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1、精选优质文档-倾情为你奉上SCR脱硝催化剂项目经济分析和评价大连理工大学石油与化学工程学院摘要：SCR脱硝催化剂项目主要用于生产脱硝催化剂，可用于化工及环境保护工业等，。当今社会随着环境污染的加剧，氮化物的排放量急剧增加，脱硝催化剂的生产越来越受到国家和人们的重视。本文是对年产10000m3脱硝催化剂项目进行经济分析和评价。项目经济分析和评价是对工程项目的经济合理性进行计算、分析、论证，并提出结论性意见的全过程。是工程项目可行性研究工作的一项重要内容，也是最终可行性研究报告的一个重要组成部分。目的是提出全面的评价报告，为方案决策和编制设计任务书提供可靠的依据。1.概述1.1项目概况SCR脱硝催
2、化剂建设投资项目是新建项目，该建投资项目生产的产品是在国内外市场上十分畅销的产品。该项目拟占地（农田）250亩，且交通较为便利。其原材料、燃料、动力等的供应均有保证，该拟建投资项目主要设施包括生产车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的管理、生活福利设施。该建投资项目的年设计生产能力为10000m3。1.2编制依据（1）国家计委、建设部编制的建设项目经济评价方法与参数（第三版）；（2）国家计委推荐使用的投资项目可行性研究指南（2002）；（3）国家财政、税务部门颁发的有关文件；（4）项目设计方案，业主及其他专业提供的有关资料及数据；二、费用与效益估算2.1总投资估算2.1.1固
3、定资产投资估算（1）固定资产投资额估算是根据概算指标估算法进行的。根据概算指标估算法估算的固定资产投资额为30000万元。固定资产投资估算见表1-1。表1-1 固定资产投资估算表 单位：万元序号工程或费用名称估算价值建筑工程设备购置安装工程其他费用总值1固定资产投资34001530086002700300001.1第一部分 工程费用3400153008600273001.1.1主要生产项目1031119387320202891.1.2辅助生产车间38310215114551.1.3公用工程383248895638271.1.4环境保护工程185110022515101.1.5总图运输52248
4、3001.1.6厂区服务性工程2622621.1.7生活福利工程110411041.1.8厂外工程38381.2第二部分 其他费用10001000第一、第二部分费用合计34001530086003700310001.3预备费用170017001.3.1基本预备费120012001.3.2涨价预备费5005002合计（1+2）34001530086005400327002.1.2建设期利息估算建设期利息按投资借款计划及估算公式估算为2800万元2.2总成本费用的估算全厂定员为100人，工资及福利费按每人每年元估算，全年工资及福利费为1000万元。经估算，拟建项目产品的单位成本估算见表1-2。另不
5、包括固定资产折旧年固定成本为2180万元。表1-2 产品生产成本估算表 单位：万元序号项目单位消耗定额单价金额1原材料、A吨9005.85220B吨1007700C吨10.50.5D吨0.510.5小 计59212燃料及动力水吨185000.00035.55电万度500.0000840小 计45.556生产成本（1+2+3+4+5）5966.552.3年销售收入及年税金的估算经预测该项目产品的销售单价（不含增值税）为40000元每平米，年销售收入估算值在正常年份为4亿元。年销售税金及附加按国家有关规定计提缴纳。估计销售税金及附加在正常年份为13200万元所得税税率为33%。2.4利润总额及其分
6、配利润总额=产品销售收入总成本费用产品销售税金及附加净利润=利润总额应交所得税应交所得税=利润总额所得税税率利润分配按有关财务会计制度进行，且假设在项目的还款年份不进行向投资者支付利润等有关利润分配业务。即项目在还款年份可先以提取的固定资产折旧和无形资产摊销偿还投资借款，不够部分可以项目实现的净利润在进行法定的提取扣除后（即需先提取法定盈余公积金）来偿还。利润与利润分配表见表1-4、 1-5表1-3 金流量情况表-编号年份项目建设期投产期 达产期123456生产负荷601001001001现金流入产品销售收入/万元0024000400004000040000回收固定资产余值/万元000000回
7、收流动资金/万元000000小计00240004000040000400002现金流出建设投资/万元15130151400000流动资金/万元000000经营成本/万元0035775966.55966.55966.5营业税金及附加/万元1908318031803180所得税/万元007920132001320013200借款本息偿还/万元002800280028002800小计15130151401620525146.525146.525146.53所得税后净现金流量/万元-15130-15140779514853.514853.514853.54累计所得税后净现金流量/万元-15130-32
8、700-24905-10051.5480219655.5编号年份项目达产期789101112生产负荷1001001001001001001现金流入产品销售收入/万元400004000040000400004000040000回收固定资产余值/万元000000回收流动资金/万元000000小计4000040000400004000040000400002现金流出建设投资/万元000000流动资金/万元000000经营成本/万元5966.55966.55966.55966.55966.55966.5营业税金及附加/万元318031803180318031803180所得税/万元1320013200
9、13200132001320013200借款本息偿还/万元2800小计25146.525146.525146.525146.525146.525146.53所得税后净现金流量/万元14853.514853.514853.514853.514853.514853.54累计所得税后净现金流量/万元3450949362.56421679069.593923.5表1-4 资产损益情况表（一）编号项目建设期投产期 达产期12345生产负荷0060%100%100%1产品销售输入/万元002400040000400002销售税金及附加/万元001908318031803总成本费用/万元0067579146
10、91464利润总额/万元001533527674276745所得税/万元00792013200132006税后利润/万元00741514474144747可供分配利润/万元00741514474144748盈余公积金/万元00741144714479未分配利润/万元0066741302713027累计未分配利润/万元0066741970132728表1-5 资产损益情况表（二）编号项目达产期678910生产负荷100%100%100%100%100%1产品销售输入/万元40000400004000040000400002销售税金及附加/万元318031803180318031803总成本费用/
11、万元914691469146914691464利润总额/万元27674276742767427674276745所得税/万元13200132001320013200132006税后利润/万元14474144741447414474144747可供分配利润/万元14474144741447414474144748盈余公积金/万元144714471447144714479未分配利润/万元1302713027130271302713027累计未分配利润/万元4575558782718098483697863三、财务分析3.1 静态指标 （1）投资利润率表示项目正常年份中单位投资每年所创造的利润.投资
12、利润率=年利润总额/ 总投资100% 按全负荷计算，税后年利润总额为 13027万元，总投资为32700万元，故投资利润率为 39.84% 26% （行业标准投资利润率）。 （2）投资利税率反映了在正常年份中，项目单位投资每年投资所创造的利税。 投资利税率=年利税总额/ 总投资100% 按全负荷计算，年利税总额为13200万元，总投资为32700万元，故投资利税率为40.4% 38%（行业标准投资利税率）。 静态投资回收期： 静态投资回收期= （计净现金流量开始出现正值的年份数）-1+ （上年累计净现金流量绝对值/ 当年净现金流量）故静态投资回收期为 5年。 3.2动态指标 （1）内部收益率的
13、计算 其中：FIRR：内部收益率；CI：现金流入量；CO：净现金流量；t：方案寿命期。利用EXCEL财务公式计算得：FIRR=20.13%（均大于行业标准i0=14%）（2）净现值的计算其中：NPV 净现值； i 项目投资基准折现率；CI现金流入量；CO现金流出量；CF净现金流量；n项目方案的寿命期。故得NPV= 26430.5 万元 0 从上面的静态指标和动态指标可以看出，该项目的盈利能力较高，在经济上有一定的竞争力。3.3 经济评价指标总投资利润率: 39.84%投资利税率: 40.4%全部投资回收期： 4年（税前）全部投资回收期： 5年（税后）财务内部收益率： 20.13%（税后）财务净
14、现值： 26430.5万元（税后）贷款偿还期： 5年四、不确定性分析1盈亏平衡分析以产量表示的盈亏平衡点(BEP)：BEP= 914636820100=24.8计算结果表明，该项目只要达到设计生产能力的24.8，就可以保本，由此可见该项目风险较小。2敏感性分析项目建设投资、经营成本、销售价格等数据来源于预测，存在变化的可能，具有一定的不确定性，其发生变化对所得税后项目投资财务内部收益率的影响程度见表1-6表1-6 所得税后项目投资财务内部收益率敏感性分析表 单位：%序号变化因素变动幅度-30%-20%-10%基本方案+10%+20%+30%1建设投资20.1318.616.414.42经营成本
15、20.1317.614.611.33销售价格9.913.716.920.133 项目风险分析主要有下列风险：（1）资金供应风险。是在项目实施过程中由于资金不落实，导致建设工期延长，工程造价上升，使原定投资效益目标难以实现的可能性。导致资金不落实的原因很多，主要包括： 以承诺出资的股本投资者由于出资能力有限（或者由于拟建项目的投资效益缺乏足够的吸引力）而不能（或不在）兑现承诺； 原定发行股票、债券计划不能实现； 既有企业法人由于经营状况恶化，无力按原定计划出资。（2）利率风险。是指由于利率变动导致资金成本上升，给项目造成损失的可能性。分析近几年利率变化情况，预计未来利率呈上升趋势，所以本项目采用固定利率。（3）汇率风险。是指由于汇率变动给项目造成损失的可能性。分析近几年的汇率变化情况，人民币兑换美元的汇率趋于下降。本项目外汇按人民币兑换考虑。五、评价结论所得税后项目投资财务内部收益率20.13%，大于设定的基准收益率6.2625%，综上所述，本项目建成投产后，各项经济指标均较好，贷款偿还期和投资回收期较短，财务内部收益率和投资利润率等指标均较高，并且财务生存能力较强，所以项目在财务上是可以接受的。敏感性分析表明，项目有一定的抗风险能力，综合上述情况分析结果表明，本项目在财务上是可行的。专心-专注-专业