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1、中国股市主力分析逍遥子2018年11月主要内容1 中国股市主力构成2 基金分类及特点3 私募基金分类及特点4 坐庄原理5 坐庄的筹码分析6 坐庄成功的要素 市场主力的状态和利益，影响着市场的发展方向。主力运作的结果常常是股价远高于其合理价位，那么一旦主力出货，股价就没有不跌的道理了。 主力的大资金运做不可能不在图表上留下痕迹，这就是技术分析。某种意义上讲，技术分析的目的就两个，一是研判趋势，二是分析市场中人的行为，尤其是主力行为。 主力引领市场走势。一定程度上，K线是主力行为的结果，也是主力与散户对话的唯一方式，散户根据K线来“猜”股价的走势。1 中国股市主力构成中国股市总市值曲线1 中国股市
2、主力构成公募基金：13.4万亿私募基金：截至2018年10月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24267家 ，管理基金规模12.8万亿上市公司：回购、大股东增持、减持券商自营及管理的私募基金：几万亿国家队资金：2015年股灾救市，12万亿社保基金、养老金：2万亿，投放股市的比例不超过40%保险类资金：保监会规定不超过总资产的10%，大约入市规模4000亿企业资金和企业年金QFII：合格的境外投资者，3000亿MSCI ：明晟国际指数，220亿美金(5%)+800亿美金(20%)，富时罗素指数(2019/6)其他：社会游资、国际热钱等1 中国股市主力构成按法律形式分类按法律形式分类
3、契约型基金和公司型基金按运作方式分类按运作方式分类 开放式基金和封闭式基金按投资对象分类按投资对象分类 股票型基金、债券型基金、混合基金和货币型基金按投资目标分类按投资目标分类 成长型基金、价值型基金和平衡型基金按投资理念分类按投资理念分类 主动型基金和被动（指数）型基金按募集方式分类按募集方式分类 公募基金和私募基金按资金来源和用途分类按资金来源和用途分类 在岸基金和离岸基金2 基金分类及特点2 基金分类及特点n股票型基金 投资股票的比例为60%以上n债券型基金 80%以上投资于债券，其中又可分为纯债 基金和偏债基金n混合型基金，又称平衡型基金 投资股票和债券的比例介于股票型基金和债券型基金
4、之间n货币性基金 全部投资于货币市场工具的基金 2 基金分类及特点公募基金的分类股票基金的分类2 基金分类及特点n 合格境内机构投资者（QDII)n 合格境外机构投资者（QFII)n 交易型开放式指数基金（ETF）n 上市开放式基金（LOF）n 基金中的基金（FOF)n 伞形基金n 分级基金n 保本基金n 可转换公司债券基金n 对冲基金n 创新型封闭式基金n 理财基金2 基金分类及特点特殊类基金2 基金分类及特点2 基金分类及特点不同基金收益风险的特点2 基金分类及特点3 私募基金分类及特点3 私募基金分类及特点3 私募基金分类及特点3 私募基金分类及特点3 私募基金分类及特点3 私募基金分类
5、及特点3 私募基金分类及特点3 私募基金分类及特点3 私募基金分类及特点证券投资私募基金典型运作模式 创业投资（天使投资） 风险投资（VC） Pre-IPO 对冲基金 阳光私募 投资公司私募 一种新型的私募基金运作模式股权投资并购过桥3 私募基金分类及特点证券投资型私募基金 以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金 对冲基金、阳光私募、投资公司私募为典型代表。定义 基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金； 可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念； 投资者可按基金净值赎回。特征 可以根据投资人的要求量体裁衣； 资金较为集中； 投资管理过程简单； 能够
6、大量采用财务杠杆和各种形式进行投资； 收益率比较高优点3 私募基金分类及特点3 私募基金分类及特点4 坐庄原理1 吸筹2 洗盘 3 拉升4 出货选股、调研、计划书、试探、建仓、洗盘、拉升、震仓、出货坐庄流程操盘成功的4个关键步骤n总负责人：负责大的方针和决策，譬如股票类型选择、进庄时机、持仓规模、操作手法、出货方式、人员分工以及资金调度安排等。总策划人总设计师。n调研人员：与上市公司公关沟通套信息n公关人员：充当各种媒体背后的黑嘴，是名副其实的庄托n资金调度员：主要是通过各种途径拉资金n操盘手：下单者庄家的构成和分工4 坐庄原理4 坐庄原理4 坐庄原理4 坐庄原理吸筹4 坐庄原理洗盘4 坐庄原
7、理拉升拔高4 坐庄原理出货 专门策划利用金主金主手里的资金，媒体，甚至对上市公司的掌控参与股票以及权证中短期的炒作。一般的策划案策划案是专门针对中小盘股，残杀对象主要是散户；如果金主资金和影响力较强，策划人甚至可以把基金和一些私募列为残杀对象。但更多的是通过公司的重组、对外投资、关联交易、股权转让，利用制度空当让金主利益最大化。4 坐庄原理内幕策划人4 坐庄原理5 坐庄的筹码分析5 坐庄的筹码分析5 坐庄的筹码分析6 坐庄成功的要素n按照一位专家的说法，要想成为一位成功的投资家，首先要是位经济学家，能前瞻性地把握宏观经济的趋势n其次，要是位行业专家，能敏感地察觉到哪些行业的景气开始转好，哪些行
8、业的景气将跌入低谷n再次，要是位研究员，长期跟踪上市公司，对其经营变化了如指掌n最后，还要是位技术高手，能及时把握股市波动的机遇n而即使这四位一体，也未必能长期战胜股市，因为投资还讲究“天份凭什么在股市赚钱6 坐庄成功的要素策划案(关键)市场环境(牛市、熊市)板块走势操盘技术资金保障保密性n“据市场传闻，该股有三大利好题材.”，这是我们很熟悉的股评语言n主力做庄，第一步是挖掘题材，而后吸筹，再有计划的将题材公布于众n当少数圈内人获知这些题材时，还真是灵验的。于是形成挣钱示范效应，这条消息通道也随之被认为是黄金隧道。最后大量的消息从这条隧道中涌出，主力也就有了出货条件6 坐庄成功的要素发掘题材n
9、形成概念是人脑的机能，不幸的是，股市中的人们常常被一个概念套牢n现在我们听到的四万亿投资概念、新能源概念、迪斯尼概念、珠港澳大桥概念、亚运会概念，将来会无一例外的把大批的股民套在高位n股市的概念是一种广告效应，当一个概念被市场炒热的时候，您说这时庄家该做什么了呢？制造概念6 坐庄成功的要素n说服一个企业家投资一个项目，需要一篇长长的可行性报告。但股市中不用，我们常听股评家说，该股想象空间巨大n就是说，股市凭想象就有人投资。如果街上一个卖豆腐脑的，忽然某天改卖电脑了，您能想象得出他能赚到钱吗？但如果这个卖豆腐脑的是个上市公司，问题就不同了，它就有了巨大的想象空间！n想象空间对于主力来说是必不可少的。没有了想象空间，他的货还能卖给谁呢？激发想象6 坐庄成功的要素n股市的规律有时候是人造的n比如主力吸筹，他可以让一只股形成有规律的上下震荡，每一次冲高都是卖出机会。而当人们真的逢高卖出时，主力则通而吃之n单边上扬也是一种规律，什么时候卖都是错的n股价回调，当大家正在担心时，股价又创新高。过几天又回调，结果没跌多少又涨了。看来每一次回调都是进货机会。真的是吗？下一次回调试着进货吧，那时您就知道厉害了n这就叫市场心理训练。反复形成同一个规律，当市场形成共振时，有人就要倒霉了形成规律6 坐庄成功的要素