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1、精选优质文档-倾情为你奉上财务比率分析法的评价陈祎萌 陈培君 郭宇前摘要：财务比率分析是财务报表分析的核心，被广泛应用于财务分析实践中。既然是核心方法，必然存在不少优点。但凡事都有不足，比率分析法也有劣势。本文主要是对此方法表达一些个人的观点，主要通过这几点反映比率分析的优势和劣势。关键词：比率分析法 优势 劣势比率分析法是财务报表分析的一种重要方法，也是企业普遍采用的一种分析财务状况的方法。它将影响财务状况的相关因素联系起来，通过计算其比率来反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况的一种分析方法。比率分析法之所以能广泛应用到企业管理中，因为其具有不少的优势，但有些优势也存在着劣势和局限性。一
2、、是对复杂报表的简化比率分析法最大的优势就在于它能将复杂的报表上反映出来的经营状况，用一个简单的数值表示。例如，若分析企业的盈利状况，可以计算企业的利润率、销售率；若要分析企业的偿债能力可以计算资产负债率、流动比率等等。这些指标的计算仅由两个报表中的数据相比而成，分析起来较其他方法而言更为简便，且操作性强。此外由于这个数值是由报表上的数据得出，又有一定的含义，所以可靠性较高。然而仅是数据的比却又不够严谨，因此，这种方法在简便的同时也存在一些漏洞。1、只有数据分析，会使管理者思考角度狭隘有些信息，比如高级管理人员的变动、竞争者的新产品和最新的营销策略、企业占有的市场份额等，对于管理人员判断企业的
3、经营状况非常重要，所以进行财务报表分析不能脱离企业的各项经营活动和企业所处的外界环境。然而这些外界环境的信息是报表中无法反映的，导致比率中没有涉及到此类的信息。比率分析法只是对数据的说明，对于企业经营方面的评价不够说服力。此外由于数据的出现，会使得管理者仅将注意里集中在如何提高比率或减少比率上，而忽视行业环境、经营理念的变化。例如管理者可能一味的想提高企业的利润率而忽视了当前的行业已属于夕阳行业，利润率正在逐步缩小，管理者在此投钱只有亏本。2、一些数据已被加总，影响其准确性很多用于计算财务比率的数据都已经过简单的加总处理，构成总额的项目之间会有一些结构问题，因此比率中用到的一些数据在质量上并没
4、有保证。这样一来，财务比率指标有时不能很好的反映企业财务情况的本质。3、比率的指标具有前提，导致比值是真财务比率分析方法本身不严谨。这主要体现在比率的选择、比率的确切定、以及比率的解释在很大程度上带有判断和假定的主观色彩。例如，流动比率、速动比率是反映企业偿债能力的主要指标, 但这些指标是以企业清算为前提的, 一方面是以全部流动资产、速动资产、资产总额来偿还全部流动负债、负债总额的, 而实际上企业要生存下去, 是不可能把所有的流动资产, 资产总额来全部偿还流动负债和负债总额的。二、使跨部门、跨企业的比较成为可能第一点已经提到比率分析法是报表简单化的一种方式，正是由于这种简单化，使得其意义更便于
5、理解和交流。很多行业、企业或部门间用利润率、销售率等指标来衡量自己的业绩伙同他人比较。由于企业间经营规模存在差异，因此直接比较各家企业所创造的利润额就可能发生误导，相反如果采用利润额相对于其他项目的比较，那么上述规模问题就可得到消除。这是比率分析法和其他分析法相比具有较大优势的一个特点，它不像其他的分析法那样只能发现企业自身的问题或只能进行纵向分析，它使得横向比较变成可能。但这种方法的比较却因财务报表自身的缺陷和比率指标的缺陷而具有局限性。1、比率的可比性较差由于会计程序的可选择性, 财务报表比率的可比性受到了较大的影响, 这是财务报告比率分析法的最大缺陷。例如，存货计价, 可选用个别计价法、
6、平均成本法、先进先出法或后进先出法等。各企业采用不同的会计程序和方法会使计算出来的财务比率大不相同，因此即使是两个企业实际经营情况完全相同, 不同的计量方法，会使企业间的财务比率数据的可比性受到较大的影响，使得报表上的数据在企业不同时期和不同企业之间的对比难以有意义。2、比率的标准不统一在两个企业相互比较时，以什么样的比率数值作为标准以衡量二者优劣没有明确的指标，这样两个企业只能进行相对的比较，没有绝对的比较。这样会使企业的管理者对于自己企业的业绩没有明确的认识，以至于将资源放在不必要的项目上。尤其是不同行业的情况是不同的，即使是同一行业不同的经营理念也会令这些数值有差异。比如，造船企业的生产
7、经营周期较长，存货周转速度转慢，而且，固定资产占总资产的比重较高；商品流通企业的经营周期较短，应收账款较少，存货周转速度很快，流动资产占总资产的比重较高。3、计算方法不一致由于现在的比率指标不够完善，对于同一含义的比率的计算方法有可能不同。比如, 对存货周转率的计算, 有的用销售收入/ 存货, 有的用销售成本/ 存货; 对流动负债的计算也是如此, 分子流动负债的计算可用年末数, 也可用平均数, 而平均数的计算又有不同的方法, 这些都会导致计算结果不一样, 不利于评价比较。三、令不同的需求者各取所需比率分析法对于盈利能力、偿债能力、资产管理能力方面都有各自的比率指标。可以通过这些指标来获得想得到
8、的信息。例如投资者想知道企业的盈利能力，银行、金融机构想了解企业的偿债能力等等。比率分析也能涉及到不同的使用者，使他们各取所需。也是投资者、借款人常常使用的一种方法。财务比率分析以单个比率为单位，每一比率只能反映企业的财务状况一个方面。因此财务比率指标体系结构不严密。每一类比率都过分强调本身所反映的方面，如流动比率只反映企业的偿债能力，资产周转率反映资产管理效率，营业利润率反映盈利能力等。事实上，资产管理能力在一定程度上决定了企业的盈利能力，而盈利能力又在一定程度上决定了企业的偿债能力。在进行企业运营情况分析时，这三者是密不可分的。四、是对过去到目前的结果进行的有效分析，是对未来的预测由于比率
9、分析属于静态指标，对于过去结果的分析非常有效。企业进行财务报告的分析就是为了对未来进行预测，以便做出决策。基于前几点的分析，比率法在分析财务报告方面具有强大的功能。但是，正由于比率指标的计算一般都是建立在以历史成本为基础的财务报表之上，且现如今的外部环境变化快，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。虽然通过对结果的分析可以进行预测，过去的状况并不能代表企业的未来前景，而且，企业的财务报表数据相对于它所反映的经营决策和经营活动具有一定的时滞期，因此，比率指标所提供的信息，经常不能全面、有效指导一个企业的未来。要相对未来进行预测，还需要一些动态的指标。五、比率具有相对性比率值可比正是由
10、于其相对性，而不是绝对性，避免了绝对数的混淆。相对的数据更具说服力，也更能从整体反映两个公司、企业的好坏。1、某一个特定比率无法反映出正确有用的会计信息。因为，比率的高低既受到两个或两个以上的会计数据的同时影响，又受到某些综合会计数据的构成影响。例如流动资金的周转次数，一般认为，此项比率的升高是好的现象，但是，流动资金周转次数的增加，可能是由于销售额的增加，也可能是由于流动资金的减少所引起的。显然，如果是因为后者而造成的流动资金周转次数的增加，就不是一种良好的趋势。因此，仅根据计算出来的财务比率，无法确保会计信息的相关性，必须借助于其他的会计信息来进行相关的决策。比率除了会使报表的使用者找不到
11、问题的原因外，还容易掩盖问题。比率是以比的形式被使用的，根据数学知识，一个比率的升高有四种原因：分子分母同时增长且分子快于分母；分子增长；分母减小；分子增长，分母减小。管理者不能单纯的看一个数值比的多少，还要注意到这种变化的原因。但是，由于比率的含义具有迷惑性，会使管理者蒙蔽。以流动比率为例, 流动比率是评价企业流动性的重要比率, 流动比率高, 说明企业的短期偿债能力比较强。但是如果企业的应收帐款管理不力, 大量应收帐款无法收回, 那么这部分应收帐款就无法变现来偿还债务。另外,较高存货也往往是导致企业资产流动性差的重要原因。如果企业的存货大都是积压滞销的产成品, 无力在市场上变现, 那么这部分
12、存货也不能增加企业的短期偿债能力。由此可见, 高流动比率不一定代表较强的短期偿债能力。其他财务比率也可能存在类似的情况。2、有些比率易于粉饰由于投资者、债权人愿意根据比率来决定是够为该企业投资或借款，因此不少企业对有意的“粉饰”比率数值。正因为比率是两个数的相对值，才使得这种“粉饰”较易进行。以流动比率为例，企业管理者为了虚构良好的流动比率,会通过一些方法粉饰流动比率。一般企业的流动比率都大于1, 此时等额减少流动资产和流动负债, 就能致该比率上升。企业可以采用推迟赊购货物、暂时偿还债务等方法人为地影响流动比率。六、使用建议每一种财务分析方法都有互补的作用，要想避免由于一种方法带来的失误，应当
13、多用几种方法进行财务分析。不可轻信一种财务方法，或一个财务数据。在财务分析时，应当尽可能多的了解行业信息及企业的经营理念和计划，从整体来分析财务数据是否合理，还有那些地方需要改进。参考文献：1徐超.财务报表比率分析的局限性及解决方案J.经济研究导刊，2008,(18)：90-912祁怀锦，程莘.财务报表比率分析法的缺陷与对策J.会计论坛，2008,(6)：23-243张思菊，陈雯娟.财务报表分析的问题及改进方法探讨J.现代商贸工业，2009,(1)：232-2334杨翠罗.企业日常财务分析方法研究J.产业与科技论坛，2007,6(11)：175-1765李钰.财务分析方法体系的构建J.佛山科学技术学院学报，2007,18(2)：45-486徐静.财务比率分析的局限性J.财会研究，2007, (2)：21-227陈越.财务比率分析法的矛盾与化解R.辽宁：辽宁工程技术大学技术与经济学院, 2005：4.8张俊民.财务分析M.上海：复旦大学出版社，2006：40-45.9朱传华.财务分析精要M.上海：立信会计出版社，2007：143-148.专心-专注-专业