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1、精选优质文档-倾情为你奉上 毕业论文（设计）题目 企业流动资产管理研究 以“雅戈尔股份有限公司”为例 院系 胜祥商学院会计系 专业 会计专业 学号 学生姓名 指导教师及职称 吴建刚/讲师 2013年 4 月 22 日定稿专心-专注-专业上海杉达学院学位论文原创性声明本人郑重声明：一、 本论文由我个人亲自撰写，在写作过程中，我未使用任何在本论文中没有说明出处的资料，亦未接受任何不恰当或在本论文中没有说明来源的协助。二、 我从未以任何方式将本论文提交任何国内或国外的其它机构，用于申请学术学位。 签字： 日期：目录摘 要流动资产在企业资产中属于必不可少的重要组成部分，而对现金、应收账款、存货等流动性
2、较强的资产进行科学有效地管理直接关系到企业的盈利能力和未来发展。虽说我国企业已经开始注重对流动资产的管理，但是当今许多企业在流动资产的管理方面仍然存在着很多问题，尤其是服装行业企业的流动资产管理问题更为普遍严重，如何去强化企业流动资产的管理就显得意义重大。本文将阐述从现金、应收账款和存货等方面来加强流动资产管理的目标及意义，并找出在流动资产管理中存在的一些问题及产生这些问题的原因，进而提出一些能够解决这些问题的改进措施，使得我国企业能够做好流动资产的管理且得到良好迅速的发展。关键字：流动资产，流动资产管理，现金，应收账款，存货ABSTRACTCurrent assets in the corp
3、orate assets are essential for an important part of the scientific and effective management of the enterprise is directly related to the profitability and future development of cash, accounts receivable, inventory, and other highly liquid assets. Although Chinas enterprises have begun to focus on th
4、e management of current assets, but many of todays enterprises in the management of current assets still exist many problems, especially the management of current assets in the apparel industry enterprises is more common and serious，how to strengthen the management of enterprise-current assets is of
5、 great significance. This article will explain the objectives and significance of strengthening the management of current assets from cash, accounts receivable and inventory, and to identify some of the problems existing in the management of current assets and generate reasons for these problems, an
6、d then put forward to solve these problems improvement measures, so that Chinese enterprises can be better management of current assets and a good and rapid development.KEY WORDS: current assets，management of current assets，cash，accounts receivable，inventory第一章 绪论1.1 研究的背景及意义流动资产是所有企业在进行日常经营活动和财务管理中
7、都要涉及到的一个最为频繁也是最为重要的领域。由此可见流动资产的管理在企业财务管理中所占有的重要地位。而流动资产的运用配置的合理与否直接影响着一个企业的经营情况和未来收益水平。关于企业流动资产相关问题的研究，在国外起步较早，大约为20世纪30年代，且其无论是在理论上还是实践中一直都备受关注，经过长期的探索与实践，已经形成了一个较为系统的体系并在国外得到了广泛的应用，使得国外企业总能够充分利用好他们的流动资产，因此，一般国外企业的资产中流动资产的所占比重较低。对比于国内外企业流动资产管理方面的平均水平来看，国外企业对流动资产的管理和配置效率也远远超过我国企业。相比较而言，我国在流动资产的研究和实践
8、上都与国外存在一定的差距。从20世纪80年代开始，流动资产这一概念才被引入我国，由此可见，对流动资产的研究，我国学者的起步较晚。而在实践过程中，因为我国很多企业既缺乏对流动资产的深入认识，又由于自身能力的不足，所以对流动资产的管理显得力不从心。因此，普遍而言，我国企业对流动资产的配置与管理缺少一个完整的体系指导，大多数都是靠管理层自身的偏好来决定的。所以国内大多数企业的流动资产占总资产的比例基本都在50%以上，使得过多的资金被流动资产所占用，而且流动资产的管理效率不高大大的制约了我国企业的快速发展。因此，通过对企业流动资产的管理研究分析，我们可以学习国外优秀企业好的经验，改进自身的不足来提高企
9、业的发展。当然，随着我国学者开始更加深入的研究流动资产相关问题，我国企业也逐渐认识到流动资产管理的重要性。因为不论一个企业的经营目标是利润最大化还是企业价值最大化亦或者是股东财富最大化，只要企业想要实现目标，就必须要能获得利润，而且这种利润是越多越好、越快越好，这样企业才能继续生存下去，才能去实现既定的目标。而在资金相同的情况下，合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的使用效果，才能取得更多的收入，获得更多的利润，这就体现了一个企业流动资产管理的好坏。所以一些实力强劲的企业开始采用先进的流动资产管理的一些思想以谋求企业的进一步发展。这其中包括雅戈尔等一些国内企业的佼佼者。通过对雅戈尔股份有限
10、公司这一国内较为成功的民营企业上市公司的流动资产研究分析，来加深流动资产管理对企业发展的重要性认识，并利用有效的恰当的管理策略改善企业流动资产的管理，使流动资产流畅流动，以增强企业竞争力，为企业增加效益。这具有重要的现实意义。1.2 相关研究评述我们都知道要管理好一样东西，你就必须得去先了解它的各种特性。而流动资产是指企业所持有的，可以在一年或者超过一年的一个正常营业周期内变现或者耗用的资产，其应该和固定资产相区别，是企业总的资产中必不可少的组成部分。根据我国现行的资产负债表，按照流动资产中单项资产的变现能力的强弱，可依次划为货币资金、存货、应收票据、应收账款、交易性金融资产、预付账款、其他应
11、收款、以及一年内到期的长期债券投资和其他流动资产等项目。而在以一个企业的角度来看某一项特定的资产是否应该被归为流动资产，并不是取决于该特定资产的物理特性即可利用性能，而是取决于企业自身持有该特定资产的目的。假如说企业持有该资产的目的是一年内（或者超过一年的一个正常营业周期内）准备要进行一次性消耗的，就应该被纳入为流动资产；反之，就应该被归为非流动资产。实际业务中由于考虑到重要性等原则，某些资产的使用期限可能超过一年，但因为其价值较低也应该把它归为流动资产。黄功彦（2008）认为只有明确的认识和了解流动资产及流动资产管理的内容才能更准确、合理、有效的做好企业流动资产的管理，企业管理者应切实提高流
12、动资产管理水平。李现勇（2006）认为可以从事前，事中，事后三个方面来了解企业的管理，以便配置好及加强企业的流动资产管理，提高企业的产品竞争力和收益。Andrew Harris（2005）认为公司不仅要考虑内部与外部的流动资产驱动力，还要考虑到这些驱动力在商业和市场发生变化时的敏感性，这样才能更好的管理好流动资产。有另一种观点（王涛，曹丽萍2009）认为加强企业流动资产管理，首先应充分认识到企业流动资产管理的重要意义，企业的生存和发展在很大程度上是维系于流动资产的管理和运转情况的，只有流动资产不断处于良好的管理和运转之下，企业才能得以生存，才有发展的基础，因此只有加强流动资产的管理，才能不断提
13、高企业的经济效益。当然有了认识还是不够的，我们还要在管理过程中去掌握好的方法来提高自己的管理水平和利用效率。郭丽（2012）认为应该从加强企业应收、预付账款的日常管理与加强对企业货币资金的管理以及加强企业存货的日常管理等方面来加强企业流动资产的管理。John Antanies（2002）认为企业想同时做到存货最小化、资产利用程度最大化以及顾客服务水平的完善几乎是不可能的，因此在制定流动资产管理计划时，必须与其他业务相结合来考虑整体，避免错误的流动资产计划损害企业利益。观点是这样的：在实际工作中，由于未来情况的不确定性，企业不可能准确预测流动资产各项目数额及流动资产总额，从而必须制订不同的流动资
14、产管理策略，并提出流动资产管理可主要采用以下三种策略：谨慎性策略、激进型策略及中立型策略。（黄素芬，2006）有另一种观点（胡进仓，2012）认为流动资产的配置和管理是企业管理的重要组成部分。如果流动资产过多,会增加企业的财务负担,从而影响企业的盈利能力;相反,流动资产不足,则其财务周转不灵,会影响企业正常经营。因此,合理配置流动资产需要量在财务管理中具有重要地位。任何一种管理方法在实施过程中都会有一些瑕疵的，这就要求我们在过程中去发现去改进。尹海平（2000）认为企业流动资金的严重短缺会制约生产经营的发展，只有合理、有效地加强企业流动资产管理 ,正确确立流动资产的管理策略 ,才能从根本上有效
15、缓解企业流动资金短缺问题。还有刘言召（2010）认为流动资产管理中一般存在如下问题：第一、企业的重复建设造成流动资产资源浪费；第二、企业财务造假造成流动资产流失；第三、企业流动资产日常管理不规范。而且还提出改进措施，即在流动资产管理中应合理安排现金收支，对现金开源节流，并保障其安全性，加强对应收账款的核算和管理，保持适当的存货规模，加快存货周转速度。从以上的观点来看，其“流动资产的管理关乎企业发展，我们应该做好流动资产的管理”的重点是一样的，所不一样的东西就是该如何去做好企业流动资产的管理。因此，我将通过对雅戈尔的流动资产管理的现状进行分析，找出自己认为该企业所存在的问题，并设法为其找到合理有
16、效的解决措施，来完善企业流动资产管理，增强企业竞争力。1.3 研究的内容和方法本文研究的内容是企业流动资产的管理，主要内容包括：第一章是绪论。该部分主要阐述了本文的研究背景，研究意义和研究方法，以及相关的研究评述和可能的创新等内容。第二章是企业流动资产相关理论及案例分析框架。本部分主要通过对流动资产的相关理论了解，加深印象；并确定论文的分析框架。第三章是雅戈尔集团股份有限公司流动资产管理案例分析。本部分主要是通过对雅戈尔股份有限公司流动资产管理的具体研究分析，从企业的现金、应收账款和存货的管理的影响这三个方面出发，来分析公司的管理现状并找出公司在管理中存在的一些问题。第四章是雅戈尔公司流动资产
17、管理问题的原因及对策。这一部分主要是承接上一章所发现的问题来提出产生这些问题的可能的原因以及一些改进措施。第五章是雅戈尔公司流动资产管理对同行业的启示。本部分主要是先分析了我国现在服装行业中的企业在流动资产管理中的现状，并通过雅戈尔的案例分析来对整个行业所有企业有所启示。第六章是结论。本部分对前面的内容作总结得出本文研究的结论。本文的研究方法采用规范与实证相结合的方法对我国企业尤其是雅戈尔股份有限公司流动资产管理的相关问题进行研究。一方面，结合已有的研究结果对流动资产管理进行规范性分析。另一方面对雅戈尔股份有限公司的流动资产管理进行具体的案例分析，还有通过企业之间比较来进行流动资产的管理分析，
18、以求能找出更好的提高流动资产管理的效果及效率的方案。1.4 可能的创新以前有人去研究企业营运资本的管理，或者与营运资本有关的其他研究，在这些研究论文中，人们只是把流动资产的管理当作其中的一个点来研究，也就是说通过研究流动资产的管理是去反映服务整个营运资本的管理。而本文的创新点则是把企业重点规划在了服装行业的企业，同时还是直接的以企业流动资产为主要目的来进行深入研究，并且细化流动资产的各个方面的研究来具体衬托出企业流动资产管理。例如本文分析了雅戈尔这一服装行业中典型企业的流动资产管理，通过现金、存货、应收账款的管理来反映分析整个公司流动资产管理的问题及原因，并从中得出了一些结论，还试着想出一些解
19、决问题的措施。当然通过了对典型企业的分析，就要把典型案例企业的情况推广到整个服装行业，并提出一些比较有意义的对策，使得服装行业的企业能够在企业流动资产的管理上得到完善。这可以说是在研究视角上有了一个新的突破。第二章 企业流动资产相关理论概述2.1 流动资产理论概述流动资产是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。流动资产的内容包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。流动资产的特点：1、流动资产占用形态具有变动性；2、流动资产占用数量具有波动性；3、流动资产循环与生产经营周期具有一致性。4、流动资产的来源具有灵活多样性。流动资产
20、的定义：流动资产在周转过渡中，从货币形态开始，依次改变其形态，最后又回到货币形态（货币资金储备资金、固定资金生产资金成品资金货币资金），各种形态的资金与生产流通紧密相结合，周转速度快，变现能力强。加强对流动资产业务的审计，有利于确定流动资产业务的合法性、合规性，有利于检查流动资产业务帐务处理的正确性，揭露其存在的弊端，提高流动资产的使用效益。2.2 企业流动资产管理理论概述流动资产是一个企业在经营活动中的重要经济资源，在整个再生产过程中起到的作用也是致关重要的，同时流动资产管理还是企业财务管理中重要的组成部分，而企业所采用的经营方式以及市场突然会的变化都对该企业的流动资产产生一些或轻或重的影响
21、，由此可见流动资产管理的好与坏对一个企业的经营发展来说是相当重要的。而流动资产管理则主要是通过对流动资产中的现金管理、应收账款管理和存货管理来实现的，所以流动资产管理的理论也就从这三方面的理论来阐述。一、现金管理企业都是以盈利作为目的的，这是人尽皆知的。现在不乏有部分企业会刻意的去追求高收益、高利润，从而造成了这样一种错误的思想，只要企业显示的利润数值高就代表着该企业的经营是有成效的。从而在较大程度上忽略了在利润中所应该体现出来的流动性。作为企业的资金管理者应当要能够充分、正确地界定现金与利润之间的差异。有高利润并不一定就代表企业自身就有充足的现金准备。而充足的现金保证对于一个企业的健康稳定发
22、展是有着重要的作用。现金代表着企业直接的支付能力和应变能力，也是保证企业正常运转的主要项目之一，主要包括库存现金、银行存款及其他货币资金。企业能否保持足够的现金对于降低或避免经营风险与财务风险具有十分重要的意义。而企业在经营过程中各种收支渠道必须通过现金来完成，绝大部分的经营成果及各项债务最终也要靠现金来实现。因此企业必须得做好现金的管理，而现金管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，就应当注意做好以下几方面工作：1.力争现金流量同步：如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。2.使用现金浮游量：从企业开出的支票，收票人收到
23、支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时间里，尽管企业已开出了支票，却仍可动用在活期存款账户上的这笔资金。不过，在使用现金浮游量时，一定要控制好使用的时间，否则会发生银行存款的透支。3.加速收款：这主要指缩短应收账款的时间。发生应收账款会增加企业资金的占用，但它又是必要的，因为它可以扩大销售规模，增加销售收入。问题在于如何既利用应收账款吸引顾客，又缩短收款时间。这要在两者之间找到适当的平衡点，并需实施妥善的收账策略。4.推迟应付账款的支付：推迟应付账款的支付，是指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供
24、货方所提供的信用优惠。如遇企业急需现金，甚至可以放弃供货方的折扣优惠，在信用期的最后一天支付款项。当然，这要权衡折扣优惠与急需现金之间的利弊得失而定。二、应收账款管理应收账款是指企业销售产品、商品、提供劳务等原因，应向购货客户或接受劳务的客户收取的款项和代垫的运杂费，它是企业采取信用销售而形成的债权性资产，是企业流动资产的重要组成部分。虽说大多公司都希望现销而不愿赊销，可在面对激烈的市场竞争中，为了稳固自己的销售渠道、扩大商品销路、开拓并占领市场，降低商品的仓储费用、管理费用、增加收入，不得不面向客户采用信用政策，提供信用业务。公司采用赊销，虽然给公司带来了以上好处，但也付出了一定代价，给公司
25、带来风险。如客户拖欠货款，应收账款收回难度越来越大，甚至收不回。如此在应收账款的管理中存在着两难局面：1、对购货企业应收账款放得太松，最直接影响的是企业资金运作，最坏的结果是应收账款不能收回，在企业中形成大量的呆账、死账。2、对应收账款管得太死，一些企业走向极端会出现不给钱不发货，紧缩供货现象，这将会影响企业的销售，造成部分客户流失。随着市场经济的发展，商业信用的扩展，企业的应收账款数额明显增多，在流动资产中所占的比例也越来越大，这也使得应收账款的两难问题也愈加的突出。能够很好的解决这一问题便是应收账款管理的目标。应收账款管理的目标，是要制定科学合理的应收账款信用政策，并在这种信用政策所增加的
26、销售盈利和采用这种政策预计要担负的成本之间做出权衡。只有当所增加的销售盈利超过运用此政策所增加的成本时，才能实施和推行使用这种信用政策。同时，应收账款管理还包括企业未来销售前景和市场情况的预测和判断，及对应收账款安全性的调查。如企业销售前景良好，应收账款安全性高，则可进一步放宽其收款信用政策，扩大赊销量，获取更大利润，相反，则应相应严格其信用政策，或对不同客户的信用程度进行适当调整，确保企业获取最大收入的情况下，又使可能的损失降到最低点。当然，仅有目标还是不够的，在制定好应收账款信用政策的基础上，企业还应该强化应收账款信用政策的执行力度。如做好客户资信调查，即企业在赊销前对客户的品德、能力、资
27、本、担保和条件这“5C”体系要调查清楚；加强应收账款的日常管理工作及加强应收账款的事后管理工作。有了好的政策，并且能保证这政策得到了顺利的执行，应收账款才能得到好的管理。三、存货的管理存货是指企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品，或仍然处于生产过程中的产品，或在生产过程或提供劳务过程中将要消耗的材料、物料等。企业置留存货的原因一方面是为了保证生产或销售的经营需要，另一方面是出自价格的考虑，零购物资的价格往往较高，而整批购买在价格上有优惠。但是，过多地存货要占用较多资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支，因此，进行存货管理的目标就是要尽力在各种成本与
28、存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合效应，这就是存货管理的目标。而存货管理则就是对企业的存货进行管理，主要包括存货的信息管理和在此基础上的决策分析，最后进行有效控制，达到存货管理的最终目的-提高经济效益。企业存货不但在整个企业营运资本中占有很大的比重，而且又是一种流动性较差的流动资产。因此存货不仅仅只是反映企业流动资金运作情况的晴雨表，而且还经常被一些不法分子用来调节企业利润、偷逃国家税费基金的调节器。所以做好企业存货的管理不仅是对企业有利，对于国家监管企业的运营也是有益处的。当然最主要的还是对企业有利，如果企业能过做好关于存货的管理，对于企业来说具有较大的帮助：1、可以帮助企业仓库管理人
29、员对企业的库存商品进行详尽、全面的控制和管理； 2、帮助企业的库存会计进行库存商品的核算； 3、提供的各种库存报表和库存分析可以为企业的决策提供依据； 4、实现降低库存、减少资金占用，避免物品积压或短缺，保证企业经营活动顺利进行。总而言之，企业的流动资产管理是企业管理的重要内容之一，通过对流动资产中的现金、应收账款、存货的了解，要做好流动资产管理并用好流动资产，企业必须保证流动资产的需要量，确保企业生产经营活动正常进行，而且还要尽量控制流动资产的占用量，以免影响经济效益，以及加速流动资金的周转以便带来更多的经济效益。第三章 雅戈尔股份有限公司流动资产管理案例分析3.1 公司流动资产管理情况简介
30、3.1.1 公司基本情况雅戈尔集团股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）系 1993 年经宁波市体改委以“甬体改（1993）28 号”文批准，由宁波盛达发展公司和宁波富盛投资有限公司（原宁波青春服装厂）等发起并以定向募集方式设立的股份有限公司。公司设立时总股本为 2,600 万股，经 1997 年 1 月至 1998 年 1 月的两次派送红股和转增股本，公司总股本扩大至 14,352 万股。1998 年 10 月 12 日，经中国证券监督管理委员会以“证监发字（1998）253 号”文批准，公司向社会公众公开发行境内上市内资股（A 股）股票 5,500 万股并上市交易。1999 年至 2
31、007 年间几经资本公积金转增股本、配股以及发行可转换公司债券转股，截至 2007 年 6 月 5 日止，公司股本增至 2,226,611,695股。公司于 2007 年 10 月换领了注册号为 7255 号企业法人营业执照。公司于 2006 年 5 月 12 日实施股权分置改革方案，流通股股东每持有 10 股流通股股票获得宁波雅戈尔控股有限公司（原宁波青春投资控股有限公司）（以下简称“雅戈尔控股”）支付的 1 份存续期为 12 个月的认购权证和 7 份存续期为 12 个月的认沽权证。其中，每份认购权证能够以 3.80 元/股的价格，在权证的行权期间内向雅戈尔控股购买 1 股雅戈尔股票；每份认
32、沽权证能够以 4.25 元/股的价格，在权证的行权期间内向雅戈尔控股卖出 1 股雅戈尔股票。参加本次股权分置改革的非流通股股东承诺，在股权分置改革方案实施后，若公司 2006 年和 2007 年的经营业绩无法达到设定目标，将向流通股股东追送一次股份。2009 年 7 月 8 日，宁波市鄞州青春职工投资中心（以下简称“投资中心”）通过协议收购了雅戈尔控股持有的公司 415,000,000 股限售股。2010 年 2 月，宁波市鄞州区人民法院出具民事调解书（2010）甬鄞商初字第 191 号和执行裁定书（2010）甬鄞执民字第 777-1 号，将投资中心持有的公司 414,645,615 股有限售
33、条件流通股强制执行扣划至 4,899 名申请执行人名下，该 4,899 名自然人因本次权益变动而增加持有的公司股份承继投资中心关于股份锁定和限制转让的承诺。经强制执行后，投资中心持有公司 354,385 股有限售条件流通股。截至 2011 年 12 月 31 日止，雅戈尔控股持有公司股份 579,896,185 股（其中限售股190,458,474 股），持股比例为 26.04%，仍为公司的第一大股东；宁波富盛投资有限公司持有公司股份 119,375,996 股（流通股），持股比例为 5.36%；宁波盛达发展公司持有公司股份 20,207,626 股（流通股），持股比例为 0.91%。截至 2
34、011 年 12 月 31 日止，公司股本总数为 2,226,611,695 股，其中：有限售条件股份为 439,461,804 股，占股份总数的 19.74%；无限售条件股份为 1,787,149,891 股，占股份总数的 80.26%。公司注册地：宁波市鄞县大道西段 2 号。公司法定代表人：李如成。公司经济性质：股份有限公司；所属行业：制造业、房地产开发及旅游业。公司经营范围为：服装制造、技术咨询、房地产开发、项目投资、仓储运输、针纺织品、进出口业务、电力电量及热量的销售。公司主要产品为“雅戈尔”系列衬衫、西服以及其他服饰；都市森林、比华利、溪林春天、世纪花园、香颂湾、苏州雅戈尔未来城、都
35、市丽湾、湖景花园、锦绣东城、香湖丹堤、都市华庭、香湖湾等房地产项目。雅戈尔集团在成长经历过程中的重要里程碑有下：1979 青春服装厂成立，为雅戈尔集团公司前身。1983 横向联营，创立第一个品牌“北仑港”。1990 中外合资，正式推出“雅戈尔”品牌。1992 涉足地产开发领域。1993 涉足资本投资领域。1998 在上海证券交易所挂牌上市。2001 国际服装城全面竣工，成为国内最大的服装制造业基地。2004 纺织城全面竣工，成为国内重要的高端纺织面料生产基地。2007 收购新马集团，步入跨国经营阶段。2008 在上海成立凯石投资管理公司，主要从事投资管理及咨询。2009 雅戈尔服装控股公司、雅
36、戈尔置业控股公司成立。2010 雅戈尔旗下五个品牌问世。3.1.2 公司财务组织构架及人员的组成情况雅戈尔股份有限公司设立财务部为独立的财务会计部门，并建立了独立的会计会计核算体系和财务管理制度。财务方面是独立的，公司独立开设银行账户，独立纳税，能独立做出财务决策和安排，不存在控股股东以任何完整情况形式干预公司资金使用的情形。财务部的部门负责人为财务部经理，其职责是负责整个公司的财务管理及运作，包涵了负责财务部全面管理工作，负责制定与落实公司财务人员的岗位职责以及他们的业务培训和工作指导，协调好公司与各金融机构、税务部门的关系，其工作直接汇报给公司的总经理。财务部经理下面还有一个财务部副经理，
37、其主要责任就是协助财务部经理做好财务部的管理工作，制定部门管理制度和组织集团财务会议，并且其还要审核报表数据和汇总计算专项财务数据。公司财务部在两个经理下面设有四个职能部门，分别是主办会计，报表编制，会计以及出纳。主办会计的职责主要是会计稽查，当然还有财务核算，核算公司的集团财务，以及整理报表。报表编制的职责就是编制公司的各种财务报表。会计的职责是管理好公司的会计工作，记好公司的财务数据，做好会计核算。出纳的主要职责是做好公司的日常小额现金管理，并进行逐笔登记。财务部经理主办会计报表编制会计财务部副经理出纳图3-1：雅戈尔股份有限公司财务组织架构图3.1.3 公司流动资产管理简介雅戈尔股份有限
38、公司针对流动资产的管理主要是通过现金、应收账款及存货三个方面来进行的。对于现金的管理：公司财务部专门设有出纳一职，管理公司日常经营活动中发生的现金的收支，并做好每笔现金发生的登记，又有与出纳职责相分离的会计来做好会计凭证和编制财务报表。这使得公司的现金管理的有效性得到了保证，防止了财务人员可能的犯错。当公司在编制现金流量表时，公司会把库存现金以及可以随时用于支付的存款确认为现金。将同时具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现金等价物。这使得公司的现金能有一个确切的数字，便于公司对现金的管理。对于应收账款的管理：雅戈尔股份有限公
39、司在每年的年度报表上都会对公司的应收账款进行一个坏账准备，主要有三个方法来进行计提：第一，单项金额重大的应收款项坏账准备计提，即对非合并关联方应收账款余额前五名且大于一千万元的单独进行减值测试，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益；第二，用账龄分析法来计提按组合计提坏账准备的应收款项；第三，单独测试那些单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款，单独测试未发生减值的应收款项，并计提坏账准备。当然这些都只是雅戈尔在应收账款将发生坏账的情况下所采取的措施，这也反映了雅戈尔公司对于应收账款的管理还是存在的。对于存货的管理：雅戈尔股份有限公司把公司的存货分类为：材料采
40、购、在途物资、原材料、周转材料、库存商品、在产品、发出商品、委托加工物资、拟开发土地、开发产品和开发成本等。从雅戈尔拥有如此众多种类的存货中就可以看出雅戈尔公司在生产经营过程中的各个阶段都存在着存货，并很好的归了类，能较好的对存货进行管理。当然，存货的种类多了，数量也肯定增多，相对应的管理难度也增加啦。所以雅戈尔统一采用永续盘存制，并用加权平均法来计算存货的发出价。3.2 公司流动资产管理问题分析3.2.1 公司最近五年相关财务指标简要分析表3-1 雅戈尔股份有限公司最近五年相关财务情况报告期2011年2010年2009年2008年2007年项目金额(亿元)金额(亿元)金额（亿元）金额(亿元)
41、金额(亿元)货币资金32.3543.5521.0339.8321.93应收账款4.066.826.677.964.56存货233.07187.27182.57133.3473.70交易性金融资产0.0111.378.930.0080.021流动资产合计310.37286.65236.94204.05135.99流动负债合计322.44275.90207.41178.48137.36流动比率0.961.041.141.140.99速动比率0.240.360.260.400.45流动比率=流动资产/流动负债流动比率表示着一个公司用流动资产来偿还流动负债的综合能力。如果一个公司的流动比率较低，那么就
42、意味着该公司的短期偿债能力较弱，但一旦流动比率过高了，则就说明了该公司可能并不善于举债经营，即由于公司的管理高层保守经营，将导致公司短时间内的资金利用效率较差。一般人们认为合理的流动比率值为 2。而从上面的表格中可以直接看出雅戈尔股份有限公司的流动比率比较低，最高的流动比率才1.14，最低的甚至于低于1，并且总体上还是呈每年递降的趋势，这说明雅戈尔的管理高层的经营方式是比较激进冒险，并且还善于举债去经营，使企业能去创造更大化的利润，但也埋下了一个隐患，较低的流动比率使得企业的短期偿债能力较差，可能存在资金链断链的潜在危险。速动比率=(流动资产存货)/流动负债速动比率表示了一个公司用速动资产来偿
43、还流动负债的综合能力。与流动比率一样，过高表示公司不善于充分利用资金，过低则表示公司的短期偿债能力低。而速动资产主要是指从流动资产中减掉那些变现速度慢的存货等资产后，可以马上用于偿还流动负债的剩余流动资产。一般人们认为合理的速动比率值为 1。从上表中的数据来看，雅戈尔公司最近五年的流动比率平均接近 1.0，速动比率平均接近0.35，这两个数值远远低于其的合理配值，这就很好的说明了雅戈尔公司的短期偿债能力较差，在经营上比较冒险，公司管理高层应多多注意。3.2.2 公司现金管理问题分析一、不重视外币的汇兑损益。雅戈尔股份有限公司在国外拥有分公司及大量的国际业务，所以在公司经营业务时会涉及到大量的以
44、外币结算的业务，当然也会有大量的外币存款。在公司的货币资金中，外币大约占有总现金中的10%至50%，而银行存款虽常有变化，外币存款也是保持在总存款的20%左右。但是为了持有这些外币，就必须关注外币与人民币之间的汇率变动，而货币汇率变动的同时其货币价值也在时时变动。所以雅戈尔如果能很好的重视并做好外币的银行账户管理，也可以当做一种货币投资，从外币与人民币的兑换中得到收益。二、不重视资金成本管理，没有确定企业的最佳现金持有量。公司持有现金一般有三种成本：一是机会成本，二是管理成本，三是短缺成本，能够使这三种成本之和最小的现金持有量就是企业的最佳现金持有量。雅戈尔股份有限公司没有确立公司的最佳现金持
45、有量，可能会造成现金的持有成本过高，资金使用效率的下降。三、不重视银行账户的资金管理。雅戈尔股份有限公司拥有许多银行账户，而对这些银行账户并未形成一个统一有效的管理，银行账户上的资金没有被充分利用，同时由于经营业务跨区域，所以很多账户也跨区域，而每个账户上都有或多或少的闲置资金没有被及时集中起来加以利用。企业在资金的归集上基本以万元为单位款，我们以每个账户余额为一万元计算，雅戈尔股份有限公司拥有的各类银行账户有数十个，日均闲置在这些账户上的小额资金余额就有几十万元之巨。3.2.3 公司应收账款管理问题分析图3-2：雅戈尔最近五年应收账款趋势图从上图中可以看出最近五年雅戈尔股份有限公司在对应收账
46、款的管理方面做的还是比较成功的，虽说08年的应收账款与07年相比升高了很多，但是之后的三年公司的应收账款却是呈现下降的趋势，这是一个好现象，说明公司加强了对应收账款的重视及管理。但是一年好几亿的应收账款对任何一家公司来讲都是一种无形中的损失。那么，导致雅戈尔公司有如此巨大的应收账款数额的原因是什么呢？我觉得可能有以下几个原因：一、雅戈尔股份有限公司是一个大型的上市公司，其分公司遍布世界各地，经营的业务也是多种多样，所以一个庞大的公司在经营过程中与其他企业产生应收账款的情形是不可避免的，而又因分公司数量多，因此积少成多，就在总公司合并报表上应收账款的数目显得巨大。二、雅戈尔股份有限公司因为没有设立专门的信用管理部门，所以在对于应收账款的风险管理方面，其他部门和财务部门可能会出现不同的意见，有很大的分歧。财务部门考虑到赊销风险方面的控制，一般在客户信用等级的评价、合同签定的规范性、具备法律追偿效力的赊销相关证据的取得等方面要求相对严格，而其他部门可能会因为出于对自身部门的效益考虑，在于客户沟通或签合同时忽略了财务部门的某些要求。又因为雅戈尔的分公司众多，无专门的信用管理部门，所以总公司不能很好的对各个分公司在应收账款管理方面监督与控制。三、雅戈尔股份有限公司在对于应收账款管理中存在的最大的问题就是没有对应收账款实行有效跟踪，对于那些超过期限的应收账款的催收不及时，也不太看重应收