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1、精选优质文档-倾情为你奉上第七章 营运资金管理一、单项选择题1.下列有关营运资金的等式中正确的是（）。 A.营运资金=流动资产-流动负债 B.营运资金=资产-负债 C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债 D.营运资金=长期资产-流动负债 2.下列选项中，不属于营运资金的特点的是（）。 A.来源具有灵活多样性 B.数量具有波动性 C.实物形态具有一致性和易变现性 D.周转具有短期性3.营运资金管理的首要任务是（）。 A.满足合理的资金需求 B.提高资金使用效率 C.节约资金使用成本 D.保持足够的短期偿债能力4.企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货，则该企业采取的投资
2、策略是（）。 A.紧缩的流动资产投资策略 B.宽松的流动资产投资策略 C.适中的流动资产投资策略 D.保守的流动资产筹资策略 5.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（）。 A.期限匹配融资策略 B.保守融资策略 C.激进融资策略 D.折中融资策略 6.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需要持有的现金额属于（）。 A.弥补性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.交易性需求 7.A企业是日常消费品零售、批发一体企业，春节临近，为了预防货物中断，近期持有大量的现金。该企
3、业持有大量现金属于（）。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.支付性需求8.甲企业主要生产销售服装，采购布料时，供应商提供信用期间为30天，而出售服装时，提供给购买商信用期间为45天，由于信用期间不同，所以甲企业需要保持一定的现金持有量用于采购布料，所以这里是为（ ）。A.收益性需求 B.交易性需求 C.预防性需求 D.投机性需求9.成本模型和存货模型中都考虑的成本为（）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本 10.甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理，确定L值应为10000元，估计公司现金流量标准差为2000元，持有现金的年机会成本为12.6%
4、，转换成本b为210元，一年按360天计算。则该公司最优回归线R应为（）元。 A.12805.79 B.22164.40 C.68 D.68 11.下列模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本的是（）。 A.统收统支模式 B.拨付备用金模式 C.结算中心模式 D.财务公司模式 12.以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是（）。 A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门 B.现金收支的批准权高度集中 C.有利于企业集团的全面收支平衡 D.有利于调动成员企业开源节流的积极性13.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。
5、 A.企业账户所记存款余额 B.银行账户所记企业存款余额 C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量的差额 14.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。 A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账款周转期15.乙公司预测的年度赊销收入净额为4500万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为50%，资本成本为10%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。 A.10 B.18.75 C.8.5 D.12 16.根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内
6、容的是（）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本17.某公司2014年年底的应收账款为1200万元，该公司的信用条件为“N/60”,2014年的赊销额为5400万元，假设一年有360天，则应收账款的平均逾期天数为（）天。 A.60 B.50 C.30 D.2018.信用分析中“条件”是指（）。 A.财务资源 B.可用的担保物 C.经济环境 D.诚实的表现 19.A企业主营甲产品，该产品的单价为5元，变动成本为4元，原有信用期为30天，全年销售量为10万件，现将信用期延长至45天，全年的销售量变为12万件，其他条件不变，假设等风险投资的最低报酬率为15%，一年按360天计算。
7、计算改变信用期间增加的机会成本为（）元。 A.4000 B.5000 C.7000 D.9000 20.下列各项中，不属于应收账款监控方法的是（）。 A.应收账款周转天数分析 B.账龄分析表 C.应收账款账户余额的模式 D.应收账款收现保证率分析21.应收账款的监控管理方法中，属于“抓重点、照顾一般”的管理方法是（）。 A.应收账款周转天数 B.账龄分析表 C.应收账款账户余额的模式 D.ABC分析法22.在应收账款保理过程中，供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取（）。 A.折扣保理 B.到期保理 C.明保理 D.暗保理 23.下列与持有存货成本有关的各成本计算中，
8、不正确的是（）。 A.取得成本=购置成本 B.储备存货的总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 C.订货成本=固定订货成本+变动订货成本 D.储存成本=固定储存成本+变动储存成本24.F企业全年需用某材料3000千克，每次订货成本为250元，每千克材料年储存成本6元，假设一年按360天计算，则F企业相邻两次订货最佳的订货间隔期为（）天。 A.120B.60 C.30 D.4025.采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。 A.数量较多的存货 B.占用资金较多但品种数量较少的存货 C.品种较多的存货 D.存货时间较长的存货 二、多项选择题1.流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分
9、成（）。 A.应付金额确定的流动负债 B.应付金额不确定的流动负债 C.自然性流动负债 D.人为性流动负债2.下列有关流动资产的特点，表述正确的有（）。 A.占用时间短 B.周转快 C.难变现 D.成本低3.企业在进行营运资金管理时，应遵循的原则有（）。 A.满足合理的资金需求 B.提高资金使用效率 C.节约资金使用成本 D.保持足够的短期偿债能力 4.营运资金管理是企业财务管理工作中很重要的内容，企业进行营运资金管理时，应遵循的原则有（ ）。A.满足全部的资金需求 B.提高资金使用效率 C.节约资金使用成本 D.保持足够的短期偿债能力 5.在流动资产的融资策略下，关于保守融资策略表述正确的有
10、（）。 A.收益与风险较低 B.资本成本较低 C.长期资金小于永久性资产 D.长期融资支持非流动资产 6.下列各项中，属于影响企业选择流动资产投资策略的因素有（）。 A.债务人的意见 B.产业因素 C.企业对资产风险性和收益性的权衡 D.影响企业政策的决策者7.下列各项中，属于企业持有现金动机的有（）。 A.收益性需求 B.交易性需求 C.预防性需求 D.投机性需求8.确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素有（ ）。A.企业愿冒现金短缺风险的程度B.企业预测现金收支可靠的程度C.企业临时融资的能力D.企业业务的季节性9.为应付客户违约导致的突发性偿付资金的需求，确定现金数额时，应考虑的因素
11、有（ ）。A.企业愿冒现金短缺风险的程度B.企业预测现金收支可靠的程度C.企业临时融资的能力D.企业业务的季节性10.下列项目中属于持有现金的管理成本的有（）。 A.现金的再投资收益 B.现金管理者的工资 C.现金安全措施费用 D.现金不足间接损失 11.采用成本模型确定目标现金余额时，考虑的现金持有成本包括（）。 A.机会成本 B.管理成本 C.生产成本 D.短缺成本12.经营规模比较小的企业适合的资金集中管理模式有（）。 A.统收统支模式 B.拨付备用金模式 C.结算中心模式 D.内部银行模式13.集团企业资金集中管理模式主要包括（）。 A.拨付备用金模式 B.结算中心模式 C.统分结合管
12、理模式 D.财务公司模式14.下列各项中，属于现行集团企业的资金集中管理模式的有（）。 A.统收统支模式 B.结算中心模式 C.内部银行模式 D.拨付备用金模式15.内部银行统筹具有的职能有（ ）。A.结算职能B.融资信贷C.监督控制职能D.以上说法都正确16.现金的周转过程主要包括（）。 A.应付账款周转期 B.应收账款周转期 C.固定资产周转期 D.存货周转期17.下列公式正确的有（ ）。A.存货周转期=平均存货/每天的销货收入B.应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入C.经营周期=存货周转期+应收账款周转期D.现金周转期=经营周期+应付账款周转期18.甲企业由于竞争压力较大，将应收
13、账款信用期间变大，导致应收账款周转期变大，不考虑其他因素，那么将会导致（ ）。A.现金周转期变小B.现金周转期变大C.经营周期变大D.经营周期变小19.为了减缓企业支付现金的时间，可以采用的措施有（ ）。A.使用零余额账户B.使用现金浮游量C.透支D.享受信用折扣20.与应收账款机会成本有关的因素有（）。 A.应收账款平均余额 B.销售成本率 C.变动成本率 D.资本成本率三、判断题1.广义的营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。（）2.企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低风险，提高收益。（）3.加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。（）4.企业的营运资金在全部资金中占有相当大
14、的比重，而且周转期短，形态易变，因此，营运资金管理是企业财务管理工作的一项重要内容。（）5.激进融资策略的资本成本高，风险和收益也较高。（）6.宽松的产成品存货政策不利于满足顾客的需要，从而影响企业销售。（）7.广义的现金是指存货现金。（）8.现金是变现能力最强的资产，收益性也是比较强的。（）9.在利用成本模型和随机模型确定最佳现金持有量时，都考虑了管理成本。（）10.在随机模型中，当现金余额超过上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额低于下限时，则卖出部分证券。（）11.资金集中管理模式的选择，实质上是集团管理是集权还是分权管理体制的体现。（）12.结算中心通常办理内部各成员现金收付和往
15、来结算业务，所以不是一个职能机构。（ ）13.在收账浮动期中结算浮动期是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间。（）14.存货周转期是指将原材料进行加工最终转变成产成品的时间。（）15.应收账款管理成本包括调查顾客信用状况的费用。（）四、计算分析题1.已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券年利率为12%。（运用存货模式计算） 要求： （1）计算最佳现金持有量；（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本；（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数
16、和有价证券交易间隔期。2.A公司信用条件为60天按全额付款，2014年第1季度的销售额为380万元，2014年第24季度的销售额分别为150万元、250万元和300万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40%，次季度收款30%，第三个季度收款20%,第四个季度收款10%。 公司预计2015年销售收入预算为1152万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，首先提高现金折扣率，预计可使2015年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少20天；其次将2015年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90%。（一年按360天计算） 要求：
17、（1）测算2014年年末的应收账款余额合计； （2）测算2014年公司应收账款的平均逾期天数； （3）测算2014年第4季度的现金流入合计； （4）测算2015年年末应收账款保理资金回收额； （5）你认为应收账款保理对于企业而言，其理财作用主要体现在哪些方面？3.某企业每年需耗用A材料60000件，单位材料年存储成本30元，平均每次进货费用为90元，A材料全年平均单价为150元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。 要求： （1）计算A材料的经济订货批量； （2）计算A材料年度最佳订货批数； （3）计算A材料的相关订货成本； （4）计算A材料的相关存储成本； （5）计算A材料经济
18、订货批量平均占用资金。4.某公司向银行借入短期借款10万元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后有以下四种方案可供选择： 方案一：采用收款法付息，利息率为7%； 方案二：采用贴现法付息，利息率为6%； 方案三：利息率为5%，银行要求的补偿性余额比例为10%； 方案四：采用加息法付息，利息率为4%。 要求： 如果你是该公司财务经理，你选择哪种借款方式，并说明理由。5.ABC公司拟采购一批辅助生产设备，价值25万元，供应商规定的付款条件如下： 立即付款，付元； 第20天付款，付元； 第50天付款，付元； 第80天付款，付全额。 （一年按360天计算） 要求： （1）假设银行短期贷款利率为10%： 计
19、算放弃现金折扣的信用成本率； 计算各个时点付款的净收益； 分析确定对该公司最有利的付款日期。 （2）假设目前有一短期投资报酬率为20%，确定对该公司最有利的付款日期。【答案】 （1）立即付款：折扣率=（-）/=2.5% 第20天付款，折扣率=（-）/=2% 第50天付款，折扣率=（-）/=1% 因此，付款条件可以写为（2.5/0，2/20，1/50，N/80）。 放弃（立即付款）折扣的信用成本率=2.5%/（1-2.5%）360/（80-0）=11.54% 放弃（第20天付款）折扣的信用成本率=2%/（1-2%）360/（80-20）=12.24% 放弃（第50天付款）折扣的信用成本率=1%/
20、（1-1%）360/（80-50）=12.12% 立即付款净收益=（-）-8010%/360=833.33（元）第20天付款净收益=（-）-6010%/360=916.67（元） 第50天付款净收益=（-）-3010%/360=437.5（元） 应选择20天付款。因为放弃折扣的信用成本率均大于银行短期贷款利率10%，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，所以应选择享受折扣净收益最大的方案，20天付款享受折扣净收益最大。 （2）因为短期投资收益率20%比放弃各折扣的代价均高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第80天付款。【知识点】短期借款【难易度】中五、综合题东方公司目前采用30天
21、按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有关数据如下：原信用政策新信用政策信用政策n/302/10，1/20，n/30年销售量（件）7200079200年销售额（单价5元）单位变动成本44可能发生的收账费用（元）30002850可能发生的坏账损失（元）60005400平均存货水平（件）1000011000如果采用新信用政策，估计会有20%的顾客在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。假设等风险投资的最低报酬率为10%；一年按360天计算。要求：（1）计算信用政策改变后的收益增加额；（2）计算原信用政策下应收账款占用资金应计利息；（3）计算
22、新信用政策下应收账款占用资金应计利息；（4）计算改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加额；（5）计算改变信用政策后存货占用资金应计利息增加额；（6）计算改变信用政策后收账费用增加额；（7）计算改变信用政策后坏账损失增加额；（8）计算改变信用政策后现金折扣成本增加额；（9）计算改变信用政策后税前损益的增加额；（10）根据以上计算结果，为该企业做出信用政策是否改变的决策。参考答案及解析一、 单项选择题1.【答案】A【知识点】营运资金的概念及特点【解析】营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。【难易度】易2.【答案】C【知识点】营运资金的概念及特点【解析】营运资金的实物形态具有变动性和易变现性
23、。【难易度】易3【答案】A【知识点】营运资金的管理原则【解析】营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。【难易度】易4.【答案】B【知识点】营运资金管理策略【解析】在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。也就是说，企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货。【难易度】易5.【答案】C【知识点】营运资金管理策略【解析】流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略三种。本题永久性资产=800+200=1000（万元），长期来源900万元，说明有100万元永久资产和波动性流动资产200万元由短期来源解决，临时性负
24、债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还解决部分永久性资产的资金需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项C。【难易度】易6.【答案】D【知识点】持有现金的动机【解析】企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。【难易度】易7.【答案】A【知识点】持有现金的动机【解析】持有现金的需求包括交易性需求、预防性需求、投机性需求。交易性需求是企业为维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额；预防性需求是企业为应付突发事件而持有的现金；投机性需求是企业为抓住突然出现的获利机会而持有的现金。企业业务的季节性，要求企业逐渐增加存货以等待季节性的销售高潮，此为企业
25、正常经营业务，所以本题属于满足交易性需求而持有大量现金。【难易度】易8.【答案】B【解析】交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额，所以本题为交易性需求。【知识点】持有现金的动机【难易度】易9.【答案】A【知识点】目标现金余额的确定【解析】成本模型考虑的现金持有成本包括：机会成本、管理成本、短缺成本。存货模型考虑的现金持有成本包括交易成本和机会成本。二者都考虑了机会成本。【难易度】易10.【答案】B【知识点】目标现金余额的确定【解析】持有现金的日机会成本i=12.6%/360=0.00035 最优回归线R=321020002/（40.00035）1/3+10000=22
26、164.40（元）。【难易度】易11.【答案】A【知识点】资金集中管理模式【解析】统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。【难易度】易12.【答案】D【知识点】资金集中管理模式【解析】本题考核现金统收统支管理模式。集团现金统收统支管理模式不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。【难易度】易13.【答案】C【知识点】现金收支日常管理【解析】现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。【难易度】易14
27、.【答案】B【知识点】现金收支日常管理【解析】企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称之为应收账款周转期。但是企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。【难易度】易15.【答案】B【知识点】应收账款的成本【解析】应收账款的机会成本=4500/3603050%10%=18.75（万元）【难易度】易16.【答案】C【知识点】应收账款的成本【解析】应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，应收账款是别人占用本企
28、业的资金，没有短缺之说。【难易度】易 17.【答案】D【知识点】应收账款的成本【解析】平均日赊销额=5400/360=15（万元），应收账款周转天数=期末应收账款/平均日赊销额=1200/15=80（天），平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=80-60=20（天）。【难易度】易18.【答案】C【知识点】信用政策【解析】条件是指影响申请者还款能力和还款意愿的经济环境，对申请人的这些条件进行评价以决定是否给其提供信用。【难易度】易19.【答案】A【知识点】信用政策【解析】信用期为30天的销售额=5=（元） 信用期为45天的销售额=5=（元） 信用期为30天信用期应计利息=（/360）3
29、0（4/）15%=5000（元） 信用期为45天信用期应计利息=（/360）45（4/）15%=9000（元） 改变信用期间增加的机会成本=9000-5000=4000（元）。【难易度】易20.【答案】D【知识点】应收账款的监控【解析】应收账款的监控方法有四种：应收账款周转天数分析、账龄分析表、应收账款账户余额的模式、ABC分析法。【难易度】易21.【答案】D【知识点】应收账款的监控【解析】ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。它将企业的所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队，然后分别采用不同的收账策略的一种方法。【难易度】易22.【答案】D
30、【知识点】应收账款日常管理【解析】明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。【难易度】易23.【答案】A【知识点】存货的成本【解析】取得成本=订货成本+购置成本，因此选项A的表述不正确。【难易度】易24.【答案】B【知识点】最优存货量的确定【解析】经济订货批量=500（千克） 最佳订货次数=3000500=6（次） 最佳的订货间隔期=360/6=60（天）【难易度】易25.【答案】B【知识
31、点】存货的控制系统【解析】采用ABC法对存货进行控制时应重点控制A类存货，A类存货属于金额较多但品种数量较少的存货。【难易度】易二、 多项选择题1.【答案】AB【知识点】营运资金的概念及特点【解析】流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。【难易度】易2.【答案】AB【知识点】营运资金的概念及特点【解析】流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。【难易度】易3.【答案】ABCD【知识点】营运资金的管理原则【解析】企业在进行营运资金管理时，应遵循以下原则：（1）满足合理的资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）保持足够
32、的短期偿债能力。【难易度】易4.【答案】BCD【解析】企业在进行营运资金管理时，应遵循以下原则：（1）满足合理的资金需求，并不是全部的资金需求都是要满足的，需要认真分析资金需求是否合理；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）保持足够的短期偿债能力。【知识点】营运资金的管理原则【难易度】易5.【答案】AD【知识点】营运资金管理策略【解析】在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产，融资风险较低。这种策略通常最小限度地使用短期融资，但由于长期负债成本高于短
33、期负债成本，就会导致融资成本较高，收益较低。【难易度】中6.【答案】BCD【知识点】营运资金管理策略【解析】企业在选用流动资产投资策略时应该考虑的因素有：该企业对资产风险性和收益性的权衡、企业经营的内外部环境、产业因素、影响企业政策的决策者。【难易度】易7.【答案】BCD【知识点】持有现金的动机【解析】持有现金出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。【难易度】易8. 【答案】ABC【知识点】【解析】确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的能力。所以选项A、B、C为正确答案。【难易度】易9.【
34、答案】ABC【知识点】持有现金的动机【解析】确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的能力。所以选项A、B、C为正确答案。【难易度】易10.【答案】BC【知识点】目标现金余额的确定【解析】现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。例如管理者的工资、安全措施费用等。【难易度】易11.【答案】ABD【知识点】目标现金余额的确定【解析】成本模型强调持有现金是有成本的，考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。【难易度】易12.【答案】AB【知识点】资金集中管理模式【解析】资金集中
35、管理模式大致可以分为以下几种：统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式。其中经营规模比较小的企业适合的资金集中管理模式有统收统支模式和拨付备用金模式。【难易度】易13.【答案】ABD【知识点】资金集中管理模式【解析】集团企业资金集中管理的模式包括：（1）统收统支模式；（2）拨付备用金模式；（3）结算中心模式；（4）内部银行模式；（5）财务公司模式。【难易度】中14.【答案】ABCD【知识点】资金集中管理模式【解析】现行的资金集中管理模式大致分为统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式等，因此，选项A、B、C、D都是正确的。【难易度】易
36、15.【答案】ABCD【知识点】【解析】内部银行统筹具有三大职能：结算职能、融资信贷、监督控制职能。内部银行一般适用于具有较多责任中心的企事业单位。所以选项A、B、C、D为正确答案。【难易度】易16.【答案】ABD【知识点】现金收支日常管理【解析】企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称之为应收账款周转期。但是企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。【难易度】易17.【答案】BC【知识点】【解析】存货周转期=平均
37、存货/每天的销货成本，选项A不正确；现金周转期=经营周期-应付账款周转期，所以选项D不正确。【难易度】易18.【答案】BC【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=经营周期-应付账款周转期，当应收账款周转期变大，那么导致现金周转期、经营周期变大。【知识点】现金收支日常管理【难易度】易19.【答案】ABC【知识点】现金收支日常管理【解析】本题考核的是现金的支出管理。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：（1）使用现金浮游量；（2）推迟应付款的支付；（3）汇票代替支票；（4）改进员工工资支付模式；（5）透支；（6）争取现金流出与现金流入同步；
38、（7）使用零余额账户。享受信用折扣，也就是提前支付货款获得支付款的减少，不能减缓企业支付现金的时间。【知识点】现金收支日常管理【难易度】易20.【答案】ACD【知识点】应收账款的成本【解析】根据应收账款机会成本的计算公式可知，应收账款平均余额、变动成本率和资本成本率影响应收账款机会成本。【难易度】易三、判断题1.【答案】错 【知识点】营运资金的概念及特点【解析】广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。【难易度】易2.【答案】错 【知识点】营运资金的概念及特点【解析】企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低风险，但收益也会降低。【难易度】中3.【
39、答案】对 【知识点】营运资金的管理原则【解析】本题主要考核的是提高资金使用效率。【难易度】易4.【答案】对 【知识点】营运资金的管理原则【解析】本题考核的是营运资金的原则【难易度】易5.【答案】错 【知识点】营运资金管理策略【解析】激进融资策略的资本成本低，而风险和收益较高。【难易度】易6.【答案】错 【知识点】营运资金管理策略【解析】紧缩的产品存货政策不利于满足顾客的需要，从而影响企业销售。【难易度】易7.【答案】错【知识点】持有现金的动机【解析】广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括存货现金、银行存款和其他货币资金等。狭义的现金仅指存货现金。【难易度】易8.【答案】错【知
40、识点】持有现金的动机【解析】现金是变现能力最强的资产，代表着企业直接的支付能力和应变能力，但现金收益性最弱，对其持有量不是越多越好。即使是银行存款，其利率也非常低。【难易度】易9.【答案】错 【知识点】目标现金余额的确定【解析】随机模型中，相关的成本是交易成本和机会成本；成本模型中，相关的成本是机会成本、管理成本和短缺成本。【难易度】易10.【答案】错 【知识点】目标现金余额的确定【解析】在随机模型中，当现金余额达到上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。【难易度】易11.【答案】对 【知识点】资金集中管理模式【解析】资金集中管理模式的选择，实质上是集团管理是
41、集权还是分权管理体制的体现。也就是说，在企业集团内部所属各子企业或分部是否有货币资金使用的决策权、经营权，这是由行业特点和本集团资金运行规律决定的。【难易度】易12.【答案】错【知识点】资金集中管理模式【解析】结算中心通常是由企业集团内部设立的，办理内部各成员现金收付和往来结算业务的专门机构。结算中心通常设立于财务部门内，是一个独立运行的职能机构。【难易度】易13.【答案】错 【知识点】现金收支日常管理【解析】处理浮动期是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间。结算浮动期是指通过银行系统进行支票结算所需的时间。【难易度】易14.【答案】错 【知识点】现金收支日常管理【解析】
42、存货周转期是指从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期。【难易度】易15.【答案】对 【知识点】应收账款的成本【解析】应收账款的管理成本主要是指在进行应收账款管理时，所增加的费用。主要包括；调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用、数据处理成本、相关管理人员成本和从第三方购买信用信息的成本等。【难易度】易四、计算分析题1. 【答案】 （1）最佳现金持有量=（2）全年现金管理相关总成本= 全年现金转换成本=（/60000）600=3600（元）全年现金持有机会成本=（60000/2）12%=3600（元）（3）交易次数=/6000
43、0=6 （次）有价证券交易间隔期=360/6=60（天）【知识点】目标现金余额的确定【难易度】中2.【答案】 （1）2014年年末的应收账款余额=15010%+25030%+30060%=270（万元） （2）应收账款周转次数=（380+150+250+300）/270=4（次） 应收账款周转天数=360/4=90（天） 应收账款的平均逾期天数=90-60=30（天） （3）2014年第4季度的现金流入=30040%+25030%+15020%+38010%=263（万元） （4）2015年平均日销售额=1152/360=3.2（万元） 2015年应收账款周转天数=90-20=70（天） 20
44、15年年末应收账款余额=平均日销售额应收账款周转天数=3.270=224（万元） 应收账款保理资金回收额=22490%=201.6（万元） （5）应收账款保理对于企业而言，其理财作用主要体现在：一是融资功能；二是减轻企业应收账款的管理负担；三是减少坏账损失、降低经营风险；四是改善企业财务结构。【知识点】信用政策, 应收账款日常管理【难易度】易3.【答案】 （1）A材料的经济订货批量（2）A材料年度最佳订货批数60000/600=100（次） （3）A材料的相关订货成本10090=9000（元） （4）A材料的相关存储成本600/230=9000（元） （5）A材料经济订货批量平均占用资金150600/2=45000（元）。【知识点】最优存货量的确定【难易度】中4.【答案】 采取收款法实际利率=名义利率=7% 采取贴现法时实际利率=6%/（1-6%）=6.38% 采取补偿性余额实际利率=（5%）/（1-10%）=5.56% 采取加息法实际利率=4%/（/2）=8% 四者比较，采取补偿性余额实际利率最低，因此应选用方案三。【知识点】短期借款【难易度】中5.【答案】 （1）立即付款：折扣率=（-）/=2.5% 第20天付款，折扣率=（-）/=2% 第50天