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1、第五章第五章 各国中央银行体制比较各国中央银行体制比较第五章第五章 各国中央银行体制比较各国中央银行体制比较 第一节第一节 各国中央银行体制结构比较各国中央银行体制结构比较 第二节第二节 各国中央银行职能比较各国中央银行职能比较 第三节第三节 各国中央银行货币政策及其运行机制比较各国中央银行货币政策及其运行机制比较 第四节第四节 中央银行外部关系比较中央银行外部关系比较 第五节第五节 各国中央银行主要业务比较各国中央银行主要业务比较第一节第一节 各国中央银行体制结构比较各国中央银行体制结构比较 一、中央银行的组织形式比较一、中央银行的组织形式比较 （一）单一式中央银行制度 单一式中央银行制度，
2、是指一国只设立一家中央银行，采取总分行制并逐级垂直隶属，履行中央银行职能。这种制度的特点是权力高度集中，有较多的分支机构。目前世界上绝大多数国家，如英国、日本、法国、中国等国家的中央银行都实行这种制度。第一节第一节 各国中央银行体制结构比较各国中央银行体制结构比较 （二）复合式中央银行制度 复合式中央银行制度，是指在中央和地方设立两级相对独立的中央银行机构，中央级机构为最高权力和管理机构，地方级机构也有其独立的权利，两者分别行使职权。这种制度特征一般和国家政治体制相联系。实行联邦体制的国家如德国、美国等都采取了这种制度。第一节第一节 各国中央银行体制结构比较各国中央银行体制结构比较 （三）准中
3、央银行制度 准中央银行制度，是指一国没有通常完整意义上的中央银行，只设立类似中央银行的金融管理机构，执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行执行另一部分中央银行职能。在准中央银行制度下，中央银行的职能是由不同的机构从不同的角度分别执行的，具有权力分散、职能分解的特点。这种制度通常在国土狭小而经济开放度又较高的国家或地区实行，采取这种准中央银行体制的国家有新加坡、马尔代夫、斐济、沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、塞舌尔等。第一节第一节 各国中央银行体制结构比较各国中央银行体制结构比较 （四）跨国中央银行制度 跨国中央银行制度，是指地域相邻的若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围
4、内行使全部或部分中央银行职能的制度。这种中央银行制度适用于相对一致的区域性经济和货币联盟体制。目前这类制度的典型代表是欧洲中央银行、西非国家中央银行、中非国家银行。第一节第一节 各国中央银行体制结构比较各国中央银行体制结构比较 二、中央银行机构设置比较二、中央银行机构设置比较 （一）内部机构设置 包括如下几种类型：（1）职能部门。这是中央银行内设机构的主体部门，包括办理与金融机构业务往来的部门、货币政策操作部门、负责货币发行的部门、组织清算的部门、金融监管部门等。（2）提供咨询、调研和分析的部门，包括统计分析部门、研究部门等。（3）保障和行政管理部门，包括行政管理部门、服务部门、后勤保障部门等
5、。中央银行内部职能机构的设置并不是固定不变的，随着中央银行职能和业务量的变化，职能机构、业务分工也会随之调整，但一般说来，在一定时期内，中央银行的内部职能机构是比较稳定的。第一节第一节 各国中央银行体制结构比较各国中央银行体制结构比较 （二）分支机构设置 中央银行分支机构的设置大致有以下三种类型。 1.按经济区域设置分支机构 2.按行政区划设置分支机构 3.以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构第一节第一节 各国中央银行体制结构比较各国中央银行体制结构比较 三、中央银行权力结构比较三、中央银行权力结构比较 （一）金融政策的决策权、执行权和监督权集于一身的权力结构 （二）金融政策的决策权、执行
6、权与监督权分别设立、分别行使的权力结构 （三）金融政策的决策权、执行权与监督权分别设立、交叉行使的权力结构第一节第一节 各国中央银行体制结构比较各国中央银行体制结构比较 四、中央银行的资本所有权类型比较四、中央银行的资本所有权类型比较 （一）全部资本为国家所有的中央银行 （二）股本由国家和私人混合所有的中央银行 （三）全部股份为非国有的中央银行 （四）无资本金的中央银行 （五）资本为多国共有的跨国中央银行第二节第二节 各国中央银行职能比较各国中央银行职能比较 一、各国中央银行职能的共同特征一、各国中央银行职能的共同特征 （1）经营银行券和硬币的发行。（2）制定货币和信贷政策。（3）作为政府的银
7、行。（4）管理和平衡本国的外汇储备及国际收支。（5）在宏观经济政策决策和实施方面为政府提供信息和出谋划策。（6）作为本国出席国际金融会议和签订协议的全权代表。（7）作为有关各国中央银行或国际组织的代理银行家。（8）充当本国或国际票据交换和清算中心。第二节第二节 各国中央银行职能比较各国中央银行职能比较 二、各国中央银行职能发挥比较二、各国中央银行职能发挥比较 （一）职能的完善程度不同 （二）职能的影响程度不同 （三）职能的执行手段不同第二节第二节 各国中央银行职能比较各国中央银行职能比较 三、发达国家中央银行职能的特征三、发达国家中央银行职能的特征 特征具体表现在：（1）发达国家的中央银行体系
8、是在商业银行和金融体制高度发达的基础上产生的，这给中央银行发挥服务性职能和宏观经济控制调节职能奠定了坚实的基础，提供了广泛的服务对象和较为理想的货币政策传导者。（2）发达国家的中央银行一般都是由商业银行经过长期历史的演变，自然地成长起来的，即经过商业银行和中央银行职能业务的合一阶段后，逐渐地演变为二者的分离并使中央银行体系独立和专业化，成为世界各国中央银行体系建立发展的典型模式。第二节第二节 各国中央银行职能比较各国中央银行职能比较 （3）发达国家的中央银行与一般商业银行业务分离和专业化的过程，大体就是自由资本主义向垄断资本主义过渡，以及由私人垄断资本主义向国家垄断资本主义转变的过程，也是银行
9、在国民经济中地位和作用发生历史性转变由简单的中介人变为万能垄断者的过程。（4）发达国家的中央银行服务性职能的强化和调节职能的产生，既以这种银行性质的历史性转变为基础，又是这一历史性转变的表现和反映。（5）在世界经济金融一体化的当代，发达国家的中央银行在货币政策制定和监管职能的行使中，由于其处于某种垄断和强权地位，使其推出的货币政策和监管政策带有强烈的国家与民族利益特征。第二节第二节 各国中央银行职能比较各国中央银行职能比较 四、发展中国家中央银行职能的特征四、发展中国家中央银行职能的特征 （一）中央银行职能仍处在发展与完善进程中 （二）货币政策工具的运用主要体现在强调增加储蓄和鼓励投资 （三）
10、不同的发展中国家中央银行职能呈现多样性 （四）注重外汇管理和平衡国际收支 （五）配合政府参与重大经济活动第三节第三节 各国中央银行货币政策及其运行机制比较各国中央银行货币政策及其运行机制比较 一、货币政策目标的比较一、货币政策目标的比较 （一）货币政策最终目标的比较 1.最终目标的表述不同 2.最终目标的选择不同 3.最终目标的选择方法不同第三节第三节 各国中央银行货币政策及其运行机制比较各国中央银行货币政策及其运行机制比较 （二）货币政策中介目标的比较（二）货币政策中介目标的比较 1.可供选择的中间目标和操作目标中间目标：货币总量（M1，M2）；利率（短期利率与长期利率）操作目标：准备金总量
11、（准备金，非借入准备金，基础货币，非借入基础货币）利率（短期利率，例如银行间拆借利率） 2.中介目标选择的不同理论观点 3. 中介目标在不同条件下的不同选择 4. 中介目标在不同国家的不同选择第三节第三节 各国中央银行货币政策及其运行机制比较各国中央银行货币政策及其运行机制比较 二、货币政策类型的比较二、货币政策类型的比较 （一）扩张性的货币政策 （二）紧缩性的货币政策 （三）均衡性的货币政策 （四）美国转嫁危机持续放水的扩张性货币政策所谓量化宽松货币政策第三节第三节 各国中央银行货币政策及其运行机制比较各国中央银行货币政策及其运行机制比较 三、货币政策工具的比较三、货币政策工具的比较 （一）
12、一般性货币政策工具的比较 1.存款准备金政策比较 2.再贴现政策比较 3.公开市场操作比较 （二）选择性货币政策工具比较 （三）直接信用控制工具比较 （四）间接信用指导比较第三节第三节 各国中央银行货币政策及其运行机制比较各国中央银行货币政策及其运行机制比较 四、货币政策工具运用比较四、货币政策工具运用比较 （一）发达国家货币政策工具运用的特点 1.发达国家货币政策工具运用的国别特点 2. 发达国家货币政策工具运用的总体特点（1）同一货币政策工具在不同的国家被赋予不同的内容。（2）不同的历史时期货币政策中间目标的重点不同。（3）各国越来越倾向于放弃直接的信贷控制手段。（4）各国对货币政策工具的
13、运用方式、侧重点和频繁程度有很大的差异。第三节第三节 各国中央银行货币政策及其运行机制比较各国中央银行货币政策及其运行机制比较 （二）发展中国家货币政策工具运用的特点 1.发展中国家货币政策工具运用的国别特点 2. 发展中国家货币政策工具运用的总体特点 （1）倾向于使用直接信用控制工具 （2）重视存款准备金制度 （3）努力创造条件，使一般性货币政策工具发挥效力 （4）正在逐步引进和增加间接调控工具第三节第三节 各国中央银行货币政策及其运行机制比较各国中央银行货币政策及其运行机制比较 五、货币政策传导机制比较五、货币政策传导机制比较 （一）货币政策传导机制的理论比较 1.凯恩斯学派的货币政策传导
14、机制理论 2.货币学派的货币政策传导机制理论 （二）货币政策传导机制的国别比较 1.美国货币政策的传导机制 2.英国货币政策的传导机制 3.日本货币政策的传导机制第四节第四节 中央银行外部关系比较中央银行外部关系比较 一、中央银行与政府的关系比较一、中央银行与政府的关系比较 （一）中央银行应对政府保持相对的独立性 1.中央银行应对政府保持一定的独立性。 2.中央银行对政府的独立性是相对的。 （二）中央银行独立性的强弱比较 1.独立性较强的中央银行。 主要特点是中央银行在法律上独立于政府，直接向最高权力（立法）机构（国会、议会）负责，即隶属于国会。如德意志联邦银行、美国联邦储备体系、瑞典银行等。
15、第四节第四节 中央银行外部关系比较中央银行外部关系比较 2.独立性较弱的中央银行。 主要特点是中央银行隶属于政府。不论在名义上还是在实际上，中央银行在制定和执行政策、履行其职责时，都比较多地服从政府或财政部的指令。与其他发达国家相比，意大利银行、法兰西银行，以及一些经济转轨国家的中央银行属于这一类型。 3.独立性居中的中央银行。 特点是中央银行隶属于政府，在名义上独立性较弱，但在实际上中央银行拥有较大的决策与管理权。如英格兰银行、日本银行及一些新兴的工业化国家的中央银行大致属于这种类型。第四节第四节 中央银行外部关系比较中央银行外部关系比较 二、中央银行与其他金融机构的关系比较二、中央银行与其
16、他金融机构的关系比较 1.从金融运行看，中央银行是金融活动的核心。中央银行是“发行的银行”，是全社会货币供给的源头。 2.从中央银行与商业银行等金融机构的业务关系看，中央银行是“银行的银行”，是为金融机构提供包括支付保证、融资、清算等各项服务的机构，是各类金融机构从事金融业务活动的支持者和保证者。 3.从中央银行与政策性金融机构的关系来看，中央银行或者其他专门监管机构对政策性金融机构与其说是“监管”，毋宁确切地说应是“监督”，是一种由特殊的权力结构构成的特殊的监督检查机制。第四节第四节 中央银行外部关系比较中央银行外部关系比较 4.中央银行承担着管理金融业、维护金融秩序、规范金融运作等方面的职
17、责。 除了以上分析之外，还存在中央银行与其他金融监管机构之间的关系。目前世界几乎所有的国家的中央银行都是本国金融业的主管机关，但由于各国的经济和金融业发展水平和传统习惯不同，在对金融业具体的监管上，各国又有体制上的差异。有些国家对金融业的监管全部由中央银行承担，而有些国家则由中央银行和其他专门性金融监管机构共同承担。第五节第五节 各国中央银行主要业务比较各国中央银行主要业务比较 一、业务的共同特征一、业务的共同特征 1.中央银行业务的高度垄断性。 2.中央银行业务的非利益诱导性。 3.中央银行业务的最大流动性。 4.中央银行业务的无偿性。 5.中央银行的业务强制性。第五节第五节 各国中央银行主
18、要业务比较各国中央银行主要业务比较 二、负债业务比较二、负债业务比较 （一）货币发行业务的比较 （二）存款业务比较 1代理国库业务的比较。 2集中存款准备金比较。第五节第五节 各国中央银行主要业务比较各国中央银行主要业务比较 三、资产业务比较三、资产业务比较 （一）贷款业务比较 1各国中央银行贷款对象比较。 2各种中央银行贷款种类比较。 3各国中央银行贷款期限比较。第五节第五节 各国中央银行主要业务比较各国中央银行主要业务比较 （二）证券业务比较 1各国中央银行证券买卖方式比较。 2各国中央银行买卖证券品种比较。 3各国中央银行证券交易市场比较。 （三）储备资产业务比较第五章第五章 各国中央银行体制比较各国中央银行体制比较 复习思考题复习思考题 各国中央银行的组织形式有哪几种类型？ 试述各国中央银行权力分配结构的特征。 按资本所有权划分，中央银行有哪几种类型？ 试对各国中央银行货币政策的内容进行比较。 5. 货币政策工具有哪些？试对各国货币政策工具的运用进行比较。第五章第五章 各国中央银行体制比较各国中央银行体制比较 6. 试对货币政策的类型进行比较。 7. 试对货币政策传导机制的理论进行比较。 8. 试对各国货币政策的传导机制进行比较。 9. 为什么中央银行要保持相对独立性？ 10. 各国中央银行业务的共同特征是什么？试对各国中央银行业务的内容进行比较。