《互联网金融在专项整治下的转型之策(共3页).docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《互联网金融在专项整治下的转型之策(共3页).docx（3页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、精选优质文档-倾情为你奉上互联网金融在专项整治下的转型之策随着2016年互联网金融专项整治之风在全国范围内刮起，网贷行业也进入了大浪淘沙阶段。今年以来，P2P网贷行业的发展不停面临着监管收紧、投资人信心不足、收益率下滑等各类挑战。2000年互联网泡沫之后，互联网经济在国内重振旗鼓，凭借信息技术、移动互联和物流网络的逐步演进，以BAT为首的互联网企业，在实现了人们的衣食住行等领域的互联网化之后，逐渐让普通的民众接受和信任互联网化的生活方式，同时，也为进攻传统行业最后的堡垒-“金融领域”，打下了“群众基础”。作用于K值前的刺激多年的厉兵秣马，使得互联网金融在国内，历经短暂的“互金元年”，即迎来20
2、15年的爆发式“野蛮生长”年，也便在意料之中。仅以P2P网贷为例，据网贷之家的数据显示，截至2016年3月底，P2P网贷累计平台数总计3984家，其中累计问题平台数1523家，问题平台发生率38.2%。同时，仅2016年3月P2P问题平台数量为98家，相比2月的74家有所上升，2016年一季度累计问题平台数量已经达到了260家。从上述数据可以看出，在一段“野蛮生长”期后，市场回归理性，行业整体由分散走向集中，实属发展必然。佐之以BAT为首的行业大佬，纷纷入驻互联网金融，也加剧了互联网金融业的兼并与淘汰。另一方面，考虑到金融本身的外溢性和交叉性，作为市场环境外部刺激的政府监管，也推进了互联网金融
3、业的大洗牌。政策方面，从去年央行等十部委联合发布的关于促进互联网金融健康发展的指导意见给互联网金融正名;今年两会，官方也多次发声鼓励互联网金融规范发展，解决小微企业的融资问题，实现“新经济”转型;三月，“一行三会”牵头成立的中国互联网金融协会，使得互联网金融业无疑多了一位除尘涤垢的“大管家”。后期的动作频频，信用信息共享平台的建立，黑名单的设定，会员培训紧密展开，以及为期一年的专项整治行动，成为互联网金融业大洗牌最后的号角。且不论，监管的引入，是否会导致市场这只“看不见的手”再次失去其配置资源的决定性作用，而把孩子和洗澡水一起倒掉?单是准入门槛和违约成本的提升，势必会降低行业的利润空间，这又是
4、否会打压市场的积极性，将互联网金融有利之处一并阉割?回到市场本身对政策刺激的反应来看，行业整体面依旧是持续利好的。三月和四月P2P行业的整体增速环比分别为20.70%和4.90%，同比更是增长了2.59倍。由此，个人认为，本轮政策监管刺激的时点，并未作用于“S型曲线”的最大增速K值之后，其所导致的影响，正如监管文件所明示的从“促进”到“规范”的转变。互联网金融的转型之策无论如何，从现有政策走势和市场动向来看，互联网金融驶入规范发展的轨道已是必然。而在迈入规范发展后，P2P网贷平台的转型走向，也将成为新时期互联网金融行业发展的重要问题，个人认为，在国内平台的转型应着眼以下两大方向：其一，正本清源
5、，回归平台的信息中介属性，如美国的Lending Club。凭借技术优势所带来的规模效应，P2P网贷已然成为国内实现普惠金融的标杆行业。但正如我早先在文章中指出的，以国内目前的情况来看，P2P作为纯粹的信息中介存在着三大阻碍：征信体系的系统性缺失、不理性的金融消费者和行业公信力尚未确立。1.征信体系的系统性缺失。目前国内尚无机构能做到权威评级，依托阿里、腾讯、平安三大集团的征信机构，依旧在个人征信牌照鏖战正酣。平台在借贷的风控问题上各自独立完成。每个平台对借款人都进行一遍信用风险评估，实际上增加了很多交易成本，而这些成本最后还是由借款人承担，导致借款利率居高不下，无形中增加了借款人的违约风险;
6、2.金融消费者的风险认知不足。目前国内的消费者对金融产品的风险认识普遍不足，平台为招揽人气，不得不效仿传统银行业，采取“刚兑”模式，对出借人的资金进行担保;加之投资者的投资服务需求多元化所呈现“肥尾”特征，更是增加了平台运营的成本，使得纯粹信息中介的发展之路阻碍重重。3.互金行业公信力尚未确立。行业处于发展早期，平台风险事件频发，监管政策仍处在探索阶段，有如尚未出鞘的利剑，震慑大于实际。这就给了部分线下理财公司以P2P之名，实行非法集资的机会。再者，有些P2P平台在市场竞争中自然淘汰，反倒成为部分媒体捕风捉影抹黑行业的噱头，其所形成的近因效应，使得普通出借人信心不足，更让行业整体处于脆弱之中。
7、其二，规划生态，创造互联网金融综合交易平台。平台提供互联网金融交易综合服务，联通财物、资金、支付、征信、风控和法律等环节，以自身为中心构成一个完整闭环，以此来保证平台的高效和安全，进而实施一个包括保险理财、公募基金、P2P网贷和非标金融等领域的大平台战略。据中国证券投资基金业协会前不久发布的资产管理行业统计简报(2015年)显现，到2015年末中国资产管理规模已达38万亿元。而与此同时，目前国内P2P网贷的累计成交量也不过2万亿元，二者相去甚远，S型曲线更远未抵达增加峰值。加之以金融自身的外溢性和交叉性，使得互金行业往后的增加体量，留给市场人士无穷的幻想空间。但需要警醒的是，在增速到达K值之前
8、，任何外部的刺激，都将影响S型曲线的峰值。换言之，在行业尚未企稳前，市场和监管的走向，都将决定互联网金融最终的业态分布。未来，互联网金融的创新与融合，应着眼于供应链金融、消费金融、互联网+大资管时代、P2P投资需要专业机构服务专业投资人、非标金融市场、综合金融以及基于数据的风险控制和智能决策体系七大版块。尤其是供应链金融和消费金融，而今已渐渐得到同业人士的普遍认可。但值得强调的是，无论各大平台今后的发展方向，是以核心企业为基准的供应链金融，还是以电商为依托的消费金融，都离不开金融的本质，“风控”二字都必将是任何金融运作模式应有的题中之意。而今，在国内经济整体放缓的局势下，传统银行业困于债务问题
9、而收缩贷款，降低了市场的流动性，同时加剧了逆向选择和道德风险，风控问题尤其严峻。而众所周知的是，有别于传统金融业，互联网金融所具备的门槛低、覆盖广和操作易的特点，联接了投融资端的两条长尾，使得“普惠金融”真正成为可能。可是一体两面，一旦平台出现问题，其所涉及人群的数量和范围，以及资本体量也将是巨大的。P2P网贷平台向多元化成长进步，也符合监管层的精神。互金指导意见指出支持有条件的金融机构扶植创新型互联网平台展开网络银行、网络证券、网络保险、网络基金销售和网络消费金融等业务。作为信息中介性质的P2P平台，一边获得自资金，另一边获得项目和渠道，完成多方互助后能够吸收巨大的资金规模。对于P2P平台及合作方来讲，是共赢的结果。文章来源：上海长久贷专心-专注-专业