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1、精选优质文档-倾情为你奉上一、 判断说明题1.静态偿债能力分析实际上更为关注企业盈利能力对偿付债务的影响。（）正确答案：错误。说明理由：动态偿债能力分析实际上更为关注企业盈利能力对偿付债务的影响；静态偿债能力分析主要关注企业资产规模、结构与负债规模和结构的关系。2.债务偿还的强制程度和重要性被视为流动负债的“质量”。（）正确答案：错误。说明理由：债务偿还的强制程度和紧迫性被视为流动负债的“质量”。3.流动比率流动资产/流动负债1流动负债/营运资本。（）正确答案：错误。说明理由：流动比率流动资产/流动负债（流动负债营运资本）/流动负债1营运资本/流动负债。4.速动比率小于1，若结账日前大力促销，
2、使存货变为应收账款，会导致速动比率下降。（）正确答案：错误。说明理由：存货变为应收账款，导致速动资产增加，在流动负债不变的情况下，会导致速动比率上升。5.企业负债比重越高，企业的资本成本就越低，收益就越高，企业稳定性越强，财务风险就越低。（）正确答案：错误。说明理由：企业负债比重越高，企业的资本成本就越低，收益就越高，企业稳定性越差，财务风险越高。6.资产负债率1股权比率，产权比率资产负债率/股权比率。（）正确答案：正确。说明理由：资产负债率负债/资产（资产所有者权益）/资产1所有者权益/资产1股权比率；产权比率负债/所有者权益（负债/资产）（所有者权益/资产）资产负债率/股权比率。7.一般情
3、况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度越快，应收账款的周转速度就越快，企业盈利能力越强。（）正确答案：错误。说明理由：一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度越快，应收账款的周转速度就越快，但是过严的信用政策会限制企业销售规模的扩大，影响企业长远的盈利能力。8.资产周转的快慢直接影响企业的流动性，周转得越慢的资产，流动性越强。（）正确答案：错误。说明理由：资产周转的快慢直接影响企业的流动性，周转得越快的资产，流动性越强。9. 一个企业存货周转率过高，可能是由于企业的存货水平太高所致。（）正确答案：错误。说明理由：存货周转率过高，可能是由于企业的存货水平太低所致。10.存货周转天数指
4、的是从购入存货到售出存货并收取现金平均需要的天数。（）正确答案：错误。说明理由：存货周转天数指的是从购入存货到售出存货平均需要的天数。营业周期指的是从购入存货到售出存货并收取现金平均需要的天数。11. 营业周期越短的企业，流动资产的数量也往往比较少，其流动比率和速动比率往往保持较低的水平，流动性往往较差。（）正确答案：错误。说明理由：营业周期越短的企业，流动资产的数量也往往比较少，其流动比率和速动比率往往保持较低的水平，但由于流动资产的管理效率高，因而从动态角度看企业的流动性仍然较强，短期偿债能力仍然有保障。12. 固定资产周转率主营业务收入/固定资产平均余额，其中固定资产余额就是固定资产原价
5、。（）正确答案：错误。说明理由：固定资产周转率主营业务收入/固定资产平均余额，其中固定资产余额是固定资产原价扣减累计折旧后的金额。13. 反映企业所有资产周转情况的重要指标是总资产周转率。（）正确答案：正确。说明理由：总资产周转率主营业务收入/平均资产总额，反映企业所有资产周转情况14. 企业的速动资产等于货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款和存货之和。（）正确答案：错误。说明理由：速动资产不包括存货。15. 分析企业营运资料周转情况的核心指标是营运资本周转率，所谓营运资本周转率是企业一定时期产品或商品的销售净额与平均营运资本之间的比率。（）正确答案：正确二、 简答题1. 简述短
6、期偿债能力分析的意义。正确答案：（1）对企业的短期债权人而言，企业短期偿债能力，直接威胁到其利息与本金安全性。短期债权人对企业的流动性和短期偿债能力的关注一定是最高的。（2）对企业的长期债权人：长期负债总会转变为短期负债，如果企业短期偿债能力一贯很差，长期债券的安全性也不容乐观。（3）对企业的股东：企业缺乏短期偿债能力可能导致：企业信誉降低，增加后续融资成本；企业需要变卖非流动资产来偿债从而影响生产经营水平，导致盈利能力降低；因为无法偿付到期债务而被迫进行破产清算。（4）对供应商，企业缺乏短期偿债能力，将直接影响他们的资金周转甚至是货款安全。当企业拖延货款时，供应商将面临两难选择：继续供货，可
7、能带来坏账损失；停止供货，将失去一个重要客户，影响销售规模。（5）对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响到劳动所得，严重可能失去工作。（6）对企业管理者而言，企业短期偿债能力直接影响企业的生产经营活动、筹资活动和投资活动的正常进行。企业经常拖欠供应商货款、职工工资，会影响供应商态度和工人的工作情绪，影响企业供、产、销的顺畅。企业如果长期无力偿还短期银行借款，会降低企业信誉，增加以后筹资难度。企业缺乏短期偿债能力会导致错失投资机会。2.简述短期偿债能力与长期偿债能力的关系。正确答案：（1）区别：偿还期不同：短期偿债能力反映的时企业对偿还期限在1年或超过1年的一个营业周期以内的短期债务的偿
8、付能力；长期偿债能力反映企业保证未来到期债务（一般1年以上）有效偿付的能力。债务偿付支出性质不同：短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，具有较大的波动性；长期偿债能力所涉及债务偿付是企业的固定性支出，相对稳定。债务偿付手段不同：短期偿债能力所涉及的债务偿付一般动用企业目前所拥有的流动资产，因此主要关注流动资产对流动负债的保障程度，即着重进行静态分析；长期偿债能力所涉及的债务偿付一般为未来所产生的现金流入，主要关注企业资产和负债的结构以及盈利能力。（2）联系二者都是保障企业债务及时有效偿付的反映；长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负债，因此长期负债得以偿还的前提是企业具有较强的短
9、期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。但从长期来看，企业的长期偿债能力最终取决于企业的盈利能力。3.简述偿债能力分析的意义和作用。正确答案：（1）企业偿债能力有利于投资者进行正确的投资决策。投资者是企业剩余收益的享有者和剩余风险的承担者：剩余收益享有者身份来看：投资者从企业中所获得利益的次序在债权人之后，而企业借款利息费用金额一般情况下是固定的，且在税前支付，因此债务的利息会给投资者带来财务杠杆的作用，当企业资本利润率高于利息成本时，投资者就能通过财务杠杆作用获得杠杆收益，反之就要承担更大的损失。剩余风险承担者的身份来看：企业破产清算时，投资者获得清偿的次序也在债权人之后，所以投资者不
10、仅关注其投入资产能否增值，更关注投入的资产能否保全。（2）企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策：企业经营者要保证企业经营目标的实现，必须保证企业生产经营各环节的畅通和顺利进行，而企业各环节畅通的关键在于企业的资金循环与周转速度。企业偿债能力好坏既是对企业资金循环状况的直接反映，又对企业生产经营各环节的资金循环和周转有着重要的影响。偿债能力的分析对于企业经营者及时发现企业在经营中存在的问题，并采取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利进行有着十分重要的作用。（3）企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策：企业偿债能力的强弱直接决定着债权人信贷资金及其利息是否能收回，而及时收回
11、本金并取得较高利息是债权人借贷要考虑的最基本因素。（4）企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况：企业偿债能力状况是企业经营状况和财务状况的综合反映，对偿债能力的分析，可以说明企业的财务状况及其变动情况。综上所述，企业偿债能力涉及到企业不同利益主体的切身利益，影响企业信誉，给企业的生产经营带来直接影响，甚至导致企业破产清算，因此偿债能力分析是企业及其他相关利益主体非常关注的一项重要内容。4.简述影响企业长期偿债能力的主要因素。正确答案：（1）企业盈利能力企业长期的盈利水平和经营活动现金流量是偿付债务本金和利息的最稳定、最可靠的来源。企业盈利能力强，借入资金收益率超过固定支付的利息率，即可获
12、得负债所带来的杠杆收益，并保证债务到期时能够足额偿还；所以企业长期盈利能力是决定企业长期偿债能力的主要因素。（2）资本结构从债权人角度看：企业通过负债所筹集的资金所占比例越小，企业自由资金对债务的保障程度就越高，债务到期无法足额偿付的比率就越小。从企业角度看：负债比重越高，财务风险越大，企业资本成本就越低，收益就越高；所有者权益比重越高，财务风险越低，企业资本成本就越高，收益就越低。因此，安排最佳的资本结构，就要权衡负债与所有者权益的风险与成本，找到恰当的均衡点。（3）长期资产的保值程度如果企业大部分长期资产在面临债务偿还时变现能力过低，可能会导致企业即使拥有很多长期资产，也无法足额偿付债务，
13、因此分析企业长期偿债能力，除了关注盈利能力和资本结构外，还要特别关注企业长期资产的保值程度。（4）除此之外还有一些特别的项目影响企业的长期偿债能力，如：长期资产与长期债务；融资租赁与经营租赁；或有事项；资产负债表日后事项；税收因素等。三、 计算题1. 某企业全部流动资产为20万元，流动资产比率为2.5，速动比率为1，最近刚刚发生以下业务：（1）销售产品一批，销售收入3万元，款项尚未收到，销售成本尚未结转。（2）用银行存款归还应付账款0.5万元。（3）应收账款0.2万元，无法收回，作坏账处理。（4）购入材料一批，价值1万元，其中60%为赊购，开出应付票据支付。（5）以银行存款购入设备一台，价值2
14、万元，安装完毕，交付使用。要求：计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率。正确答案：业务发生前流动比率为2.5，速动比率为1，所以，流动负债流动资产/流动比率20万元/2.58万元速动资产流动负债速动比率818万元（1）第1笔业务发生后，由于销售成本未结转，所以存货未减少。流动资产20323万元；速动资产8311万元流动比率2382.88速动比率1181.38（2）第2笔业务发生后，银行存款减少0.5万元，应付账款减少0.5万元。流动资产230.522.5万元速动资产110.510.5万元流动负债80.57.5万元流动比率22.57.53；速动比率10.57.51.4（3）第3笔业务发生后，应收
15、账款和坏帐准备减少，不影响应收账款的净额，所以流动比率和速动比率均不发生变化。流动比率3，速动比率1.4（4）第4笔业务发生后，材料增加1万元，应付票据增加0.6万元，银行存款减少0.4万元。流动资产22.510.423.1万元速动资产10.50.410.1万元流动负债7.50.68.1万元流动比率23.18.12.85速动比率10.18.11.25（5）第5笔业务发生后，固定资产增加2万元，银行存款减少2万元。流动资产23.1221.1万元速动资产10.128.1万元流动负债8.1万元流动比率21.18.12.6速动比率8.18.112.某企业某年度的资产负债表相关项目或科目如下表所示： 资
16、产金额负债及所有者权益金额现金1000应付票据银行存款应交税费45000短期投资债券12000长期借款基建借款应收账款50000（一年内到期部分）应收票据50000技术改造借款原材料短期借款生产周转借款固定资产原价实收资本累计折旧盈余公积和未分配利润根据表中资料回答以下问题：（1）计算该企业的流动比率，速动比率。（2）若资料中短期投资符合现金等价物条件，计算该企业现金比率。（3）计算该企业的资产负债率。正确答案：根据表中资料：现金类资产现金银行存款短期投资债券100012000元速动资产现金类资产应收账款应收票据5000050000元流动资产速动资产原材料元资产总额流动资产固定资产原价累计折旧
17、元流动负债应付票据应交税金短期借款一年内到期长期借款45000元负债总额流动负债长期借款（基建借款）长期借款（技术改造借款）元（1）流动比率流动资产/流动负债/1.59速动比率速动资产/流动负债/0.81（2）现金比率现金资产/流动负债/0.71（3）资产负债率负债总额/资产总额/100%26.30%3.某公司部分财务数据如下：货币资金 元固定资产 元流动比率为3速动比率为2长期负债 元销售收入 元应收账款周转期为40天。要求：计算以下指标（1）应收账款；（2）流动负债；（3）流动资产；（4）总资产；（5）资产负债率。（为简化计算，涉及资产负债表中的数据均使用年末数，计算结果取整数，资产负债率
18、取整数百分比）正确答案：（1）由于应收账款周转天数360天应收账款/销售收入元40天所以：应收账款元（2）由于：速动比率速动资产/流动负债2，所以流动负债速动资产/2（货币资金应收账款）/2（）/2元（3）由于：流动比率流动资产/流动负债3所以：流动资产3流动负债3元（4）总资产流动资产固定资产元（5）资产负债率负债总额/资产总额（流动负债长期负债）/资产总额（）/100%40%4.某公司年初应收账款额为30万元，年末应收账款额为40万元，本年净利润为30万元，销售净利率为20%，销售收入中赊销收入占70%。要求：计算该企业本年度应收账款周转次数和周转天数。正确答案：销售收入30/20%150
19、万元赊销收入15070%105万元应收账款的周转次数105（3040）23次应收账款周转天数360天3120（天）5. 某公司2007年的有关资料如下：（1）年初存货为12000元，应收账款为36000元。（2）年末流动负债为30000元，流动比率为2.5。（3）当年实现销售收入为元，销售毛利率为30%。（4）年末有关科目的余额分别为：“原材料”科目7000元，“材料成本差异”科目500元（贷方），“生产成本”科目2000元，“应收账款甲公司”科目21000元（借方），“应收账款乙公司”科目5000元（贷方）。要求：（1）计算年末流动资产和速动比率。（假设流动资产由速动资产和存货构成）（2）若
20、以销售收入代替赊销净额，计算存货周转率和应收账款周转率。（小数点保留两位）正确答案：（1） 流动比率流动资产/流动负债2.5所以：流动资产流动负债流动比率300002.575000元年末存货原材料材料成本差异贷方余额生产成本700050020008500元速动资产流动资产存货75000850066500元速动比率速动资产/流动负债66500/300002.22（2） 资产负债表中的应收账款是按照“应收账款”所属明细账借方余额和“预收账款”所属明细账借方余额合计减去坏账准备后的余额填列。本题中没有给出“预收账款”及“坏账准备”的有关数据，所以假设不予考虑。所以应收账款期末余额21000元应收账款
21、的平均余额（3600021000）228500元应收账款周转率赊销收入净额/应收账款平均余额285005.61次存货的平均余额（120008500）210250元销售成本销售收入（1销售毛利率）（130%）元存货周转率销售成本/存货的平均余额1025010.93次四、 综合题1.资料：某公司2007年资产负债表中相关资产项目数额如下表： 项目2005年末2006年末2007年末流动资产125013401430其中：应收账款512528520存货480477485固定资产175018801800资产总额425043804360已知2007年销售收入净额4800万元，比2006年增长了20%，其销
22、售成本为3850万元，比2006年增长了了18%，其中，该公司销售收入有30%为现销，其余70%为赊销。要求：（1）计算出2006年和2007年的总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率和营业周期；（2）对该企业的资产周转情况进行评价。正确答案：（1）根据所给资料计算各指标如下表： 项目2006年2007年增减数销售收入净额4000（4800/1.2）4800800销售成本3262.71（3850/1.18）3850587.29赊销收入净额2800（400070%）3360（480070%）560流动资产平均余额（12501340）/21295（13401430
23、）/2138590应收账款平均余额（512528）/2520（528520）/25244存货平均余额（480477）/2478.5（477485）/24812.5固定资产平均余额（17501880）/21815（18801800）/2184025总资产平均余额4315 （42504380）/24370（43604380）/255总资产周转率4000/43150.934800/43701.10.17固定资产周转率4000/18152.24800/18402.610.41流动资产周转率4000/12953.094800/13853.460.37应收账款周转率2800/5205.383360/524
24、6.411.03存货周转率3262.71/478.56.823850/48181.18营业周期360/5.38360/6.82119.7101.1619（2）通过上述计算可知，2007年度资产管理效果有了明显的改观，资产周转速度提高了，总资产周转率的提高表明总资产的周转次数越多，企业的全部资产进行经营利用的效果越好，进而使企业的偿债和盈利能力得到增强。其中固定资产周转率的提高表明：固定资产的利用越充分，企业的经营活动越有效，企业的营运能力得到增强。应收账款周转率，周转速度提高了1次多，表明企业应收账款的回收速度变快，企业的经营管理效率提高，资产的流动性增强，短期偿债能力增强，营业周期缩短了，说明资产的效率提高了，企业收益能力也相应增强，资产的风险降低了。总体看来，企业提高了资产的运用效率，增强了资产管理效果。专心-专注-专业