳定地较快增长且通货膨胀率又较低时, 表明国民经济发展状况及其前景较好;反之, 则情况就不妙。以上所提的这些指标情况从国家或行业发布的统计报告中即可获得。另外, 为了较全面地认识行业或国民经济发展的状况, 尤
42、其是发展前景的预测, 还应结合对行业周期和国民经济发展周期, 特别是目前行业和国民经济所处的发展阶段进行分析。对国民经济所处发展阶段及其前景的分析应注意国家重大经济政策的变化和国家经济计划的安排。总之, 公司所在行业和国民经济发展前景看好, 将有利于公司的发展和其股票价格的上升; 反之, 则不利。通过对公司经营实绩、所在行业和国民经济发展状况的基本分析, 我们对公司股票的实际价值就能有个基本的判断。当然, 股票的市场价格并非只取决于其实际价值, 它同时还要受其他种种因素, 尤其是直接受市场供求关系的影响。但是, 从长远看, 股票实际价值的高低终将会在市场价格上体现出来。要看懂一个企业的财务报表
43、，首先要搞清楚至少应该有哪几张报表。关于这个问题，我得说一下，报表是为了了解企业而服务的，做为企业的一个外部关系人，我们应该从哪几个方面来了解企业呢。至少从三个方面，大家注意，我说的是至少，而不是只是。从哪三个方面呢？一个是企业财务状况，二是企业的经营成果，三是企业的现金流量。说白一点，就是，一是要搞清楚我目前有多少钱和欠人家多少钱，二是要搞清楚我这一段时间是赚了是赔了，如是赚了，赚多少，如果是赔了，赔多少，三是要搞清楚这一段时间从我手头上经手了多少实实在在的票子，收了多少票子，支出去了多少票子。我们就要搞清楚这三个方面的问题，为了让我们搞清楚这三个方面的问题，企业给我们准备了三张报表，一张是
44、资产负债表，这是为了让我们搞清楚第一个问题，另一张是利润表或损益表，这是为了让我们搞清楚第二个问题，第三张是现金流量表，这是为了让我们搞清楚第三个问题。因此，我们最常见的就这三张报表。基本搞明白企业给我们准备了哪几张报表之后，我们来看一看，这三张表是个什么关系。为什么要搞明白这个问题呢，我打个比较简单的比方，比如，你想让一个人告诉你一些事情，你首先要搞明白，他是不是对你撒谎，如果搞明白呢，第一，你要看他说的话，是不是前后矛盾，能不能自圆其说，这主要从形式上来考查，第二，你得对他说的话进行深入分析，了解具体事实，再去问一问其他人对这个事情的看法，然后和他说的话做一个对比，看看有什么问题，等等，总
45、之，要从内容上来考查。也就是说，要从两个方面去考查，即从形式上和内容上去考查，才要对这件事情有真正的了解。在这里，我们只是先从形式上来考查，至于如何从内容上来考查会计报表，我们在以后的时间里，和大家来讲。那如何从形式上来考查呢，也就是说，会计是企业经济活动的语言，会计报表是会计人员来做的，如何来考查这些“狡诈”的会计人员是不是说了假话呢，首先要搞清楚，这几张报表之间有什么关系，这些关系是不是正确的反映在这些会计报表上了。这些关系在会计上叫“勾稽关系”，当然，一般情况下，企业放到我们面前的会计报表，这些关系都是正确的，那是企业在私下里核对了很多次才拿出来的，所以，一般没有什么问题，作为一个公司的
46、会计人员，如果这个“勾稽关系”没搞正确，那真正有点太对不起观众了。谈了这些报表的“勾稽关系”，主要有两种，一种是表内的“勾稽关系”，另一种是表间“勾稽关系”，第一种很简单，就是表内各项目之间的加加减减，看一看加减得对不对，汇总是否有误等；第二种较复杂一点，就是，一张报有的某一项或几项，与另一张报表的某一项或几项，有一个确定的关系，可以通过一定的公式来验证。先让我们来看一看表内的“勾稽关系”吧。先看一看资产负债表，这张报表主要是告诉我们，在出报表的那一时刻，这个公司资产负债情况如何，是穷还是富，穷的话，穷到什么地步，富得话，富得是不是流油。所以，这张报表，关键一点是看是什么时候出的，时点对这张报
47、表的影响很大，因为，昨天穷，不一定今天就穷，今天富，不一定明天也一定也会福，三十年河东，四十年河西，没有一个人会在一辈子总是一个状况，对吧。在这张报表时，最重要的一个“勾稽关系”就是资产等于负债加上权益。如何理解呢，就是，我现在拥有的一切，不外乎来源于两个方面，一个是本来就是自己的，另一个就是借来的，自己有的，再加上借来的，当然就是我现在拥有的一切。在会计上，目前我拥有的一切，就叫资产，而借来的钱，就是负债，自己的，就叫权益。这就是资产负债表最重要的内部“勾稽关系”。再看一看利润表或损益表，这张报表主要是告诉我们，在一段时间里，这个公司损益情况如何，就是说，在一段时间里，是赚了还是赔了，如是赚了，赚多少，如果