02资产负债表分析.pptx

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1、nCertified Credit Risk Analystn注册信贷分析师注册信贷分析师企业财务分析与授信评估企业财务分析与授信评估Corporate Financial Analysis & Credit AssessmentCorporate Financial Analysis & Credit Assessment下面四个表格分别属于何种因素所致资产规模之变化？下面四个表格分别属于何种因素所致资产规模之变化？资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润50050030

2、0300100100100100700700300300100100100100总计总计1000100012001200 总计总计1000100012001200资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500500500100100100100总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固

3、定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500300300300300100100总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500300300100100300300总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200流动资产流动

4、资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资产资产债权人债权人股东股东资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资报表科目报表科目生产型企业生产型企业服务型企业服务型企业制造业制造业批发业批发业零售业零售业资本密集型资本密集型劳动密集型劳动密集型资产结构资产结构现金现金5-8%5-8%5-10%5-8%5-20%应收账款应收账款20-30%25-35%0-10%0-20%20-60%存货存货25-35%35-50%50-60%0-10%0-1

5、0%固定资产固定资产30-40%10-20%10-30%50-70%10-30%其他其他5-10%5-10%5-10%5-20%5-10%报表科目报表科目生产型企业生产型企业服务型企业服务型企业制造业制造业批发业批发业零售业零售业资本密集型资本密集型劳动密集型劳动密集型效率效率销售额销售额/总资产总资产2-54-61-40.5-27-10应收账款周转应收账款周转天数天数40-6030-500-200-3520-35存货周转天数存货周转天数60-10060-100100-2000-80NA财务结构财务结构流动负债流动负债30-40%45-65%40-60%20-30%40-50%长期债务长期债务

6、10-30%15-20%10-20%20-40%0-10%净资产净资产35-50%30-40%25-35%35-50%35-50%2022-5-8CCRA Documentary13资产负债表企业名称: 年 月 日单位：元资 产 行次年初数期末数资 产 行次年初数期末数流动资产 流动负债 货币资金1 短期借款46 短期投资2 应付票据47 应收票据3 应付帐款48 应收帐款4 预收帐款49 减：坏帐准备5 其他应付款50 应收帐款净额60.000.00 应付工资51 预付帐款7 应付福利款52 其他应收款8 未交税金53 存货9 未付利润54 待转其他业务支出10 其他未交款55 待摊费用11

7、 预提费用56 待处理流动资产净损失12 一年内到期的长期负债57 一年内到期的长期债券投资13 其他流动负债58 其他流动资产14 流动资产合计200.000.00 长期投资： 流动负债合计650.000.00 长期投资21 固定投资： 长期负债： 固定资产原价24 长期借款66 减：累计折旧25 应付债卷67 固定资产净值260.000.00 长期应付款68 固定资产清理27 其他长期负债75 在建工程28 长期负债合计760.000.00 待处理固定资产净损失29 固定资产合计350.000.00所有者权益： 无形及递延资产： 实收资本78 无形资产36 资本公积79 递延资产37 盈余

8、公积80 无形及递延资产合计400.000.00 未分配利润81 其他长期资产： 所有者权益合计850.000.00 其他长期资产41 资产总计450.000.00 负债及所有者权益总计900.000.00资 产 行次流动资产 货币资金1 短期投资2 应收票据3 应收帐款4 减：坏帐准备5 应收帐款净额6 预付帐款7 其他应收款8 存货9 待转其他业务支出10 待摊费用11 待处理流动资产净损失12 一年内到期的长期债券投资13 其他流动资产14 流动资产合计20长期投资： 长期投资21固定投资： 固定资产原价24 减：累计折旧25 固定资产净值26 固定资产清理27 在建工程28 待处理固定

9、资产净损失29 固定资产合计35无形及递延资产： 无形资产36 递延资产37 无形及递延资产合计40其他长期资产： 其他长期资产41 资产总计45 存放何处？ 其使用是否存在限制？ 为特定目的而提留（如缴纳税款） 为前提债务提供担保 外币问题： 相对于报表货币，外币价值是否存在波动？ 是否不可兑换？ 是否存在汇款限制？ 银行是否持有其主要营业账户，以搜集信息并实施控制？ 现金科目的变化是否反映了现金流的变化？ 资产负债表与现金流量表之间的勾稽关系。现金于会计期末不将账簿结清，而将会计期终了后收到的收入列于本期现金中，借以修饰现金余额，并低列流动性较弱的应收账款或递延本期应购置的存货或设备，这种

10、歪曲现金的做法称为现金虚饰。购买存货购买存货销售存货销售存货存货期间存货期间应收账款期间应收账款期间应付账款期间应付账款期间现金周期现金周期支付现金支付现金收到现金收到现金经营周期经营周期现金周转次数案例案例公司公司应收账款应收账款周转天数周转天数存货存货周转天数周转天数经营周期经营周期应付账款应付账款周转天数周转天数现金周期现金周期GatewayGateway30301414444434341010苹果电脑苹果电脑53532323767644443232康柏康柏43432323666658588 8戴尔戴尔44447 751516262-11-11GatewayGateway17171212

11、29293434-5-5苹果电脑苹果电脑48482 250508686-36-36康柏康柏62622525878756563131戴尔戴尔29294 433336969-36-36 2001年波音公司，经营周期是344天，现金周期却因为435天的应付账款周转天数而只有-91天； 2001年，亚马逊花25天销售存货，但是它却平均花73天支付货款给供应商。同时，亚马逊在收回它的销售款时，基本上是通过信用卡处理器马上结算的，所以没有应收账款。因此亚马逊的经营周期和它的存货周转期是一样的。2001年它的现金周期是-48天。 某公司某公司股权回购前后存量现金状况股权回购前后存量现金状况回购前回购前中报中

12、报占总资占总资产比重产比重回购前回购前年报年报占总资占总资产比重产比重回购后回购后中报中报占总资占总资产比重产比重回购后回购后年报年报占总资占总资产比重产比重货币资金货币资金5965966%6%1 4781 47814%14%1 4041 40413%13%9249247%7%短期投资短期投资1 8291 82918%18%2 1062 10620%20%2 4162 41622%22%8878877%7%合计合计2 4252 42524%24%2 2532 25334%34%3 8203 82036%36%1 8111 81114%14% 股权股权回购前后股本及每股收益变动对照表回购前后股本

13、及每股收益变动对照表总股本总股本国有法人股国有法人股社会法人股社会法人股社会公众股社会公众股每每股收股收益益EPSEPS（亿元）（亿元）（% %）（% %）（% %）（元）（元）回购前回购前26.3326.3380.2580.2510.2210.229.539.530.310.31回购后回购后16.3316.3368.1668.1616.4716.4715.3715.370.510.51变动情况变动情况- -1010- -12.0912.096.256.255.845.840.20.2从现金管理角度来看，如何看待此次股权回购？ 有价证券类型有哪些？各自信用风险如何？ 债权投资和股权投资： 股权

14、投资应否列为长期投资？ 投资期限有多长？是否可以随时变现？ 有价证券的赎回需要具备哪些条件？是否存在限制？ 自上一个财务报表日以来，是否存在任何可能影响有价证券价格或流动性的市场条件变化？ 短期投资目的是否是为利用企业暂时盈余现金所实施的临时性短期投资？ 如果属于长期投资，则应将其转列为长期资产； 有价证券在哪儿持有？ 是否为其他债务设定了担保？ 短期投资当前市值是多少？管理层要多久才对这些有价证券按市值调整一次价格？ 是否存在任何对企业不利的法律或监管程序（例如，导致企业部分或全部有价证券清算的事项）？可变现有价证券报表附注摘要：报表附注摘要：1. 该公司将商业票据作为其主要的信用结算方式，

15、公司的14亿元的应收票据中，商业承兑汇票为13亿元，其中11亿元已经贴现；2. 上述商业票据结算中，应收关联方票据占比为93.82%，其中其母公司占比为90.16%。问题：1. 上述票据操作可能具有哪些动机与倾向？2. 该公司票据操作是否合理？其间蕴含着哪些风险？项目项目期初余额期初余额期末余额期末余额增长率增长率%应收票据7.40亿元14.00亿元89.00%应收账款结算额0.53亿元0.55亿元3.77%应付票据2.00亿元4.00亿元100.00% 企业销售政策考察： 现销与赊销各自占比情况； 企业赊账期限长短； 企业收入确认原则考核： 是否过早确认“销售收入”？ 是否存在问题产品/服务

16、而引发应收账款现象（售后服务与或有负债）？ 应收账款管理政策： 企业逾期应收账款核销政策如何？ 是否存在已然发生坏账却依然停留在账面的应收账款？ 是否存在应予核销或打折的应收账款？ 企业呆账核销历史如何？ 企业已核销应收账款后续收回历史如何？ 应收账款质量分析： 应收账款组合的账龄分析如何？构成要素变动趋势如何？ 企业是否计提坏账准备？如何确定坏账准备金计提基础？如何计提坏账准备？企业计提的坏账准备金是否充足？ 企业应收账款分布情况如何？是否集中于有限客户、单一行业或者局部地区（应收账款集中度问题）？ 企业应收账款是否为其他债务提供了担保？ 应收账款是否都与产品/服务的付款相关？如果包含了其他

17、类型应收账款（如关联方、股东），则应转入长期资产“其他应收账款（长期应付款）”应收账款收账款规模应收账款分布状况与关联交易问题应收账款账龄分析坏账准备金的计提与坏账处理政策设计应收账款证券化问题坏账可能性的大小坏账数额的多少受哪些因素影响？“应收账款”余额“应收账款”挂帐的时间账龄销货百分比法应收账款余额百分比法账龄分析法坏 账 估 算 方 法坏账损失的核算方法：坏账损失的核算方法：1 1）直接核销法）直接核销法2 2）备抵法）备抵法计提坏账准备的计提坏账准备的基数基数原制度：以原制度：以“应收账款年末余额应收账款年末余额”为基数为基数 一般企业一般企业“应收账款和其他应收款应收账款和其他应收

18、款”年末余额年末余额股份制企业股份制企业新制度：新制度： 以以“应收款项应收款项”为基数为基数应收账款应收账款其他应收款其他应收款注意：注意： 未到期的未到期的“应收票据应收票据” 确实不能收回或收回的可能性不大确实不能收回或收回的可能性不大结转结转 预付帐款预付帐款 失去预付款性质时失去预付款性质时结转结转单位：百万元单位：百万元项目项目20102010年年6 6月月3030日日20092009年年1212月月3131日日增长增长应收账款应收账款2286.672286.671438.181438.1859.00%59.00%坏账准备坏账准备178.69178.69173.44173.443.

19、03%3.03%应收账款净额应收账款净额2107.982107.981264.741264.7466.67%66.67%短期借款短期借款3821.193821.192289.32289.366.92%66.92%长期借款长期借款1108.861108.861232.551232.55-10.04%-10.04%如何评价如上数据？1）如何看待应收账款变动情况（包括总额和净额）？2）坏账准备计提是否充分？3）如何看待应收账款、短期借款及长期借款三者间的动态关系？项目2010年12月31日比例货币资金 228.96 1.29%应收票据- -应收账款 2,690.78 15.2%其他应收款 652.0

20、0 3.68%预付账款 284.94 1.61%存货 1,820.71 10.30%固定资产 10,348.25 58.40%资产合计资产合计 17,710.71 100%2010年应收账款周转率期初余额期末余额平均余额主营业务收入应收账款周转率12.6亿26.9亿19.8亿139亿7.02x行业平均150200 x问题：问题：1)从上述帐龄结构情况能够看到哪些问题？从上述帐龄结构情况能够看到哪些问题？ 2)该公司的坏账准备计提政策是否合理？该公司的坏账准备计提政策是否合理？ 其他应收款分布状况如何？ 其他应收款风险状况如何？可否在一年内收回？如果存在不确定性，则应将其转列入长期应收款； 其他

21、应收款是如何产生的？是来自正常业务，还是因向母公司或关联企业拨付现金而形成？ 如果分析人员怀疑关联方的应收款项在一年内无法收回或企业不会去催收，则应列入长期应付款项或冲抵账面价值； 对企业股东的应收款项应冲减股本，因为债权人与债务人是同一家机构； 对企业经理、董事或其他雇员的应收款项应转列长期应付款； 注意审核贷方发生额和贷方余额，必要时需要转入“其他应付款”。其他应收款问题：问题：1、如何看待该公司的其他应收款问题？、如何看待该公司的其他应收款问题？2、这中间蕴含着哪些风险？、这中间蕴含着哪些风险？2022-5-849存货物理分析：存货特性是什么？是否存在易腐存货？是否需要特殊仓储设施以维持

22、存货价值？是否存在危险、有害或对环境造成危害的存货？是否容易运输？存货位于何处？存货条件如何？信贷员是否需要或已经对存货进行了实地检查？存货构成情况如何（原材料、在制品、产成品）？存货构成的变动趋势如何？存货具有大宗商品属性还是有特定用途？存货管理分析：如果存货使用效率发生波动，则此种波动性的成因如何（原材料价格变化、业务量波动、存货管理、偶尔发生的大批量存货购买）？如果管理层临时购买了大量存货，则：1）管理层策略何在？2）相关风险有哪些？3）是否在用银行信贷做了投机性的原材料购买？是否存在临时变化或技术过时的存货？是否对全部存货购买了火灾、盗抢或其他类型保险？存货流动性分析：如果发生贷款违约

23、或企业破产，则哪些存货易于变现？哪些存货有则相对活跃的市场？在清算销售情形下，这些存货的清算价格水平如何？可转售变现存货所占比例如何？流动性如何？如果面临清算，则可实现清算现金额有多少？哪些存货设置了质押条款？质押给了哪些债权人？存货计价分析：企业的存货估值方法如何（成本，市价还是成本与市价孰低原则）？多久重新估值一次？是否存在应被减计或核销的存货？企业如何处理存货跌价损失（直接冲销法或是备抵法）？存货点： 存货的规模。 分析存货的具体项目构成。 存货的库存周期。示例：示例： 某公司资产负债表中显示存货的购买价格为$10,000，但是市价为$8,000。 因此在资产负债表将存货减记为$8,00

24、0，同时在损益表中反映$2,000的损失。 INVBEG + Purchase COGS = INVEND存货账面期末余额=存货账面期初余额+本期存货增加数-本期存货减少数58价格上升的情况下：价格上升的情况下： FIFO 平均成本平均成本 销售额（9单位）$450$450待售商品（10单位）250250- 期末存货（1单位）3025=已销货成本220225毛利润230225- 营业费用150150税前收益8075-税金(30%)2422.50净收益5652.50价格上升的情况下选择存货计价方法对比率的影价格上升的情况下选择存货计价方法对比率的影响响 比率比率 加权平均法加权平均法FIFO 流

25、动比率存货周转率负债权益利息支出倍数ROE已销货成本存货已销货成本存货净收益权益净收益权益流动资产流动负债流动资产流动负债负债权益负债权益息税前收益利息费用息税前收益利息费用64固定资产物理分析：固定资产存放何处？企业都有哪些固定资产？固定资产构成状况如何（厂房、房地产、机器设备等）？固定资产的通用性情况如何？是否存在特殊用途的固定资产？是否存在仅仅适用于企业自身使用的支持？是否存在需要修理或更换的固定资产？修理或者更换计划或安排如何？相关成本如何？是否存在与固定资产相关的任何环境问题？固定资产管理分析：是否存在应用于企业正常经营以外的资产？是否存在任何涉及到司法程序内的固定资产？企业是否采用

26、了经营性租赁、融资租赁或二者兼有的方法为企业固定资产进行融资？企业是否有着按期支付租金的良好记录？是否全部租金支付均属正常？是否为固定资产购买了财产保险？若有，保险范围如何？固定资产流动性分析：固定资产能否出售？是否存在二手资产市场？在清算销售背景下，资产的清算价值如何？固定资产是否做了抵押？资产清算时，哪些债权人对于编码的固定资产具有优先求偿权？固定资产计价分析：企业固定资产的原值、残值以及折旧年限是如何确定的？企业采用何种折旧方法？固定资产折旧方法是否变更过？企业是否在财报和税报两种目的上采用了相同的折旧方法？企业是否对固定资产进行过估值？企业对于固定资产的重新估值频率有多高？公司的固定资

27、产减值准备状况如何？相关损失的会计处理如何？企业是否固定资产若已有市场估值，那么是谁在何时用何种方法做的估值？此项估值是否可靠？固定资产固定资产 折旧 固定资产的购买或租赁决策自自建建固固定定资资产产 “在在建建工工程程”固固定定资资产产的的处处置置 “固固定定资资产产指标名称指标名称计算公式计算公式反映内容反映内容固定资产增长率固定资产存量规模扩大程度固定资产更新率固定资产更新程度固定资产退废率固定资产退废情况固定资产损失率固定资产损失情况固定资产净值率企业现有固定资产平均新旧程度固定资产损毁率固定资产平均磨损程度折旧方法：折旧费用折旧方法：折旧费用成 本残 值直 线 法使 用 年 限剩 余

28、 年 份成 本残 值年 数 加 总账 面 值期 限成 本残 值工 作 量预 计 产 量SOYD()2DDB(Sum of Years Depreciation, 折旧年限总和法)(Double Declining Balance, 双倍余额递减法)DH公司花公司花$15,000采购了一台机器，预计可使用年限采购了一台机器，预计可使用年限为为5年，期末残值为年，期末残值为$1,500。 分别利用直线法分别利用直线法(SL)、年数加总法年数加总法(SYD)和双倍余额递减和双倍余额递减法法(DDB)计算每年的折旧额。计算每年的折旧额。 DH公司花公司花$15,000采购了一台机器，预计可使用年限采购

29、了一台机器，预计可使用年限为为5年，期末残值为年，期末残值为$1,500。 分别利用直线法分别利用直线法(SL)、年数加总法年数加总法(SYD)和双倍余额递减和双倍余额递减法法(DDB)计算每年的折旧额。计算每年的折旧额。 项目项目第一年第一年第二年第二年第三年第三年第四年第四年第五年第五年合计合计I.折旧基数15,000 - 1,500 = 13,5001.04,500 3,600 2,700 1,800 900 13,500 DH公司花公司花$15,000采购了一台机器，预计可使用年限采购了一台机器，预计可使用年限为为5年，期末残值为年，期末残值为$1,500。 分别利用直线法分别利用直线

30、法(SL)、年数加总法年数加总法(SYD)和双倍余额递减和双倍余额递减法法(DDB)计算每年的折旧额。计算每年的折旧额。 项目项目第一年第一年第二年第二年第三年第三年第四年第四年第五年第五年合计合计期初折余价值15,0009,0005,4003,2402,370-年折旧率0.40.40.4-年折旧费用6,0003,6002,16087087013,500三种折旧方法比较三种折旧方法比较项目项目第一年第一年 第二年第二年 第三年第三年 第四年第四年 第五年第五年直线法/年限平均法2,7002,7002,7002,7002,700年数总和法4,5003,6002,7001,800900双倍余额递减

31、法6,0003,6002,1608708707001,5002,3003,1003,9004,7005,500第一年第二年第三年第四年第五年直线法/年限平均法年数总和法双倍余额递减法比率比率 直线法直线法 加速折旧法加速折旧法 净利润率资产收益率权益收益率负债权益比率资产周转率净收益销售额净收益销售额净收益总资产净收益总资产净收益权益净收益权益负债权益负债权益销售额资产销售额资产折旧方法的选择在早期对比率的影响折旧方法的选择在早期对比率的影响 固固定定资资产产租租赁赁业业务务 资产制造商资产制造商资产使用商资产使用商使用资产使用资产拥有资产拥有资产购买价格获得资产购买购买资产制造商资产制造商资

32、产使用商资产使用商不拥有资产不拥有资产使用资产使用资产资产租赁商资产租赁商拥有资产拥有资产使用资产使用资产购买价格获得资产提交提交租赁资产租赁资产租赁租赁支付支付租金租金归还归还资产资产租赁租赁申请申请租租赁赁中中的的会会计计处处理理与与税税收收考考虑虑p经营租赁，对于承租人而言，并不拥有资产的经营租赁，对于承租人而言，并不拥有资产的所有权，每年支付的租金列入所有权，每年支付的租金列入“管理费用管理费用”，因此，因此，经营租赁仍然是表外融资，其支付的租经营租赁仍然是表外融资，其支付的租金能够起到抵税的作用。多数情况下，经营租金能够起到抵税的作用。多数情况下，经营租赁的租金所起的抵税作用大于购买

33、该资产计提赁的租金所起的抵税作用大于购买该资产计提折旧所起的抵税作用。折旧所起的抵税作用。p融资租赁，对于承租人而言，实质拥有资产的融资租赁，对于承租人而言，实质拥有资产的所有权，因此，所有权，因此，会计上视融资租入的资产为承会计上视融资租入的资产为承租人资产，可计提折旧。按租赁金额现值计入租人资产，可计提折旧。按租赁金额现值计入“长期应付款长期应付款”（长期负债），并确认融资租（长期负债），并确认融资租赁的利息费用。赁的利息费用。融资租赁的实质是以长期负债融资租赁的实质是以长期负债购买资产。购买资产。售后租回售后租回 为什么要采用售后租回呢？为什么要采用售后租回呢？ 承租人（承租人（Less

34、ee）可能缺乏营运资金。可能缺乏营运资金。 可能存在税收上的优惠。例如土地是不可能存在税收上的优惠。例如土地是不允许提取折旧的，因而无法实现折旧的允许提取折旧的，因而无法实现折旧的抵税功能，但是租金支付则是能够抵税抵税功能，但是租金支付则是能够抵税的。的。- 出售自己的资出售自己的资产并立即将资产租回产并立即将资产租回. 在大型设备的租赁中通常采用该种方式，例如在大型设备的租赁中通常采用该种方式，例如飞机、铁路设备等飞机、铁路设备等 出租人借款购买资产，若该项资产为经营租赁出租人借款购买资产，若该项资产为经营租赁资产，则出租人可同时享受折旧抵税和利息抵资产，则出租人可同时享受折旧抵税和利息抵税

35、。承租人通常会支付较低的租金，也可享受税。承租人通常会支付较低的租金，也可享受租金带来的抵税作用。租金带来的抵税作用。95- 出租人借款购买资产，出租人借款购买资产，自有资金大约占（自有资金大约占（40-50%),第三方提供贷款，并且向出租第三方提供贷款，并且向出租人收取利息。人收取利息。仅签订合约的研发经济可行性后发生的成本专利、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、软件、网址、域名等； 不可辨认：商誉 NOTE：商誉必须单独列示无形资产摊销挂账现象： 例如：土地评估增值挂账无形资产摊销合理性检验点111过高的长期待摊费用，会降低资产质量，故分过高的长期待摊费用，会降低资产质量，故分

36、析资产质量必须予以剔除！析资产质量必须予以剔除！负债及所有者权益 行次流动负债 短期借款46 应付票据47 应付帐款48 预收帐款49 其他应付款50 应付工资51 应付福利款52 未交税金53 未付利润54 其他未交款55 预提费用56 一年内到期的长期负债57 其他流动负债58 流动负债合计65长期负债： 长期借款66 应付债卷67 长期应付款68 其他长期负债75 长期负债合计76款左右，但也没有绝对意义，必须结合行业的特点进行分析。“短贷长投”： 这是一种非常危险的现象。在这种情况下，企业必须要能持续创造良好的经营活动现金流，否则，如果企业资产的盈利能力不强，经营活动现金流量匮乏，就会

37、使企业资金的周转发生困难，造成流动比率下降，偿债能力恶化，陷入难以自拔的财务困境。债的期末余额，包括对外提供担保、未决诉讼、未决仲裁、产品质量保证等很可能产生的负债。该项目应根据“预计负债”科目的期末余额填列。（1）所有者权益大小分析。（2）投资者（股东）的构成状况。（3）实收资本的入账价值是否正确。（4）实收资本的增减变动是否合符有关规定。 （5）关注资本公积的项目构成及其合理性，了 解资本公积转增资本的正确性。 5%计提任意盈余公积。资产资产金额金额比例比例(%)(%)负债和所有者权益负债和所有者权益金额金额比例比例(%)(%)货币资金货币资金419 452.120.028%短期借款短期借

38、款193 741 000.00 12.81应收账款应收账款198 057 147.8313.10应付账款应付账款167 669 065.4211.09其他应收款其他应收款61 776 405.434.086预收账款预收账款1 119 943.000.074预付账款预付账款29 958 559.731.981应付工资应付工资3 750 101.330.248存货存货34 181 881.552.261应付福利费应付福利费5 439 600.080.360流动资产合计流动资产合计324 393 446.6621.46应交税金应交税金15 300 168.281.012其他应交款其他应交款117 0

39、58.540.008固定资产原价固定资产原价475 266 870.7231.43其他应付款其他应付款9 347 358.530.618减：累计折旧减：累计折旧126 512 134.818.368预提费用预提费用17 478 419.181.156固定资产净值固定资产净值348 754 735.9123.06流动负债合计流动负债合计413 962 714.3627.38固定资产净额固定资产净额348 754 735.9123.06实收资本实收资本260 000 000.0017.20在建工程在建工程822 137 854.3254.37资本公积资本公积619 407 223.1440.97固

40、定资产合计固定资产合计1 170 892 590.2377.44盈余公积盈余公积46 982 715.923.107无形资产无形资产16 648 499.371.101未分配利润未分配利润171 581 882.8411.35所有者权益合计所有者权益合计1 097 971 821.9072.62总计总计1 511 934 536.26100总计总计1 511 934 536.26100问题：怎么看该公司如此之低的现金余额占比：问题：怎么看该公司如此之低的现金余额占比： 1）可能蕴含着何种风险？）可能蕴含着何种风险？ 2）为什么？）为什么？货币资金货币资金 419 452.12 0.028%20

41、01200120022002200320032004200420052005收入收入47 96147 96145 08545 08544 09444 09443 28643 28631 14431 144净利净利6 4786 4785 8475 8475 6595 6595 0165 016863863净利润率净利润率13.51%13.51%12.97%12.97%12.83%12.83%11.59%11.59%2.77%2.77%问题：这意味着什么？问题：这意味着什么？0%5%10%15%01000020000300004000020012002200320042005收入净利净利润率200

42、1200120022002200320032004200420052005关联交易销售金额关联交易销售金额7 6507 65019 13319 13322 25522 25518 31418 31413 10713 107关联利润关联利润/ /主营业务利润主营业务利润22.55%22.55%29.60%29.60%43.83%43.83%33.46%33.46%42.68%42.68%22.55%29.60%43.83%33.46%42.68%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%050001000015000200

43、002500020012002200320042005关联交易销售金额产生利润占主营业务利润比例问题：问题：1）如何看待关联交易在此中所发挥的作用？）如何看待关联交易在此中所发挥的作用？ 2）欲搞清楚该公司关联交易在其资产负债表相关项目变化中的角色和作用，除）欲搞清楚该公司关联交易在其资产负债表相关项目变化中的角色和作用，除了上述信息以外，还需要补充哪些信息？了上述信息以外，还需要补充哪些信息？2000.12.312000.12.312005.12.312005.12.31年均增长率年均增长率资产资产( (万元万元) )39 90539 905151 193151 19330.53%30.53

44、%负债负债( (万元万元) )18 17118 17141 39641 39617.90%17.90%净资产净资产( (万元万元) )21 73421 734109 797109 79738.26%38.26%20002000年末年末20012001年末年末20022002年末年末20032003年末年末20042004年末年末20052005年末年末在建工程在建工程7 9347 93437 71037 71054 44454 44478 33278 33282 33882 33882 21482 214固定资产原值固定资产原值24 88524 88541 14941 14944 11444

45、11447 34147 34147 34347 34347 52747 5270200004000060000800002000年末2001年末2002年末2003年末2004年末2005年末在建工程固定资产原值问题：问题：1）该公司资产的增长越来越依靠债权还是股权融资？这与公司现金余额极低之间）该公司资产的增长越来越依靠债权还是股权融资？这与公司现金余额极低之间有着何种关系？有着何种关系？ 2）在建工程与固定资产有什么区别？上述二者间在时间序列上表现的差异说明了）在建工程与固定资产有什么区别？上述二者间在时间序列上表现的差异说明了什么？何处可以获得与此相关的更多信息？什么？何处可以获得与此相关的更多信息？