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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流中国人寿保险有限公司现金流量表分析.精品文档.中国人寿保险有限公司现金流量表分析现金流量表 (单位：人民币元)科目2010年度科目2010年度一、经营活动产生的现金流量收回投资收到的现金264,890,000,000.00客户存款和同业存放款项净增加额取得投资收益收到的现金43,866,000,000.00向中央银行借款净增加额收到其他与投资活动有关的现金89,000,000.00向其他金融机构拆入资金净增加额投资活动现金流入小计309,085,000,000.00收取利息、手续费及佣金的现金投资支付的现金430,027,000,000.00
2、处置交易性金融资产净增加额质押贷款净增加额拆入资金净增加额购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金4,849,000,000.00回购业务资金净增加额支付其他与投资活动有关的现金10,146,000,000.00销售商品、提供劳务收到的现金投资活动现金流出小计445,022,000,000.00收到的税费返还投资活动产生的现金流量净额-135,937,000,000.00收到原保险合同保费取得的现金317,288,000,000.00三、筹资活动产生的现金流量收到再保业务现金净额吸收投资收到的现金保户储金及投资款净增加额2,783,000,000.00发行债券收到的现金收到其他与经营活动
3、有关的现金2,408,000,000.00取得借款收到的现金经营活动现金流入小计322,479,000,000.00收到其他与筹资活动有关的现金客户贷款及垫款净增加额筹资活动现金流入小计存放中央银行和同业款项净增加额偿还债务支付的现金支付的手续费及佣金的现金26,632,000,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金19,896,000,000.00购买商品、提供劳务支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金10,785,000,000.00支付原保险合同赔付款项的现金77,176,000,000.00筹资活动现金流出小计30,681,000,000.00支付保单红利的现金7,000,00
4、0,000.00筹资活动产生的现金流量净额-30,681,000,000.00支付给职工以及为职工支付的现金9,179,000,000.00四、汇率变动对现金的影响-325,000,000.00支付的各项税费12,080,000,000.00四(2)、其他原因对现金的影响支付其他与经营活动有关的现金11,812,000,000.00五、现金及现金等价物净增加额11,657,000,000.00经营活动现金流出小计143,879,000,000.00期初现金及现金等价物余额36,197,000,000.00经营活动产生的现金流量净额178,600,000,000.00期末现金及现金等价物余额47
5、,854,000,000.00二、投资活动产生的现金流量（一）流动资金的来源公司的主要现金收入来自保费收入、非保险合同业务收入、投资资产出售及到期收到现金和投资收益。这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保，以及债务人违约、利率和其他市场波动风险。为应付无法预期的现金支出所需的额外流动性资源来自公司的投资组合。截至本报告期末，现金及现金等价物为人民币478.54 亿元。此外，公司几乎所有的定期银行存款均可动用，但需缴纳罚息。截至本报告期末，公司的定期存款为人民币4,415.85 亿元。公司的投资组合也为提供了流动性资源，以满足意外现金支出需求。截至本报告期末，债权型投资的公允价值为人民
6、币6,062.19 亿元，股权型投资的公允价值为人民币1,958.99 亿元。由于公司在其投资的某些市场上投资量很大，也存在流动性风险。就如本年度可供出售金融资产浮盈的下降，导致所有者权益降幅较大。有时候，公司的投资证券数量之大，足以影响其市值。该等因素将不利于以公平的价格出售投资，或根本无法出售。（二）流动资金的使用公司的主要现金支出涉及与各类人寿保险、年金、意外险和健康险产品之相关负债、保单和年金合同之分红和利息分配、营业支出、所得税以及向股东宣派的股息。源于保险业务的现金支出主要涉及保险产品的给付以及退保付款、提款和贷款。 公司的流动资金能够充分满足当前的现金需求。（三）合并现金流量截至
7、12月31日止年度 单位：百万元2010年2009经营活动产生的现金流量净额178,600149,700投资活动产生的现金流量净额(135,937)(163,751)筹资活动产生的现金流量净额(30,681)16,167汇率变动对现金及现金等价物的影响额(325)(4)现金及现金等价物净增加额11,6572,112公司建立了现金流测试制度，定期开展现金流测试，考虑多种情景下公司未来现金收入和现金支出情况，并根据现金流匹配情况对公司的资产配置进行调整，以确保公司的现金流充足。本报告期内，全年经营活动产生的现金流量净流入同比增长19.3%，主要原因是保费收入增加，赔付支出减少。全年投资活动产生的现
8、金流量净流出同比下降17.0%，主要原因是投资管理的需要。全年筹资活动产生的现金流量净额变动的主要原因是上年度现金股息分配增长以及流动性管理的需要。2010 年度合并现金流量表（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）项目2010 年度2009 年度一、经营活动产生的现金流量收到原保险合同保费取得的现金 317,288275,275收到再保险业务现金净额-59保户储金及投资款净增加额2,7832,065收到交易性金融资产现金净额-6,758收到其他与经营活动有关的现金2,4082,419经营活动现金流入小计322,479286,576支付原保险合同赔付等款项的现金(77,176)(81,879)
9、支付再保险业务现金净额(31)-支付手续费及佣金的现金(26,632)(23,270)支付保单红利的现金(7,000)(6,713)支付给职工以及为职工支付的现金(9,179)(8,774)支付的各项税费(12,080)(5,945)支付交易性金融资产现金净额(460)-支付其他与经营活动有关的现金(11,321)(10,295)经营活动现金流出小计(143,879)(136,876)经营活动产生的现金流量净额178,600149,700二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金264,890290,953取得投资收益收到的现金 43,86636,175处置固定资产、无形资产和其他长期资产
10、收回的现金净额240420收到买入返售金融资产现金净额898投资活动现金流入小计309,085327,556投资支付的现金(430,027)(483,497)保户质押贷款净增加额(10,146)(4,549)购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 (4849)(3261)投资活动现金流出小计 (445022) (491307)投资活动产生的现金流量净额 (135937) (163751)三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金 - 720收到卖出回购金融资产款现金净额 -22,052筹资活动现金流入小计 -22,722支付卖出回购金融资产款现金净额 （10,785）-分配股利、利
11、润或偿付利息支付的现金 (19896) (6605)筹资活动现金流出小计 (30681) (6605) 筹资活动产生的现金流量净额（30,681）16,167四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额(325)(4)五、现金及现金等价物净增加额11,6572,112加：年初现金及现金等价物余额36,19734,085六、年末现金及现金等价物余额47,85436,1971. 结构变动和理性分析（1）现金主要用于支付保费和投资活动上，流量较正常，保险准备金很充足，进行适当的投资对未来的经营不会有太大的影响，但在投资上还是应小心，尽量避免如本年度可供出售金融资产浮盈下降导致所有者权益下降的情况的出现。（
12、2）投资活动筹资比率=13593730681=4.43 投资活动筹资比率=135937（30681+178600）=0.65 式中的结果大于1，表示有一部分现金流出为经营活动自行产生，式中的结果小于1，表明投资活动的现金流出没有耗尽同期产生的经营或筹资活动的现金收入，只占用了60%左右，对企业未来的财务流动性没有太大的影响。2. 现金流量质量分析（1） 公司经营活动产生的现金流量运转状态良好且持续，对企业经营活动的稳定发展和投资活动的扩大起到重要的促进作用。（2） 投资活动产生的现金流量大于零，由于投资风险波动较大，公司加强了对投资的管理；净现金流量相比上年度有所减少，主要是由于本年度可供出售
13、金融资产浮盈下降导致的，但并没有造成太大的风险。（3） 筹资活动产生的现金流量大于零，因为公司以经营多年，且经营状况一直良好，资金也很充足，所以本年度的筹资活动是纳入了企业的发展规划为了扩大投资和经营活动而做出的主动行为，属正常性筹资。3. 现金流量比率分析（金额单位为人民币百万元）（1） 经营活动创现率=经营活动现金净流量/净利润=178600/33811=5.28比率大于1，说明了其利润来自经营活动，公司自身的创造现金流量的能力较好，盈利质量和财务状况有保障。（2） 投资活动创现率=投资活动现金净流量/投资收益=135937/68280=2比率为正，说明公司投资收现状况良好，投资水平较高。
14、（3） 债务偿付期=负债总额/经营活动现金净流量=1200104/178600=6.72指标较大，说明公司债务偿付期较长，压力较大，但由于公司为保险类公司，属正常。（4） 现金股利保障倍数=经营活动现金净流量/现金股利=178600/11306=15.8 指标远大于1，说明公司当期创造的经营活动现金净流量足以支付当期的现金股利。（5） 投资活动筹资比率=投资活动现金净流量/经营活动筹资活动现金净流量 =135937/209281=0.65 指标小于1，且不为负，说明公司的投资活动合理，资产流动性不会受到影响。总结：通过对公司各项现金流量及其比率的分析后得出，该公司在2010年度现金流量正常，经营状况良好。资料及数据来源：1. 巨潮网2. 百度百科3. 中国人寿保险有限公司2010年度财务报告