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1、 第章 中小企业财务风险管理存在问题及成因分析 3.1 中小企业财务风险管理存在的问题 随着现代经济的发展，中小企业已经成为社会经济生活中不可或缺的重要组成部 分。中小企业不仅成为国民经济的重要力量，而且其在优化社会资源配置、促进生产 力的发展以及缓解就业压力方面起到重要作用。但是，由于中小企业自身的特点，中 小企业也存在着很多的问题制约着它们的发展。我国的中小企业平均寿命还不到十年， 远低于西方发达国家中小企 业的寿命。本人认为企业难以生存和发展主要还是财务风 险管理方面的问题没有解决好。下面主要从中小企业内部控制以及财务活动两方面进 行分析。 3.1.1 内部控制存在的问题 第一，法人治理
2、结构不完善。现代的企业制度要求建立规范的法人治理结构，企 业的股东大会、董事会、监事会以及管理层要互相监督互相制约。但是我国的很多企 业内部控制存在严重问题，股东大会以及监事会作用非常有限，严重的影响了互相监 督、互相制约的体制。 第二，管理模式比较僵化，管理理念比较陈旧。首先，许多中小企业它们的所有 者就是经营者， 在这种企业往往缺乏高素质的专业人才，这种落后的管理模式往往会 给企业的财务管理带来很多问题。其次，那些中小企业的所有者大部分不是财务管理 专业出身，因此这方面的管理理念往往比较落后。在企业的经营过程当中，管理者的 领导风格和方式对企业的影响非常大，我国很多企业的管理者都是重经营而
3、忽视了企 业的管理。 第三，内部控制制度不完善，财务决策比较随意，费用报支不够合理。股东大会、 董事会、监事会以及经理层互相监督互相制约的机制没有建立。费用的报支缺乏适当 的管理，可能导致员工从费用报支获取不法利益。很多企业根本没 有任何相关的管理 制度，员工往往养成了奢侈浪费的坏习惯。他们会认为，这是公司的钱爱怎么花怎么 花。久而久之造成挥霍无度，公司的资产就是在这点点滴滴中浪费，逐渐被蚀毁掉。 第四，费用的审核权限过于向上集中。大部分企业的管理人员都会授权一些例行 事物的处理，但是一旦涉及费用的审核，就得亲自去处理。这种过于向上集中的费用 15 审核权，会使低层员工对费用的报支产生恐惧感，
4、因此对于一些需要动用资金的活动， 宁可不去做，也不愿意去主 动申请。这种现象还会产生一些不良的后果。许多高层管 理人员对于非直接管辖部门的工作并不了解，也就不会知道某些费用的报支是否合理。 3.1.2 财务活动存在的问题 第一，企业资金严重短缺，流动资金周转不灵。中小企业由于自身规模较小，实 力不够雄厚，因此盈利能力一般不如大企业，持续能力较低，稳定性差，因此融资难 度较大。发行股票和债券是企业融资的两个主要方式。目前发行股票上市决大部分都 是大企业，中小企业的机会很少。而发行债券，需要达到发行债券的标准，非常严格。 向银行借款，手续复杂繁琐，而且手续费很高 ，另一方面，由于中小企业经营风险较
5、 高、盈利能力稳定性差以及信用等级较低等原因也很难达到银行金融机构的贷款标准。 受自身条件以及现行体制、政策影响，融资环境较差。这些筹资上的困难使得中小企 业相对于大企业而言存在着极大的劣势，现在筹资困难资金不足已经成为阻碍中小企 业发展的主要原因。当企业向外部筹资不力的时候，只好使用企业内部的自有资金， 这时就会造成流动资金的短缺。流动资金可以说是企业的血液，它流通在企业的各个 过程当中，从生产领域一直到流通领域然后又流通到生产领域。一旦资金周转不灵， 整个流程就会中断。 第二，盲目投资，导致投资失败。近些年来，很多企业不顾自身的实力，盲目争 取投资和上项目，一旦经营过程出现差错，就会导致企
6、业陷入财务困境当中。具体表 现在目前许多中小企业为了扩大经营规模，盲目地上项目，跟风现象极其严重。这些 中小企业只是看到了多元化经营可能为企业带来的好处，比如能够为企业分散风险以 及扩大企业的经营规模，却往往忽略了多元化经营可能带来的危害。如果企业在投资 之前没有进行大量的分析，很有可能导致投资失败。 第三，资金的使用效率低下。现在不少中小企业花费很多资金更新设备或者进行 技术改造产 品开发，但由于各方面因素使企业的投资报酬率不高，资金效益较低。 第四，短期行为蔓延。在新旧体制转换时期，许多改革措施不配套，约束机制不 健全，导致资金使用行为严重。有些企业为了追求短期的经营业绩和眼前的利益，根
7、本对理财决策置之不理。而有的企业对赞助等抵制不当，使大量的流动资金变成了吃 喝费、赞助费和考察费等等。 16 3.2 中小企业财务风险管理存在问题的原因 分析 企业的财务风险究其原因可分为两个大的 方面即企业的外部原因和企业的内部原 因。 3.2.1 中小企业外部环境的原因 导致企业财务风险的外部原因主要有以下几个因素：自然环境、经济环境、政治 环境、社会文化环境、法律环境、以及企业间的竞争等等。 (1)自然环境的不确定性。是指自然界发生了企业难以预料和控制的自然灾害，比 如地震、洪水、泥石流、战争等等。这些因素一旦发生对企业的打击是非常巨大的， 会严重影响企业的正常经营，尤其是对企业的固定资
8、产造成不可估量的损耗。近几年 来，这种自然环境风险在我国以及周边国家时有发生，比如 04 年发生的印 尼大海啸， 08 年的中国坟川大地震以及刚不久日本沿海发生的大地震，这些自然灾害不但夺去了 很多人的生命，而且对于企业来说往往也是致命性的打击，根本无法控制。 (2)经济环境的不确定性。在经过了三十年的改革开放，目前的中国企业的市场化 程度已经很高，在完全开放的市场环境当中已经完全能够承受激烈的竞争。经济环境 的不确定性可以具体分为汇率风险、利率风险和通货膨胀风险。汇率风险主要是针对 中国境内的外资企业以及从境外取得贷款的企业而言的。由于外汇市场是变幻无常的， 如果汇率上升，对于那些从境外贷款
9、的企业来说， 则需要以更多的本国货币来偿还。 而如果汇率下降，对于出口创汇的企业来说，销售产品收回现的金将减少，这些情况 都会造成企业的损失；利率风险是指由于利率的变化而引起的资产价格变动所带来的 风险。利率风险对企业的影响具体表现为如利率发生变化，会影响企业的贷款利息支 出，从而影响企业的资本成本结构；通货膨胀是指征服发行的货币超过了流通所需要 的货币，从而引起物价上涨，货币贬值。通货膨胀风险对企业的具体影响为当通货膨 胀发生时，物价上涨会引起企业的各类货币类资产的相应贬值，而当企业购买资产有 需要花费大量的现金，从而 使经营成本上升造成企业盈利能力的下降。 (3)政治环境的不确定性。政治是
10、经济的稳定器，政治稳定是经济稳定的前提条件 和保障基础。政治风险是指所有影响企业的与政治因素有关的风险，比如国家政策的 调整、国家间外交关系的变化、国家领导人的更替等，这些对企业的生产经营活动以 及财务目标的实现都会产生直接或间接的影响。 17 (4)竞争风险是指企业间的竞争给企业带来风险的可能性。竞争是企业发展的动 力，但是激烈的竞争也会给企 业带来各种风险。企业间的竞争主要有五种因素综合影 响，它们是现有企业间的竞争，替代品的威胁，潜在的进入者，供应商讨价还价的能 力，购买者讨价还价的能力，这五种力量是企业生存和发展的重要条件，同时也是企 业财务风险重要的影响因素。 3.2.2 中小企业内
11、部自身的原因 第一节、内部控制存在问题的成因分析 第一，企业内部风险意识相对薄弱。随着中国加入世贸组织以后，企业面临着更 大的竞争环境，以及各种各样的风险，但无论是何种风险，企业都应该建立管理风险 的机制， 来加强管理。现在许多企业风险意识都极其薄弱，这是非常危险的，一旦风 险产生，后果不堪设想。 第二，内部监督不力。现在，有相当一部分企业对内部监督不够重视，内部监督 体系不完善、不合理，这就丧失了它应有的监督作用。 第三，信息系统失真。信息系统失真最为严重的就是会计处理缺乏连贯性。目前 许多企业由于会计工作秩序混乱而造成的信息失真现象极为严重。比如会计凭证的填 制缺少有效的原始凭证支持；人为
12、捏造会计事实、隐瞒或虚报收入和利润等等。 第二节、财务活动存在问题的成因分析 第一，中小企业的举债方式不是特别合 理。因为不同的筹资方式有其不同的优点 和缺点。发行股票所筹集的资金是永久性的，没有到期日，只要公司正常经营下去， 资金就会被公司所用，不用退还股东，而且企业不需要为股东固定支付股利，但是股 票筹资成本较高。发行债券资金的成本较低，也不会淡化公司的控制权，但是公司必 须按时偿还本金和利息，一旦企业资金出现困难就会使企业陷入困境。另外，企业的 筹资方式还有向银行贷款以及租赁筹资等等。银行贷款审核条件严格，手续复杂，但 筹资费用较低。因此，企业应当根据自身的特点选择不同的筹资方式。 第二
13、，应收账款数额巨大。现在 有不少企业为了追求纸面上的销售业绩，只重视 账面上的高收入高利润，而忽略了应收账款的管理。企业的巨额应收账款不能及时回 收会严重影响企业资金的周转和经济效益的提高，阻碍企业的正常生产经营，从而加 重了企业资金周转不灵的风险以及发生财务危机的风险。许多企业内部并没有完善的 18 应收账款管理系统，在应收账款发生以后，财务管理人员只是被动的等待客户付款， 并未形成对应收账款进行日常管理的观念。 第三，投资规模与企业自 身实力不匹配。如果企业的投资规模与企业的资产不相 匹配的话，尤其是一些中小企业投资数额较大超出了企业的承载能力，如果出现问题 的话，那么可能造成的损失是不可
14、估量的。但是，很多企业往往不能清醒地认识到这 一点，只想着扩大企业规模，结果造成巨大的损失。 第四，投资项目与本企业经营的关联度不大。在经济高度发展的今天，许多企业 为扩大企业规模盲目扩张，对一些自身企业并不熟悉的项目进行投资，这时候存在的 风险是很高的。因为，一旦投资不利，往往会把企业的主营项目拖跨。 第五，企业内部财务管理的有效性较差。一些中小企 业往往对财务管理根本不重 视，没有专门的财务管理人才，有些企业甚至由会计人员兼职财务管理职能。也有一 些企业设立财务管理一职，但任职人员的素质不高，这就大大降低了财务管理的有效 性。一旦出现财务风险，由于企业缺乏专业性有经验的财务管理人员，致使企
15、业遭受 损失的可能性就大大提高。 第六，企业的资金结构不合理，负债比例过高。企业的资金主要有两部分，一部 分是权益资金，另一部分是债务资金。在中国，有很多企业由于负债金额过大导致企 业不能按期偿还本金和利息，最后使企业破产。企业在对外进行筹资的时候并不是筹 集的资 金越多越好，应该根据企业的偿债能力制定出合理的资本结构，一定将其控制 在自身的偿债能力范围之内。 第七，中小企业的所有者财务管理意识淡薄。中国中小企业的所有者整体文化层 次不高，很多创办人是八九十年代的城镇个体户、下岗职工有些甚至是一些农民，他 们凭借着拼搏和机遇创立了企业，但是他们由于受到文化水平和专业知识匾乏的限制， 往往缺乏先
16、进的管理理念，他们往往采用的是家族式管理，财务管理的意识很淡薄， 这在竞争异常激烈的今天是十分危险的。 19 第 4 章 中小企业财务风险管理对策 4.1 加强中小企业的内部控制 (l)完善企业内部的治理结构，强化董事会的作用。现在的企业治理结构一个明显 的特征就是企业经营权与所有权的分离。董事会是约束经营者管理行为进行企业监督 的最合适的组织，是内部控制系统的核心。中国现在许多企业都在形式上建立了董事 会、监事会，但是它们的作用并没有真正发挥出来，监控作用被严重弱化。所以加强 企业的内部控制首先就要强化董事会的 作用。在一些西方发达国家的企业中，董事会 受到非常大的重视，挑选董事会的成员的标
17、准也很苛刻，可见董事会在企业中的作用 有多么重要。 (2)提高企业管理者的素质。企业管理者的素质在企业经营中起到重要的作用，对 企业发展的影响也非常大。管理者素质的高低会直接影响到企业的行为，从而影响到 企业内部控制水平。当前，我国许多企业都缺乏长远的内部控制的观念。企业任何制 度的建立都不可能超越这些制定制度的人，所以企业内部控制水平也不能超越那些建 立内部控制体系的管理者的职业操守和价值观。 (3)培养一种具有良好内部控 制的企业文化。企业文化是一种无形的力量，影响着 整个企业内部成员的价值观以及思维方式。企业文化具有凝聚作用，一个好的企业文 化能够使员工拧成一股绳向着同一目标不懈的努力。
18、企业文化具有很好的导向作用， 能够指引员工前进的方向。所以，将内部控制的意识渗入到企业文化中，是一个非常 好的宣传手段，能够使内控意识更深刻的印在所有员工的脑海里。 (4)建立有效的信息沟通系统。一个良好的信息沟通系统能够使企业及时掌握企业 的运营情况以及组织发生的状况。信息系统的好坏将直接影响企业内部控制系统水平 的高低。一个健全的信息 系统能够提供内容准确、及时的高质量的信息。 (5)加强企业内部监督。企业的内部控制是系统化的一个过程，是通过与此相关的 大量制度及活动来实现的。要保证企业内部控制制度能够被很好的执行，就必须对这 一过程进行监督。监督是一项随着时间的推移来评估制度执行情况的活动。加强成本 费用的预算，建立成本预测制度，使成本费用控制在一个合理的范围之内。 20