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1、8888K线和K线组合历史背景历史背景K线的绘制方法线的绘制方法单只单只K线形态线形态K线组合形态线组合形态主要反转形态主要反转形态持续形态持续形态历史背景K线的创始人线的创始人本间宗久本间宗久所覆盖的时间是从所覆盖的时间是从16世纪下半叶到世纪下半叶到18世纪中世纪中在丰臣秀吉的时代，大阪市的淀渥在大米的运输，分配以在丰臣秀吉的时代，大阪市的淀渥在大米的运输，分配以及制订价格方面具有非凡的才能。后来淀渥家的前院萌芽及制订价格方面具有非凡的才能。后来淀渥家的前院萌芽了第一家大米交易所。了第一家大米交易所。17世纪下半叶，发展成堂岛大米会所世纪下半叶，发展成堂岛大米会所1710年后开始收、授大米
2、库券年后开始收、授大米库券本间宗久本间宗久1724年出生，年出生，1750年在故乡酒田的大米交易所开年在故乡酒田的大米交易所开始交易生涯。这也就是我们常常始交易生涯。这也就是我们常常 听到的听到的“酒田战法酒田战法”。K线的绘制方法开市价开市价最高价最高价收市价收市价最低价最低价最高价最高价最低价最低价开市价开市价收市价收市价最高价最高价开市价开市价收市价收市价最低价最低价单只K线的基本形态趋势强烈趋势强烈下跌的先兆下跌的先兆多空双方多空双方势均力敌势均力敌趋势比较趋势比较强烈强烈试探形保持试探形保持原有趋势原有趋势多空双方多空双方胜负已分胜负已分K线组合形态反转形态反转形态 星线星线其它反转
3、形态其它反转形态持续形态持续形态十字线的变化十字线的变化锤子线和上吊线锤子线和上吊线特征识别：特征识别：1、实体处于整个价格区间的上端，、实体处于整个价格区间的上端， 无所谓涨跌。无所谓涨跌。2、下影线至少达到实体高度的、下影线至少达到实体高度的2倍。倍。3、应当没有上影线，即使出现，其长度、应当没有上影线，即使出现，其长度 也应极短。也应极短。主要意义：主要意义：出现这种蜡烛线时即可看涨也可看跌，出现这种蜡烛线时即可看涨也可看跌，关键在于它预示这价格将要出现反转过程。关键在于它预示这价格将要出现反转过程。实体越短影线越长，其意义就越大。实体越短影线越长，其意义就越大。 吞没形态1 1、市场必
4、须处在清晰的趋势之中。、市场必须处在清晰的趋势之中。 2 2、吞没形态必须由两根蜡烛线组成，其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖、吞没形态必须由两根蜡烛线组成，其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体第一根蜡烛线的实体( (但是不一定需要吞没前者的上下影线但是不一定需要吞没前者的上下影线) )3 3、必须由两根实体烛线且颜色相反。、必须由两根实体烛线且颜色相反。看涨吞没形态看涨吞没形态看跌吞没形态看跌吞没形态 乌云盖顶形态乌云盖顶形态是由两根蜡烛线组成的，属于顶部反转形态。它们一般出乌云盖顶形态是由两根蜡烛线组成的，属于顶部反转形态。它们一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平调
5、整区间的顶部。现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部。在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体；第二天的开盘价超过了在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体；第二天的开盘价超过了第一天的最高价第一天的最高价(就是第一天上影线的顶端就是第一天上影线的顶端)，但是，市场却收在接近当，但是，市场却收在接近当日的最低价水平，并且收盘价明显的向下穿进第一天的白色实体的内部日的最低价水平，并且收盘价明显的向下穿进第一天的白色实体的内部。 刺透形态(斩回线形态)刺透形态是乌云盖顶的反面形态，它是底部反转信号。刺透形态出现在刺透形态是乌云盖顶的反面形态，它是底部反转信号。刺透形态出现在下
6、跌的下跌的 市场中，也是由两根蜡烛线组成的。其中第一根蜡烛线具有黑色市场中，也是由两根蜡烛线组成的。其中第一根蜡烛线具有黑色实体，而第二根蜡烛线则具有长长的白色实体。在白色蜡烛线这一天，实体，而第二根蜡烛线则具有长长的白色实体。在白色蜡烛线这一天，市场的开盘价曾急剧地下跌至前一个黑色蜡烛线的最低价之下，但是不市场的开盘价曾急剧地下跌至前一个黑色蜡烛线的最低价之下，但是不久市场又将价格推升回来，形成了一根相对较长的白色实体，并且其收久市场又将价格推升回来，形成了一根相对较长的白色实体，并且其收盘价已经向上超越了前一在的黑色实体的中点。盘价已经向上超越了前一在的黑色实体的中点。上涨烛线的上涨烛线的
7、实体必须推实体必须推进到下跌烛进到下跌烛线的中点以线的中点以上上刺透形态与其相似形态的区别之所以看涨刺透形态不如乌云盖顶形态灵活，是因为分析师认为处理底之所以看涨刺透形态不如乌云盖顶形态灵活，是因为分析师认为处理底部反转形态必须更加谨慎。他们对形状近似的价格形态做了进一步的区部反转形态必须更加谨慎。他们对形状近似的价格形态做了进一步的区分，将它们分为三种情况，分别称为待入线形态、切入线形态、插入线分，将它们分为三种情况，分别称为待入线形态、切入线形态、插入线形态。这三种形态虽然与刺透形态在基本构造上是相似的，但是，正是形态。这三种形态虽然与刺透形态在基本构造上是相似的，但是，正是由于其中的白色
8、实体向上穿入黑色实体的程度达不到黑色实体的中点，由于其中的白色实体向上穿入黑色实体的程度达不到黑色实体的中点，它们被看作是看跌的信号。它们被看作是看跌的信号。待入线待入线切入线切入线插入线插入线星 线1、启明星形态、启明星形态启明星形态属于底部反转形态。它的名称的由来是，这个形态启明星形态属于底部反转形态。它的名称的由来是，这个形态预示着价格的上涨，就像启明星预示着价格的上涨，就像启明星(水星水星)预示着太阳的升起一样。预示着太阳的升起一样。在本形态中，先是一根长长的黑色实体，随后是一根小小的实在本形态中，先是一根长长的黑色实体，随后是一根小小的实体，并且在这两个实体之间形成了一个向下跳空。第
9、三天是一体，并且在这两个实体之间形成了一个向下跳空。第三天是一根白色实体，它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内。根白色实体，它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内。本形态发出的信号是，多头已经重新夺回了主导权。本形态发出的信号是，多头已经重新夺回了主导权。2、黄昏星形态、黄昏星形态黄昏星是启明星的顶部对等形态，是看跌的。它的名称的由来也黄昏星是启明星的顶部对等形态，是看跌的。它的名称的由来也是显而易见的，因为黄昏星是显而易见的，因为黄昏星(金星金星)恰好出现在夜幕即将降临之际恰好出现在夜幕即将降临之际。黄昏星只有出现在上升趋势之后才能发挥其技术效力。黄昏星。黄昏星只有出现在上升趋势之后才
10、能发挥其技术效力。黄昏星形态是由三根蜡烛线组成的。乍一看去，黄昏星像是西方技术分形态是由三根蜡烛线组成的。乍一看去，黄昏星像是西方技术分析理论中的岛形反转形态。但仔细分析一下就会发现，这个黄昏析理论中的岛形反转形态。但仔细分析一下就会发现，这个黄昏星所提供的反转信号，岛形反转形态是提供不来的。星所提供的反转信号，岛形反转形态是提供不来的。123123跳空跳空岛形顶岛形顶3、十字启明星形态和十字黄昏星形态、十字启明星形态和十字黄昏星形态十字黄昏星形态是常规黄昏星形态的一种特殊形式。十字黄昏星形态是常规黄昏星形态的一种特殊形式。因为十字黄昏星形态包含了一根十字线，所以具有更因为十字黄昏星形态包含了
11、一根十字线，所以具有更重要的技术意义。同样十字启明星形态也是这个含义重要的技术意义。同样十字启明星形态也是这个含义，只不过在分析时是十字黄昏星的对立形态。，只不过在分析时是十字黄昏星的对立形态。十字启明星形态十字启明星形态十字黄昏星形态十字黄昏星形态如果市场上出现了一根向上跳空的十字星线，它的后面再跟着一如果市场上出现了一根向上跳空的十字星线，它的后面再跟着一条向下跳空的黑色蜡烛线，并且在这根黑色蜡烛线的上影线与十条向下跳空的黑色蜡烛线，并且在这根黑色蜡烛线的上影线与十字星线之间也形成了价格跳空，那么这根十字星线就构成了一个字星线之间也形成了价格跳空，那么这根十字星线就构成了一个主要顶部反转信
12、号，这种形态称为弃婴顶部形态。这种形态非常主要顶部反转信号，这种形态称为弃婴顶部形态。这种形态非常罕见。同样在下降趋势中也会形成类似形态。弃婴形态与西方的罕见。同样在下降趋势中也会形成类似形态。弃婴形态与西方的岛形反转形态类似，不过其中的孤岛还应当是一根十字线。岛形反转形态类似，不过其中的孤岛还应当是一根十字线。弃婴顶部形态弃婴顶部形态弃婴底部形态弃婴底部形态4、流星形态与倒锤子线、流星形态与倒锤子线流星形态流星形态倒锤子形态倒锤子形态这一形态的技术意义不如这一形态的技术意义不如黄昏之星形态强。黄昏之星形态强。这一形态必须等待下一时这一形态必须等待下一时间单位加以验证。间单位加以验证。其它反转
13、形态1、孕线形态、孕线形态孕线形态中后一根蜡烛线的实体较小，并且被前一根相对较长的孕线形态中后一根蜡烛线的实体较小，并且被前一根相对较长的实体包容进去。孕线形态与吞没形态相比，两根蜡烛线的顺序恰实体包容进去。孕线形态与吞没形态相比，两根蜡烛线的顺序恰好颠倒过来。在吞没形态中，后面是一根长长的实体，它将前一好颠倒过来。在吞没形态中，后面是一根长长的实体，它将前一个小实体覆盖进去。而在孕线形态中，前一个是非常长的实体，个小实体覆盖进去。而在孕线形态中，前一个是非常长的实体，它将后一个小实体包容起来。孕线形态中两个蜡烛线的颜色是不它将后一个小实体包容起来。孕线形态中两个蜡烛线的颜色是不同的。同的。孕
14、线形态的出现，预示着市场先前的趋势将发生转变。孕线形态的出现，预示着市场先前的趋势将发生转变。两个实体的相对大小是至关重要的，第二根实体越小，则整个形态越有力量。两个实体的相对大小是至关重要的，第二根实体越小，则整个形态越有力量。十字孕线 在孕线形态中有一类特别的孕线形态，称为十字在孕线形态中有一类特别的孕线形态，称为十字孕线态。十字孕线形态是指在孕线形态中，第二天是孕线态。十字孕线形态是指在孕线形态中，第二天是一根十字线，而不是一个小实体。因为十字孕线形态一根十字线，而不是一个小实体。因为十字孕线形态包含了一根强有力的十字蜡烛线，所以这类形态被为包含了一根强有力的十字蜡烛线，所以这类形态被为
15、主要反转信号，十字孕线形态有时也称为呆滞形态。主要反转信号，十字孕线形态有时也称为呆滞形态。是一种主要的反转形态。当这类形态出现在市场顶部时更有效力。是一种主要的反转形态。当这类形态出现在市场顶部时更有效力。平头形态 平头形态是由具有几乎相同水平的最高点或者最平头形态是由具有几乎相同水平的最高点或者最低点的两根蜡烛线组成的。在上升市场中，当几根蜡低点的两根蜡烛线组成的。在上升市场中，当几根蜡烛线的最高点不相上下时，就形成了一个平头形态。烛线的最高点不相上下时，就形成了一个平头形态。在下降市场中，当几根蜡烛线的最低点基本一致时，在下降市场中，当几根蜡烛线的最低点基本一致时，就形成了一个平头底部形
16、态。平头既可以由相邻的蜡就形成了一个平头底部形态。平头既可以由相邻的蜡烛线组成，也可以由相隔较近的蜡烛线组成。不过，烛线组成，也可以由相隔较近的蜡烛线组成。不过，在这种情况下通常不能成为短期市场的一个决定性的在这种情况下通常不能成为短期市场的一个决定性的反转形态。反转形态。 但如果用周线或月线显示为平头形态，就可能构但如果用周线或月线显示为平头形态，就可能构成反转信号。成反转信号。123456捉腰带线捉腰带线形态是由单独一根蜡烛线构成的，既可能具有看涨的意捉腰带线形态是由单独一根蜡烛线构成的，既可能具有看涨的意义，也可能具有看跌的意义。看涨（看跌）捉腰带线形态是一根义，也可能具有看跌的意义。看
17、涨（看跌）捉腰带线形态是一根坚挺的白（黑）色蜡烛线，其开盘价位于当日的最低（高）点，坚挺的白（黑）色蜡烛线，其开盘价位于当日的最低（高）点，然后市场一路上扬（下跌）。这根蜡烛线只有极短的影线，或根然后市场一路上扬（下跌）。这根蜡烛线只有极短的影线，或根本没有影线。其预示着行情将要到来。本没有影线。其预示着行情将要到来。开市于最低价开市于最低价开市于最高价开市于最高价看涨捉腰带形态看涨捉腰带形态看跌捉腰带形态看跌捉腰带形态向上跳空两只乌鸦向上跳空指的是小黑色实体与它们之前的实体之间的价格跳空。向上跳空指的是小黑色实体与它们之前的实体之间的价格跳空。在图示的形态中，两个黑色的小实体自然就是两只乌鸦
18、。与向上在图示的形态中，两个黑色的小实体自然就是两只乌鸦。与向上跳空两只乌鸦外形有一定程度相似的是铺垫形态。在上升行情中跳空两只乌鸦外形有一定程度相似的是铺垫形态。在上升行情中，这类形态是看涨的。，这类形态是看涨的。向上跳空二只乌鸦形态向上跳空二只乌鸦形态铺垫形态铺垫形态看涨持续信号看涨持续信号三只乌鸦在向上跳空两只乌鸦形态中，包含了两根黑色蜡烛线。如果在类在向上跳空两只乌鸦形态中，包含了两根黑色蜡烛线。如果在类似的形态中，连续出现了三根依次下降的黑色蜡烛线，则构成了似的形态中，连续出现了三根依次下降的黑色蜡烛线，则构成了所谓的三只乌鸦形态。如果三只乌鸦形态出现在高价格水平上，所谓的三只乌鸦形
19、态。如果三只乌鸦形态出现在高价格水平上，或者出现在经历了充分发展的上涨行情中，预示着价格即将下跌或者出现在经历了充分发展的上涨行情中，预示着价格即将下跌。反击线形态当两根颜色相反的蜡烛线具有相同的收盘价时，就形成了一个反击线形当两根颜色相反的蜡烛线具有相同的收盘价时，就形成了一个反击线形态。出现在下降行情中时，第一根蜡烛线是一根长长的黑色蜡烛线。在态。出现在下降行情中时，第一根蜡烛线是一根长长的黑色蜡烛线。在第二根蜡烛线上，市场的开盘价急剧地向下跳空。到此时为止，空头觉第二根蜡烛线上，市场的开盘价急剧地向下跳空。到此时为止，空头觉得信心十足。但是马上，多头发动了反攻，把市场推了上来，使价格重得
20、信心十足。但是马上，多头发动了反攻，把市场推了上来，使价格重新回到了前一天的收盘价水平。新回到了前一天的收盘价水平。看涨反击线形态看涨反击线形态看跌反击线形态看跌反击线形态三山形态与三川形态 如果市场先后三次均从同一个高价位上回落，或如果市场先后三次均从同一个高价位上回落，或者市场对某一个高价位向上进行了三次尝试，但统统者市场对某一个高价位向上进行了三次尝试，但统统归于失败，那么就形成了一个三山顶部形态。在三山归于失败，那么就形成了一个三山顶部形态。在三山顶部形态中，如果中间的同峰高于两侧的同峰，则构顶部形态中，如果中间的同峰高于两侧的同峰，则构成了一种特殊的三山形态，称为三尊顶部形态。成了一
21、种特殊的三山形态，称为三尊顶部形态。 三川底部形态恰巧是三尊顶部形态的反面。在市三川底部形态恰巧是三尊顶部形态的反面。在市场先后三度向下试探某个底部水平后，就形成了这类场先后三度向下试探某个底部水平后，就形成了这类形态。市场必须向上突破这个底部形态的最高水平，形态。市场必须向上突破这个底部形态的最高水平，才能证实底部过程已经完成。才能证实底部过程已经完成。三山顶部形态三山顶部形态三山顶部形态三山顶部形态三山底部形态三山底部形态三尊顶部形态三尊顶部形态特点：特点： 1、是一个较长期的顶部或底部反转形态。、是一个较长期的顶部或底部反转形态。 2、三尊顶部形态与头肩顶形态非常相似，、三尊顶部形态与头
22、肩顶形态非常相似， 但比它早了一百余年。但比它早了一百余年。 3、一般的三山顶部形态的最后一座山的最高点应当出现某种看、一般的三山顶部形态的最后一座山的最高点应当出现某种看 跌信号（十字星、乌云盖顶）。跌信号（十字星、乌云盖顶）。 4、在三川底部形态中，买入信号的产生必须以一根上涨的烛线、在三川底部形态中，买入信号的产生必须以一根上涨的烛线 收于本形态的最高点之上。收于本形态的最高点之上。小 结 对于所有的趋势反转形态来说，它们对于所有的趋势反转形态来说，它们实质上揭示了趋势即将发生变化。这并不实质上揭示了趋势即将发生变化。这并不意味着价格将掉头转向相反的方向。意味着价格将掉头转向相反的方向。
23、烛线的持续形态窗口（跳空）形态窗口（跳空）形态上升三法形态上升三法形态下降三法形态下降三法形态前进白色三兵形态前进白色三兵形态窗口（跳空）形态窗口（跳空）形态窗口（跳空），是指在前一根主烛线的端点与后一根窗口（跳空），是指在前一根主烛线的端点与后一根烛线的端点之间存在着一个价格缺口。烛线的端点之间存在着一个价格缺口。如果市场在向下回撤时关闭了这个窗口，并且在窗口如果市场在向下回撤时关闭了这个窗口，并且在窗口关闭后，市场的抛压依然存在，那么先前的上升趋势关闭后，市场的抛压依然存在，那么先前的上升趋势就不复成立了。就不复成立了。在上升趋势中，我们可以把窗口看作买入的参考点。在上升趋势中，我们可以把
24、窗口看作买入的参考点。从横向整固区间中跳起的窗口，以及从新高价位跳起从横向整固区间中跳起的窗口，以及从新高价位跳起的窗口特别值得注意。的窗口特别值得注意。窗口窗口窗口窗口窗口被关闭窗口被关闭但未发生抛售但未发生抛售窗口也可以作为窗口也可以作为支撑与阻挡区间支撑与阻挡区间低价位跳空突破低价位跳空突破高价位跳空突破高价位跳空突破向上跳空并列阴线向上跳空并列阴线向下跳空并列阳线向下跳空并列阳线上升三法和下降三法形态一根长阳或长阴线的后面跟随三根或多根相反的小烛线。一根长阳或长阴线的后面跟随三根或多根相反的小烛线。这一组小烛线均处于前一根长烛线的范围之内。这一组小烛线均处于前一根长烛线的范围之内。之后
25、的一根长烛线的收市价与开市价高于第一天的收市价与开市之后的一根长烛线的收市价与开市价高于第一天的收市价与开市价（称之为上升三法），反之为下降三法。价（称之为上升三法），反之为下降三法。前进白色三兵形态前进三兵形态前进三兵形态前防受阻形态前防受阻形态停顿形态停顿形态出现受阻、停顿形态一般建议对多头头寸实施保护，但出现受阻、停顿形态一般建议对多头头寸实施保护，但不可据此开立空头头寸。不可据此开立空头头寸。十字线的变化市场顶部的十字线市场顶部的十字线上涨之后的十字线上涨之后的十字线长腿十字线长腿十字线墓碑十字线墓碑十字线构成支撑和阻挡水平的十字线构成支撑和阻挡水平的十字线三星形态三星形态总 结蜡烛图
26、技术是最早的技术分析，其背后蕴藏着深厚的蜡烛图技术是最早的技术分析，其背后蕴藏着深厚的东方哲学思想。东方哲学思想。历经三百余年，人们不断对其总结与完善，对于价格历经三百余年，人们不断对其总结与完善，对于价格走势预测的准确性与灵敏性得到了充分的肯定。走势预测的准确性与灵敏性得到了充分的肯定。但是正是其具有灵敏的技术信号的特点，也容易给我但是正是其具有灵敏的技术信号的特点，也容易给我们带来伪信号。们带来伪信号。单只烛线的预测作用要大大小于多只烛线组合给出的单只烛线的预测作用要大大小于多只烛线组合给出的信号。信号。与其他技术理论结合使用，效果胜过更具可靠性。与其他技术理论结合使用，效果胜过更具可靠性
27、。指标体系指标体系 1、指标体系的基本特点、指标体系的基本特点2、市场趋势指标、市场趋势指标3、市场动量指标、市场动量指标4、市场循环指标、市场循环指标5、市场成交量指标、市场成交量指标6、市场情绪指标、市场情绪指标7、程式化买卖系统、程式化买卖系统指标体系的基本特点指标体系的基本特点指标体系的出现是伴随着计算机的发展和普及为背景指标体系的出现是伴随着计算机的发展和普及为背景的。的。大多数指标诞生于上世纪大多数指标诞生于上世纪60、70年代。年代。其特点与图表分析相比，指标分析更加客观。其特点与图表分析相比，指标分析更加客观。各种指标通过一定的方程计算得出，其数值被解读为各种指标通过一定的方程
28、计算得出，其数值被解读为买卖信号。买卖信号。各种指标大致可以归纳为三大类：跟踪价格趋势类、各种指标大致可以归纳为三大类：跟踪价格趋势类、分析市场结构类的摆动指标、研究市场交易心理类指分析市场结构类的摆动指标、研究市场交易心理类指标。标。主要指标的介绍主要指标的介绍趋势指标趋势指标摆动指标摆动指标移移动动平平均均线线移移动动平平均均通通道道布布林林通通道道变变化化速速度度指指数数MACD相相对对强强弱弱指指标标（RCI）随随机机指指数数(K%D动动力力指指数数市场趋势指标1、移动平均线、移动平均线2、保利加、保利加(布林布林)通道通道移动平均线移动平均线MA移动平均线是用统计处理的方式移动平均线
29、是用统计处理的方式,将若将若干天的价格加以平均干天的价格加以平均,然后连接成一条线然后连接成一条线,用以观察股价趋势。用以观察股价趋势。一般来说一般来说,现行价格在平均价之上现行价格在平均价之上,意味着意味着市场买力市场买力(需求需求)较大较大,行情看好行情看好;反之反之,行情行情价在平均价之下价在平均价之下,则意味着供过于求则意味着供过于求,卖压卖压显然较重显然较重,行情看淡。行情看淡。移动平均线的计算公式MA=(C1+C2+.+Cn)/n其中其中C为收盘价，为收盘价，N为平均的天数。若为平均的天数。若N=3，即，即3日的移动平均线。公式即为日的移动平均线。公式即为(C1+C2+C3)/3当
30、然目前移动平均线的公式也有所演变。主要是因为不少分析师认为移动平均线当然目前移动平均线的公式也有所演变。主要是因为不少分析师认为移动平均线过分的关注收盘价，因此加入其它的价格因素。如开盘价，最高价，最低价等等过分的关注收盘价，因此加入其它的价格因素。如开盘价，最高价，最低价等等。这样其公式就变为下面这样：。这样其公式就变为下面这样：以以3日移动平均为例：日移动平均为例：(O1+H1+L1+C1)+ (O2+H2+L2+C2)+ (O3+H3+L3+C3) 3我们上面所举例的是简单移动平均线，移动平均线还有其它的种类，如加权移动我们上面所举例的是简单移动平均线，移动平均线还有其它的种类，如加权移
31、动平均线和指数移动平均线，综合来看，还是简单移动平均的收益情况较好。平均线和指数移动平均线，综合来看，还是简单移动平均的收益情况较好。移动平均线的基本特征1:趋势的特征。趋势的特征。 平均线能够表示出价格运动的基本趋势。平均线能够表示出价格运动的基本趋势。2:稳定的特征。稳定的特征。 移动平均线不会象日线那样大起大落移动平均线不会象日线那样大起大落,而是起落得相当平稳而是起落得相当平稳.向上的平均线经常是缓缓向上向上的平均线经常是缓缓向上,向下也是这样向下也是这样.要改变平均线的运要改变平均线的运动趋势相当不容易。动趋势相当不容易。3:安全的特性。安全的特性。 通常愈长期的平均线通常愈长期的平
32、均线,愈能表现出安全的特性愈能表现出安全的特性,即移动平均线即移动平均线不会轻易地往上往下不会轻易地往上往下,必须等市势明朗后必须等市势明朗后,平均线才会真正改变方平均线才会真正改变方向向.经常是市势开始回落之初经常是市势开始回落之初,平均线却是向上的平均线却是向上的,等到市势落势显等到市势落势显著时著时,才见平均线走下坡才见平均线走下坡.这是平均线的最大特色。这是平均线的最大特色。4:助涨的特性。助涨的特性。 价格从平均线下方向上突破后价格从平均线下方向上突破后,平均线也开始向上移动平均线也开始向上移动,可以可以看成是多头的支撑线看成是多头的支撑线,市价每次跌回平均线附近时市价每次跌回平均线
33、附近时,自然会产生支自然会产生支撑力量撑力量.短期平均线向上移动的速度较快短期平均线向上移动的速度较快,中长期移动平均线向上中长期移动平均线向上移动的速度较慢移动的速度较慢,但都表示一定期间内平均持仓成本增加。但都表示一定期间内平均持仓成本增加。5:助跌的特性。助跌的特性。 价格从平均线上方向下突破后价格从平均线上方向下突破后,平均线也由此开始向下方移平均线也由此开始向下方移动动,这时平均线成为了空头的阻力线这时平均线成为了空头的阻力线,市价每次反弹至平均线附近市价每次反弹至平均线附近时时,自然产生阻力自然产生阻力.因此在平均线往下运动时因此在平均线往下运动时,每当股价反弹到平均每当股价反弹到
34、平均线附近都是卖出的时机线附近都是卖出的时机,平均线此时具有助跌的功能平均线此时具有助跌的功能.如果市价下如果市价下跌逐渐趋缓跌逐渐趋缓,平均线开始减速下行平均线开始减速下行,此时若股价再次与平均线接近此时若股价再次与平均线接近,则可能向上冲破均线开始升势则可能向上冲破均线开始升势,此时均线的的助跌的功能减弱。此时均线的的助跌的功能减弱。单独采用一条移动平均线有些交易商只采用一条移动平均线来产生均势信号。在日线图上，我们有些交易商只采用一条移动平均线来产生均势信号。在日线图上，我们把移动平均值伴随着每天的价格图线，逐日点出把移动平均值伴随着每天的价格图线，逐日点出 当收市价格升高到移动平均值之
35、上后就产生了买入信号。当收市价低于当收市价格升高到移动平均值之上后就产生了买入信号。当收市价低于移动平均值后，就出现了卖出信号，有些分析者为了进一步验证上述信移动平均值后，就出现了卖出信号，有些分析者为了进一步验证上述信号，还希望看到移动平均线本身也朝穿越的方向变化号，还希望看到移动平均线本身也朝穿越的方向变化 。 如果我们采用非常短期的移动平均线如果我们采用非常短期的移动平均线(如如5天或天或10天平均线天平均线)，移动平均线，移动平均线就非常贴近收市价格的轨迹，井时常出现穿越现象。这些穿越信号可能就非常贴近收市价格的轨迹，井时常出现穿越现象。这些穿越信号可能是有效的，也可能是错误的。如果我
36、们采纳这些极为敏感的移动平均线是有效的，也可能是错误的。如果我们采纳这些极为敏感的移动平均线信号，就会导致较多的交易次数信号，就会导致较多的交易次数(因而交易费用更高昂因而交易费用更高昂)，井引发较多的假，井引发较多的假信号信号(拉锯现象拉锯现象)。如果平均线过于敏感，有些短期的随机价格变化。如果平均线过于敏感，有些短期的随机价格变化(或称或称-噪音。噪音。)就可能会激发错误的趋势信号。就可能会激发错误的趋势信号。 关于一条移动平均的过滤器为了减少采用一条移动平均线时出现的拉锯现象，分析者在移动平为了减少采用一条移动平均线时出现的拉锯现象，分析者在移动平均线信号上施加了过滤器。如果我们针对每日
37、的最高价和最低价，均线信号上施加了过滤器。如果我们针对每日的最高价和最低价，分别采取与在收市价格下同样的移动乎均方法，就得到了价格带分别采取与在收市价格下同样的移动乎均方法，就得到了价格带(包容带包容带)。它由两条移动平均线形成它由两条移动平均线形成一条是关于最高价的，一条是关于最一条是关于最高价的，一条是关于最低价的低价的 收市价格必须穿越上边线，才构成买入信号。然后，下边线收市价格必须穿越上边线，才构成买入信号。然后，下边线就可用来确定止损出市点。而当收市价格跌破下边线时，才构成卖就可用来确定止损出市点。而当收市价格跌破下边线时，才构成卖出信号然后，上边线就成为止损保护线。在上升趋势时，下
38、边线出信号然后，上边线就成为止损保护线。在上升趋势时，下边线恰似看涨的档势线。在下降趋势中，上边线正如看跌的趋势线。恰似看涨的档势线。在下降趋势中，上边线正如看跌的趋势线。 采用两条移动平均线 在单独采用一条移动平均线的情况下，常常会出观大量拉锯在单独采用一条移动平均线的情况下，常常会出观大量拉锯现象，从而有必要使用各种过滤器。为了提高移动平均线方法的现象，从而有必要使用各种过滤器。为了提高移动平均线方法的效果和可信度许多分析者选择两条或三条移动平均线把它们组效果和可信度许多分析者选择两条或三条移动平均线把它们组合起来使用。合起来使用。 当我们采用两条移动平均线时，较长期者用来识别档势，较当我
39、们采用两条移动平均线时，较长期者用来识别档势，较短期者用来选择时机。正是两条平均线及价格三者的相互作用；短期者用来选择时机。正是两条平均线及价格三者的相互作用；才共同产生了趋势信号。有研究表明，两种简单平均线相组合，才共同产生了趋势信号。有研究表明，两种简单平均线相组合，在各种可能的组合之中效果是最佳的。在各种可能的组合之中效果是最佳的。怎样利用两条移动平均线产生信号怎样利用两条移动平均线产生信号1、第一种称为、第一种称为“双线相交法双线相交法”。就是说，当短期平均线向上穿越长。就是说，当短期平均线向上穿越长期平均线时，构成买入信号。而当短期平均线向下穿越长期平均期平均线时，构成买入信号。而当
40、短期平均线向下穿越长期平均线时，构成卖出信号。线时，构成卖出信号。2、第二种使用双移动平均线的方法是，把它们中间看作某种中性区、第二种使用双移动平均线的方法是，把它们中间看作某种中性区。那么，仅当收市价格同时向上越过了两条平均线之后，才构成。那么，仅当收市价格同时向上越过了两条平均线之后，才构成买入信号。相反卖出信号，是价格向下同时穿越两条平均线。买入信号。相反卖出信号，是价格向下同时穿越两条平均线。同采用单移动平均线法相比，采用双移动平均线法在时间上滞后同采用单移动平均线法相比，采用双移动平均线法在时间上滞后于市场更多一些，但由此也减少了拉锯现象。于市场更多一些，但由此也减少了拉锯现象。 三
41、条移动平均线的结合最长用的三重交叉系统要数最长用的三重交叉系统要数4918天组合。天组合。最先提出这一概念的是最先提出这一概念的是R.C艾伦艾伦1972年的著作年的著作怎样从商品市场怎样从商品市场中发财中发财一书。一书。平仓平仓平仓平仓看空信号看空信号4918线性加权与指数加权移动平均线性加权与指数加权移动平均线性加权移动平均线性加权移动平均主要是想解决平均价格的权重问题主要是想解决平均价格的权重问题。如果以。如果以10天平均值为例，那么，第天平均值为例，那么，第10天的收市价要天的收市价要乘以乘以10，第，第9天乘以天乘以9，第，第8天乘以天乘以8，依次类推。然后，依次类推。然后要把其总和除
42、以以上乘数的和（要把其总和除以以上乘数的和（55：10+9+8+155）。这样越接近当前市场的价格其权重越大。）。这样越接近当前市场的价格其权重越大。指数加权移动平均指数加权移动平均是更为复杂的平均方法，首先它给是更为复杂的平均方法，首先它给予较后来的价格较大的权重。另外他包括了所有历史予较后来的价格较大的权重。另外他包括了所有历史价格。价格。由于线性加权平均给予近期价格的权重较大由于线性加权平均给予近期价格的权重较大因此加权平均线领先于简单平均线因此加权平均线领先于简单平均线线性加权平均线线性加权平均线简单平均线简单平均线关于移动平均线的总结关于移动平均线的总结移动平均线的信号是对价格趋势的
43、判断。移动平均线的信号是对价格趋势的判断。移动平均参数越大其滞后性越强。移动平均参数越大其滞后性越强。在市场处于盘整趋势时，移动平均线不但在市场处于盘整趋势时，移动平均线不但发挥不了作用而且经常给出错误信号。发挥不了作用而且经常给出错误信号。布林通道布林通道布林带是由约翰。布林发明的，类似于移动平布林带是由约翰。布林发明的，类似于移动平均线通道。均线通道。布林带的计算原理布林带的计算原理它是基于一条简单移动平均线为基础计算其标它是基于一条简单移动平均线为基础计算其标准离差准离差布林带的意义与作用1、价格倾向于在、价格倾向于在 “带带”的上下限内运行。的上下限内运行。2、 “带带”的宽度基于价格
44、的波动性。在价格处于高波的宽度基于价格的波动性。在价格处于高波动性时期，价格带变宽；在价格波动性低时，价格带动性时期，价格带变宽；在价格波动性低时，价格带变窄。变窄。3、当价格走出了价格带，意味着当前的趋势将延续下去、当价格走出了价格带，意味着当前的趋势将延续下去。4、当价格顶或底移出波带，然后其高点或低点回到波动、当价格顶或底移出波带，然后其高点或低点回到波动内，预示一个趋势的反转。内，预示一个趋势的反转。5、一个产生于波带某一方的价格会倾向于向另一方移动、一个产生于波带某一方的价格会倾向于向另一方移动。 趋势的反转趋势的反转趋势的延续趋势的延续摆动指标摆动指标在此之前，实质上我们所讨论的技
45、术指标都是追随趋势的。其目在此之前，实质上我们所讨论的技术指标都是追随趋势的。其目的在于预期新趋势的萌生，或者在新趋势刚一露头后，尽快把它的在于预期新趋势的萌生，或者在新趋势刚一露头后，尽快把它揭示出来。现在所要探讨的与上述追随趋势方法不同，属于另外揭示出来。现在所要探讨的与上述追随趋势方法不同，属于另外一种技术一种技术摆动指数摆动指数。当市场进入了无趋势阶段时，价格通常在水平区间中上下波动，当市场进入了无趋势阶段时，价格通常在水平区间中上下波动，在这种情况下，绝大多数跟随趋势系统都不能正常工作，而摆动在这种情况下，绝大多数跟随趋势系统都不能正常工作，而摆动指效却是独树一帜。因此，对技术型交易
46、商来说，摆动指数对症指效却是独树一帜。因此，对技术型交易商来说，摆动指数对症下药，使他们能够从经常出现的无趋势市场环境中获利。然而，下药，使他们能够从经常出现的无趋势市场环境中获利。然而，摆动指数的用途并不仅限在水平向的交易区间中。在趋势阶段，摆动指数的用途并不仅限在水平向的交易区间中。在趋势阶段，如果我们把摆动指数与价格图表参照使用，那么，当市场即将出如果我们把摆动指数与价格图表参照使用，那么，当市场即将出现短暂的极端状态，即通常所谓现短暂的极端状态，即通常所谓“超买超买”或或“超卖超卖”状态时，它状态时，它也能够及早提醒交易者。同时，当趋势的动力正在衰退，而这一也能够及早提醒交易者。同时，
47、当趋势的动力正在衰退，而这一危机尚未在价格上明显地显露出来的时候，我们从摆动指数上也危机尚未在价格上明显地显露出来的时候，我们从摆动指数上也能找到线索。能找到线索。摆动指标与趋势分析摆动指标与趋势分析在某些场合下，摆动指数也有其特长。例如，在一场在某些场合下，摆动指数也有其特长。例如，在一场重要行情即将降临时，摆动指数分析不仅用处不大，重要行情即将降临时，摆动指数分析不仅用处不大，甚至可能使用户误入歧途。然而，一旦市场运动趋于甚至可能使用户误入歧途。然而，一旦市场运动趋于尾声，摆动指数就极有价值了。尾声，摆动指数就极有价值了。 摆动指标最重要的三种用途摆动指标最重要的三种用途 有三种情况，摆动
48、指标最具效用。这三种情况对绝大多数有三种情况，摆动指标最具效用。这三种情况对绝大多数摆动指标来说都是共同的。摆动指标来说都是共同的。 1当摆动指数的值达到上边界或下边界的极限值时，最有当摆动指数的值达到上边界或下边界的极限值时，最有意义。如果它接近上边界，市场就处于所谓意义。如果它接近上边界，市场就处于所谓“超买状态超买状态”；如果它接近下边界，市场就处于所谓；如果它接近下边界，市场就处于所谓“超卖状态超卖状态”。这。这两种读数都是警讯，表示市场趋势走得太远，开始有些脆两种读数都是警讯，表示市场趋势走得太远，开始有些脆弱起来。弱起来。 2当摆动指标处于极限位置，并且摆动指标与价格变化之当摆动指
49、标处于极限位置，并且摆动指标与价格变化之间出现了相互背离现象时，通常构成重要的预警信号。间出现了相互背离现象时，通常构成重要的预警信号。 3如果摆动指数顺着市场趋势的方向穿越零线，可能是重如果摆动指数顺着市场趋势的方向穿越零线，可能是重要购买卖信号。要购买卖信号。 动力指数（动力指数（MTM）动力指数的概念，是摆动指数分析的一种最基本的应用。动力指动力指数的概念，是摆动指数分析的一种最基本的应用。动力指数显示的是价格变化的速度，而不是价格水平本身。其计算方法数显示的是价格变化的速度，而不是价格水平本身。其计算方法是按照一定的时间间隔，连续地采集价格变化的数值。举例来说是按照一定的时间间隔，连续
50、地采集价格变化的数值。举例来说，如果我们要构造，如果我们要构造10天的动力指数，则简单地从当日的收市价减天的动力指数，则简单地从当日的收市价减去去10天前的收市价，结果之前的正负符号分别表示应当把它画在天前的收市价，结果之前的正负符号分别表示应当把它画在零线的上方或下方。动力指数的计算公式是：零线的上方或下方。动力指数的计算公式是： MVVx其中其中V代表当日的收市价格，代表当日的收市价格，Vx为为x天以前的收市价格天以前的收市价格 变化速度指数（变化速度指数（ROC）我们利用当前的收市价和一定天数以前的收市价的商我们利用当前的收市价和一定天数以前的收市价的商(比价比价)来表示市来表示市场的变