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1、课程主讲人：第五章 商业银行及其他融资类金融中介机构本章导读一融资类金融中介机构资本的重要性二一 、 本 章 导 读融资类金融中介机构的基本特点三商业银行的主要业务活动四关于商业银行发展前景的争论 五其他融资类金融中介机构 六本章小结七01本章导读一 、 本 章 导 读l 本章在界定融资类金融中介基础之上，从融资类金融中介机构的功能特点切入，介绍、分析各类融资类金融中介的资产负债业务，了解各类金融中介的基本特征；从资本与风险的关系着眼，分析了自有资本对于融资类金融中介机构创建和运行的重要作用，并依托巴塞尔协议的演进历程，对全球范围内商业银行资本充足率管理的背景和主要内容进行分析；通过对商业银行
2、负债业务、资产业务以及中间业务的介绍，把握现代市场经济中商业银行这一主导性融资类金融中介的基本特点；通过对“商业银行消亡论”“资本市场中心论”等观点的剖析，了解商业银行在市场经济中生存和发展的理论基础以及银行与市场之间的动态互补关系；通过对信用合作社、政策性银行、金融资产管理公司、财务公司和金融租赁公司等其他融资类金融中介经济内涵和业务的介绍，了解不同类型融资类金融中介机构的业务、功能定位及在中国的发展现状。一 、 本 章 导 读本章需要识记的基本概念融资类金融中介机构金融中介机构的资本商业银行商业银行资产业务商业银行负债业务商业银行中间业务商业银行消亡论资本市场核心论其他存款类金融中介机构一
3、 、 本 章 导 读02熟悉本章结构与主要内容第五第五章章商业商业银行银行及其及其他融他融资类资类金融金融中介中介机构机构融资类金融中介机融资类金融中介机构的基本特点构的基本特点融资类金融中介机构的功能特点融资类金融中介机构的功能特点融资类金融中介机构资产负债的特点融资类金融中介机构资产负债的特点国有控股大型商业银行在融资类金融中介机构中的特殊地位国有控股大型商业银行在融资类金融中介机构中的特殊地位融资类金融中介机融资类金融中介机构资本的重要性构资本的重要性金融中介机构资本的定义与功能金融中介机构资本的定义与功能资本充足率与金融中介机构的稳健运营资本充足率与金融中介机构的稳健运营巴塞尔协议巴塞
4、尔协议的颁布及深远影响的颁布及深远影响商业银行的主要业务商业银行的主要业务活动活动负债业务、资产业务、中间业务负债业务、资产业务、中间业务关于商业银行发展关于商业银行发展前景的争论前景的争论“商业银行消亡论商业银行消亡论”的观点及争议的观点及争议“资本市场中心论资本市场中心论”的观点及争议的观点及争议商业银行仍具生命力商业银行仍具生命力商业银行与资本市场之间动态互补商业银行与资本市场之间动态互补其他融资类金融中介其他融资类金融中介机构机构信用合作组织信用合作组织、储蓄银行、开发性和政策性银行、财务公司、储蓄银行、开发性和政策性银行、财务公司、金融资产管理公司、金融信托投资公司、金融租赁公司金融
5、资产管理公司、金融信托投资公司、金融租赁公司融资类金融中介机构的基本特点二融资类金融中介机构资本的重要性三商业银行的主要业务活动四关于商业银行发展前景的争论 五其他融资类金融中介机构 六本章小结七一本章导读二 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 的 基 本 特 点0101融资类金融中介机构的功能特点融资类金融中介机构大都是以吸收存款或其他借入资金等债务融资的方式获得资金来源，并通过贷款和证券投资等方式实现资金的融通乃至资源的优化配置，在社会经济发展中发挥着重要作用。另外，都特别强调资本在其运行中的作用。l 融资类金融中介机构的功能特点l金融中介机构的五大基本功能在融资类金融中介机构中体现得
6、最为明显和突出，支付结算功能基本上是由商业银行承担的，资金融通服务功能更是通过此类金融中介的基本业务体现出来的。在降低交易成本、改善信息不对称、管理与控制风险等功能的实现过程中，融资类金融中介机构也扮演着较重要的角色。l其中，商业银行的功能最为全面二 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 的 基 本 特 点0202融资类金融中介机构资产负债的特点l 资产的主要表现形式为贷款与证券投资l 负债的主要表现形式为各类存款和借入资金二 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 的 基 本 特 点融资类金融中介机构融资类金融中介机构主要资产类型主要资产类型主要负债类型主要负债类型商业银行各类贷款，证券投
7、资各类存款，各类借入资金邮政储蓄银行中长期贷款储蓄存款信用合作社各类贷款，证券投资各类存款政策性银行政策性贷款发行金融债券财务公司财务集团内的贷款财务集团内存款，其他借入资金金融信托投资公司信托贷款信托存款金融租赁公司金融租赁业务各种借入资金0303国有控股大型商业银行在融资类金融中介机构中的特殊地位l 从金融机构的状况看，商业银行是我国融资类金融中介机构的主要构成部分，而国有控股的大型商业银行又是我国商业银行体系中的主导或核心l 我国形成了以大型商业银行为主体的融资类金融中介机构体系，这也是我国金融中介机构体系区别于其他发达市场经济国家的一个重要特点。二 、 融 资 类 金 融 中 介 机
8、构 的 基 本 特 点融资类金融中介机构资本的重要性三商业银行的主要业务活动四关于商业银行发展前景的争论 五其他融资类金融中介机构 六本章小结七一本章导读三 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性二融资类金融中介机构的基本特点0101金融中介机构资本的定义与功能资本是所有金融中介机构存在的基础。l 对于资本的定义，可能因各个国家的金融制度、会计制度的不同而有所不同。l会计原则上定义：金融中介机构的资本，是金融机构总资产与金融机构总负债的账面价值之差，表现为金融机构的净资产值；也常被称为金融机构的权益资本。l英格兰银行发表的“资本标准”：确认资本的四个重要目的：一是作为损
9、失的缓冲；二是对潜在的存款者表明股东用自己的资金固定来承担风险的意愿；三是提供无固定融资成本的资源；四是作为对总的经营基础投入资金的合宜形式。三 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性0101金融中介机构资本的定义与功能金融中介机构的资本的作用金融中介机构资本的关键作用，是吸收金融机构的资金损失以及消除影响金融机构发展的不稳定因素，以增强社会公众的信心：1.资本对于金融中介机构的风险控制具有重要作用2.资本为金融机构的注册、组织营业、业务运行等提供了相应的启动资金，如土地获得、办公楼的建设或租用、金融机构所需设备的安装与使用等3.金融机构资本的存在，有助于树立公众对金融
10、机构的充分信心，因为它向金融机构的债权人显示了金融机构所具备的实力4.金融机构资本作为金融机构增长的监测指标，有助于保证单个金融机构增长的长期可持续性，也有助于促进整个金融体系的稳健发展三 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性0202资本充足率与金融中介机构的稳健运营l 资本的重要性以及金融机构高负债运营的特点，使得金融监管当局通常会确定一个资本要求标准（即资本充足率）l 巴塞尔协议中对资本规定的基础是：商业银行的资本应与资产的风险相联系，银行资本的主要作用就是吸收和消化银行损失，使银行免于倒闭危机。l 巴塞尔协议的主要思想包括：商业银行的最低资本由银行资产结构形成的
11、资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的 8%，核心资本不能低于风险资产的 4%；国际银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平。l 不同规模的银行的资本构成存在很大差异，因而资本充足率也有差异三 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性0303巴塞尔协议的颁布及深远影响巴塞尔协议概述l 巴塞尔协议沿用了 1988 年协议以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点、突出强调国家风险的监管思路，合理吸收了 1997 年颁布的有效银行监管的核心原则中资本充足率、监督检查以及市场纪
12、律三大原则，提出了衡量资本充足率的新思路和方法，强调三个支柱只有协调配合使用才能满足新资本协议的要求。l 巴对于银行的认识更加全面，其有关风险的定义涵盖了现阶段银行业经营所面临的各种风险。l 其基本内容包括三大支柱：第一是最低资本要求；第二是监管部门的监督检查；第三是市场纪律。三 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性三 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性0303巴塞尔协议的颁布及深远影响巴塞尔协议的三方面主要规定一、第一支柱最低资本要求l 巴塞尔协议将最低资本作为保证银行稳健经营的中心因素，要求继续使用统一的资本定义和资本对风险加权资产的最
13、低比率。新的变动主要在以下四方面：l 改变了银行资本充足率的计算公式l 对原有信用风险加权风险资产衡量进行了改进l 巴塞尔委员会对于操作风险的定义与衡量提出了基本认识l 巴塞尔委员会对于市场风险的定义与衡量提出了基本认识三 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性0303巴塞尔协议的颁布及深远影响二、第二支柱监管部门的监督检查l 金融监管当局要对银行的资本与风险管理状况进行检查，并采取适当的措施确保银行有合理的内部评估过程，从而正确判断银行所面临的风险，并在此基础上及时评估银行资本的充足状况。l 设立监督检查程序的目的，不仅是保证银行有充足的资本来应对业务中的所有风险，而
14、且是鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险。l 巴塞尔委员会认为第二支柱特别适合处理以下三个主要领域的风险：第一支柱涉及但没有完全覆盖的风险（如贷款集中风险）；第一支柱中未加考虑的因素（如银行账户中的利率风险、业务和战略风险）；银行的外部因素（如经济周期效应）。三 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性0303巴塞尔协议的颁布及深远影响三、第三支柱市场纪律l 作为第一支柱和第二支柱的补充，巴塞尔协议力求鼓励市场纪律发挥作用，其手段是制定一套信息披露规定，使市场参与者能够掌握有关银行的风险轮廓和资本水平等信息l 信息披露十分重要l 银行信息披露的具体内容包括
15、适用范围、资本结构、资本充足率、不同类型风险暴露的评估和管理程序等。信息披露应该每半年进行一次，但有关银行风险管理目标及政策、报告系统及各项口径的一般性概述的定性披露，可以每年进行一次三 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性0303巴塞尔协议的颁布及深远影响巴塞尔协议对银行管理的影响l 巴塞尔协议对于商业银行的影响不仅仅限于资本充足率的计算和达标，其对于商业银行的业务运营模式、各类风险控制与管理、银行资本配置等重要领域都将产生重大影响，对各国金融监管方式方法的改变也产生深远的影响三 、 融 资 类 金 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性0404巴塞尔协议提出了
16、更高的要求与巴相比，巴对银行的监管资本构成、资本充足率、杠杆率和拨备覆盖率等提出了更高的要求l 巴重新界定了监管资本构成，恢复了普通股在资本监管中的核心地位，严格各类资本工具的合格标准，从严确定资本扣除项目，强化资本的损失吸收能力。l 改进了风险权重计算方法，大幅提高了高风险业务的资本要求。l 建立逆周期资本监管机制，提升银行体系应对信贷周期转换的能力，弱化银行体系与实体经济之间的正反馈循环。l 显著提高资本充足率监管标准，通常情况下普通商业银行的普通股充足率应达到 7%，总资本充足率不得低于 10.5%，同时进一步要求全球系统重要银行须计提1%3.5% 的附加资本要求。三 、 融 资 类 金
17、 融 中 介 机 构 资 本 的 重 要 性商业银行的主要业务活动四关于商业银行发展前景的争论 五其他融资类金融中介机构 六本章小结七一本章导读四 、 商 业 银 行 的 主 要 业 务 活 动二融资类金融中介机构的基本特点融资类金融中介机构资本的重要性三0101商业银行的负债业务商业银行的负债，主要由存款性资金来源和非存款性资金来源构成。存款性资金来源是指商业银行所吸收的各种存款，而非存款性资金来源是指商业银行从其他资金来源渠道，如国内金融市场、中央银行以及国际金融市场等获取的资金。（一）存款性资金来源l 常见的有活期存款、定期存款等。西方国家的商业银行也常根据存款的特性，将其分为交易账户和
18、非交易账户。l交易账户通常是指私人和企业为了交易目的而开立的支票账户，客户可以通过支票、汇票、电话转账、自动出纳机等提款或对第三者支付款项l非交易账户一般也称为储蓄账户，主要由储蓄存款和定期存款构成四 、 商 业 银 行 的 主 要 业 务 活 动0101商业银行的负债业务（二）非存款性资金来源l 主要包括同业拆借、中央银行的再贴现借款、证券回购、国际金融市场融资和发行中长期债券等。l同业拆借：是银行常用的获取短期资金的简便方法l中央银行的再贴现借款：以央行规定的票据向央行申请抵押贷款l证券回购：利用回购协议进行资金融通，不仅可以使商业银行充分利用这些流动性强、安全性好的优质资产进行融资，也可
19、以降低其融资成本l国际金融市场融资：最典型的是欧洲货币存款市场l发行中长期债券：优点是能够保证银行资金的稳定，缺点是资金成本较高四 、 商 业 银 行 的 主 要 业 务 活 动0202商业银行的资产业务除了房屋、设备等固定资产外，银行资产主要包括以下三类：（一）现金资产l 主要包括库存现金、法定准备金、存放同业的存款和托收未到款等。基本目的是满足客户提取存款、进行日常交易的需求。l 特点：流动性最强，但无收益或是低收益l 银行现金管理的原则应该是：尽量减少现金持有量，加快现金周转，以降低机会成本。但也要注意因过少的现金储备而可能带来的风险。四 、 商 业 银 行 的 主 要 业 务 活 动0
20、202商业银行的资产业务（二）贷款l 这是商业银行最主要的、传统的资产业务，也是银行获得利润的重要途径。l 贷款是商业银行经营管理的重心。l 近年来，商业银行的贷款业务发生了很大变化，如主要的贷款对象由公司客户转向了个人客户，消费信贷得到了大规模发展。l 国际上通常对贷款质量做五级分类：正常、关注、次级、可疑、损失。其中的后三类被称为银行的不良资产（不良贷款）。贷款五级分类法是银行信贷风险管理的重要组成部分。四 、 商 业 银 行 的 主 要 业 务 活 动0202商业银行的资产业务（三）投资l 证券投资是商业银行获取收入的又一个重要来源。l 由于各国法律和商业银行经营环境存在的差异，银行参与
21、证券投资的范围和程度也存在极大的差异，因此对商业银行总体经营的影响程度也是非常不同的。l在实行综合经营的国家，商业银行的证券投资业务不仅是其保持流动性的重要手段，也是银行盈利的重要渠道，其在资产中所占份额的比重与贷款相差不大。l在分业经营的国家，商业银行从事证券投资的范围很小，证券类资产占银行总资产的比重较低，既不能满足银行流动性管理的需求，也不构成银行盈利的主要份额。四 、 商 业 银 行 的 主 要 业 务 活 动0303商业银行的中间业务l中间业务通常指商业银行的表外业务。广义的表外业务，一般是指商业银行所从事的、按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响银行资产负债总额，但可能影响银行
22、当期损益，改变银行资产报酬率的各种业务经营活动。l广义的表外业务中，涵盖狭义的表外业务和金融服务类业务两种业务类型：狭义的表外业务，是指未列入银行资产负债表内，但与银行资产负债表内的资产业务和负债业务联系密切，并在一定条件下会转变为表内资产业务和负债业务的经营活动。主要包括：承诺业务、担保业务、金融衍生工具、投资银行业务。金融服务类业务，是指银行不运用或较少运用自己的资财，以中间人的身份替客户办理收付业务或其他委托事项，为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务。主要包括：信托与咨询、支付结算、各种代理业务等。四 、 商 业 银 行 的 主 要 业 务 活 动关于商业银行发展前景的争论 五其他融
23、资类金融中介机构 六本章小结七一本章导读五 、 关 于 商 业 银 行 发 展 前 景 的 争 论 二融资类金融中介机构的基本特点融资类金融中介机构资本的重要性三商业银行的主要业务活动四0101“商业银行消亡论”的观点及争议由于吸收存款、发放贷款、转账结算等商业银行的传统业务不断受到来自方方面面的激烈竞争，对于商业银行未来发展的悲观论点就出现了。（一）吸收存款的竞争l 存款是商业银行负债的最基本构成形式，主要是源自居民部门储蓄、企业部门储蓄和政府部门储蓄，其中，来自居民部门的各种存款是商业银行的资金来源主体。而资本市场提供的多样化的金融产品对储蓄资金方面的吸引力不断增强，如共同基金就成为了商业
24、银行的主要竞争对手之一。五 、 关 于 商 业 银 行 发 展 前 景 的 争 论 0101“商业银行消亡论”的观点及争议（二）发放贷款的竞争l 近年来，企业的融资结构发生了巨大的变化，企业不再依赖银行，并将其作为信用的主要来源，而是更多地通过发达的证券市场来获得所需资金，从而相对减少了对商业银行信贷资金的需求。表现在：1. 股票和债券发行，尤其是债券发行把商业银行最有实力的客户拉走了。2. 商业票据的发行，挤占了大量的商业银行短期贷款3. 垃圾债券的大量发行，使得商业银行的中小客户大量流失五 、 关 于 商 业 银 行 发 展 前 景 的 争 论 0101“商业银行消亡论”的观点及争议（三）
25、转账结算的竞争l科技的迅速发展，特别是互联网的出现，使得银行在支付系统中的这种优势地位受到严重的冲击。互联网上的电子支付工具推陈出新，加上非银行机构使用新兴的电子支付工具，使得电子货币的概念发生了新的变化。而各类网站所提供的各类结算工具对客户的吸引力，使支付系统的经营权由银行独享开始呈现分散的特征。因此，商业银行向社会提供的支付服务功能，也面临着来自非银行的信用卡机构和新兴的电子支付机构的竞争。l金融体系的自由化与互联网的普及，使得银行作为特殊行业和经营特殊产品的特殊地位受到挑战。不同行业互相交叉渗透，行业界限越来越模糊，一些非金融机构进入银行业务领域，开始向居民提供存贷款业务服务。五 、 关
26、 于 商 业 银 行 发 展 前 景 的 争 论 0202“资本市场中心论”的观点及争议l 金融功能论认为：金融体系具有在时间和空间上转移资源、清算和支付结算、储备资源和分割股份、提供信息以及解决激励问题等项核心功能，金融功能比金融机构更稳定，金融机构的形式随金融功能而变化，金融机构之间的竞争会不断提高金融体系的效率。l 这种观点认为：一国金融体系的演进大致要经过三个主要阶段，即商业银行主导阶段、资本市场主导阶段（又分为弱市场阶段和成熟市场阶段）和证券化阶段。在金融体系的演化进程中，传统商业银行的地位和作用日渐衰落，资本市场承担了大部分金融功能。l 资本市场中心论的基本逻辑假设就是：金融市场越
27、完善，金融中介的功能就越应由金融市场来完成，而商业银行传统的功能与作用完全可以由金融市场来替代。所以，现在的金融中介应该以资本市场为中心。五 、 关 于 商 业 银 行 发 展 前 景 的 争 论 0303商业银行仍具生命力1.根据货币金融学的理论，商业银行经营的商品是货币，并且更重要的是，商业银行体系通过转账结算体系创造了流通的信用货币。在现有的货币形态下，商业银行创造的信用货币实际上就构成了资本市场上各种金融活动的基础，没有商业银行创造的信用货币，资本市场的运行就是无源之水。2.商业银行仍然处于支付系统的核心。除开现金漏损外，无论是直接融资还是间接融资，它们的资金实体始终都是处于银行体系之
28、中的。3.商业银行仍然具有存在和发展的客观必然性。这种客观必然性主要表现在：一是商业银行提供的是一种稳妥的、符合各个阶层需要的资金融通方式。二是商业银行能够为一部分中小企业提供资金支持。现实中，相当多的企业仍需向商业银行等金融中介机构融资。五 、 关 于 商 业 银 行 发 展 前 景 的 争 论 0404商业银行与资本市场之间动态互补l在一个完整的金融结构体系中，资本市场与商业银行并不是取代与被取代的关系，而是一种共生共长、交叉融合、相互促进、共同发展的格局与趋势。l商业银行与资本市场的合作主要表现在4个方面： 商业银行上市，并在证券市场上颇受投资者的积极追捧 资产管理与证券投资：很多商业银
29、行都通过持有资产管理子公司的形式从事资产管理业务 投资银行业务：商业银行在法律法规允许范围内也从事投行业务 信贷资产证券化：商业银行利用该工具改善资产流动性、提高资金运用效率等五 、 关 于 商 业 银 行 发 展 前 景 的 争 论 其他融资类金融中介机构 六本章小结七一本章导读六 、 其 他 融 资 类 金 融 中 介 机 构二融资类金融中介机构的基本特点融资类金融中介机构资本的重要性三商业银行的主要业务活动四关于商业银行发展前景的争论 五0101信用合作组织l 信用合作组织是按合作制原则组织而成的金融中介机构。l 合作制，是由分散的、小规模的商品生产者，为了解决经济活动中的困难以及获得某
30、种服务，按照自愿、平等、互利的原则组织起来的一种经济组织形式。l 合作社在满足社员需求的同时，要推动所在社区的持续发展。l 我国的城市信用社和农村信用社是群众性合作制金融组织，是对国家银行体系的必要补充和完善。它的本质特征是：由社员入股组成，实行民主管理，为社员提供信用服务。l城市信用社：2012年后全部改制成为城市商业银行l农村信用社：当前我国农村信用社逐步过渡为农村商业银行六 、 其 他 融 资 类 金 融 中 介 机 构0202储蓄银行l 储蓄银行是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。l 在西方的很多国家，储蓄银行大多是专门的、独立的，对储蓄银行也大多有专门的管理法令。这
31、些法令一方面是保护小额储蓄人的利益；另一方面则是规定储蓄银行所聚集的大量资金应该投向何处。西方国家的储蓄银行既有私营的也有公营的，有的国家绝大部分储蓄银行都是公营的。l 储蓄银行的具体名称，各国有所差异，有的甚至不以“银行”相称，如互助储蓄银行、储蓄放款协会、国民储蓄银行、信托储蓄银行、信贷协会等。l 储蓄银行所汇集起来的储蓄存款余额较为稳定，所以主要用于长期投资，如发放不动产抵押贷款；投资于政府公债、公司股票及债券；对市政机构发放贷款等。六 、 其 他 融 资 类 金 融 中 介 机 构0303开发性和政策性银行l 开发性和政策性银行，是指由政府创立和担保、以贯彻国家产业政策和区域发展政策为
32、目的、具有特殊的融资原则、不以营利为目标的金融机构。l 特征：l 资本金多由政府财政拨付l 不以营利为目标，开展业务时主要考虑国家的整体利益、社会效益，l 资金来源主要依靠发行金融债券或向中央银行举债，一般不面向公众吸收存款l 有特定的业务领域，一般不与商业银行竞争六 、 其 他 融 资 类 金 融 中 介 机 构六 、 其 他 融 资 类 金 融 中 介 机 构国家开发银行国家开发银行中国农业发展银行中国农业发展银行中国进出口银行中国进出口银行成立时间1994.31994.41994注册资本4212.48亿570亿1500亿员工人数11925人52700人4282人信用评级国家主权评级支持领
33、域国家经济重大中长期发展战略：基础设施、基础产业、新型城镇化、高端装备制造、扶贫开发、支持“一带一路”建设等农业农村重点领域和薄弱环节。包括粮食收购、储备，农业农村基础设施建设，棚户区改造，办理农小企业贷款等。外经贸发展和跨境投资，“一带一路”建设、国际产能和装备制造合作，科技、文化以及中小企业“走出去”和开放型经济建设等地位全球最大的开发性金融机构，中国最大的中长期信贷银行和债券银行唯一的农业政策性银行支持中国对外经济贸易投资发展与国际经济合作的政策性银行数据截至2020年底。开发性和政策性银行0404财务公司l 财务公司是非金融企业为从事金融业务所设置的机构组织。l 一般地，国外财务公司的
34、业务并不完全局限于企业集团，而是将为集团服务作为重点，但又不限于在集团内融资，业务品种主要是集团产品的销售融资，但也可不限于本集团的产品。财务公司主要通过在货币市场上发行商业票据和在资本市场上发行债券来筹资，也可以从银行借款，但比重较小。l 在我国，企业集团财务公司（除中外合资的财务公司外）都是依托大型企业集团而成立的，主要为企业集团成员单位内部的技术改造、新产品开发和产品销售提供服务。六 、 其 他 融 资 类 金 融 中 介 机 构0505金融资产管理公司l 金融资产管理公司通常是在银行出现危机时由政府设立，不以营利为目的，而以挽救身陷危机的银行甚至是金融业为使命的金融机构。l 成立的目标
35、主要在于：通过向银行系统注入资金以挽救金融行业，重建公众对银行体系的信心；通过运用有效的资产管理及资产变现战略，尽可能地从破产倒闭银行的不良资产中多收回价值；在尽量减少动用政府资金的前提下，使金融行业能够实现资本重整；考虑到政治、经济和社会等因素，尽量减轻银行重组对社会整体（特别是金融市场、房地产市场）的震荡以及负面影响。l 为实现目标，金融资产管理公司应做好：审慎地收购资产、有效率地管理资产、创新的融资手段与变现方式。六 、 其 他 融 资 类 金 融 中 介 机 构0606金融信托投资公司l 信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产全部委托给受托人，受托人按委托人的意愿，以自己的名义，
36、为受益人的利益或者特定目的，对信托财产进行管理或者处置的行为。l 信托的本质是“受人之托，代人理财”。现代信托成为一种以财产为核心，信用为基础，委托、受托为主要方式的财产运用和管理制度。l 我国的信托投资公司是一种以受托人身份，代人理财的非银行金融机构，具有财产管理和运用、融通资金、提供信息及咨询、社会投资等功能。l 由于信托投资公司在发展初期存在较多的问题，我国对其进行了多次清理整顿。l 截至2021年底，国内共有68 家信托公司。六 、 其 他 融 资 类 金 融 中 介 机 构0707金融租赁公司l 金融租赁是以商品交易为基础的融资与融物相结合的特殊类型的筹集资本、设备的一种方式。l 融
37、资租赁是所有权和经营权相分离的一种新的经济活动方式，具有融资、投资、促销和管理的功能。l 这种业务的办理过程是：租赁公司根据企业的要求，筹措资金，提供以“融物”代替“融资”的设备租赁；在租赁期内，作为承租人的企业只有使用租赁物件的权利，没有所有权，并要按租赁合同的规定，定期向租赁公司交付租金。租期期满时，承租人向租赁公司交付少量的租赁物件的名义货价，双方即可办理租赁物件的产权转移手续。双方也可以办理续租手续，继续租赁。l 在美国等很多国家，融资租赁已成为仅次于商业银行贷款的信贷方式。六 、 其 他 融 资 类 金 融 中 介 机 构一本章导读七 、 本 章 小 结二融资类金融中介机构的基本特点
38、融资类金融中介机构资本的重要性三商业银行的主要业务活动四关于商业银行发展前景的争论 五其他融资类金融中介机构 六七本章小结本章小结l 融资类金融中介是指以融资业务为主的金融中介机构，大致包括了商业银行、信用合作社、政策性银行、财务公司、金融信托投资公司等。l 融资类金融中介大都以吸收存款或是其他介入资金等债务融资的方式获得资金并通过贷款和证券投资等方式运用资金进而实现资源的跨期和跨区域优化配置，在社会经济发展过程中发挥着重要作用。l 金融中介机构的资本，对于金融机构的风险防范及业务运作等都具有极其重要的作用。l 巴塞尔协议的核心思想是商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风
39、险越大，最低资本额越高。l 作为金融中介机构核心的商业银行，其业务主要是负债业务、资产业务以及中间业务。每类业务所包含的内容多种多样且随时间的变化而变化。七 、 本 章 小 结本章小结l近年来商业银行的传统业务受到了来自各方面的严峻挑战，但更多的学者认为商业银行有其存在和发展的客观必然性，商业银行与资本市场是互补的关系。l信用合作组织是按合作制原则组织而成的金融中介机构。l储蓄银行是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。l政策性银行是指由政府创立和担保、以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的、具有特殊的融资原则、不以营利为目标的金融机构。l财务公司是非金融企业为从事金融业务所设置的机构组织。l金融资产管理公司是各国主要用于清理银行不良资产的金融中介机构。l信托公司是一种以受托人身份，代人理财的非银行金融机构，具有财产管理和运用、融通资金、提供信息及咨询、社会投资等功能。l金融租赁公司是一类提供以商品交易为基础的融资与融物相结合的特殊类型的筹集资本、设备业务的中介机构。七 、 本 章 小 结