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1、精选优质文档-倾情为你奉上一、单项选择题(本大题共20小题，每小题l分，共20分)注：在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的。请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1、企业财务关系中最重要的关系是（ ）。A经营者与债务人的财务关系 B企业与国家之间的财务关系C企业与职工之间的财务关系 D经营者、股东以及债权人之间的财务关系2、某企业以8%的年利率借的100 000元，投资于某个寿命为5的项目上，为使该项目有利可图，每年至少应收回的现金数额为（ ）元。A2573640 B2613850 C2000000 D25045703、举债经营在投资利润率高于借入资金的利息率的情
2、况下，可以使企业的自有资本获得杠杆利益，负债比例越大，则（ ）。A业主可获得的利益越小，且同时财务风险增大B业主可获得的利益越大，且同时财务风险增大C业主可获得的利益越小，且同时财务风险减少D业主可获得的利益越大，且同时财务风险减少4、从筹资的角度看，下列筹资方式中筹资风险较小的是（ ）。A债券 B长期借款 C融资租赁 D普通股5、某债券面值10 000元，票面年利率为5%，期限5年，没半年支付一次利息。若市场实际的年利率为5%（复利，按年计息），则其发行时的价格将（ ）。A高于10 000元 B低于10 000元 C等于10 000元 D无法计算6、在下列支付银行贷款利息的各种说法中，名义利
3、率与实际利率相同的是（ ）。A收款法 B贴现法 C加息法 D余额补偿法7、如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则有上述因素共同作用而导致的杠杆效应应属于（ ）。A经营杠杆效应 B财务杠杆效应 C复合杠杆效应 D风险杠杆效应8、某公司的经营杠杆系数为2，预计息税前利润将增长10%，在其他条件不变的情况下，销售量将增长（ ）。A5% B10% C15% D20%9、当边际贡献超过固定成本后，下列措施有利于降低复合杠杆系数，从而降低企业复合风险的是（ ）。A降低产品销售单价 B提高资产负债率C节约固定成本支出 D减少产皮销售量10、下列关于投资项目营业现金流量预计的各种计算方法中
4、，不正确的是（ ）。A营业现金流量等于税后净利润加上折旧B营业现金流量等于营业收入减去付现成本再减去所得税C营业现金流量等于税后收入减去税后付现成本再加上折旧引起的税负减少额D营业现金流量等于营业收入减去营业成本再减去所得税11、甲、乙两个投资方案的现值指数均大于1，且甲方案现值指数大于乙方案现值指数，则产生的结果是（ ）。A甲方案净现值大于乙方案净现值 B甲方案净现值小于乙方案净现值C甲方案净现值等于乙方案净现值 D以上三种情况均有可能出现12、投资短期证券的投资者最关心的是（ ）。A发行公司当期可分配的股利 B证券市场的市盈率C发行公司的经营理财状况 D证券市场价格的变动13、当市场利率大
5、于票面利率时，债券发行时的价格小于债券的面值，但随着时间的推移，债券价值将相应（ ）。A增加 B减少 C不变 D不确定14、某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，临时性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则企业采取的是（ ）。A配合型融资政策 B激进型融资政策 C稳健型融资政策 D均可15、股利决策涉及面很广，其中最主要的是确定（ ），它会影响公司的报酬率和风险。A股利支付日期 B股利支付方式 C股利支付比率 D股利政策16、某公司原发行普通股300 000股，拟发放15%的股票股利，已知原每股盈余为368元，若盈余总额不变，发放
6、股票股利后的每股盈余将为（ ）元。A3.2 B4.3 C0.4 D1.117、对上市公司来说，实行股票分割的主要目的在于通过（ ），从而吸引更多的投资者。A增加股票股数降低每股市价 B减少股票股数降低每股市价C增加股票股数提高每股市价 D减少股票股数提高每股市价18、ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元，权益乘数为4，资产净利率为40%（资产按年末数计算），则该公司的每股收益为（ ）元。A6 B2.5 C4 D819、全球的第一次并购浪潮出现在（ ）。A19世纪末20世纪初 B20世纪20年代C20世纪50至60年代 D20世纪70至80年代20、公司重组包括很
7、多内容，其中，公司重组的核心是（ ）。A业务重组 B资产重组C债务重组 D股权重组E人员重组 F管理重组二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)注：每小题有二个至五个是符合题目要求的。请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。1、企业财务管理的主要内容有（ ）。A筹资管理 B投资管理 C营运资金管理D物资管理 E利润或股利分配管理2、吸收直接投资是企业筹资最早采用的一种方法，它具有的特点是（ ）。A筹集的资金属于自有资金 B产权关系明晰C能提高企业的信誉和借款能力 D可直接获得现金、先进技术和先进设备3、下列项目中，属于投资项目的营业现金流入量的有（ ）。A债
8、券投资收入 B营业现金收入 C税收收入D固定资产残值收入 E收回的原垫支的流动资金4、确定一个投资方案可行的必要条件是（ ）。A内含报酬率大于等于1 B净现值大于等于零 C现值指数大于等于1 D投资回收期尽可能短 E内含报酬率不低于资本成本率5、通常情况下，企业持有现金的机会成本（ ）。A与现金余额成正比 B等于有价证券的利息率C与持有时间成反比 D是决策的无关成本6、下列属于存货的储存变动成本的是（ ）。A存货占用资金的应计利息 B存货的破损变质损失C紧急额外购入成本 D存货的保险费用7、反映企业盈利能力状况的财务指标有（ ）。A总营业务利润率 B总资产报酬率C净资产收益率 D资本保值增值率
9、8、按并购双方是否友好协商划分，并购分为（ ）。A善意并购 B敌意并购 C横向并购D纵向并购 E混合并购9、企业并购的外因包括（ ）。A宏观经济周期的变化 B产业结构调整和升级 C资本市场的创新D实现多角化经营 E谋求企业增长10、公司失败可以分为五种不同的类型，其中公司无力清偿到期债务的情况被称为（ ）。A经济失败 B商业失败 C技术性无力偿债D资不抵债 E正式破产三、简答题(本大题共4小题。每小题5分。共20分)1、什么叫货币时间价值？其产生的原因何在？为什么在企业理财中必须考虑货币时间价值？2、论述资本成本的作用。3、投资项目现金流量构成有哪些内容？4、现金管理有什么内容？怎么确定理想的
10、现金余额？四、计算题(本大题共4小题，第1、2题每小题5分，第3、4题每小题10分，共30分)。 1华强公司原为国有企业，准备于明年初改制成为股份有限公司，申请公开发行股票。经过资产评估，公司净资产为7 000万元，全部投入新公司，折股比例为1。根据公司的计划经营规模，公司需要的总资产为30 000万元，合理的资产负债比例为40%，请回答以下问题：（1）考虑资产负率，若通过发现普通股来筹资，公司应当筹集多少股权资本？（2）按照公司法的规定，公司至少应该向社会公众发行多少股份？2、公司向银行借入短期借款10 000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是，银行提出三种解决方案：（1）采用收
11、款法付息，利息率为7%；（2）采用贴现法付息，利息率为6%；（3）采用加息法付息，利息率为5%。要求：如果你是该公司财务经理，你会选择哪种支付利息的方式，并说明理由。3、某企业发行一种10年期债券，面值为1 000元，年利息额为90元，到期一次还本付息。试计算市场平均利率分别为9%、8%和10%时的债券投资价值。4、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9630元；（2）30天内付款，价格为9750元；（3）31天至60天内付款，价格为9870元；（4）60天至90天内付款，价格为10 000元。要求：对以下互不相关的两问题进行回答：（1）假设银行短期贷款利率为15%，每
12、年按360天计算，计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。（2）若目前有一短期投资机会，报酬率为70%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。五、案例分析题（本大题10分）。A公司经常性地向B公司购买原材料，A公司开出的付款条件为“2/10，n/30”。某天，A公司的财务经理查阅公司关于此项业务的会计账目后惊讶地发现，会计人员对此项交易的处理方式是，一般在收到货物后15天支付款项。当经理询问计帐的会计员为什么不使用现金折扣时，负责该项交易的会计回答道：“这一交易的资金成本仅为2%，而银行贷款成本却为12%，因此，根本没有必要接受现金折扣。”思考与讨论：1、 会计人员
13、在财务概念上混淆了什么？2、 该企业按照当前付款方式，放弃现金折扣的年实际成本有多大（假设一年360天）？如果A公司无法及时获得银行贷款，而被迫使用商业信用资金，即利用推迟付款商业信用筹资方式。为降低资金成本，财务经理应向此会计人员提出何种指令？此时的实际成本为多少？模拟题参考答案一、单项选择题15：DDBDA 610：ACACD 1115：DDABC 1620：AADAB二、多项选择题1.BCD 2.ACD 3. BDE 4.BCE 5.AB6.ACD 7.ABCD 8.AB 9.ABCD 10.ABCDE三、简答题1、什么叫货币时间价值？其产生的原因何在？为什么在企业理财中必须考虑货币时间
14、价值？资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。它是在生产经营过程中产生的，来源于劳动者创造的价值。资金的时间价值被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。企业理财中考虑时间价值主要针对各项财务活动过程中从量上进行分析，一边了解不同时点上收到或付出之间的数量关系，寻找适用于决策方案的数学模型，改善财务决策的质量。2、论述资本成本的作用。资本成本是企业财务管理中的一个重要概念，在企业的筹资决策、投资决策等财务决策中都起到重要的作用。主要表现在：（1）资本成本是企业选择筹资方式、进行筹资决策的重要依据。（2）资本成本是企业评价投资项目、确定投资方案的重要标准，由于将资本
15、成本作为投资项目取舍的最低报酬率，在评价投资方案时，常常将资本成本率作为贴现率，计算投资项目的净现值和现值指数，用于评价和比较不同投资方案的优劣。（3）资本成本是衡量企业经营业绩的基准。3投资项目现金流量构成有哪些内容？投资项目的现金流量是指与投资项目有关的现金流入和流出的数量，它一般由初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量三个部分构成。（1）初始现金流量。它是指项目投资开始至建成投入使用之间的现金流量，一般是项目的投资支出。它主要包括：固定资产和流动资产上的投资、其他投资费用、原有固定资产的变价收入和清理费用等。初始现金流量主要表现为现金的流出，一般构成了项目的原始总投资。（2）营业现金流
16、量。它是指投资项目建成投入运行后，在其整个寿命周期中，由于生产经营而发生的现金录入和流出的数量。营业现金流量一般按会计年度计量，主要包括：营业现金流入、营业现金流出以及缴纳的各项税收的支出。（3）终结现金流量。它是指投资项目终结时发生的现金流量。它主要包括：固定资产的变价收入、原先垫支的流动流动资金的收回、停止使用的土地的变价收入以及终结项目而发生的清理费用。4. 现金管理有什么内容？怎么确定理想的现金余额？管理的主要内容包括：编制现金收支与预算，合理估计未来的现金需求；对日常的现金收支进行控制；用数学的模型来确定最佳的现金余额。最佳现金余额（以Q表示）就是持有成本与转换成本最低组合水平的持有
17、量，即：现金管理总成本=持有成本+转换成本TC=Q/2K+R/QF四、计算题1解答：（1）通过发行普通股，公司筹集的股权资本为：30 00040%7 0001=5 000（万元）。（2）公司至少应该发行的社会公众股：30 00040%25%=3 000(万元)。2解答： 应采用贴现法付息。（1）采用贴现法时实际利率为=（10 0006%）10 000（16%）=6.4%（2）采用收款法时实际率=名义利率=7%；（3）采用加息法时实际率=（10 0005%）（10 0002）=10%。3解答：当计算平均利率为9%时：VIn+B=9010+1 000=803(元）(1+r)n(1+9%)10当计算
18、平均利率为8%时：VIn+B=9010+1 000=880(元）(1+r)n(1+8%)10当计算平均利率为10%时：VIn+B=9010+1 000=733(元）(1+r)n(1+10%)104解答： （1）立即付款：折扣率=（10 0009 630）/10 000=3.70%放弃折扣成本=3.70%/（13.70%） 360/（900）=15.37%30天付款：折扣率=（10 0009 750）/10 000=2.5%放弃折扣成本=2.5%/（12.5%） 360/（9030）=15.38%60天付款：折扣率=（10 0009 870）/10 000=1.3%放弃折扣成本=1.3%/（11
19、.3%） 360/（9060）=15.81%最有利的是60天付款9 870元。放弃现金折扣的成本率，是利用现金折扣的收益率，应选择大于贷款利率且利用先进折扣收益率较高的付款期。（2）应选择第90天付款。五、案例分析题解答：（1）会计人员混淆了资金的20天使用成本（2%），与1年的使用成本（12%），必须将时间长度化为一致，这两种成本才具有可比性。（2）2%X360146.92%12%1510（3）2%X36036.73%12%3010假如公司必须被迫使用推迟付款方式，则应在购货后30天付款，而非15天付款，这样年利息成本可由当前的146.92%下降至36.73%。 D风险收益相同3、一般在经济
20、周期的衰退阶段，企业对资金的需求（ ）。A必然增加 B一般会下降C必然下降，有大量剩余 D一般会增加4、我国股票发行与交易管理暂行条例规定，公司拟发行的股本总额超过人民币4亿元的，公司拟向社会公开发行的比例不少于（ ）。A10% B15% C20% D25%5、某企业需介入资金600 000元，由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（ ）。A600 000元 B720 000元 C750 000元 D672 000元6、放弃现金折扣的成本大小与（ ）。A折扣百分比的大小呈反向变化 B信用期的长短呈同向变化C折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同向变化
21、D折扣期的长短呈同向变化7、关于经营杠杆系数，下列说法不正确的是（ ）。A在其他因素不变时，产销量越小，经营杠杆系数就越大B在其他因素不变时，产销量越大，经营杠杆系数就越大C当固定成本趋于0时，经营杠杆系数趋近于1D经营杠杆系数越大，反映企业的风险越大8、某公司全部资本金为120万元，负债比率为40%，负债利率为10%，当销售额为100万元时，息税前利率为20万元，则该公司的财务杠杆系数为（ ）。A125 B132 C143 D1569、调整企业的资金的结构，并不能（ ）。A降低财务风险 B降低经营风险 C降低资金成本 D增加财务杠杆作用10、一个公司当期的营业性现金净流入量等于当期的净利加上折旧之和，这意味着（ ）。A该公司不会发生偿债危机B该公司当期没有分配股利C该公司当期的营业收入都是现金收入D该公司当期的营业成本与费用除折旧外都是付现费用11、某投资项目的净现值为-40万元，则说明该投资项目的内含报酬率（ ）贴现率。A大于 B等于 C小于 D不能确定12、一般认为，企业进行长期债券投资的主要目的是（ ）。A控制被投资企业 B调剂现金余额 C获得稳定收益 D专心-专注-专业