鉴别财务报表造假(共12页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上1:会计报表的概念： 会计报表是根据日常会计核算资料定期编制的，综合反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的总结性书面文件。它是企业财务报告的主要部分，是企业向外传递会计信息的主要手段。 我国现行制度规定，企业向外提供的会计报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、资产减值准备明细表、利润分配表、股东权益增减变动表、分部报表和其他有关附表. 1.3上市公司会计报表的作用 上市公司会计报表的作用这里主要强调的是信息披露。由于投资者对公司的信息不对称，要了解公司的财务状况、经营情况、现金流量，上市公司对会计期间的财务信息对外公布的方式主要都集中在会计报

2、表披露方面。为评价企业经营业绩和改善经营管理提供重要信息；为国家经济管理机构进行宏观调控与管理提供必要信息；为投资者和经营者进行决策提供有用信息。 2. 上市公司会计报表造假的现状 上市公司为达到一定目的，对会计报表造假的手段，无非就是对会计各要素的操纵，现以会计各大要素方面来论述上市司会计报表造假手段。只有认清上市公司会计报表造假的手段，作为投资者才能有的放矢，才能清楚地识别上市公司会计报表的真假。当然，以下分类不是严格的分类，有的交易造假项目涉及各会计要素，只是为清晰条理而做的分类。 2.1利用资产、负债和权益类的造假 此类主要是公司对其财务状况的造假，一般上市公司为显示自身的财务实力强大

3、而达到商业信用、信用贷款等一些目的，而其又无真正财力，故选择各种手段对会计报表造假，主要形式有以下几种。 造假一 虚拟资产长期挂帐 虚拟资产挂帐主要是指一些公司对于不再对企业有利用价值的项目不予注销，例如已经没有生产能力的固定资产、已发生坏帐的应收帐款、已经超过受益期限的长期待摊费用、递延资产、待处理财产损失等项目，常年累月挂账以达到虚增资产。被称为中国证券诈骗第一案的红光实业，在上市申报材料中隐瞒固定资产不能维持正常生产的严重事实。其关键生产设备彩玻池炉实际上已经提完折旧，自1996年下半年就出现废品率上升的现象，但是红光实业隐瞒不报。案件披露后，为红光公司审计的蜀都会计师事务所也被解散。

4、造假二 利用资产评估 利用资产评估主要指在企业某些资产现行的增值和另一些不良资产的损失相互抵消，从而达到该企业的不良资产带来的财务利害信息。假如一家上市公司要抵消不良资产1000万元，而资产评估该公司土地增值2000万元，那么在财务报表中该公司的资产仍然增强。 造假三 滥用关联交易 滥用关联交易本身可以对收入、利润有更大的调节空间，但考虑到合并财务报表中，对于要并入合并范围的关联方，对其收入也要合并抵消，故此对利润的造假调节有一定节制。但如果关联方未纳入合并范围并以超低或虚高价格购入或卖出作为对方的固定资产挂帐，那就会增加购入方的资产和卖出方的收入，而两者是关联方，可以不必付出真正的现金流出流

5、入，即可在双方公司哪方需要调节的时候来几次此方面交易就可以形成造假的实质。 造假四 资产重组、置换 企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换便是资产重组。资产重组和置换也是可更多地创造假利润，许多上市公司扭亏为盈的秘诀便在于资产重组，虽新会计准则规定通过不等价的非公允关联资产置换不得计入利润，但可以为上市公司换取雄厚的资产，企业的资产重组和合并，往往涉及很多人的利益，为了满足不同的利益需要，以粉饰其会计报表。 造假五 利用应收应付款或预收帐款 如果上市公司想增加大量资产和利润，在不纳入合并范围的关联方的预付或应收应付款的调节下，即可达到让上市公司一夜雄风

6、的效果。 2.2利用收入、费用和利润类的造假识别上市公司会计报表造假的对策 我们从上面认清了上市公司会计报表造假手段，那么就可以跟据我们投资的目的来从不同的方向识别上市公司会计报表是否造假。识别虚假会计报表的基本方法，首先阅读财务报告的审计报告和分析会计报表附注。通过寻找辨别公司会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况真实程度的调查分析重点；进行会计报表的静态分析、趋势分析和同业比较,寻找调查分析重点；进行公司的基本面分析，寻找调查分析重点；根据寻找的调查分析重点，准备现场调查提纲和现场调查询问提纲；根据现场调查结果，判断公司会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况的真实程度。在会

7、计报表附注里最有可能隐藏着重大的秘密。 4.1从利润表识别上市公司会计报表造假 第一 从营业收入和营业成本中对比发现疑点 由于利润表的编制遵循权责发生制和配比原则，因此在审查有关收入时应有与其相配比的成本、费用，如主营业务收入与主营业务成本、主营业务税金相配比，其他业务收入与其他业务支出相配比。在 审查过程中发现有不配比的异常情况，就应当加以注意了。 第二 从利润构成中看出报表的猫腻 主营业务利润直接涉及上市公司的核心竞争力，如果上市公司的利润来源不是主营业务，那么就意味着其缺乏核心竞争力，没有持续发展的空间。所以，当一个上市公司的绩优年报出台时，假使此年报的绩优主要体现在投资收益或其他业务利

8、润（包括政府补贴）上，则该上市公司不仅不值得投资或更可能有造假嫌疑。 另外从所得税额上来看，所得税率现在一般是25，所得税的税基是应纳税所得额是从利润总额调整而来，但总的来说相差不大。若支付的所得税与利润总额的比例与公司的所得税率相比小很多，那说明公司的利润总额虚假成分可能性较大。 第三 比较被分析报表利润率和同行业利润率相 把被分析报表的主营利润和同行业的平均利润率相比较，如果该报表的主营利润率超过了同行业的平均利润率较高，那么该报表很可能有造假可能。还有该报表的其他业务利润和投资收益等来源于哪种业务和投资，相应比较该业务和投资领域的同行平均利润率是否有可疑的地方。 第四 纵向比较近几年的利

9、润增长情况 上市公司的盈利前景必然受到宏观经济运行状况和宏观经济政策的影响，以及行业发展状况的影响。上市公司的利润增长应该反映宏观经济运行状况和行业发展状况对公司经营活动的影响。 如果上市公司的利润增长严重脱离了宏观经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经营策略和管理能力，那么该会计报表就要值得怀疑。 4.2从资产负债表识别上市公司会计报表造假 第一 从资产中寻找可疑的方向 关注会计报表的巨额应收帐、存货、其他应收帐情况。结合产业特点研究是否提了大量坏帐准备金，巨额固定资产、在建工程是否提了大量减值准备，还有未摊销各类费用、无形资产的情况等。 第二 从负债、权益中寻找可疑的方向 查看长期借款、

10、短期贷款等负债同股东权益的比例,看是否严重比例失衡，如果产权比例严重失衡，那么所反映的不单单是这家上市公司的财务危机，更可能是由于会计报表造假而造成的。 第三 利用剔除不良资产的方法判别是否造假 这里所说的不良资产，除包括待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目外，还包括可能产生潜亏的资产项目，如高龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。不良资产剔除法的运用，一是将不良资产总额与净资产比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，既说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润而形成“资产泡沫”;一是将当期不

11、良资产的增加额和增减幅度与当期的利润总额和利润增中幅度比较，如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及增加幅度，说明企业当期的报表有“水份”。 第四 看是否存在大量应收帐款或关联交易 若存在大量应收帐款则意味着现金回收能力差，更说明可能有造假嫌疑，比如企业存在大量的关联交易就可能只为调节利润，而不涉及现金流量。 4.3从现金流量表识别上市公司会计报表造假 第一 关注经营活动现金流量项目 现金流量分析法是指将经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量。一般而言，没有相应

12、现金净流量的利润，其质量是不可靠的。如果企业的现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，表明企业可能存在着粉饰会计报表的现象。 第二 关注筹资、投资活动现金流量项目关注此项目可以了解企业的筹资来源和投资去向，可以了解企业的大致发展方向和战略目标。如果企业盈余比往年较大，而此方面流量又小，证明企业没有好的投资方向或融资能力，也许是企业假造利润而并没有实际资金投资。所以这不是企业衰老的迹象就是会计报表有造假的可能。 4.4从会计报表附注识别上市公司会计报表造假 “一家上市公司的财务报告可能有几百页，但是主表加上审计报告也占不了10页，很大的

13、一部分在哪儿呢？在会计报表附注里。所以如果最详细的报告附注不看的话，可能什么有价值的分析都做不出来。会计报表附注是很格式化的，第一部分是企业简介，第二部分是公司所采用的主要会计处理方法、会计处理方法的变更情况、变更原因，以及对财务状况和经营成果的影响。根据相同的原始会计记录，使用不同的会计处理方法，可以编制出不同财务数据的会计报表，得出不同的净利润。所以必须关注上市公司使用哪些会计处理方法和是否变更了会计处理方法，以及会计处理方法及其变更对净利润的影响。会计报表附注列示公司关联方关系及交易的明细资料、承诺事项的明细资料、或有事项的明细资料、资产负债表日后事项中的非调整金额，以及其他重要事项的说

14、明。这些重要事项的说明可能成为辨别上市公司会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况真实程度的重要线索。 4.5从日常经营中关注大股东的动向 在财务管理中也强调信息传递作用，我们关注大股东的动作可以看出企业真实的财务状况。比如大股东频繁大量地抛售本公司股票，那么一定表明该公司出了问题，即使该公司的会计报表再怎么完美，也不能相信，一定查出大股东抛售股票的真正原因。 4.6关注与该上市公司合作伙伴的经营状况 这有点类似于我们财务管理中“免费跟桩”原理的应用，我们普通投资者的财力精力毕竟非常有限，有些真实的信息我们无法取得，但与该公司合作伙伴对其取得真实信息就相对比较容易多了，那么我们还可以关注

15、我们要调查公司的合作伙伴对该公司的反应。如果其合作伙伴的经营状况良好，与之合作的业务频繁，那就明合作伙伴还是比较信任该公司，我们也可以放心对其投资，但如果其合作伙伴经营状况很差或与之断绝合作，又频繁与该公司债务交涉等，那么该上市公司就有一定的危险性。 4.7到该上市公司现场调查 如果投资者有能力和财力，比如银行企业信贷投资等，可以选择现场调查，这种方法也是最直接的了解该上市公司会计报表真实性的方法。现场调查的程序包括：准备现场调查提纲；到调查对象单位或部门现场调查；与现场调查对象单位或部门的管理人员面谈，询问有关问题。根据财务分析和基本面分析提供的线索，事先准备现场调查提纲，这是现场调查的关键环节。比如调查询问企业主营业务产品的生产和销售情况；企业产品的市场范围和市场份额；企业产品或服务的最终使用客户是谁？客户对企业产品的需求是季节性的吗？本年度主营业务收入和净利润的预测；明年的经营计划；原材料储备和应收账款回收情况；企业的开工率等，以此来判断上市公司会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况真实程度。 专心-专注-专业