《（高职)20190930《Ｅxcel在财务中的应用》 教材内容传统版ppt课件.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《（高职)20190930《Ｅxcel在财务中的应用》 教材内容传统版ppt课件.pptx（260页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、20190930 xcel在财务中的应用 教材内容传统版项目项目1 1：单利的终值、现值计算：单利的终值、现值计算实训1：创建一个新的工作簿知识点1：特殊字符的录入能在能在ExcelExcel工作表中插入数字序号、数字符号等特殊字符。工作表中插入数字序号、数字符号等特殊字符。 对图中的对图中的“”、“”、“”等可以采用等可以采用【插入插入】【特殊符号特殊符号】中的中的“数字序号数字序号”选择填列。选择填列。以特殊字符插入知识点2：高版本的后缀名创建一个名称为创建一个名称为book1.xlsxbook1.xlsx的新工作簿。的新工作簿。 其扩展名为其扩展名为.xlsx.xlsx。 若启用若启用E
2、xcel2003Excel2003等版本的，则等版本的，则ExcelExcel文件的扩展名为文件的扩展名为.xls.xls。实训2：汇票到期值及贴现款计算模型n实训目的l掌握ACCRINTM函数的运用，能利用该函数计算一次支付利息有价证券的应计利息；l掌握ROUND函数的运用，能利用该函数保留指定的小数位，理解使用前与使用后的数值差别。l掌握嵌套公式的编辑方法，能编制较为复杂的计算公式，完成计算任务。案例：江南公司收到一张面值为江南公司收到一张面值为5000050000元的带息票据，票面利率为元的带息票据，票面利率为4%4%，出，出票日为票日为20112011年年6 6月月1515日，到期日为
3、日，到期日为8 8月月1414日。日。 则该票据到期值为多少？则该票据到期值为多少？ 倘若该企业急需资金，于倘若该企业急需资金，于6 6月月2727日到银行办理贴现，银行规定的贴现率为日到银行办理贴现，银行规定的贴现率为6%6%，则该，则该企业实得的贴现款为多少？企业实得的贴现款为多少？到期值到期值贴现款贴现款元33.5033360360%4150000F元67.49930)48360%61 (33.50333IFP天数如何计算？ACCRINTM(issue,settlement,rate,par,basis)n知识点3：一次性付息的利息计算发行日到期日年利率票面面值日计数基准 思考思考生活中
4、有哪些业务是一次性付息？生活中有哪些业务是一次性付息？ 带息商业汇票带息商业汇票 短期借款（贷款）短期借款（贷款） .利息如何计算？利息如何计算？ 本金本金利率利率期限期限期限如何计算？期限如何计算？ 人工？人工？ EXCEL?EXCEL?知识点4：EXCEL中间隔天数计算天数天数= =结束日期结束日期- -开始日期开始日期 贴现日贴现日6.276.27 到期日到期日8.148.14 30-27+31+14=4830-27+31+14=48知识点5：以DATE函数录入日期nACCRINTM函数中的日期要以DATE函数录入ACCRINTM(issue,settlement,rate,par,ba
5、sis)发行日到期日年利率票面面值日计数基准 DATE(年，月，日）不注明：1000元n判断：l商业汇票是一次性付息票据n函数l=ACCRINTM(DATE(2011,6,15),DATE(2011,8,14),4%,50000,2)知识点6：嵌套公式的编辑如何减少编辑的错误？如何减少编辑的错误？如何检查录入的公式？如何检查录入的公式？ 在编辑类似的嵌套公式时，我们可以在在编辑类似的嵌套公式时，我们可以在公式编辑栏公式编辑栏中点击公式相应的参数进行输入，中点击公式相应的参数进行输入，每输完一个参数后，用逗号隔开，系统将会自动提示输入下一个参数的类型，从而每输完一个参数后，用逗号隔开，系统将会自
6、动提示输入下一个参数的类型，从而减少出错的概率。减少出错的概率。ROUND(number, num_digits)n知识点7：保留恰当的小数位为需要进行四舍五入的数字需要保留的小数位数负数代表什么？利用利用ROUNDROUND函数保留恰当的小数位函数保留恰当的小数位 该函数可将某个数字四舍五入为指定的位数。该函数可将某个数字四舍五入为指定的位数。ROUND(number, num_digits)知识点8:向上（下）舍位函数nROUNDDOWNl非四舍五入nROUNDUPl非四舍五入n将 76.9 向下舍入，小数位为 0l76=ROUNDDOWN(76.9,0)n将 3.14159 向下舍入，保
7、留三位小数l3.141=ROUNDDOWN(3.14159, 3)n将 -3.14159 向下舍入，保留一位小数l-3.1=ROUNDDOWN(-3.14159, 1)n将 31415.92654 向下舍入到小数点左侧两位l31400=ROUNDDOWN(31415.92654, -2)n将 3.2 向上舍入，小数位为 0 l4=ROUNDUP(3.2,0)n将 76.9 向上舍入，小数位为 0l77=ROUNDUP(76.9,0)n将 3.14159 向上舍入，保留三位小数l3.142=ROUNDUP(3.14159, 3)知识点9：按指定的倍数舍位lMROUND将2.2 四舍五入到最接近基
8、数 2 的倍数2=MROUND(2.2,2)将2.5 四舍五入到最接近基数 3 的倍数3=MROUND(2.3,3)将10.2四舍五入到最接近基数 3 的倍数9=MROUND(10.2,3)将-10.2四舍五入到最接近基数 -3 的倍数 -9=MROUND(-10.2,-3)将100.5四舍五入到最接近基数 1的倍数101=MROUND(100.5,1)将100.5四舍五入到最接近基数 2的倍数100=MROUND(100.5,2)知识点10：分期付息的应计利息计算lACCRINT分期付息呢？=13.5=ACCRINT(DATE(2015,8,10),DATE(2016,8,10),DATE(
9、2018,8,10),4.5%,100,1)=ACCRINT(DATE(2015,8,10),DATE(2016,8,10),DATE(2018,8,10),4.5%,100,2)=ACCRINT(DATE(2015,8,10),DATE(2016,8,10),DATE(2018,8,10),4.5%,100,4)ACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, par, frequency, basis, calc_method)n知识点10：分期付息的应计利息计算实训3：限制录入内容的设置l实训目的掌握数据有效性的使用，能根据工作实际需要进行
10、数据长度、录入内容、录入数字格式等的限制条件设置。掌握对多个不相邻单元格同时选择的方法。l实训资料在当前的经济环境中，商业汇票的票面利率以及贴现率一般都小于10%。要求在输入利率与贴现率时，只允许输入小于等于10%的利率，对于超出10%数值输入，系统将提示“请校对！”，并停止录入。知识点11：选择不相邻的单元格选择多个不相邻的单元格知识点12：数据有效性的设置设置录入数值的最大值和设置输入信息提示设置出错警告实训4：商业汇票计算模型的保护设置l实训目的掌握对工作表数据的保护的设置，能够对指定单元格的数据进行修改，而非指定数据不充许他人修改的保护设置。l实训资料为了确保设计好的计算模型不被他人随
11、意修改，请对江南公司完成的商业汇票到期值和贴现款的计算模型进行保护设置。只允许他人对计算所需的参数（即汇票的面值、票面利率、出票日、到期日、贴现日、贴现息）进行录入、修改，而其它单元格不允许他人进行修改。知识点13：保护工作表选择不需要保护的单元格，取消“锁定”复选框2.进行工作表保护设置执行“审阅/保护工作表”操作，进行工作表保护设置知识点14：表与簿的区别保护工作表的操作，只对当前工作表进行保护，而对同一工作簿中的其它工作表则无效。谢谢收听！谢谢收听！n请完成随堂同步训练！项目项目2 2：复利终值的计算：复利终值的计算l复利 是指将每期利息加入下期本金再计利息，逐期滚算，利上加利的一种计算
12、利息方法。l复利计算 复利终值（FV)n 复利终值是按复利计算若干期以后的本利和。n 在Excel中，复利终值的计算主要通过FV函数来完成。 现值现值(PV)知识点知识点1515：FVFV函数函数lFV 函数 该函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值，即终值。l用途 计算一次性收付款复利终值 计算各类年金的终值FV(rate,nper,pmt,pv,type)利率，可以是年，月，日利率 为各期所应支付的金额期数，可以是年，月，日为现值各期的付款时间是在期初还是期末。lRate 为各期利率，这里需要注意利率与计算期间相对应。 如果按 10% 的年利率借入一笔贷款来购买汽车，并按
13、月偿还贷款，则月利率为 10%/12（即 0.83%）。lNper 为总投资期，即该项投资的付款期总数。 对于一笔4年期按月偿还的汽车贷款，共有 412（即 48）个偿款期数，可以在公式中输入48 作为 nper 的值。lPmt 为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。 通常，pmt 包括本金和利息，但不包括其他费用或税款。 用于年金现值与终值计算。lPv 为现值，或一系列未来付款的当前值的累积和。lType 为数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。 其中，0 或省略代表着期末收付，为1则代表着期初收付。 用于年金现值与终值计算。知识点知识点1616：年金终值年
14、金终值VsVs一次性收付款项终值一次性收付款项终值lFV(rate,nper,pmt,pv,type) 各类年金终值n FV(rate,nper,pmt,pv,type)， 一次性收付款项终值n FV(rate,nper,pv,type) 其中TYPE参数是对PMT而言，此处可省。实训实训1 1：一次性收付款项复利终值的计算一次性收付款项复利终值的计算l实训目的 掌握FV函数使用方法，能利用该公式计算一次性收付款项的复利终值，能区别该公式在年金终值计算中的不同之处。 能正确使用单元格引用方式，掌握混合引用方式的使用方法与技巧。l实训资料 某项投资的年回报率为12%，西部公司拟计划投资30000
15、元，所得的收益用于再投资。 请你分别计算第1年年末、第2年年末、第3年年末该公司该项资产的余额多少？l操作向导 1.一次性收付款项复利终值计算的原理F1=30000（F/P，12，1）=300001.1200=33600元F2=30000（F/P，12，2）=300001.2544=37632元F3=30000（F/P，12，3）=300001.4049=42147元nniPF1知识点知识点1717：资金流出用负数表示：资金流出用负数表示l2.利用FV函数计算复利终值 “=FV(12%,1,-30000,)” ，该公式代表第1年年末的终值。 “=FV(12%,2,-30000,)” ，该公式代
16、表第2年年末的终值。 “=FV(12%,3,-30000,)” ，该公式代表第3年年末的终值。思考：它们的意思是？思考：它们的意思是？l第1期l第2期l第3期l3期合计知识点知识点1818：PMTPMT参数的应用参数的应用l一次性收付款项的终值计算没有PMT参数 FV(rate,nper,pmt,pv,type)n FV(rate,nper,pmt,pv,type)，各类年金终值n FV(rate,nper,pv,type)，一次性收付款项终值。实训实训2 2：普通年金终值的计算：普通年金终值的计算l实训目的 掌握FV函数使用方法，能利用该公式计算普通年金终值 能区别与一次性收付款项终值计算中
17、参数设置的不同之处。 FV(rate,nper,pmt,pv,type)n FV(rate,nper,pmt,pv,type)，各类年金终值n FV(rate,nper,pv,type)，一次性收付款项终值。l实训资料 西部公司连续3年每年年末获得分红100万元，用于再投资，在投资报酬率为10%的情况下，则该项分红在第3年末累计将达到多少？l操作向导 1.普通年金终值的计算原理iiAFn110123100100100110121331（1+10%）（1+10%）2思考：思考：PMT?PMT?lFV函数的参数设置 一是Pmt参数，它表示各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。 二是Ty
18、pe参数。n 普通年金终值计算需要选择0或省略n 预付年金的终值计算应设置为1。0123100100100110121331（1+10%）（1+10%）2思考：什么是普通年金？思考：什么是普通年金？l2.利用FV函数计算普通年金终值 FV(rate,nper,pmt,pv,type)0123100100100110121331（1+10%）（1+10%）2PMTNPERRATE实训实训3 3：预付年金终值的计算：预付年金终值的计算l实训目的 掌握FV函数使用方法，能利用该公式计算预付年金终值，能区别与一次性收付款项、普通年金终值计算中参数设置的不同之处。 掌握FV函数中Type参数的正确设置。
19、思考：每年，年初？思考：每年，年初？l实训资料 假如西部公司有一基建项目，分五次投资，每年年初投资1000万元，预计第五年末建成。 该公司的投资款均向银行借款取得，利率为8%。 该项目至第5年年末的投资总额是多少？l操作向导 1.预付年金终值计算的原理n （1）利用同期普通年金的终值公式再乘以（1+i）计算FA（F/A，i，n）（1+i） 1000（F/A，8%，5）（1+8%） 10005.8666（1+8%） 6335.92（元）(1+i)012345A（F/A,i,n） （2）利用期数加1，系数减1的方法计算nFA（F/A，i，n+1）AA（F/A，i，n+1）1）n 1000（F/A，
20、8%，6）1）n 1000（7.33591）n 6335.90（元） 012345A（F/A,i,n+1）-A思考：公式的含义？思考：公式的含义？l2.利用FV函数计算预付年金终值 FV(rate,nper,pmt,pv,type)实训实训4 4：递延年金终值的计算：递延年金终值的计算l实训目的 掌握FV函数使用方法，能利用该公式计算递延年金终值； 能根据实际工作的需要正确设置公式中的Nper和Type参数。l实训资料 假设西部公司拟一次性投资开发某农庄，预计该农庄能存续15年，但是前5年不会产生净收益，从第6年开始，每年的年末产生净收益5万元。 请问，在考虑资金时间价值的因素下，若农庄的投资
21、报酬率为10%，该农庄给企业带来累计收益为多少？l操作向导 1.递延年金终值计算的原理n 50000（F/A，10%，10）n 5000015.937n 796850（元）012 mm+1m+2 m+n递延期递延年金发生的期数l2.利用FV函数计算递延年金终值 递延年金中的Nper参数的设置n 要注意Nper的正确设置，只能选择年金支付的期间，不能包括递延期。思考：正负数对计算结果的影响？思考：正负数对计算结果的影响？l正负号的调整 我们在公式前加了“”，目的是将结果值从负数变为正数。l我们自己定个规则 流出为负 流入为正谢谢收听谢谢收听n进入同步训练项目项目3 3：复利现值的计算：复利现值的
22、计算l现值 又称本金，是指未来某一时点上的一定量的资金折合到现在的价值。 在Excel中，复利现值的计算主要通过PV函数来完成。知识点知识点1919：PVPV函数函数lPV 函数 该函数为一系列未来付款的当前值的累积和。 其语法为：PV(rate,nper,pmt,fv,type)，n 式中Rate、Nper、Pmt、Type参数使用方法同FV函数。n 参数Fv为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略 fv，则假设其值为零。PV(rate,nper,pmt,Fv,type)利率，可以是年，月，日利率 为各期所应支付的金额期数，可以是年，月，日为终值各期的付款时间是在期初还是期末
23、。思考：思考：PMT,PMT,与与TYPETYPEl语法中的PMT,TYPE参数在何时才发生作用？ 提示：n 与PV函数一致。实训实训1 1：一次性收付款项的现值计算：一次性收付款项的现值计算l实训目的 掌握PV函数使用方法，能利用该函数计算一次性收付款项的复利现值，能区别该公式在年金现值计算中的不同之处。l实训资料 江南公司计划在2年后购买一台数控机床，机床的售价为80000元。 若银行存款利率为8%，该公司要存入多少钱才能在2年后买到那台机床？n 如果现在存入60000元，能满足购买的需要吗？n 假设2年后机床价格不变。012FV=80000P=?l操作向导 1.一次性收付款项现值计算的原
24、理nP=80000（P / F，8，2）n =800000.8573=68584元012FV=80000P=? 2.利用PV函数计算一次性收付款项的复利现值n 语法为：PV(rate,nper,pmt,fv,type)思考：思考：PMTPMT为何没有数据？为何没有数据？l函数的参数设置 “=PV(8%,2,-80000,)”中间的两个逗号之间是没有数字的， 这是参数Pmt的位置，没有该数字n 意味着这项任务没有每期等额的资金收付。n 若有，则变成了年金现值计算了。n 至于输入-80000，是资金流出。思考：绝对引用与相对引用思考：绝对引用与相对引用思考：利率与期限的一致思考：利率与期限的一致实
25、训实训2 2：普通年金现值的计算：普通年金现值的计算l实训目的 掌握PV函数使用方法，能利用该函数计算普通年金现值的计算，能区别与一次性收付款项现值计算中参数设置的不同之处； 掌握PV函数中Type的参数的正确设置。l实训资料 江南公司拟承租某商铺，公司估计，该商铺将每年给公司带来100万元净收益，租期为3年。 在公司资产报酬率为10%的情况下，你认为三年租金最高竞价为多少？n （248.69万元）l操作向导 1.普通年金现值计算的基本原理012310010010082.6490.9175.13(1+10%)-1(1+10%)-2(1+10%)-3248.68 2利用PV函数计算普通年金现值n
26、 我们直接在A3单元格中输入“=PV(10%,3,100,)”知识点知识点2020：FVFV参数的应用参数的应用 PV函数中的FV参数设置n 注意公式“=PV(10%,3,100,)”中的最后有两个逗号，那是因为本例中没有预计未来值，故FV参数为空。n 如果实务中有一笔未来的收入款项，但又不属于年金，则应将作为FV参数填入。 例如固定资产的报废残值收入为FV值。实训实训3 3：预付年金现值的计算：预付年金现值的计算l实训目的 掌握PV函数使用方法，能利用该函数进行预付年金现值的计算，能区别与一次性收付款项现值及普通年金现值计算中参数设置的不同之处。 掌握PV函数中Type的参数的正确使用，能够
27、与普通年金现值计算区别出来。l实训资料 江南公司拟购买新设备，供应商有两套付款方案。 方案一是采用分期付款方式，每年年初付款20000元，分l0年付清。 方案二是一次性付款15万元。n 若公司的资金回报率为6%，你将选择何种付款方式，假设有充裕的资金。l操作向导 1.预付年金现值的计算原理n （1）利用同期普通年金的现值公式再乘以（1+i）计算 20000（P/A，6%，10）（1+6%） 200007.3601（1+6%） 156034.00（元）(1+i)012345A（P/A,i,n）iniAPAP1,/ （2）利用期数减1，系数加1的方法计算 20000（P/A，6%，101）1） 2
28、0000（6.80171） 156034.00（元）11,/1,/niAPAAniAPAP 2.利用PV函数计算预付年金现值n 在A3单元格中输入“=PV(6%,10,20000,1)”知识点知识点2121：TYPETYPE参数的应用参数的应用 Type参数的作用n 如果我们将B9单元格的参数改成0，即Type的参数为0.则上述计算就成了普通年金的现值。实训实训4 4：递延年金现值的计算：递延年金现值的计算l实训目的 掌握PV函数使用方法，能利用该函数计算递延年金现值的计算。 掌握嵌套公式的编辑方法，能根据复杂的计算需要灵活设置计算公式。l实训资料 假设江南公司拟一次性投资开发某农庄，预计该农
29、庄能存续15年，但是前5年不会产生净收益，从第6年开始，每年的年末产生净收益5万元。 请问，若农庄的投资报酬率为10%，该农庄的累计投资限额为多少？l操作向导 1.递延年金现值计算原理012 mm+1m+2 m+n假设递延期内每期都有A收付miFPniAPAP,/,/ miAPnmiAPAP,/,/nmiFPniAFAP,/,/知识点知识点2222：嵌套公式的编辑技巧：嵌套公式的编辑技巧 2.利用PV函数来计算递延年金的现值 按方法一：n （1）计算出年金发生期的预期收益现值。n “PV(10%,10,50000,)” 这里需要我们注意的是，期限是为10，是年金发生的期数。n （2）将年金发生
30、期的预期收益现值再向前进行折现。miFPniAPAP,/,/ 按方法二：n “= PV(10%,15,50000,)-PV(10%,5,50000,)”n 或“=PV(B5,B8,B9,B10,B11)-PV(B5,B6,B9,)” miAPnmiAPAP,/,/谢谢收听！谢谢收听！项目项目4 4：年金的计算：年金的计算l年金是指等额、定期的系列收支。 在Excel中，可以利用PMT函数计算年金（含本金与利息） 利用IPMT和PPMT函数计算出每期支付金额中的利息与本金。实训实训1 1：年偿债基金的计算：年偿债基金的计算l实训目的 掌握PMT函数的运用，能利用该函数正确计算年偿债基金或年资本回
31、收额； 能够理解偿债基金与年资本回收额计算所需的各种参数，能发现两者之间所需参数的差异。l实训资料 假设东方公司拟在3年后还清100万元的债务，从现在起每年末等额存入银行一笔款项。 假设银行存款利率为10，每年需要存入多少元?l操作向导 1.偿债基金计算原理n 根据普通年金终值计算公式：n 可知：niAFAiiAFn,/11niAFFiiFAn,/11万元21.303%,10,/100,/AFniAFFA012330.2130.2130.21100（1+10%）（1+10%）2知识点知识点2323：PMTPMT函数函数 2.利用PMT函数计算偿债基金n 在Excel中，可以利用PMT函数计算偿
32、债基金。n “=PMT(10%,3,-100,)” PMT 函数n 该函数用于计算在固定利率及等额分期付款方式，返回贷款的每期付款额。其语法为：n PMT(rate,nper,pv,fv,type) 它可以用来计算已知终值（fv）求年金或是已知现值（pv）求年金的计算。PMT(rate,nper,pv,fv,type)PMT(rate,nper,pv,fv,type)利率，可以是年，月，日利率 为各期所应支付的金额期数，可以是年，月，日为终值各期的付款时间是在期初还是期末。为现值思考：思考： 偿债基金的本质n 偿债基金的计算实质上是属于已知终值求年金的计算。思考：思考： Type参数的妙用n
33、如果Type的参数为1.则表示每年年初需要存入多少钱才能归还期末所需的债务了。实训实训2 2：年资本回收额的计算：年资本回收额的计算l实训目的 掌握PMT函数的运用，能利用该函数正确计算年资本回收额或年偿债基金； 能够理解年资本回收额与偿债基金计算所需的各种参数，以及两者之间所需参数的差异。l实训资料 假设北方公司现在拟出资100万元投资某项目，项目投资回报率预计为10，公司拟在3年内收回投资，请问每年至少要收回多少元? 1.年资本回收额计算原理n 根据普通年金现值计算公式：n 可知：niAPAiiAPn,/11niAPPiiPAn,/11 2.利用PMT函数计算年资本回收额知识点知识点242
34、4： 有未来值（FV）情况下的年资本回收额计算n 假设北方公司现在拟出资100万元投资某项目，项目投资回报率预计为10，公司拟在3年内收回投资，3年后有残值变现收入5万元，请问每年至少要收回多少元?计算结果见图。实训实训3 3：等额偿还贷款的本息计算：等额偿还贷款的本息计算l实训目的 掌握PMT函数的运用，能利用该函数正确计算等额偿还的本息； 掌握PPMT函数的运用，能利用该函数正确计算各期支付的贷款本金； 掌握IPMT函数的运用，能利用该函数正确计算各期支付的贷款利息。l实训资料 东方公司从银行取得500万元贷款，年利率为10%，期限为5年，与银行约定以每期期末等额的还款方式偿还贷款。请计算
35、企业每年的期末应等额偿还金额以及其中的本金和利息额。l操作向导 1.设计还款计划表的格式 2.计算各年的等额还款金额n Excel中提供的Pmt函数是基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。n 我们利用Pmt函数可以计算出每年偿还的款额。知识点知识点2525：PPMTPPMT函数函数l3.计算各年的本金偿还金额 PPMT 函数n 该函数用于计算基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资在某一给定期间内的本金偿还额。n 其语法为：PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 其中Per参数用于计算其本金数额的期数，必须介于 1 到 nper 之间。PPMT(ra
36、te,per,nper,pv,fv,type)第几期 在C8单元格中输入“=PPMT($B$3,A8,$B$4,$B$2,)”n 式中A8（per参数）是支付本金的期数，它将会随着付款期数的变化而变化，在本例中，将从1变到5n 然后将公式采用填充方式复制到C9：C12单元格n 见图。知识点知识点2626：IPMTIPMT函数函数l4.计算各年的利息支付金额lIPMT 函数 该函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回给定期数内对投资的利息偿还额。 其语法为：IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)n 其中Per参数用于计算其利息数额的期数，必须在 1 到 nper 之间。IP
37、MT(rate,per,nper,pv,fv,type)第几期 在D8单元格中输入“=IPMT($B$3,A8,$B$4,$B$2,)”n 式中A8（per参数）是支付利息的期数，它将会随着付款期数的变化而变化，在本例中，将从1变到5n 然后将公式采用填充方式复制到D9：D12单元格n 见图。lPMT函数n （计算年金形式的本息）lIPMT函数n （计算年金形式的利息）lPPMT函数n （计算年金形式的本金）谢谢收听！谢谢收听！项目项目5 5：利率与期限的计算：利率与期限的计算l在实务中，我们需要在已知P，F，i，n，A等中的任何4个要素情况下，能求出第5个要素的值。实训实训1 1：利率的计算
38、：利率的计算l实训目的 掌握RATE函数的使用，能够利用该函数在已知P，F，n，A等要素情况下，能求出i的值； 理解财务函数中的数值必须有负数的规则，能查找出不能计算的原因。l实训资料 江南公司为了推销一种新产品，采用“还本送利”策略，向顾客承诺5年后按“一比一”返还销售额。 促销活动结束后，共收到20000元销售额，若不考虑产品销售成本，让这笔款项经过5年后升值到40000元，这笔款项的报酬率应达到多少才能实现目标？l操作向导 1.利率的计算的基本原理n 20000（F / P，i，5）40000 （F / P，i，5）2n （F / P，15%，5）2.0114n （F / P，14%，5
39、）1.9254 利率 复利终值系数 （1） 15% 2.0114 （2） i 2 （3） 14% 1.9254n 则（15%i）（15%14%）（2.01142）（2.01141.9254）i14.87%知识点知识点2727：RATERATE函数函数l2.利用RATE函数计算预期利率 RATE 函数n 该函数返回年金的各期利率。n 其语法为：RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。 Guess为预期利率，如果省略预期利率，则假设该值为 10%。 在计算时，需要应确认所指定的 guess 和 nper 单位的一致性n 对于年利率为12% 的 4 年期贷款 如果按月支付，g
40、uess 为12%/12，nper 为 412； 如果按年支付，guess 为 12%，nper 为4。RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)为各期所应支付的金额各期的付款时间是在期初还是期末。lRATE函数中有关参数设置要求n 在输入的公式与图中的公式多了一个12%的参数，这是一个预期利率，可以省略。n 由于在公式中既有现值，又有未来值，还有会每期等额的资金收付。n 我们要假设有资金流进与流出，资金流进用正数表示，流出用负数表示。实训实训2 2：实际利率的计算：实际利率的计算l实训目的 掌握EFFECT函数的使用，能够利用该函数根据名义利率计算实际利率用于财务决策。l
41、实训资料 江南公司因项目投资需要向银行借款，A银行贷款利率为12%，但是要按季计息； B银行贷款利率为12.40%，可以按年付息，你将向哪家银行申请贷款。l操作向导 1.实际利率的计算原理PIi 111mmmrPPmrPi%55.1214%121114mmri知识点知识点28:EFFECT28:EFFECT函数函数l2.利用EFFECT函数进行实际利率的计算 EFFECT 函数n 该函数利用给定的名义年利率和每年的复利期数，计算有效的年利率。n 其语法为：EFFECT(nominal_rate,npery)。 式中，Nominal_rate为年名义利率，Npery为每年的复利期数。需要注意两者
42、时间上口径要一致。 如Nominal_rate为年名义利率，则Npery为年的复利次数 若Nominal_rate为季名义利率，则Npery为季的复利次数。实训实训3 3：期限的计算：期限的计算l实训目的 掌握NPER函数的使用，能够在已知P，F， i，A等要素情况下，能求出n的值。l实训资料 江南公司为了推销一种新产品，采用“还本送利”策略，向顾客承诺5年后按“一比一”返还销售额。 促销活动结束后，共收到20000元销售额，若不考虑产品销售成本，让这笔款项经过5年后升值到40000元。 假设江南公司当前的资产报酬率为10%，在制定“返本送利”销售策略时，你认为采用多长时间进行还本送利是合适的
43、？l操作向导 1.期限的计算原理n 因为，20000（F / P，10%，n）=40000n 所以，（F / P，10%，n）=2 （F / P，10%，7）=1.9487 （F / P，10%，8）=2.1436 期数 复利终值系数 （1） 7 1.9487 （2） n 2 （3） 8 2.1436n 则（7n）（78）=（1.94872）（1.94872.1436）n =7.26知识点知识点2929：NPERNPERl2.利用NPER函数计算期限 NPER 函数n 该函数用于基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的总期数。n 其语法：NPER(rate, pmt, pv, fv, t
44、ype)，式中的相关参数含义及其使用方法同PV等函数。思考思考l“必须有数值为负” 由于在公式中既有现值，又有未来值，还有会每期等额的资金收付。 我们要假设有流进与流出，所以，必须要遵从“必须有数值为负”规则。谢谢收听谢谢收听项目项目6 6：净现值和内部收益率的计算：净现值和内部收益率的计算l净现值 是指投资项目在整个计算期内各个不同时点上产生的现金净流量，按照同一折现率（资金成本或必要的报酬率）折算的现值，与投资额的现值之间的差额。l内部收益率 即指项目投资实际可望达到的收益率。n 实质上，它是能使项目净现值等于零时的折现率。l在Excel中，可用NPV、IRR函数完成上述计算。实训实训1
45、1：净现值的计算：净现值的计算l实训目的 掌握NPV函数的运用，能正确通过该函数进行项目投资决策的净现值计算，用于财务决策。 理解NPV函数中的现金流参数的取数范围，能正确确定现金流的取数范围。l实训资料 中南公司拟建一项固定资产，需投资100万元，使用寿命10年，期末无残值。该项工程于当年投产，预计投产后每年经营现金净流量20万元。 假定该项目的期望报酬率10%。请分析评价是否需要购建该固定资产？为什么？（NPV=22.89万元）l操作向导 1.净现值的计算原理n 净现值 生产经营期各年现金净流量的现值投资额的现值n 净现值 =20 (P/A,10%,10)100=20*6.1446-100
46、=22.89知识点知识点3030：NPVNPV函数函数l2.利用NPV函数计算项目的净现值 NPV 函数n 该函数通过使用贴现率以及一系列未来支出（负值）和收入（正值），返回一项投资的净现值。n 其语法为：NPV(rate,value1,value2, .)。 Rate为某一期间的贴现率，是一固定值。 Value1, value2, .代表支出及收入的 1 到 254 个参数。 这些支出与收入在时间上必须具有相等间隔，并且都发生在期末。 由于NPV 是使用 Value1,Value2, 的顺序来解释现金流的顺序。所以务必保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。知识点知识点3131：NPVNPV函
47、数的现金流范围函数的现金流范围 函数NPV 假定投资开始于value1现金流所在日期的前一期，并结束于最后一笔现金流的当期。n 函数 NPV 依据未来的现金流来进行计算。n 如果第一笔现金流发生在第一个周期的期初，则第一笔现金必须添加到函数 NPV 的结果中，而不应包含在 values 参数中。n 如本例的净现值计算公式为：=NPV(10%,C3:L3)+B3 更新改造项目决策10123452.632.382.382.382.38实训实训2 2：内部收益率的计算：内部收益率的计算l实训目的 掌握IRR函数的运用，能正确设置该函数的现金流参数，计算项目投资的内部收益率用于财务决策。l实训资料 中
48、南公司某一完整工业项目投资各年的现金净流量如图6-6所示，假设该项目的基准折现率为10%。-30012345820-100828282822021211建设期l操作向导 1.内部收益率计算的基本原理n 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR），即指项目投资实际可望达到的收益率。 实质上，它是能使项目的净现值等于零时的折现率。n 即：NCFn(P/F，IRR，n)=0 式中，IRR为内部收益率知识点知识点3232：IRRIRR函数函数l2.用IRR函数计算项目投资的内部收益率 IRR 函数n 该函数用以计算由数值代表的一组现金流的内部收益率。n 这些现金流不必为均衡的
49、，但作为年金，它们必须按固定的间隔产生，如按月或按年。n 内部收益率为投资的回收利率，其中包含定期支付（负值）和定期收入（正值）。n 其语法为：IRR(values,guess)。 值得注意的是，Values 必须包含至少一个正值和一个负值，以计算返回的内部收益率； IRR与NPV一样根据数值的顺序来解释现金流的顺序。故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值； Guess为对函数 IRR 计算结果的估计值。l实训资料 中南公司某一完整工业项目投资各年的现金净流量如图6-6所示，假设该项目的基准折现率为10%。-30012345820-100828282822021211建设期实训实训3 3：
50、证券投资的收益率的计算：证券投资的收益率的计算l实训目的 理解IRR函数的本质意义，能够灵活运用该函数计算项目投资、证券投资、实际利率等相关问题。l实训资料 江夏公司于2010年3月1日以9000元购入面值为100元的债券100张，票面利率为10%，每年3月1日付息。 该债券将于2015年2月28日到期，公司计划将该债券持有至到期。 请计算该债券投资的到期收益率。l操作向导 1.证券投资收益率计算基本原理n （1）短期证券投资收益率n （2）长期证券投资收益率 NCFn(P/F,IRR,n)=0%100360001TSPSSKl2.用IRR函数求长期证券投资收益率实训实训4 4：贴现模式下资金