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1、精选优质文档-倾情为你奉上题目：TCL集团财务报表分析 姓 名： 王丽英 学 号： 学院 (系)：) 管理学院 专 业： 财务管理 班 级： 09级1班 指导教师： 张 波 成 绩： 评 语： TCL集团财务报表分析一、公司简介1、公司基本信息公司名称TCL集团股份有限公司 英文全称TCL CORPORATION 证券简称TCL 集团 证券代码 曾 用 名STTCL TCL集团 GTCL集团 TCL集团 证券类型深圳证券交易所A股 上市日期2004-01-30 当前行业日用电子器具制造业 所属板块全部A股 深证A股 深证主板A股 沪深300 深证100R 董 事 长李东生 法人代表李东生 独立
2、董事丁远 陈盛沺 吴鹰 董 秘屠树毅 证券事务代表孙飞 注册资本(万) .8834 上市初总股本(万) .1144 最新流通股本(万).56 上市初流通股本(万)99439.5944 最新流通A股(万) .56 会计事务所(境内)大华会计师事务所有限公司 注册地址广东省惠州市仲恺高新技术产业开发区十九号小区 办公地址广东省惠州市仲恺高新区惠风三路17号TCL科技大厦 2、公司背景公司是目前国内最大的消费类电子集团之一。旗下拥有三家上市公司，分别是：TCL集团、TCL多媒体科技（HK.1070）、TCL通讯科技（HK.2618）。2004年，通过兼并重组汤姆逊彩电业务，成立TTE公司，一跃成为全
3、球最大彩电企业，彩电销售近2300万台，居全球首位；TCL 集团旗下手机业务，通过兼并阿尔卡特手机业务，也使其手机从国内第一品牌迅速拓展成覆盖欧洲、南美、东南亚和中国的全球性手机供应商。目前，TCL集团已形成以多媒体电子、移动通讯、数码电子为支柱，包括家电、核心部品（模组、芯片、显示器件、能源等）、照明和文化等产业在内的产业集群，且其海外营业收入已超过中国本土市场营业收入，成为真正意义上的跨国公司。公司此次募资45亿投向8.5代线，全产业链提速。3、公司经营范围与主营业务介绍研究、开发、生产、销售电子产品及通讯设备、新型光电、液晶显示器件，五金交电，vcd、dvd视盘机，家庭影院系统，电子计算
4、机及配件，电池，数字卫星电视接收机，建筑材料，普通机械；电子计算机技术服务；货运仓储；影视器材维修；废旧物资回收；在合法取得的土地上进行房地产开发；货物、技术进出口；创业投资业务及创业投资咨询，受托管理其他创业投资机构的创业投资资本，为创业企业提供创业管理服务，参与发起创业投资机构与投资管理顾问机构。主营业务业务主要涉及多媒体电子、通讯、家电、信息、电工和部品等六大产业群。4、公司财务报表（1）资产负债表摘要指标(万元) 2012-03-31 2011-12-31 2011-09-30 2011-06-30 总资产 .98 .51 .30 .48流动资产 .03 .54 .88 .97非流动资
5、产 .95 .97 .42 .51固定资产 .19 .43 .88 .12货币资金 .48 .82 .97 .96存货 .16 .80 .25 .85应收账款 .75 .98 .03 .68其他应收款 .72 .22 .80 .41可供出售金融资 17379.02 17413.56 8979.00 9084.00产 无形资产 .73 .01 .47 88720.68短期借款 .60 .83 .98 .90预收账款 .82 .34 .73 94203.50应付账款 .19 .21 .97 .55流动负债 .87 .39 .97 .02长期借款 .39 .90 .63 .07总负债 .91 .71
6、 .21 .33资本公积 .54 .63 .49 .58未分配利润 75729.48 71887.40 58427.32 29680.90归属于母公司所 .00 .36 .56 .36有者权益合计 所有者权益合计 .07 .79 .10 .15（2）利润表摘要指标(万元) 2012-03-31 2011-12-31 2011-09-30 2011-06-30 营业总收入 .43 .60 .77 .80营业收入 .80 .00 .83 .70营业总成本 .72 .40 .34 .13营业成本 .85 .40 .89 .11财务费用 4775.57 -6320.51 -12486.43 -1227
7、8.39管理费用 71745.00 .10 .55 .55营业利润 -2629.31 .00 .41 55798.03投资收益 -1505.26 31575.35 24862.27 4597.36营业外收支净额 18188.52 82247.72 58624.37 45371.58利润总额 15559.21 .70 .79 .61所得税费用 8421.43 37170.61 26869.87 15867.44归属母公司净利 3842.08 .10 82597.18 53850.75润 净利润 7137.78 .10 .92 85302.17（3）现金流量表摘要指标(万元) 2012-03-31
8、 2011-12-31 2011-09-30 2011-06-30经营现金流入小计 .83 .60 .89.03经营现金流出小计 .53 .90 .73.89经营现金流量净额 11626.30 .70 36106.16 57888.14投资现金流入小计 64379.67 .50 .56 .83投资现金流出小计 .00 .60 .38.87投资现金流量净额 -.32 -.10 -.82-.04筹资现金流入小计 .45 .40 .89.69筹资现金流出小计 .09 .70 .18 .86筹资现金流量净额 69152.37 .70 .71 .83汇率变动对现金影 1280.00 -556.92 11
9、0.29 3001.90响 现金及现金等价物 -.65 -.50 -.66-.16净增加额 二、财务比率分析1、经营与发展能力分析指标报告期 2012-03-312011-12-312010-12-312009-12-31存货周转率 1.4427 6.3265 4.8956 3.0961固定资产周转率 1.3747 9.0406 14.8693 9.4564流动资产周转率 0.3160 1.3100 0.9700 1.0000总资产周转率 0.2004 0.9530 0.7240 0.4741股东权益周转率 1.2783 5.6304 4.1070 2.5890总资产周转率：总资产的周转速度越
10、快，反映销售能力越强。TCL公司的资产周转速度处于行业的较高水平，应该继续保持资产的周转，获得利润。应收帐款周转率：周转率越高，周转天数越短，说明应收帐款收回的越快。如果比较慢，说明企业的资金过多的呆滞在应收帐款上，影响资金的获力能力。TCL公司的周转率比较满意，应该保持应收帐款的管理工作。存货周转率：存货的周转率和周转天数反映存货转化为现金或应收帐款的能力。周转越快，存货的占用水平越低，变现能力越强，TCL公司的存货周转率比较高，应该保持存货的管理，继续保证生产连续性，提高资金使用效率。2、利润构成与盈利能力分析指标报告期 2012-03-312011-12-312010-12-312009
11、-12-31净利润率(%) 0.4921 2.7506 3.1008 3.1214总资产收益率(%) - 2.2577 2.0104 1.3804净资产收益率(%) 0.3370 8.9620 7.4610 4.9690主营业务利润率(%) -0.1813 2.0086 2.3764 2.0418销售毛利率(%) 16.3776 15.8552 15.1305 15.0840销售净利率(%) 0.4921 2.7506 3.1008 3.1214主营业务利润率：主营业务利润率反映了企业每单位的销售收入所产生的净利润，这个指标和净利润成正比,和销售收入成反比。销售收入如果增长了，利润率没有增长，
12、说明费用过高，可能管理上存在问题。TCL公司2009年和2010年的比率分别为2.0418%,2.3764%,到2011年有所下降，但是还保持着一定的获力能力。净资产收益率：它表明资产利用的综合效果，比率越高，说明企业在增加收入节约资金方面效果越好。3、偿债能力分析指标报告期 2012-03-312011-12-312010-12-312009-12-31流动比率(%) 1.2801 1.2655 1.2847 1.3164速动比率(%) 1.0360 1.0430 1.0740 1.0920产权比率 4.5106 4.8411 4.3832 3.9644应收账款周转率 2.1823 9.75
13、43 6.9788 4.8356利息保障倍数 - - - -资产负债率 0.7259 0.7395 0.7177 0.6952资产负债率：TCL公司的资产负债率2009、2010、2011年分别为69.52%，71.77%，73.95%,从比率上看，我们认为它还是比较高的，资产对于负债具有较强的保障能力，无论从债权人，还是从股东的立场上看，都是比较安全的资本结构。流动比率：流动比率反映了企业资产中比较容易变现的流动资产对流动负债的保障情况，一般生产企业合理的最低流动比率为2，TCL公司2009、2010、2011年的流动比率分别为1.3164、1.2847、1.2655，都比2低，说明该公司的
14、短期偿债能力较弱，在同行中拥有较低的水平。速动比率：由于存货存在变现能力差，有可能市价和成本不符等原因，为了进一步评价流动资产的总体变现能力，我们把存货从流动负债中去除来评价短期偿债能力，TCL公司2009、2010、2011年的速动比率分别为1.0920、1.0740、1.0430，短期偿债能力比较弱，短期债权人对该公司的短期偿债能力没有充足的信心。三、比较分析1、异动分析财务指标(万元) 2012-03-312011-12-312010-12-312011年变动幅度% 货币资金 .48.82.86 -17.64短期借款 .60.83.65 -7.05应收账款 .75 .98 .80 24.
15、78其他应收款 .72 .22 .39 41.37应付账款 .19 .21 .54 38.89在建工程 .39.45 .50 414.48存货的减少 - -91666.50-.20 24.18流动负债合计 .87.39.72 24.87长期借款 .39.90 .12 491.00负债合计 .91.71.86 54.67主营业务收入 .80.00.60 17.21主营业务利润 -2629.31 .00 -15753.30 874.62营业利润 -2629.31 .00 -15753.30 874.62利润总额 15559.21 .70 77284.10 164.32归属于母公司所有 3842.0
16、8 .10 43253.90 134.24者的净利润 未分配利润 75729.48 71887.40 -24169.85 397.43营业外收支净额 18188.52 82247.72 - -购买商品、接受劳.31.90.07 2.20务支付的现金 经营活动产生的现.83.60.58 8.42金流入小计 经营活动产生的现.53.90.43 7.01金流出小计 经营活动产生的现 11626.30 .70 79555.15 109.45金流量净额 投资活动产生的现 64379.67 .50 44190.64 366.31金流入小计 投资活动产生的现 .00.60 .38 332.94金流出小计 投
17、资活动产生的现-.32-.10-.74 -329.13金流量净额 购建固定资产、无 .09.50 .62 421.29形资产、其他长期 资产所支付的现金 筹资活动产生的现 .45.40.04 -4.15金流入小计 筹资活动产生的现 .09.70.38 8.67金流出小计 筹资活动产生的现 69152.37.70.67 -15.10金流量净额 分配股利利润或偿 22640.69 91170.42 54873.85 66.15付利息所支付的现 金 现金及现金等价物-.65-.50.10 -135.14净增加额 经营性应收项目的 -.90-.70 -296.33减少 经营性应付项目的 - .70 .
18、60 158.70增加 (附注)经营活动产 - .70 79555.10 109.45生的现金流量净额 2、环比分析2011年 营业收入(万元)占年度比重 净利润(万元) 占年度比重%第四季度 .77 27.9493 18719.92 18.4766第三季度 .03 27.0843 28746.43 28.3727第二季度 .45 23.0087 31547.15 31.1370第一季度 .35 21.9577 22303.60 22.0137由上表分析可以知道，第四季度的主营业务收入在全年中所占比重。2011年的比重较平均，但第三季度获利最多，净利润达到31547.15万元，在年度所占比重最重。可以看出，主营业务收入多并不意味着其净利润也多，其中还有各种费用的扣除。从他们所占年度比重预测其费用的情况。四、综合财务分析2011年,公司营业收入608亿元，同比增长17%；归属于上市公司股东净利润10.13亿元，对应每股收益0.120元，同比增长134%；扣除非经常性损益后的净利润3.97亿元。公司2011年业绩靓丽, 各项主营业务收入均实现了正增长。2012年公司表现喜忧参半。一方面，多媒体业务受益于产品结构升级, 盈利有望大幅改善；另一方面，利息支出与华星光电亏损可能对公司造成重大影响。我认为，一季度将是公司困难期，此后公司业绩有望逐步改善。专心-专注-专业