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1、精选优质文档-倾情为你奉上财务管理模拟试题一一、判断题(共10分，每空1分)。1、只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的。 （ ）2、进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加和风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值最大。 （ ）3、若i0，n1，则复利现值系数一定小于1. （ ）4、资本的筹集量越大，越有利于企业的发展。（ ）5、优先股和可转换债券既具有债务筹资性质，又具有权益筹资性质。 （ ）6、一般来说，租赁筹资发生的成本均高于其他筹资形式发生的成本。（ ）7、投资回收期既考虑了整个回收期内的现金流量，又考虑了货币的时间价值。 （
2、）8、对于股东而言，优先股比普通股有更优厚的回报，有更大的吸引力。 （ ）9、筹资费用属于固定性费用。（ ）10、由于财务杠杆的作用，当息税前利润下降时，税后利润反而上升，从而给企业带来财务利益。（ ）二、单项选择题(共20分，每小题1分)。1、 影响企业价值的两个基本因素是（ ）。 A 时间和利润 B 利润和成本 C 风险和报酬 D 风险和贴现率2、无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，某种股票的系数为1.5，则该股票的报酬率为（ ）。A 7.5% B 12% C 14% D 16%3、下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（ ）。A 现金流量比率 B 资产负债率 C 偿债保障
3、比率 D 利息保障倍数4、在不考虑所得税的情况下，以“利润+折旧”估计经营期净现金流量时，“利润”是指（ ）A、利润总额 B、净利润 C、营业利润 D、息税前利润5、下列筹资方式中，资本成本最高的是（ ）。 A 发行普通股 B发行债券 C 发行优先股 D长期借款6、当贴现率与内部报酬率相等时，下列哪一项正确。 （ ）A 净现值小于零 B 净现值等于零 C 净现值大于零 D 净现值不一定7、经济批量是指（ ）。A 采购成本最低的采购批量 B 订货成本最低的采购批量 C 储存成本最低的采购批量 D 存货总成本最低的采购批量8、信用条件“1/10，n/30”表示（ ）。A 信用期限为30天，折扣期限
4、为10天。 B 如果在开票后10天-30天内付款可享受1%的折扣。 C 信用期限为10天，现金折扣为1%。 D 信用期限为30天，现金折扣为10%。9、在对存货采用ABC法进行控制时，应当重点控制的是（ ）。A 数量较大的存货 B 占用资金较多的存货 C 品种多的存货 D 价格昂贵的存货10、间接筹资的基本方式是（ ）。A 发行股票筹资 B发行债券筹资 C 银行借款筹资 D投入资本筹资11、信用标准常见的表示指标是（ ）。 A、信用条件 B、预期的坏账损失率 C、现金折扣 D、信用期 12、某投资项目于建设起点一次投入原始投资400万元，获利指数为1.35。则该项目净现值为（ ）万元。 A、1
5、00 B、140 C、200 D、54013、现有两个投资项目甲和乙，已知收益率的期望值分别为20、30，标准离差分别为40、54，那么（ ）A、甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度。 B、甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度。C、甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度。 D、不能确定。14、相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是（ ）。A、限制条款多 B、筹资速度慢 C、资金成本高 D、财务风险大15、税后利润变动率相当于销售额变动率的倍数，表示的是（ ）。A、边际资本成本 B、财务杠杆系数 C、营业杠杆系数 D、联合杠杆系数16、在上市公司杜邦财务分析
6、体系中，最具有综合性的财务指标是（ ）。A.营业净利率 B.净资产收益率 C.总资产净利率 D.总资产周转率17、下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（）。A.发行认股权证 B.发行短期融资券 C.发行可转换公司债券 D.授予管理层股份期权18、某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（）。 A.2.00% B.12.00% C.12.24% D.18.37%19、某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收
7、益率为9%；丙方案的项目计算期为10年，净现值为960万元，（P/A，10%，10）=6.1446；丁方案的项目计算期为11年，年等额净回收额为136.23万元。最优的投资方案是（ ）。 A.甲方案 B.乙方案 C.丙方案 D.丁方案20、企业置存现金，主要是为了满足（）。 A. 交易性、预防性、盈利性需要 B. 交易性、预防性、投机性需要 C. 交易性、投机性、盈利性需要 D. 交易性、预防性、稳定性需要三、多项选择题(共10分，每小题2分)。1、相对于股权融资而言，长期银行款筹资的优点有（ ）。A.筹资风险小 B.筹资速度快 C.资本成本低 D.筹资数额大2、某公司董事会召开公司战略发展讨
8、论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，可以成立的是（ ）。A.有利于规避企业短期行为 B.有利于量化考核和评价 C.有利于持续提升企业获利能力 D.有利于均衡风险与报酬的关系3、下列各项中，不属于静态投资回收期优点的是（ ）。A.计算简便 B.便于理解 C.直观反映返本期限 D.正确反映项目总回报4、下列指标中反映单项资产的风险的是（ ）。 A. 预期值 B. 概率 C. 标准差 D. 方差5、控制现金支出的有效措施包括（ ） A推迟支付应付款 B. 采用汇票付款 C. 加速收款 D. 合理利用“浮游量”四、计算分析题（共50分，每小题10分) （凡要求计算的项目，均须列出计算
9、过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；凡要求选择的内容，必须有相应的说明。）1、六郎公司年度销售净额为28000万元，息税前利润为8000万元，固定成本为3200万元，变动成本率为60%；资本总额为20000万元，债权资本比率为40%，债务利率为8%。要求：分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数，并说明各系数所表示的含义。2、某企业全年需要某种零件1200个，每次订货成本为400元，每件年储存成本为6元。要求：（1）最佳经济订购批量是多少？ （2）如果每件价格10元，一次订购超过300件可得到2%的折扣，则企业应选择以多大批量订购，总成本为多少
10、？3、八发公司2005年长期资本总额为1亿元，其中普通股6000万元，（240万股），长期债务4000万元，利率10%。假定公司所得税率为40%。2006年公司预定将长期资本总额增到1。2亿元，需要追加投资2000万元，现有两个追加筹资方案可供选择：（1）发行公司债券，票面利率12%。（2）增发普通股80万股。预计2006年税前利润为2000万元。试算：两个追加方案下无差别的息税前利润和无差别点的普通股税后利润；并作出选择。4、投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择：（1）甲方案：从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年，共计50万元。（2）乙方案：从第3年起，每年年初付款12万
11、元，连续支付5年，共计60万元。（3）丙方案：从现在起每年年末付款11.5万元，连续支付5年，共计57.5万元。假定该公司要求的投资报酬率为10%，要求：计算说明应选择哪个方案。利率为10%的情况下年份12345678复利终值系数1.1001.2101.3311.4641.6111.7721.9492.144复利现值系数0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.467年金终值系数1.0002.1003.3104.6416.1057.7169.48711.436年金现值系数0.9091.7362.4873.1703.7914.3554.8685.3355、某企业使
12、用现有生产设备每年销售收入3000万元，每年付现成本2200万元，该企业拟购入一套新设备，买价为425万元，预计可以使用10年，预计残值率为5，如购得此项设备对本企业进行技术改造扩大工业生产，每年销售收入预计增加到4000万元，每年经营成本增加到2800万元。如现在决定实施此方案，现在设备可以80万元作价售出（已知该设备原值170万元，累计折旧30万元，预计尚可使用年限8年，期满无残值），新、旧设备均采用直线法计提折旧。企业要求的投资报酬率为10，所得税率为33。要求：（1）计算继续使用旧设备各年的净现金流量；（2）计算购买新设备各年的净现金流量；（3）分别计算使用新、旧设备的净现值，并确定是
13、否购买新设备。利率为10%的情况下年份12345678复利现值系数0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.467年金现值系数0.9091.7362.4873.1703.7914.3554.8685.335五、案例分析题（共10分) 曾在我国证券市场闯荡多年的金杯汽车，其2001年的年报很富有戏剧性。4月13日，金杯汽车发布了业绩预亏公告：金杯汽车2001年度业绩将出现巨额亏损。随后，该公司又公布了2001年度经营业绩预亏的补充公告，公告中解释到，造成巨额亏损是由于公司变更会计估计计提坏账准备产生的。金杯汽车在公布了预亏公告及补充公告之后，直到4月底，才公布20
14、01年度报告，成为整车上市公司中最后一家公布业绩的上市公司。在金杯汽车迟缓公布年报的背后，自然是一份令人不满意的答卷。金杯汽车2001年度报告显示，主营业务收入64846.9033万元，同比减少18%；净利润-82503.8723万元，同比减少420%；调整后的每股净资产1.252元，同比减少27%；股东权益.2861万元，同比减少34%；每股收益-0.7551元，净资产收益率-53.2%，均有大幅度的下滑。造成金杯汽车巨额亏损的主要原因是，在公司的资产构成中，充斥着大量的应收账款。截至报告期末，该公司的应收账款数额高达19.87亿元，其中5年期以上的应收账款达7.88亿元，占应收账款总额的3
15、9.6%。由于我国会计制度的改革，以前是按照应收款项余额法计提坏账准备金，现改为按账龄分析法计算坏账准备金，也就是说，账龄越长，需要计提的比例越高。这样一来，金杯汽车需要计提的坏账准备金高达9.47亿元，占应收账款总额的47.6%。正是由于巨额的坏账，导致金杯汽车的巨额亏损，不能不说明公司在资产运作上还存在很多问题。 值得留意的是，公司的财务状况，出现了“资金饥渴症”。截至2001年底，公司具有的可支配货币资金23818万元，而公司购买M1三厢式轿车及多功能用车（MPV）的零部件和生产技术、认购广东发展银行的股份、出资设立民生投资信用担保有限公司都需要大量的资金，仅这三项就需要人民币16.7亿
16、元，致使公司的短期借款额高达16.69亿元。伴随着高额借款，财务费用的巨增也就不可避免了。由于金杯汽车的资金供应链方面存在着大量隐患，我们不得不怀疑他的还贷能力。2001年该公司的年报显示，一年内到期的长期负债达3.86亿元，其中办理向后延期还贷额达3.36亿元，实际上只向银行偿还5000万左右。无论是巨额的应收账款，还是投资利益受损，还是资金缺乏，都不可能把他们分开来对待。不管是哪一个环节出现问题，对于企业本身来讲，影响都是巨大的。如何来解决这些环节，将对金杯汽车下一步发展致关重要。试分析（1）金杯汽车公司的应收账款管理方面可能出现了什么问题？（2）可以从哪几个方面加强应收账款的管理？专心-
17、专注-专业财务管理模拟试题一一、判断题(共10分，每空1分)。1、 2、 3、 4、 5、6、 7、 8、 9、 10、 二、单项选择题(共20分，每小题1分)。1、C 2、B 3、A 4、B 5、A 6、B 7、D 8、A 9、B 10、C11、B 12、D 13、A 14、C 15、D16、B 17、B 18、D 19、C 20、B三、多项选择题(共10分，每小题2分)1、BC 2、ACD 3、ABC 4、BCD 5 ABD四、计算分析题（共50分，每小题10分) 1、EBIT=28000（160%）3200=8000万元 (1分)营业杠杆系数=112008000 =1.40 (2分)表示
18、该企业的销售净额每变动1倍，其息税前利润变动1.4倍 (1分)六郎公司每年利息=20000 40% 8% = 640万元 财务杠杆系数=8000(8000640)=1.09 (2分)表示该企业的息税前利润每变动1倍，其税后利润变动1. 09倍 (1分)联合杠杆系数=1.41.09=1.53 (2分)表示该企业的销售净额每变动1倍，其税后利润变动1. 53倍 (1分)2、最佳经济订购批量Q*= (3分)在不取得数量折扣，按经济批量采购时的总成本合计为：总成本 = (3分) 取得数量折扣，按照600件采购时的总成本合计为： 总成本 = (3分) 由于取得数量折扣时的存货总成本小于按经济订货批量时的
19、存货总成本，所以企业应该以300件为订货批量。（1分）3、 (5分) (3分)因为 预计息税前利润2000万元低于无差别点息税前利润7840万元所以选择方案2。(2分)4、甲方案：付款总现值=10（P/A，10%，5）（1+10%）=41.7(万元) (3分)乙方案：付款总现值=123.7910.909=41.4(万元) (3分)丙方案：付款总现值=11.53.791=43.6(万元) (3分) 乙方案=41.4甲方案=41.7丙方案=43.6 该公司应选择乙方案。 (1分)5、（1）使用旧设备年份12345678销售收入+3000+3000+3000+3000+3000+3000+3000+
20、3000付现成本）22002200220022002200220022002200折旧1010101010101010税前净利+790+790+790+790+790+790+790+790所得税- 260.7- 260.7- 260.7- 260.7- 260.7- 260.7- 260.7- 260.7税后净利+529.3+529.3+529.3+529.3+529.3+529.3+529.3+529.3营业现金流量+539.3+539.3+539.3+539.3+539.3+539.3+539.3+539.3（3分）（2）使用新设备新设备每年折旧425（15）1040.375（万元） 使
21、用新设备每年净利润（4000280040.375）（133）776.95（万元）使用新设备每年营业现金流量=776.95+40.375=817.325（万元）（3分）（3）使用旧设备的净现值-80539.35.3349（万元） （1分）使用新设备的净现值-425837.1250.909817.325（5.7590.909）838.5750.3864623.27（万元） （2分）因为4623.272797.11 所以，应购买新设备。 （1分） 四、案例分析题（共20分) （1）金杯汽车公司的应收账款管理可能出的问题有：（5分） a. 没有制定合理的信用政策，在赊销时，没有实行严格的信用标准，也没有对客户的信用状况进行调查和评估，从而对一些信誉不好、坏账损失率高的客户也实行赊销，因而给公司带来巨额的坏账损失；b. 没有对应收账款进行很好地监控，对逾期的应收账款没有采取有力的收账措施。 （2）如何加强应收账款的管理：（5分） . 事前：对客户进行信用调查和信用评估，制定严格的信用标准 . 事中：制定合理的信用政策，采用账龄分析表等方法对应收账款进行监控。 . 事后：制定合理有效的收账政策催收拖欠款项，减少坏账损失。