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1、会计学1青岛啤酒上市公司青岛啤酒上市公司(shn sh n s)财务报表分析财务报表分析第一页，共36页。第1页/共36页第二页，共36页。主营业务：青岛啤酒生产及销售公司性质：股份(gfn)制第2页/共36页第三页，共36页。第3页/共36页第四页，共36页。第4页/共36页第五页，共36页。第5页/共36页第六页，共36页。第6页/共36页第七页，共36页。第7页/共36页第八页，共36页。项目项目20142014增减率增减率% %20132013增减率增减率% %20122012增减率增减率% %20112011应付账款249,417-4.17%270,70735.80%199,3401
2、9.94%166,202应付票据9,175-33.70%13,83869.00%8,188-2.40%8,389预收款项78,792-19.64%98,05049.37%65,641-12.61%75,113应付职工薪酬86,6675.27%82,332-7.14%88,66417.00%75,781应交税费24,920-24.95%33,203-5.37%35,087-38.29%56,860其他应付款429,93115.91%423,19831.69%321,3581.55%316,440第8页/共36页第九页，共36页。项目项目20142014增减率增减率% %20132013增减率增减
3、率% %20122012增减率增减率20112011短期借款43,295328.33%10,108-31.53%14,762-9.27%16,270应付利息474294.63%120-31.03%174-315.38%2461年内到期的长期负债156-99.91%179,71764314.70%27920.26%232应付股利_-100%102-7.27%11044.74%76流动负债总额922,827-16.97%1,111,37551.50%733,6022.51%715,608长期负债248,8364.66%237,764-32.87%354,16510.64%320,113第9页/共3
4、6页第十页，共36页。项目项目2014增减率增减率%2013增减率增减率%2012增减率增减率%2011实收资本135,0890135,0890135,0890135,089资本公积407,9400407,9402.85%396,594-1.29%401,794盈余公积121,63414.81%105,94714.21%92,76614.70%80,874一般风险准备6,698_为分配利润866,38215.43%750,55120.97%620,43526.22%491,566外币报表折算差额_-100%2,58035.58%1,90311.16%1,712少数股东权益-10,02831.8
5、2%-14.709-146.62%31,54889.48%16,650所有者权益1,528,72810.19%1,387,3478.53%1,278,34313.36%1,127,693第10页/共36页第十一页，共36页。加是因为企业净利润的增加，说明企业盈加是因为企业净利润的增加，说明企业盈利能力较好。利能力较好。第11页/共36页第十二页，共36页。0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%2011201220132014流动负债流动负债长期负债长期负债+所有者权益所有者权益流动资产流动资产非流动资产非流动资产第12页/共36页第十三页，共36页。流动
6、负债流动负债长期负债长期负债+所有者权益所有者权益流动资产流动资产非流动资产非流动资产的融资风的融资风险、融资险、融资成本和收成本和收益益(shuy)(shuy)水平都是水平都是处于中等处于中等水平。水平。第13页/共36页第十四页，共36页。第14页/共36页第十五页，共36页。第15页/共36页第十六页，共36页。01,000,000,0002,000,000,0003,000,000,0004,000,000,0005,000,000,0006,000,000,0007,000,000,0008,000,000,0009,000,000,0002011201220132014 货币资金货
7、币资金主要原因是本年度偿还到期债券及支付现金股利主要原因是本年度偿还到期债券及支付现金股利(gl)(gl)所致。所致。青岛啤酒青岛啤酒2011-20132011-2013货币资金增加，所占比重较大，说明企业经营活动货币资金增加，所占比重较大，说明企业经营活动(hu dng)(hu dng)创造现金的能力较强，有利于企业正常的经营活动创造现金的能力较强，有利于企业正常的经营活动(hu dng)(hu dng)，保证企业的商业信誉，也证明了公司的财务状况比较稳定。，保证企业的商业信誉，也证明了公司的财务状况比较稳定。第16页/共36页第十七页，共36页。020,000,00040,000,0006
8、0,000,00080,000,000100,000,000120,000,000140,000,000160,000,0002011201220132014 应收票据应收票据 应收账款应收账款2012年比年比2011，以及，以及2014年比上年比上2013年在这两点上面都是呈现出下降的趋势，是因为企业收回部分应收款。但从总体趋势来看，应收账款呈上升趋势，说明年在这两点上面都是呈现出下降的趋势，是因为企业收回部分应收款。但从总体趋势来看，应收账款呈上升趋势，说明(shumng)企业受第三者制约，应收款回收工作仍要加强。企业受第三者制约，应收款回收工作仍要加强。第17页/共36页第十八页，共36
9、页。2,100,000,0002,200,000,0002,300,000,0002,400,000,0002,500,000,0002,600,000,0002,700,000,0002,800,000,0002011201220132014 存货存货2011年到年到2013年存货呈逐年下降趋势，说明青岛啤酒的流动资产总体的变现能力增强，从而短期偿债年存货呈逐年下降趋势，说明青岛啤酒的流动资产总体的变现能力增强，从而短期偿债(chn zhai)能力增强。根据年报附注，企业对存货进行了有效的控制，积极消化库存，减轻资金沉淀压力。能力增强。根据年报附注，企业对存货进行了有效的控制，积极消化库存，
10、减轻资金沉淀压力。第18页/共36页第十九页，共36页。0200,000,000400,000,000600,000,000800,000,0001,000,000,0001,200,000,0001,400,000,0001,600,000,0001,800,000,0002011201220132014 长期股权投资长期股权投资2012年至2013年，长期(chngq)股权投资增长676.16%，原因是主要原因是本年度因与三得利合资项目，本公司之原全资子公司青岛啤酒上海松江有限公司变更为本公司持股 50%的联营企业，对其确认的长期(chngq)股权投资增加所致。第19页/共36页第二十页，
11、共36页。01,000,000,0002,000,000,0003,000,000,0004,000,000,0005,000,000,0006,000,000,0007,000,000,0008,000,000,0009,000,000,00010,000,000,0002011201220132014 固定资产固定资产固定资产在逐固定资产在逐年年(zhnin)上上升，尤其是升，尤其是2012年比年比2011年上升了年上升了15.80%，说明，说明企业生产规模企业生产规模不断扩大。不断扩大。第20页/共36页第二十一页，共36页。0200,000,000400,000,000600,000,
12、000800,000,0001,000,000,0001,200,000,00020112012201320142014年在建工程比2013年增加107.63%，主要原因(yunyn)是本年度部分搬迁工厂在建项目增加所致第21页/共36页第二十二页，共36页。第22页/共36页第二十三页，共36页。01,000,000,0002,000,000,0003,000,000,0004,000,000,0005,000,000,0006,000,000,0007,000,000,0008,000,000,0009,000,000,0002011201220132014经营环节流动负债融资环节流动负债
13、收益分配环节流动负债第23页/共36页第二十四页，共36页。01,000,000,0002,000,000,0003,000,000,0004,000,000,0005,000,000,0006,000,000,0007,000,000,0008,000,000,0009,000,000,0002011201220132014 应付票据应付票据 应付账款应付账款 应付职工薪酬应付职工薪酬 应交税费应交税费 其他应付款其他应付款第24页/共36页第二十五页，共36页。在构成中，其他应付帐款、预收款、应付帐款占流动负债的比重任意一项增幅达都没有达到80%以上，可以看出该企业的生产经营业务(yw)开
14、展的还算较为理想，资金压力比较小。第25页/共36页第二十六页，共36页。0200,000,000400,000,000600,000,000800,000,0001,000,000,0001,200,000,0001,400,000,0001,600,000,0001,800,000,0002,000,000,0002011201220132014短期借款短期借款应付利息应付利息一年到期的非流动负债一年到期的非流动负债该企业，融资(rn z)环节的流动负债占总流动负债的比重是波动的。2012到2013年时，比重大幅上升；2013到2014年时，比重大幅下降。主要是因为一年内到期的非流动负债的
15、变化第26页/共36页第二十七页，共36页。由上表可看出，企业一年到期的非流动负债在2013年增长1794380917，增长64400.57%。此现象的主要原因(yunyn)是该公司应付债券及子公司长期借款将于一年内到期转至一年内到期的非流动负债所致。在2014年，该账户减少99.91%，说明企业归还部分账款。从2012年到2013年，企业短期借款呈上升趋势，企业的短期融资活动增加，财务风险增大，这是因为公司主张适当举债来扩大企业的生产规模。第27页/共36页第二十八页，共36页。0500,0001,000,0001,500,0002011201220132014 应付股利应付股利第28页/共
16、36页第二十九页，共36页。第29页/共36页第三十页，共36页。第30页/共36页第三十一页，共36页。所有者权益在所有者权益在20112013年呈增加的趋势，增加了年呈增加的趋势，增加了 4010347871，增加，增加35.56%，主要来源于未分配利润的增加。实收资本基本不变，说明企业，主要来源于未分配利润的增加。实收资本基本不变，说明企业(qy)没有从投资者中获得新的资金。没有从投资者中获得新的资金。未分配利润逐年增长，公司未分配利润逐年增长，公司(n s)近年来净利润持续增长，盈利状况较好。近年来净利润持续增长，盈利状况较好。第31页/共36页第三十二页，共36页。00.20.40.
17、60.811.21.41.61234流动比率速动比率从上表中综合分析可得，2011年至2014年，速动比率维持在正常水平(shupng)左右。企业短期偿债能力较好。第32页/共36页第三十三页，共36页。47.87%45.97%49.30%43.39%91.84%85.09%97.25%76.64%132.51%118.81%131.49%104.62%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%2011201220132014资产负债率资产负债率产权比率产权比率有形净值债务率有形净值债务率从图表可看出，各项指标呈下降(xijing)趋势，说明企业的长期负债能力逐渐增强。长期债券资金安全性较好。第33页/共36页第三十四页，共36页。综合上表可以看出，企业的营运能力(nngl)不强，效果不太理想，最主要的原因是流动资产的周转速度不高。第34页/共36页第三十五页，共36页。第35页/共36页第三十六页，共36页。