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1、l公司的财务信息公司的财务信息资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表l信息的分析与利用信息的分析与利用l我们的位置和理念我们的位置和理念利润中心利润中心 & 成本中心成本中心预算管理预算管理2022-5-91l反映一个公司在一定日期财务状况的会计报表反映一个公司在一定日期财务状况的会计报表（静态）（静态）恒等式恒等式: 资产资产 = 股东投入股东投入 + 负债负债作用作用 显示企业拥有的各种资源及其分布（能力）显示企业拥有的各种资源及其分布（能力） 说明企业所负担的各类债务数量及其结构说明企业所负担的各类债务数量及其结构 反映企业所有者的权益反映企业所有者的权益 提供财务分析的基
2、本数据，客观表现企业财务状况的发展提供财务分析的基本数据，客观表现企业财务状况的发展趋势趋势2022-5-92l资产（资产（Assets)Assets)流动资产流动资产( (current Assets)current Assets) 现金现金(cash) 存款存款(deposits) 应收款应收款(receivables) 存货存货(inventory)长期投资长期投资(long Investment)固定资产固定资产(fixed Assets)无形资产无形资产(Intangible Assets)其它资产其它资产(other assets)l负债负债( (Liabilities)Liabi
3、lities) 流动负债流动负债 (Current Liabilities) 短期借款短期借款 (short Loan) 应付款应付款 (Payables) 其它其它 （Others) 长期负债长期负债 (Long-term Liabilities)l 所有者权益所有者权益 ( (Owners Owners Equity)Equity) 实收资本实收资本 (Paid in Capital) 盈余公积盈余公积 (Retained Earning)2022-5-93l反映一个公司在一定时期内的经营成果（动态）反映一个公司在一定时期内的经营成果（动态）核心：列示各种收入与各种费用、成本相匹配的结果核
4、心：列示各种收入与各种费用、成本相匹配的结果匹配原则：收入与费用相关对比结出净利润匹配原则：收入与费用相关对比结出净利润目的：衡量企业在特定时期所取得的成果以及为取得目的：衡量企业在特定时期所取得的成果以及为取得这些成果所付出的代价、为考核经营效益和效果提供这些成果所付出的代价、为考核经营效益和效果提供数据数据2022-5-94l作用：作用：反映企业在一定时期之内的收入实现情况；反映企业在一定时期之内的收入实现情况；反映为实现这些收入的费用耗费情况；反映为实现这些收入的费用耗费情况；反映企业生产经营活动的成果，据此判断其增值、反映企业生产经营活动的成果，据此判断其增值、保值的情况保值的情况与资
5、产负债表结合提供经济分析的基本数据与资产负债表结合提供经济分析的基本数据 库存周转率库存周转率 （销货成本（销货成本/平均库存余额）平均库存余额） 资产收益率资产收益率 （净利润（净利润/总资产）总资产）2022-5-95l反映一个公司在一定时期内的现金及现金等价反映一个公司在一定时期内的现金及现金等价物流入与流出信息的报表，也称为财务状况变物流入与流出信息的报表，也称为财务状况变动表（动态）动表（动态）l补充说明资产负债表三元素为什么发生了变化补充说明资产负债表三元素为什么发生了变化l补充损益表进一步反映投资和筹资的细节，说补充损益表进一步反映投资和筹资的细节，说明其投向、规模及其资金来源明
6、其投向、规模及其资金来源2022-5-96l重要性：现金流转情况影响公司的生存和发展。重要性：现金流转情况影响公司的生存和发展。l作用：作用：评价公司的支付能力、偿债能力和周转能力；评价公司的支付能力、偿债能力和周转能力；预测公司未来的现金流量及其它生产经营指标，为预测公司未来的现金流量及其它生产经营指标，为投资和信贷提供必要信息；投资和信贷提供必要信息；分析公司的收益质量以及影响现金净流量的因素分析公司的收益质量以及影响现金净流量的因素2022-5-97l两个重要概念两个重要概念现值和净现值现值和净现值 Present Value (PV) & Net Present Value (NPV)
7、Present Value (PV) & Net Present Value (NPV)内部回报率内部回报率 Internal Rate of Return (IRR)Internal Rate of Return (IRR)l两个基本原则两个基本原则第一第一 ，今天的钱比明天的钱值钱，今天的钱比明天的钱值钱 A dollar today is worth more than a dollar tomorrow.A dollar today is worth more than a dollar tomorrow.第二，安全永远贵过风险第二，安全永远贵过风险 A safe dollar is
8、always worth more than a risky one.A safe dollar is always worth more than a risky one.2022-5-98年度起始点 第1年 第2年 第3年 第4年 .现金流 C0 C1 C2 C3 C4- C C1 C2 C3现值： PV = = + + + =1 (1+r) (1+r) 1 (1+r) 2 (1+r) 3- C C1 C2 C3净现值：NPV = = C0 + + + + =0 (1+r) 1+r) 1 (1+r) 2 (1+r) 32022-5-99l定义：定义： 能使净现值为能使净现值为 0 0 的的
9、 折扣率折扣率 C C1 C2 C3 NPV = = C0 + + + + =0 (1+IRR) (1+IRR) 1 (1+IRR) 2 (1+IRR) 3投资规则投资规则 ： 如果该投资项目的内部回报率如果该投资项目的内部回报率( (IRR)IRR)高于所需资本的高于所需资本的机会成本，则该项目就值得进行。机会成本，则该项目就值得进行。2022-5-9102,000-1,0001,000-2,00010504030207060IRR=25%折扣率折扣率%0NPV2022-5-911l企业的经营健康状况的判定依据企业的经营健康状况的判定依据历年绩效历年绩效预算执行情况预算执行情况行业的水准行业
10、的水准l当期表现与历年绩效相比可以看出企业是否进步了当期表现与历年绩效相比可以看出企业是否进步了l实际状况与预算相比可以看出企业的管理是否提高了实际状况与预算相比可以看出企业的管理是否提高了l与同行业相比可以知悉企业的竞争力是否占优势与同行业相比可以知悉企业的竞争力是否占优势2022-5-912l计算各项目的构成比例，根据行业特点与业务计算各项目的构成比例，根据行业特点与业务性质，判断其结构的合理与否性质，判断其结构的合理与否短期与长期短期与长期流动与固定流动与固定投资与举债投资与举债利润与成本利润与成本税收与利润税收与利润l资产负债表以总资产为基础资产负债表以总资产为基础l损益表以销售收入为
11、基础损益表以销售收入为基础2022-5-913l根据各项目连续数年的构成变化，判断其增减根据各项目连续数年的构成变化，判断其增减变化的合理与否，变化的合理与否， 为决策提供基本数据为决策提供基本数据短期与长期短期与长期流动与固定流动与固定投资与举债投资与举债利润与成本利润与成本税收与利润税收与利润2022-5-914l通过计算有关财务比率，分析企业的盈利能力和通过计算有关财务比率，分析企业的盈利能力和财务风险财务风险1.1.盈利能力：资产回报率盈利能力：资产回报率、销售利润率、资本回报率销售利润率、资本回报率2.2.偿债能力：流动比率偿债能力：流动比率、速动比率、资产负债率速动比率、资产负债率
12、3.3.资产效率资产效率: : 库存周转率、应收帐款周转率、总资产库存周转率、应收帐款周转率、总资产周转率周转率2022-5-915l资产回报率资产回报率= =净利润净利润 / /资产总额资产总额l销售利润率销售利润率 = = 净利润净利润 / / 销售收入销售收入l资本回报率资本回报率= =净利润净利润 / / 股东权益股东权益l流动比率流动比率= =流动资产流动资产 / / 流动负债流动负债l速动比率速动比率= = （流动资产（流动资产- -库存）库存）/ /流动负债流动负债l资产负债率资产负债率 = = 负债总额负债总额 / / 资产总额资产总额l库存周转率库存周转率= =销售成本销售成
13、本 / / 平均库存金额平均库存金额l应收帐款周转率应收帐款周转率= =销售收入销售收入 / / 应收账款平均额应收账款平均额l总资产周转率总资产周转率= =销售收入销售收入 / / 资产总额资产总额2022-5-916l成本中心成本中心有权发生并控制成本的责任单位有权发生并控制成本的责任单位 主要用于其工作成主要用于其工作成果不便于或不必进行货币计算、仅计量和考核发生果不便于或不必进行货币计算、仅计量和考核发生的成本。业绩评考主要是通过一定时期发生的成本的成本。业绩评考主要是通过一定时期发生的成本与其预定的目标对比，编制业绩报告评析差异的原与其预定的目标对比，编制业绩报告评析差异的原因和责任
14、因和责任l利润中心利润中心既能控制成本又能控制销售和收入的责任单位。既能控制成本又能控制销售和收入的责任单位。 不不但要对收入、成本负责，更要对二者的差异即但要对收入、成本负责，更要对二者的差异即利润负责。业绩考评主要是比较实际利润与预算目标，负责。业绩考评主要是比较实际利润与预算目标，分析差异的原因和责任进行评定分析差异的原因和责任进行评定2022-5-917l为公司创造更多的收入和价值为公司创造更多的收入和价值以最小的投入获取最大的产出以最小的投入获取最大的产出 ( (maximum output with maximum output with minimum input)minimum
15、 input)收入与费用之间的平衡收入与费用之间的平衡 （trade off between revenue and trade off between revenue and cost)cost)l公司的财务管理公司的财务管理六大要素：资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润六大要素：资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润细化科目：详细记录每一笔资金运动的来源与去处细化科目：详细记录每一笔资金运动的来源与去处l有效管理和效率管理有效管理和效率管理有效管理（有效管理（Effectively) - to do the right thingEffectively) - to do the right thing效率管理效率管理 ( (Efficiently) - to do the thing wellEfficiently) - to do the thing well2022-5-918